2021年中国医疗科技系列：探寻数字医疗服务行业增长逻辑.pdf

概览标签：数字医疗、互联网医院、医疗资源、在线问诊报告主要作者：冯雨涵2021/2021年中国医疗科技系列：探寻数字医疗服务行业增长逻辑2021 China Medical Technology Series:exploring the Growth Logic of digital medical service industry2021年中国医療科学技術：医療業界成長探2 中国数字医疗服务平台起源于2000年左右，早期涌入的先行者大部分在行业洗牌阶段被淘汰，留存下来的少数平台与爆发期背靠行业巨头出现的平台构成现在的行业形态中国数字医疗服务平台主要提供挂号问诊、健康管理、送药上门、以及医生助手等服务01 中国已进入老龄化社会以及慢性病人口增加推动医疗健康需求增加，中国医疗系统存在医疗效率低、非医保覆盖药品价格高、医保系统入不敷出等痛点。而且，中国医疗资源与医疗需求严重倒置，数量最少的三甲医院承受过半的就诊人次，大量基层医疗资源未被利用；同时看病“三短一长”消耗患者时间等催生数字医疗服务行业用户规模高速增长、资本入场等推动行业发展，在线挂号问诊、健康管理平台及医药电商平台均得到有力发展02 互联网医院的普及减少病患看病时间、提高医生效率、缓解医患关系，相较于传统的全程在院就诊流程，就医体验更佳 中国医药电商主要通过B2B、B2C、O2O三种形式流通，其中B2B、B2C为主要构成平台。另外，医院处方流转与DTP药房将为广大慢性病患者带去福音疫情正改变着居民就医习惯，推动用户规模高速增长，促进在线挂号问诊、健康管理平台及医药电商平台得到有力发展03中国数字医疗服务需求持续扩大，市场规模保持高速增长数字医疗是把现代计算机技术、信息技术应用于整个医疗过程的一种新型的现代化医疗方式，涵盖了医院信息服务、健康管理、医患沟通、医药电商等方面，是公共医疗的发展方向和管理目标2015年医药电商市场规模为447亿元，2020年达到1,876亿元，五年CAGR=33.22%，中国医药电商经历了高速增长阶段，根据沙利文预测，2025年医药电商市场规模将达到5,588亿元，2030年达到1.2万亿；在线问诊市场规模在2015年仅为10亿元，2030年将达到4,070亿，后将进入较稳定的增长阶段摘要400-072-558832021 LeadL400-072-5588 名词解释-10 中国数字医疗服务行业概况-11行业定义与内涵-12发展历程-13医疗服务产业链图谱-14数字医疗服务行业剖析-15市场规模-16政策法规-17 中国数字医疗服务行业成长逻辑-18发展环境分析-19中国医疗生态系统现存痛点-20医疗资源分配不均-21疫情推动行业发展-22用户规模增长带动市场需求-23资本青睐驱动行业中企业成长-24商业模式之一：互联网医院-25 商业模式之二：医药电商-26案例解析之一：平安健康-27案例解析之二：微医-28 中国数字医疗服务企业推荐-29阿里健康-30京东健康-32平安健康-34目录CONTENTS42021 LeadL400-072-5588 方法论-36 法律声明-37目录CONTENTS400-072-5588 Terms-10 Overview of Digital Medical Service Industry in China-11Industry Definition and Connotation-12Development History-13Map of Medical Service Industry Chain-14Analysis of Digital Medical Service Industry-15Market Size-16Policies and Regulations-17 Growth Logic of Digital Medical Service Industry in China-18Development Environment Analysis-19Existing Pain Points of Chinese Medical Ecosystem-20Uneven Distribution of Medical Resources-21Epidemic Situation Promotes Industry Development-22Growth of User Scale Drives Market Demand-23Capital Preference Drives the Growth of Enterprises in The Industry-24Business Model 1:Internet Hospital-25 Business Model 2:Pharmaceutical Online Retailers-26Case Analysis 1:Pingan Healthcare-27目录CONTENTS400-072-5588Case analysis 2:We Doctor-28 Recommendation of Digital Medical Service Enterprises in China-29Aali Healthcare-30Jingdong Healthcare-32Pingan Healthcare-34 Methodology-36 Legal Statement-37目录CONTENTS72021 LeadL400-072-5588图表1：中国医药电商销售规模占医药总销售额比例，2015-2020-12图表2：中国挂号问诊平台市场规模，2015-2020-12图表3：中国健康管理平台男女用户占比，2020-12图表4：医疗知识平台用户学历分布，2020-12图表5：医生助手平台用户学历分布，2020-12图表6：中国数字医疗服务行业发展历程-13图表7：中国医疗服务行业产业链-14图表8：细分医疗器械占比情况，2019-14图表9：公立医院终端各类药品销售占比情况，2015-2020-14图表10：互联网医院按主导方分类，2020-14图表11：已建互联网医院的实体医院情况，2020-14图表12：中国卫生支出情况，2015-2019-14图表13：中国肿瘤患者患病数，2020-14图表14：中国数字服务行业剖析，2020年-15图表15：中国互联网医院类型，2020-15图表16：数字慢病管理标准服务流程-15图表17：中国医药电商市场规模，2016-2020-15图表18：中国数字医疗和在线问诊市场规模，2020-2025年预测-16图表19：中国数字医疗服务行业相关政策法规-17图表20：第七次人口普查构成，2020-19图表21：慢病导致死亡占比，2019-19图表目录List of Figures and Tables82021 LeadL400-072-5588图表22：中国人均可支配收入，2016-2020-19图表23：中国医疗生态系统现存痛点：医疗效率低、药品价格高、医保系统入不敷出-20图表24：中国医疗资源与医疗需求倒置，2019-21图表25：医疗诊断过程中的时间分配结构，2019年-21图表26：中国数字医疗平台用户数量，2011-2020-22图表27：平安健康注册用户数及月活用户，2018-2020-22图表28：京东健康年活用户，2018-2020-22图表29：微医注册用户数及年活用户，2018-2020-22图表30：中国互联网医疗平台用户数量，2020年4月&2021年4月-23图表31：互联网医疗用户年龄分布，2020-23图表32：互联网医疗用户学历分布，2020-23图表33：中国数字医疗企业投融资情况，2013-2019-24图表34：中国数字医疗企业投融资轮次分布，2020-24图表35：中国互联网医院商业模式-25图表36：传统医院就医流程-25图表37：中国医药电商商业模式-26图表38：平安好医生业务模式图-27图表39：平安健康自有医生数量，2016-2020-27图表40：平安健康与平安集团其他插件互相导流情况，2019-27图表41：微医业务模式图-28图表42：微医大事件-28图表43：微医毛利润及毛利率，2018-2020-28图表目录List of Figures and Tables92021 LeadL400-072-5588图表44：微医健康维护服务营收情况，2016-2020-28图表45：阿里健康同行业比较，2020-30图表46：阿里健康提供的服务-31图表47：阿里健康营业收入与毛利率，2016-2020年-31图表48：阿里健康各业务营收占比，2020财年-31图表49：阿里健康净利润分析，2016-2020年-31图表50：京东健康发展历程，2013年至今-32图表51：京东健康提供的服务-33图表52：京东健康营业收入与毛利率，2017-2020年-33图表53：京东健康各业务营收占比，2016-2020年-33图表54：京东健康费用情况分析，2016-2020年-33图表55：平安健康发展历程，2005年至今-34图表56：平安健康提供的服务-35图表57：平安健康营业收入与毛利率，2016-2020年-35图表58：平安健康各业务营收占比，2020财年-35图表59：平安健康净利润分析，2016-2020年-35图表目录List of Figures and Tables102021 LeadL400-072-5588医联体：医联体是指区域医疗联合体，是将同一个区域内的医疗资源整合在一起，通常由一个区域内的三级医院与二级医院、社区医院、村医院组成一个医疗联合体TGI指数：Target Group Index，目标群体指数，是反映目标群体在特定研究范围(如地理区域、人口统计领域、媒体受众、产品消费者)内的强势或弱势的指数；TGI指数=目标群体中具有某一特征的群体所占比例/总体中具有相同特征的群体所占比例*标准数100DTP药房：DTP，是英文名为Direct to Patient的缩写，中文简称为“直接面向病人”。患者在医院开取处方后，药房根据处方以患者或家属指定的时间和地点送药上门，并且关心和追踪患者的用药进展，提供用药咨询等专业服务。DTP药房也被称为高值新特药直送平台ECMO：体外膜肺氧合,用于对重症心肺功能衰竭患者提供持续的体外呼吸与循环，以维持患者生命HIS：Hospital Information System，医院信息系统,医院信息系统是指利用计算机软硬件技术和网络通信技术等现代化手段，对医院及其所属各部门的人流、物流、财流进行综合管理，对在医疗活动各阶段产生的数据进行采集、存储、处理、提取、传输、汇总，加工形成各种信息，从而为医院的整体运行提供全面的自动化管理及各种服务的信息系统EMR：Electronic Medical Record，计算机化病历系统，它是用电子设备（计算机、健康卡等）保存、管理、传输和重现的数字化的病人的医疗记录，取代手写纸张病历CIS：Clinical Information System，临床信息系统，支持医院医护人员的临床活动，收集和处理病人的临床医疗信息，丰富和积累临床医学知识，并提供临床咨询、辅助诊疗、辅助临床决策，提高医护人员的工作效率，为病人提供更多、更快、更好的服务PACS：Picture Archiving and Communication Systems，影像归档和通信系统，它是应用在医院影像科室的系统，主要的任务就是把日常产生的各种医学影像（包括核磁，CT，超声，各种X光机，各种红外仪、显微仪等设备产生的图像）通过各种接口以数字化的方式海量保存起来，当需要的时候在一定的授权下能够很快的调回使用，同时增加一些辅助诊断管理功能MIS：Management Information System，是一个以人为主导，利用计算机硬件、软件、网络通信设备以及其他办公设备，进行信息的收集、传输、加工、储存、更新、拓展和维护的系统GMV：Gross Merchandise Volume，即商品交易总额，是成交总额（一定时间段内）的意思。多用于电商行业，一般包含拍下未支付订单金额名词解释TERMS112021 LeadL400-072-5588数字医疗是把现代计算机技术、信息技术应用于整个医疗过程的一种新型的现代化医疗方式，涵盖了医药电商平台、挂号问诊平台、健康管理平台、医疗知识平台以及医生助手平台，是公共医疗的发展方向和管理目标中国数字医疗服务平台起源于2000年左右，早期涌入的先行者大部分在行业矫正阶段被淘汰，留存下来的少数平台与爆发期背靠行业巨头出现的平台构成现在的行业形态数字医疗行业发展过程中离不开政策扶持；在萌芽阶段给予支持，爆发与洗牌阶段加强监管，优胜劣汰；在疫情阶段连续发文推动行业发展01中国数字医疗服务行业概况122021 LeadL400-072-5588中国数字医疗平台五大业务板块 数字医疗是把现代计算机技术、信息技术应用于整个医疗过程的一种新型的现代化医疗方式，涵盖了医药电商平台、挂号问诊平台、健康管理平台、医疗知识平台以及医生助手平台，是公共医疗的发展方向和管理目标中国数字医疗服务行业概况定义与内涵数字医疗平台医药电商平台医疗知识平台挂号问诊平台健康管理平台医生助手平台新冠疫情爆发后，“居家隔离+在线问诊”的模式能够有效降低交叉感染，推动挂号问诊平台发展，截至2021年4月，中国已有1,100多家互联网医院，在线问诊市场规模突破新高中国医药电商平台主要有三种 模 式：B2B（企 业 对 企业）、B2C（企业对顾客）、O2O（线 上 到线下）0100200300中国挂号问诊平台市场规模，2015-2020单位：亿元4.3%5.7%7.4%9.1%10.9%11.4%0%5%10%15%2015 2016 2017 2018 2019 2020中国医药电商销售规模占医药总销售额比例，2015-2020单位：%以人的“个性化健康需求”为目标，系统、完整、全程、连续、终身解决个人的健康问题的健康管理服务，中国是人口大国，显然有着巨大的需求及潜力男性：57.9%女性：42.1%中国健康管理平台男女用户占比，2020单位：%医疗知识平台的变现方式主要分为四种：问诊付费、内容付费、分答付费、服务包付费21.9%43.0%13.4%21.7%0%50%100%高中及以下专科本科硕士及以上医疗知识平台用户学历分布，2020单位：%12.9%21.1%9.7%56.3%0%50%100%高中及以下专科本科硕士及以上医生助手平台用户学历分布，2020单位：%医生助手服务于医生，是医生的移动诊室。平台的用户高学历显然居多，与医生的高专业性的工作性质有关来源：头豹研究院132021 LeadL400-072-5588中国数字医疗服务行业发展历程中国数字医疗服务行业概况发展历程 中国数字医疗服务平台起源于2000年左右，早期涌入的先行者大部分在行业洗牌阶段被淘汰，留存下来的少数平台与爆发期背靠行业巨头平台成为行业主要参与者数字医疗行业探索阶段移动医疗概念兴起数字医疗行业爆发期数字医疗行业洗牌 数字医疗萌芽阶段，涌现一批先行者 实现医生点评系统 智能手机和移动网络普及，数字医疗第一波投资高峰，总融资额达到14亿美元 实现在线问诊 互联网和保险行业巨头纷纷入局，资本追捧O2O 健康中国2030明确提出“互联网+医疗”发展先于监管，估值冲高，政策逐渐落地，规划发展方向 传统医院转型，纷纷入局互联网医院2010-20142014-20162016-20202020至今疫情催化新的成长期2010年之前“需求+政策”，新冠疫情推动数字医疗行业，民众改变就医习惯 电子处方、诊疗费和医药费相关政策频繁出台，数字医疗走向新的成长期 2016年，38家“互联网+医疗”企业停运，涉及健康管理、在线问诊及医生服务等299.5,31%666,69%天使轮A轮死亡企业融资金额，2016单位：千万美元，%来源：头豹研究院142021 LeadL400-072-5588中国医疗服务行业产业链医疗器械线下医疗服务机构下游上游中游高值耗材低值耗材医疗设备体外诊断2020 年，由 于疫情原因，对医用口罩、核酸检测试 剂盒及ECMO需求激增，医疗 器械市场规模 达到7,655亿元药品及流通生物药化学药中药药品批发药品零售综合医院专科医院基层医疗服务跨境医疗服务独立设计医疗机构互联网医疗2020年中国癌症新发病例457万例重大疾病的新发病例增加，增大了医疗系统的压力中国数字医疗服务行业概况医疗服务产业链图谱 中国医疗服务行业上游以医疗器械和药品厂商为主，中游服务机构中互联网医疗服务逐步发展成熟，下游医疗支出增加和患者群体增大促进医疗服务行业发展细分医疗器械占比情况，2019单位：%57%20%12%11%医疗设备高值耗材低值耗材体外诊断公立医院终端各类药品销售占比情况，2015-2020单位：%6.6%9.2%11.8%23.9%20.4%19.8%69.5%70.4%68.4%0%100%201520192020生物药中成药化学药远程医疗互联网诊断互联网医院健康咨询医疗信息服务82415企业主导医院主导互联网医院按主导方分类，2020单位：家医院级别已建/整体（家）建设率三级325/2,54812.76%二级60/9,0170.67%一级10/10,8310.09%未定级19/10,6130.18%已建互联网医院的实体医院情况，2020医疗服务支付政府卫生支付社会卫生支出个人卫生支出1.251.391.521.641.81.651.912.232.582.921.21.331.511.691.870220152016201720182019政府卫生支付社会卫生支付个人卫生支付中国卫生支出情况，2015-2019单位：亿元患者端中国肿瘤患者患病数，2020单位：万人10011121222324142485682050100来源：头豹研究院152021 LeadL400-072-5588中国数字服务行业新生态，2020年中国数字医疗服务行业概况数字医疗服务行业新生态 中国数字医疗服务平台主要分为挂号问诊、健康管理、医药电商、医生工具、等板块和环节，在线挂号问诊、医药电商和健康管理改变患者的看病方式，其他环节让服务过程更流畅挂号问诊健康管理医生工具医疗AI服务医药电商缴费医疗信息化个人支付医保商业保险检测服务影像服务电子病历数字化解决方案 HIS：EMR CIS：PACS MIS慢病管理健康体检患者管理医生助手继续教育数字慢病管理技术平台用户首诊线上建档/线上签约数字诊疗个人自付/医保结算配药实体医院 互联网医院 线上医生云药房在线结算远程检测数据分析350592712107654170100 200 300 400综合医院中医院妇幼医院中医结合医院精神心里（专科）眼科（专科）肿瘤（专科）皮肤（专科）口腔（专科）其他专科医院中国互联网医院类型，2020单位：家950.0 1,004.4 1,234.4 1,524.1 1,956.0 0%10%20%30%05001,0001,5002,0002,50020162017201820192020市场规模同比增长率中国医药电商市场规模，2016-2020单位：家数字慢病管理标准服务流程来源：头豹研究院162021 LeadL400-072-5588中国数字医疗和在线问诊市场规模，2020-2030年预测2015年医药电商市场规模为447亿元，2020 年 达 到 1,876 亿 元，五 年CAGR=33.22%，中国医药电商经历了高速增长阶段，根据沙利文预测，2025年医药电商市场规模将达到5,588亿元，5年 CAGR=24.44%，增 速 有 所 放 缓，2030 年 达 到 1.2 万 亿，5 年 CAGR=16.52%，增速持续下降根据沙利文数据，在线问诊市场规模在2015年仅为10亿元，2020年达到220亿元，5年CAGR=85.86%，属于急速扩张阶段，到2025年将达到1,980亿元5年CAGR=55.18%，后将进入较稳定的增长阶段随着科技进步、资本入场、加之疫情催化，中国互联网医疗将进入高速发展阶段，市场将迎来新的机遇头豹洞察单位：十亿人民币中国数字医疗服务行业概况市场规模 随着数字医疗行业的发展以及科技进步的赋能，中国医药电商和在线问诊的市场规模将进入高速增长阶段，预计2030年医药电商和在线问诊分别达到1.2万亿元及4,070亿元来源：沙利文咨询，头豹研究院02004006008001,0001,2001,4001,6001,8002015201620172018201920202021E2022E2023E2024E2025E2026E2027E2028E2029E2030E医药电商在线问诊期间医药电商CAGR在线问诊CAGR2015-202033.22%85.56%2020-2025E24.44%55.18%2025E-2030E16.52%15.5%1,607.41,440.21,262.51,094.2925.3756.8610.6465.6325.7247.8209.6113.793.474.559.245.7注1：医药电商成交总额GMV口径统计注2：医药电商：医药产品、器械、营养保健品，其他类型产品https:/ LeadL400-072-5588中国数字医疗服务行业相关政策法规传统医疗是政策导向型的行业，由于中国互联网的高速发展，致使互联网医疗是发展先于政策，行业经历了2000-2010年萌芽阶段后，国家开始出台管理办法支持“互联网+医疗”的发展经过“先行者”的探索，除了互联网和保险巨头开始布局数字医疗领域，创业者也纷纷投入数字医疗行业，行业呈现井喷式增长，同时也乱象丛生。政府出台关于“互联网+医疗服务”、“互联网+医药流通”等相关政策支持行业发展的同时，规范行业发展、加强监管力度，并为行业竖立中期目标，行业进入洗牌阶段，优胜劣汰2020年初新冠肺炎爆发，全民倡导减少走动，医院是高风险场合。在此背景下，在线问诊、医药电商高速发展，国家频繁发文促进互联网医院发展完善，同时开始明确医保在互联网医院中的使用头豹洞察中国数字医疗服务行业概况政策法规 数字医疗行业发展过程中离不开政策扶持；在萌芽阶段给予支持，爆发与洗牌阶段加强监管，优胜劣汰；在疫情阶段连续发文推动行业发展来源：中国政府官网，头豹研究院阶段发布时间颁布主体政策名称/事件政策分析萌 芽 与探索2014-05食品药品监管总局办公厅互联网食品药品经营监督管理办法首次允许互联网药品经营者凭处方销售处方药爆 发 与洗牌2016-10国家卫健委“2030健康中国”规划纲要数字医疗首次被提到国家战略层面2017-11食品药品监管总局办公厅关于加强互联网药品医疗器械交易监管工作的通知规范互联网药品、医疗器械交易行为2019-09国家发改委促进健康产业高质量发展行动纲要（2019-2022）提出要加快发展“互联网+医疗”、积极发展“互联网+药品流通”、加快医药电商发展等政策目标新 的 机遇2020-02国家卫健委国家卫健委要求各省集中发布当地互联网医院链接在疫情及复工期间各地充分发挥互联网医疗的优势2020-05国务院办公厅国务院办公厅关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见坚持线上线下一体融合；优化智慧医疗服务流程；推动区域信息共享互认；强化行业内“一码通用”；推进跨部门“多码融合”2020-11国务院中共中央国务院关于深化医疗保障制度改革的意见和国务院办公厅关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见大力支持“互联网+”医疗服务模式创新，进一步满足人民群众对便捷医疗服务的需求，提高医保管理服务水平，提升医保基金使用效率182021 LeadL400-072-5588中国已进入老龄化社会以及慢性病人口增加推动医疗健康需求增加，中国医疗系统存在医疗效率低、非医保覆盖药品价格高、医保系统入不敷出等痛点，中国医疗资源与医疗需求严重倒置以及新冠疫情催化数字医疗行业用户规模高速增长、资本入场等推动行业发展，在线挂号问诊、健康管理平台及医药电商平台均得到有力发展互联网医院的普及减少病患看病时间、提高医生效率、缓解紧张的医患关系，相较于传统的全程在院就诊流程体验更佳、在多个环节更占优势02中国数字医疗服务行业成长逻辑2021 LeadL400-072-5588中国数字医疗服务行业发展环境分析2019年中国中央政府和地方政府在医疗卫生领域的支出占总支出7%，2020年为7.2%，国家在医疗卫生方面支出占总支出比例持续增加医保参保人数达13.5亿，覆盖率达95.7%居民可支配收入增加，加之居民保健意识的提升推动数字医疗行业成长互联网：智能移动终端、5G网络、家用互联网等技术广泛应用推动数字医疗行业相关领域的开发和使用物联网：物联网快速发展加快智能穿戴设备的研发，更好收集、监测慢性病患者和老年人健康医疗数据，并及时发现病变，给予治疗方案大数据和云计算：大数据有助于广泛收集患者数据并储存，云计算可以高速分析和共享数据及信息政策利好：2018年4月发布的国务院关于落实政府工作报告重点工作部门分工的意见，通过发展“互联网+医疗”、医联体等，把优质医疗资源下沉，注重用互联网、大数据等提升监管效能；2019年9月发布的促进健康产业高质量发展行动纲要（2019-2022），提出加快发展“互联网+医疗”，积极发展“互联网+药品流通”、加快医药电商发展等政策目标；2020年初疫情期间，国家卫健委频频发文，支持“互联网+医疗”发展，推广线上服务经验助力复工等中国数字医疗服务行业成长逻辑发展环境分析 中国已进入老龄化社会以及慢性病人口增加推动医疗健康需求增加，同时国民收入及政府在卫生方面支出增长、科技进步和政策利好推动数字医疗行业发展2.53,17.93%9.67,68.53%1.91,13.54%0-14岁15-5965岁第七次人口普查构成，2020单位：亿人，%人口老龄化：2020年65岁以上口占比13.54%，相比2010年的1.18亿人、占比8.9%，高出4.5%慢性病：2020年我国慢性病患者达3亿人，占总人口22%慢病导致死亡占比，2019单位：%11.50%88.50%慢病导致其他23,821 25,974 28,228 30,733 32,189 0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%(5,000)5,00015,00025,00035,0002016 2017 2018 2019 2020人均可支配收入增长率中国人均可支配收入，2016-2020单位：元，%来源：头豹研究院202021 LeadL400-072-5588中国医疗生态系统现存痛点：医疗效率低、药品价格高、医保系统入不敷出来源：头豹研究院医疗效率低药品价格高2医疗生态系统医疗系统医保系统医药系统1医保系统入不敷出3监管不足，医疗费用增速过高导致亏空风险 缺少监管，出现骗保、浪费医保等现象 医保支出增速高于医保收入增速，导致有医保亏空的风险。例如2015年，城镇医保基金收入8,293.2亿元，同比增长9.6%，支出7,345亿元,同比增长13.1%非医保覆盖药品价格高、追溯难 医药流通环节繁冗，加价环节多 以药养医导致了过度医疗，小病大治、大病久治，浪费医保资源 不同种药品追溯码在不同药品追溯系统中不能互认、追溯内容不一致 好的医疗资源主要集中在大城市、三甲医院，基层医疗资源不足 医疗信息化不足，医疗机构之间信息不互通，导致重复检查、开药 医生收入结构、考核指标不合理医疗资源分配不均，整体效率有待提升医疗效率低：医疗机构间信息互通有无，避免重复检查；改进医务人员收入考核标准，提高医生医疗服务收入，减少收入与开药收入挂钩，提高医务人员工作积极性；加强基层医疗卫生条件，落实分级诊疗，补充基层医疗人才资源及医疗资源非医保覆盖药品价格高：实行两票制，挤出流通环节的水分；公立医院药价零加成，去除原本的15%加价空间；采用招采合一、量价挂钩、全程监控等手段，实现药价的降低；加强用药指导，减少不必要的药品使用医保系统入不敷出：成立医疗保障局，医保基金合并，简化了参保流程、消除了政策障碍，提高资金的使用效率；实行医保基金管理中心统一采购药品和费用结算；提高国家对居民的医疗财政补贴以及医保报销比例；出台医保监管新政，加强医保基金管理能力 中国医疗健康生态系统包括医疗系统、医药系统和医保系统，存在医疗效率低、非医保覆盖药品价格高、医保系统入不敷出等痛点中国数字医疗服务行业成长逻辑中国医疗生态系统现存痛点212021 LeadL400-072-5588中国医疗资源与医疗需求倒置，2019 中国医疗资源与医疗需求严重倒置，数量最少的三甲医院承受过半的就诊人次，大量基层医疗资源未被利用；同时看病时“三短一长”消耗患者时间，医院各环节信息不流通、效率低中国数字医疗服务行业成长逻辑医疗资源分配不均13%32%29%3%23%挂号时间检查时间候诊时间取药时间三级医院：2,749，8%三级医院就诊人次：20.6，53.6%未定级：10,654（31%）二级医院就诊人次：13.4，34.9%未定级医院就诊人次：2.1，5.5%单位：家，%；亿人次，%一级医院就诊人次：2.3，6%二级医院：9,687，28.2%一级医院：11,264（32.8%）医疗诊断过程中的时间分配结构，2019年单位：分钟，%数量仅有2,749家,占比8%的三甲医院承担20.6亿人次就诊，占比全 年 就 诊 人 次 53.6%，而 总 计22,918家，占比63.8%的一级医院和未定级医院仅接诊4.4亿人次，导致医疗资源和医疗需求倒置，大量基层医疗资源被严重浪费传统看病难集中体现在著名的“三长一短”，即挂号、候诊、缴费“漫漫无期”，医生看病“闪进闪退”，看病的大部分时间浪费在等待上，真正的就诊时间仅占3%经过“互联网+医院”的普及，实现在线挂号，看病流程内医院信息互通有无，降低各环节信息流通浪费的时间，节约患者在医院的等待时间头豹洞察单次医疗行为总花费时间：180分钟-300分钟就诊时间来源：头豹研究院222021 LeadL400-072-5588中国数字医疗服务行业成长逻辑疫情推动行业发展 中国数字医疗平台用户量连年上涨，近年来增长率大幅下降，2020年受疫情影响，出现拐点，互联网用户规模趋近于半数的中国人口0.290.360.480.721.512.784.355.345.826.6124.1%33.3%50.0%50.0%109.7%84.1%56.5%22.8%9.0%13.6%0%20%40%60%80%100%120%012345672011201220132014201520162017201820192020用户规模增长率单位：亿人，%中国数字医疗平台用户数量，2011-2020供给端 疫情使得线下医疗资源被大量占用，医护人员紧缺 疫情期间，医院是高风险场所需求端 避免交叉感染，需无接触问诊 传播COVID-19相关医学知识 在线购药、医疗器械的需求等 互联网医疗赋能疫情防控，疫情相关知识传播 分担线下医疗负担，提升医疗效率 促进远程问诊、复诊、续方购药等疫情期间医疗市场需求各大平台用户情况对比平安健康注册用户数及月活用户，2018-2020单位：亿人、百万人京东健康年活用户，2018-2020单位：百万人微医注册用户数及年活用户，2018-2020单位：百万人2.653.153.7354.766.972.6050100024201820192020注册用户月活用户5.055.618.980510201820192020124175222010200200400201820192020注册用户数字医疗访问量2020年第一季度互联网医疗独立APP日活量高达862.4万人，同比增长144万人。其中平安好医生春节期间日活量为542.7万人，位例第一，高于第二名到第十名的总和受疫情影响，2020年京东活跃用户数量由2019年561万增长至898万，日均访问量超10万，是2019年同期的5倍。2020年1月6日，京东健康成立线上“防范狙击新型冠状肺炎病毒”平台，截至4月30日，累计为1,000万人次免费咨询服务，高峰期，1小时可以接诊1万人，为京东健康累计大量用户根据微医招股说明书，受疫情影响，微医的线上医疗服务业务大幅增长，注册用户及数字医疗服务访问量大幅上涨头豹洞察来源：平安健康招股书、平安健康年报、微医招股书、京东健康年报，头豹研究院232021 LeadL400-072-5588中国数字医疗平台用户画像，2020中国数字医疗服务行业成长逻辑用户规模增长带动市场需求 疫情正改变着居民就医习惯，推动用户规模高速增长，促进在线挂号问诊、健康管理平台及医药电商平台得到有力发展中国互联网医疗平台用户数量，2020年4月&2021年4月单位：千万人，%受新冠疫情影响，国家鼓励居民线上就诊，减少聚集，2021年各板块互联网医疗平台用户数量均有所增长，总用户量增长约1500万，其中挂号问诊平台用户量增长最多，约570万人，医药电商平台用户增长率最高，达37.8%互联网医疗平台用户多集中在25-44岁，占所有用户86.4%；学历方面集中在专科和本科学历，占比88.8%，本 科 以 上 学 历 占 比 近49.7%疫情改变了居民的就医习惯，用户量的大幅增长推进互联网医疗平台发展。受科技的复杂性限制，互联网医疗平台用户年轻化，并集中在专科级本科学历中头豹洞察4.393.210.840.520.550.175.93.781.110.720.620.195.9%17.8%33.0%37.8%13.0%16.6%0%5%10%15%20%25%30%35%40%012345672020.42021.4同比增长率5.2%40.6%45.8%8.0%0.4%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%45岁以上35-44岁25-34岁18-25岁18岁以下45岁以上35-44岁25-34岁18-25岁18岁以下互联网医疗用户年龄分布，2020单位：%互联网医疗用户学历分布，2020单位：%4.0%46.3%42.5%7.2%0%10%20%30%40%50%硕士及以上本科专科高中及以下硕士及以上本科专科高中及以下TGI=143TGI=106TGI=133TGI=33来源：头豹研究院242021 LeadL400-072-5588中国数字医疗企业投融资轮次分布，2020中国数字医疗服务行业成长逻辑资本青睐驱动行业中企业成长来源：企查查，头豹研究院 随着互联网技术发展，政策利好，嗅觉灵敏的资本关注到数字医疗行业，各大资本跑步进场，抢占先机，2018年投融资规模达到巅峰6.741.1121.6136.795.1142.681.31896260261159115680501001502002503000204060801001201401602013201420152016201720182019投融资金额投融资事件数中国数字医疗企业投融资情况，2013-2019单位：亿元，件单位：件2013-2019年期间，中国数字医疗企业投融资情况较为波动，2013-2016年期间融资金额和数量大涨，2016年融资事件数量到达巅峰，261件。2017年出台多个政策规范互联网医疗行业，投融资情况有所放缓，2018年，投资金额为142.6亿元，到达巅峰2020年投融资事件为38件，多集中在战略融资和A轮早期融资，规模在数百万到亿元之间，成熟企业已经形成稳定的竞争格局自2010年起，政策利好和互联网科技进步使中国数字医疗高速发展，资本看到了这个赛道的潜力，各大资本跑步进场，推动行业发展头豹洞察112516112024681012141618252021 LeadL400-072-5588中国互联网医院商业模式中国数字医疗服务行业成长逻辑商业模式之一：互联网医院 互联网医院的普及减少病患看病时间、提高医生效率、缓解医患关系，相较于传统的全程在院就诊流程，就医体验更佳线上预约咨