2021金融科技推动中国绿色金融发展：案例与展望.pdf

研究指导 戴丽保尔森基会副主席兼总裁 骏骏北京绿融与可持续发展研究院院 中国融学会绿融专业委员会主任 研究团队 组 孙蕊蕊保尔森基会级顾问 保尔森基会绿融中执主任 刘嘉北京绿融与可持续发展研究院ESG投资研究中主任 成 员 （按姓拼字顺序排列）陈晖晖北京寰宇普惠科技有限公司总经理 夏莹 湖州银绿融部副总经理 郭清清 中国财产保险股份有限公司理赔部/灾害研究中防灾防损处处 郭正江 中国银湖州市中副 韩晓燕 嘉实基管理有限公司ESG研究总监 韩学义 中国华电集团有限公司科技信息部碳排放管理处处 何九仲 中国银湖州市中调查统计科科 兴兴 保尔森基会绿融中副主任 丁伟 湖州市政府融作办公室副主任 劳仪仪 北京寰宇普惠科技有限公司级总监 李晓真 保尔森基会绿融中副主任 刘星星 北京绿融与可持续发展研究院研究员 吴功照 北京绿融与可持续发展研究院 ESG投资研究中项负责 吴佩 保尔森基会主任 向 中国财产保险股份有限公司责任信保险部市场开发处处 徐鹏达 湖州市政府融作办公室融改处科员 郑波波 中国财产保险股份有限公司宁波分公司财产保险部副总经理 周建良 湖州银副 朱德 中国华电集团有限公司科技信息部碳排放管理处教授级 录、引、融科技推动中国绿融发展：政策、市场与机遇 三、融科技在中国绿融的应：2020年案例跟踪 四、融科技推动中国绿融发展：2021年案例研究 案例：嘉实基ESG评分系统 案例：中国华电集团碳排放管理信息系统 五、融科技在中国绿融的应：挑战 六、融科技推动中国绿融发展：建议 参考献 引后疫情时代的经济复苏和可持续投资是全球共同关切的 重要议题。在通往更有韧性的复苏之路上，绿发展是核，融和技术是主要驱动。1、引 2020年9，习近平主席在第75届联合国会宣布中国将争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和的标。中国在绿低碳领域投资有望持续快速增，绿融将发挥更作。融科技作为绿融体系建设的重要撑，将在持绿融更加效服务于实体经济发挥关键性作。在中国，融科技推动绿融和可持续发展已做了些探索实践。在农业、消费、建筑、微企业等越来越多的业领域得到应。例如，利融科技，可以更效地识别绿资产、项、产品和服务，开展环境效益数据的采集、溯源、处理和分析，持绿资产交易平台等；可以为融机构在低碳资产识别、转型险量化、碳资产信息披露等提供解决信息不对称、降低成本、提升效率等的具和法；可以在绿融监管政策具、企业碳中和、系统性候险分析、绿投融资融产品和创新服务、绿融市场机制建设等细分应领域提供更效的解决案。在中国绿融体系建设发展过程中，融科技发挥了重要作。2020年，保尔森基会绿融中与北京绿融与可持续发展研究院共同发布了题为融科技推动绿融发展：案例与展望（2020年）报告，介绍了融科技在绿融领域的具体案例，讨论了这些运所临的障碍，展望了未来的发展前景，并提出了相关建议。2021年，保尔森基会绿融中与北京绿融与可持续发展研究院对融科技推动中国绿融发展的应场景与案例进了持续跟踪研究，并形成了融科技推动绿融发展：案例与展望（2021年）报告。本报告共分为五部分。第部分在回顾过去年政策持融科技助绿融的新进展基础上，综述了2020年融科技公司的整体发展情况。第部分跟踪研究了2020年报告中四个典型案例的最新进展。这些案例是：中国银绿融信息管理系统、湖州市绿融综合服务平台、湖州银绿信贷管理系统、保财险巨灾保险远程定损理赔系统等。第三部分聚焦中国绿融发展重要领域和前瞻性应场景，深剖析了两个典型案例。它们是：融科技促进ESG可持续投资和融科技助企业开展碳排放管理。第四部分融科技助推绿融发展的最新进展研究，从政策、市场和技术等提出当前仍临的挑战。第五部分向政府部、融监管机构、融机构、融科技企业等不同参与主体提出绿融科技发展建议。1融科技推动中国绿融发展：政策、市场与机遇2中国碳达峰、碳中和标的提出，伴随着巨的经济增潜和技术创新活，为绿融和融科技的快速发展带来历史性机遇。、融科技推动中国绿融发展：政策、市场与机遇 1.政策持 2020年9，国家主席习近平在第七五届联合国会上提出，中国将提国家主贡献度，采取更加有的政策和措施，氧化碳排放争于2030年前达到峰值，努争取2060年前实现碳中和。各国要抓住新轮科技命和产业变的历史性机遇，推动疫情后世界经济“绿复苏”，汇聚可持续发展的强合。此后，中国政府在联合国候雄峰会、领导候峰会等多个国际场合重申碳达峰、碳中和标及坚定不移加以落实的决。同时，中国政府作报告和“四五”规划等重要件提出了碳达峰、碳中和的具体作要求，中国银、银保监会和证监会等融监管部把融持碳中和列为2021年重点作，把科技创新作为优先事项。银将继续探索利融科技发展绿融。未来，数据、智能、区块链等融科技段在绿融中的运前景常。中国银1把落实碳达峰碳中和重决策部署，完善绿融政策框架和激励机制，以及提升融科技应和管理平作为重点作之。中国银易纲在2020年12新加坡融科技节上表示，银将继续探索利融科技发展绿融。未来，数据、智能、区块链等融科技段在绿融中的运前景常。中国银保监会2提出，推动创新和科技赋能，促进融业质量发展；积极探索促进科技创新的各种融服务，发展绿信贷、绿保险、绿信托；要提协同监管能和科技运能。中国证监会3也明确提出，加快推进科技和融业务的深度融合；聚焦“数据让监管更加智慧”的愿景，全提升监管科技和融科技发展平；促进数据、云计算、区块链、智能等创新科技在融业的推应。2.市场发展 中国已成为全球融科技应的引领者之，在运融科技推动绿融创新发展也在世界前列。特别是2020年新冠疫情的爆发，为融服务数字化转型以及融科技泛应带来强劲的市场需求，融科技在疫后经济复苏中发挥了积极作。2北京绿融与可持续发展研究院从2019年起开始对中国融科技在绿融领域的应情况进年度跟踪调研。2020年，活跃在中国绿融领域的融科技公司有59家，包括41家以服务绿融为主业的中国融科技公司和18家融机构或融投资集团下属的科技服务公司。考虑到现阶段融机构或融投资集团下属的科技服务公司规模、业务覆盖范围，绿融科技服务并其主要业务，为更准确地反映中国绿融科技企业现状及发展趋势，本报告主要针对41家以服务绿融为主业的中国融科技公司进深调研分析。调研结果显示，中国绿融科技的态体系不断发展完善。融科技已在绿融的多个业务领域开展实践探索，各类应场景层出不穷，融科技在绿融业务领域和应场景的交叉融合尤为突出。从绿融业务看，融科技具的使主要集中在绿信贷、绿基、绿能源市场、绿债券等业务领域。其中，这些具在绿信贷和绿基业务领域的使率较，在环境权益市场、绿信托、绿租赁业务领域则相对缺。从应场景看，融科技具的使覆盖了ESG投融资、全国碳市场交易、绿建筑、绿消费、绿农业、微企业等多个领域。从基础数据与具看，融科技在环境数据、ESG数据与评价、环境效益测算及险监测、信息共享系统和融机构绿信贷信息管理系统得到较泛应。融科技在绿资产识别与溯源、环境候融险量化评估与信险管理等领域的应成为下步需求。从应主体看，绿融科技主要服务于政府机构、融监管部、融机构、企业、个户。从项个数来看，地融监管部的占达50%左右，中央融监管部和个户的项各仅有例，分别是为中央融监管部提供绿监管服务和针对 个的碳迹和碳积分。从技术应看，数据、智能和云计算仍是前中国推动绿融发展的三主要技术。区块链和物联应相对较少，但可预在未来实现全流程实时信息采集中将得到快速发展应。从区域分布看，北京、上海两地的绿融科技企业聚集效果显著。其中，北京的3企业数量16家，位列全国第；上海的企业注册资本居全国第，超13.4亿元币；约80%绿融科技从业员集中在上海和北京两地。从资流动看，国际资本对中国绿融科技关注度在不断提。本次调研中，有近四分之的绿融科技公司为外资或合资，其中，六家在境外注册的科技公司在中国开展绿融服务业务，包括绿基、绿能源市场和碳融。3.需求与机遇 中国碳达峰、碳中和标的提出，不仅意味着量的资需求，也带来巨的投资机遇。从资需求来看，国内外研究预测，中国实现碳中和需要百万亿元资。清华学4对中国低碳转型发展路径的研究结果表明，要实现满全球温升控制在2标导向转型路图释：基于对41家以服务绿融为主业的中国融科技公司的调研分析，本图统计其主要融科技技术应、绿融业务领域、应场景、服务主体及公司注册区域的分布。4径，预计到2050年，中国能源系统需新增投资约100万亿元币。中公司5研究预计，为实现“碳中和”标，中国的绿投资总需求约为139万亿元币。盛研究6的投资展望提出，中国实现净零碳排放，预计到2060年清洁能源技术基础设施投资规模将达到16万亿美元。此外，在绿融领域，中国正在搭建另个规模或达万亿级别的市场即全国碳排放权交易市场，预期将于2021年6底正式启动上线交易。从投资机遇来看，碳中和的核是实现能源零碳化。业领域绿制造、建筑和交通领域能效提升，规模化储能、氢能、碳捕集利与封存等技术发展，数字化技术在节能、清洁能源领域的创新融合，以及然态系统碳汇能提升等领域都有巨的投资机会。中国要实现其绿可持续发展的经济标和碳达峰、碳中和的候承诺，每年需要万亿元级的绿投资，政府财政资只能负担其中的10-15%，巨量的投资有赖于社会资本的参与，这为绿融市场发展带来巨的投资机遇。随着中国绿融体系不断完善和规模持续扩，对融科技的需求也将益增。融科技在绿识别、险管理、环境候效益测算、信评价等等许多绿融发展领域都可提供降本增效、准确效的技术和服务。下步，融科技在绿融领域的应正在逐步延伸到ESG投资、碳交易、绿建筑、绿消费、绿不动产投资信托基（Reits）、态产品价值实现等多个创新业务领域和应场景。（1）ESG投资 随着规模的绿可持续融资需求，投资者意识不断增强以及中国政府的政策持，在未来510年内，中国ESG投资有望迈增期。然数据是当前中国ESG投资市场发展的最制约因素。ESG数据问题主要体现在四个：信息披露不充分，主要以定性描述为主，定量数据少或者缺失；数据源分散、统标准，具有明显的结构化特征；披露低频、缺乏及时性，导致评估时效性差；难以验证，数据不充分、不连续的特点导致ESG数据的效或失真。中国融科技创新也延展到ESG投资领域。针对ESG投资领域存在的数据问题，运数据、智能及然语识别等融科技技术，通过对分布泛的ESG信息的洞察、整合与有效管理，提供ESG数据平台、险或价值分析具、业务流程整合系统等功能，深度赋能ESG投资分析和投资决策。5（2）碳交易 碳达峰、碳中和标提出以来，全国碳市场建设的关注度不断提升，全国碳市场将于2021年6底正式启动上线。批纳全国碳市场的发电业，涉及2225家重点排放单位。随着全国碳市场建设的不断加速，重点排放业纳范围有望迅速扩。预计在“四五”期间，泥、电解铝、钢铁、化、造纸、航空等耗能业都有望纳全国碳市场，这些业的年碳排放总量预计在80亿吨100亿吨之间，将有效促进碳达峰、碳中和标的实现。技术创新可帮助企业准确效地开展碳盘查，完成碳排放配额履约清缴，加强碳资产管理交易，利碳市场的价格信号，推动绿投资和低碳转型升级。随着绿融和候投融资体系不断完善，碳融产品创新和市场发展也值得期待，“四五”期间将有望推动碳期货等融衍品上市。融科技助全国碳市场发展将发挥更的作。（3）绿建筑 以区块链、数据、智能、物联、云计算为代表的新兴科技推动绿融与绿建筑深度融合，有效解决绿建筑产业包括信息共享不充分、企业信体系不完善、融资成本、产融对接难、关联各协同性差等在内的普遍问题，绿融持绿建筑发展的潜正在逐步释放。“区块链+绿建筑”供应链融：主要以银企系统对接及数据交互为基础，以应收账款类供应链融资为核产品，通过付结算和理财类产品构建资闭环，为绿建筑业企业提供站式、综合化、线上化供应链融服务解决案，有效解决了绿建筑供应链业对外透明度低、交易成本、以及核企业信转移难的问题，重塑建筑业供应链融资模式。绿建筑与绿融协同信息平台：汇集绿建筑项形成绿建筑项库，并在此基础上建多协同与联动机制，从在绿建筑企业、融机构、政府管理部、以及融监管部之间建信息共享与作协同，实现对绿建筑项全命周期、全流程、跨部的统监督和管理，可以辅助银及保险机构获关键项信息，同时也可帮助绿建筑项获得更为便捷的综合融服务。（4）绿消费 中国在绿消费领域展开了积极泛的探索和实践，主要表现在撑绿活和绿消费的基础设施，如环境标志认证、节能环保产品认证、绿供应链等逐步建和完善；绿6产品在线推荐购买、智能打绿出、共享单、废旧产品在线回收、蚂蚁森林绿互动分享等充满科技元素的绿消费模式正在潜移默化地改变着们的活式。通过数据、智能、5G、社交媒体、APP等新兴技术的综合运营，中国众多的绿消费应场景展示出智慧化、个性化、精细化的特点，特别是在购买购置、使消费、废弃回收、分享互动等主要领域。如利数据、智能技术建个消费为画像，推送定制化绿产品购买案；建出应平台，制定智慧化出路线；在融供给端，利融科技，为客户开发和提供更具价值的绿消费信贷产品，在促进绿产品的产和销售的同时，持并引导绿消费市场的发展。（5）绿REITS 基础设施不动产投资信托基（REITs）是国际通的配置资产，前，该融产品发在中国尚处于探索阶段。2020年4，中国证监会和国家发展改委联合发推进基础设施REITs试点作，聚焦京津冀、江经济带、粤港澳湾区等重点区域，持新型基础设施、污染治理、智慧能源和城市等重点业。2021年5，中国批9只公募REITs基正式获得证监会批复并开启集中认购。募集规模为314 亿元，项涵盖污处理、垃圾发电等绿基础设施领域。期以来，中国的可再能源和基础设施领域采上下的业务模式，导致公事业和型能源产商在融资和交易存在低效率和排他性，个投资者很难参与其中。在推进绿可持续发展的背景下，如何探索建基础设施REITs资产的绿标准，如何通过创新型的绿融产品，使个投资者以额资参与到绿基础设施领域的额不动产投资，将成为中国绿融发展的创新领域。前已有些公司开始尝试将区块链技术应到分布式可再能源区块链交易，将能源资产标记化在房地产领域进探索，加速可再能源基础设施建设，帮助投资者进资主导的新型的绿基础设施投资市场，有助于实现碳达峰、碳中和标。（6）态产品价值实现 态产品价值实现的核是将态保护效益外部化、态保护成本内部化。2017年以来，中国在浙江、江、贵州、海、福建、海南等省市开展国家态产品价值实现机制试点，探索建政府主导、企业和社会各界参与、市场化运作、可持续的态产品价值实现路径。但前，态产品价值实现临若亟待解决的问题，包括对态产品价值的认识不统、有效转换不、实现通道尚未打开。72021年4，中共中央和国务院办公厅正式发，加快推动建健全态产品价值实现机制，提出要加绿融的持度。然资本在实现态产品价值、保障态环境治理和推动绿经济社会转型发挥着关重要的作。然，由于传统融段和交易机制难以准确地对然资本定价，也缺乏对其在应对候变化领域的潜和溢出价值的衡量标准，然资本仍受制于流动性差、难以获取私营部融资的困境，其经济价值和态价值均未能得到完全释放。前已有公司在尝试应区块链等融科技段，搭建绿数字融平台，吸引各类资参与，开展森林资源交易探索。8融科技在中国绿融的应：2020年案例跟踪“在湖州，当地政府运互联、数据等技术搭建了绿融综合服务平台，减少环境候相关信息不对称，帮助绿企业、项与融机构快速对接。银还可通过该平台监测银绿贷款等数据。”!#$%&()*3三、融科技在中国绿融的应：2020年案例跟踪 中国是全球唯设绿融改创新试验区的国家，是引领全球绿融创新的试验。2017年以来，浙江、东、贵州等六省九地积极开展绿融改创新实践，在部分绿融试验区已经对融科技和绿融的场景融合进了探索。中国银易纲在2020年12新加坡融科技节上表示，在湖州，当地政府运互联、数据等技术搭建了绿融综合服务平台，减少环境候相关信息不对称，帮助绿企业、项与融机构快速对接。银还可通过该平台监测银绿贷款等数据7。去年发布的融科技推动中国绿融发展：案例与展望（2020年）报告从绿融态参与者的度介绍了四个具体应场景及通过融科技段解决的关键性问题。课题组通过对这四个案例过去年的跟踪调查发现，融科技在中国绿融领域的运度和深度不断扩，已经覆盖到绿融监管、绿企业认定、融机构绿融业务管理和运营、环境候险分析、绿融产品和服务创新等细分领域，并开始在中国更多地区复制推。以下为这四个案例的最新进展综述：案例：中国银绿融信息管理系统 2019年8该系统正式上线运以来，银湖州市中实现了对辖区内所有银的精准信息统计、全信息管理和业绩评价。2020年，对已接系统的所有银进了绿信贷数据报送接改造升级，确保与中国银绿贷款统计径保持致。前，浙江省下辖各地市银也开始使该系统。下阶段将在三地区泛应推。政策对接与系统完善：2020年，中国银参照绿产业指导录（2019版）对绿项统计径进更新，对已接系统的所有银进了绿信贷数据报送接改造升级，确保与中国银绿贷款统计径保持致。重点地区及省内推：2020年，该系统从湖州试点扩展到浙江省下辖各地市的系统使。2020年2，中国银、银保监会、证监会、外管局及上海市政府联合发布的关于进步加快上海国际融中建设和融持三体化发展的意。件明确提出，在三推应绿融信息管理系统，推动三绿融服务平台体化建设，未来该系统将在三地区得到更泛的应。9案例：湖州市绿融综合服务平台 2018年底平台上线以来，截2020年底，已累计注册中微企业近3万余家，是2019年的两倍;帮助2万余家绿微企业获得银授信超过2000亿元，2020年同增加了25%；为近90个项和投资机构对接融资86.44亿元，2020年同增加了30%。2020年，该平台还新增了信担保和司法保障功能，并对企业ESG评级进功能升级，并在国内其他地区成功复制推。上线“担保集市”：将传统的“企业银担保机构”的“串联模式”，改为贷款与担保两个流程完全融合的“并联模式”，实现银与担保公司同时调查、审核，提融资效率。截2020年底，湖州市五家政策性担保机构全部进驻，已累计为350余家企业提供担保，担保额近9亿元。打造“智慧法院”：把司法保障接“绿贷通”平台，建绿融纠纷调解中，打造了“数据+普惠融+智慧法院”的湖州模式，效、便捷、低成本地防范和化解银与企业间的融资纠纷。升级绿融资主体ESG评价模型：在“绿信通”基础上，对绿融资主体ESG评价模型进升级，旨在实现企业绿评价动化、全化及绿融资主体ESG评价和绿企业站式认定。在其他省市的复制推：湖州市绿融综合服务平台在肃省兰州市、四川省成都市新都区、河北省邢台市、浙江省市等其他省市得到成功复制推，对各地微企业实现绿融资的帮助持作成效显著。案例三：湖州银绿信贷管理系统 2019年3系统上线以来，截2020年底，已累计对约4万笔信贷业务进了绿智能识别和全流程贴标，推动信贷规模优先持环境效益表现优良的绿项，并少压缩了三分之的数据报送时间周期。依靠数据动成预警提示以强化贷后管理，帮助湖州银有效提升环境险管理平。2020年，该系统在绿识别效率、环境效益测算及ESG评价能等进步完善升级，并在国内其他中银得到了复制推。绿识别效率及能提升：2020年，通过使该系统，绿项的贷款数量较2019年提了近30%，绿识别准确率提了15%，超过98%，数据报送时间幅缩短，仅为原来的三分之。10 系统升级：2020年，环境效益测算功能得到进步完善，加强绿信贷业务的全流程智能化管理；新增对接银保监会绿融综合监管的系统，进T+1、质量、全体量数据报送。创新运ESG评价具：在该系统基础上，构建了包含ESG因的违约率模型，提升对信贷客户未来履约能预判的准确性，加强银身险管理能。在其他融机构的复制推：多家融机构学习借鉴湖州银绿信贷管理系统经验，苏州农商已构建了苏农银绿信贷系统，邢台银也建设了邢台银绿信贷管理系统。案例四：保财险巨灾保险远程定损理赔系统 经过近五年的试点推进和持续完善，保财险打造的巨灾保险远程定损理赔系统在浙江省宁波市得到了泛推，覆盖、数字化平和数据管理能等均明显提，为提升服务巨灾险的保障能发挥了重要作。提升保险覆盖：截2020年底，保财险在宁波市推的公共巨灾保险已基本覆盖全市低洼易涝地区，在7个县（市）区、55个乡镇/街道、650个政村设了位桩系统，录了40万户居的程数据和基础信息，实现动态管理。提查勘定损的数字化平：系统新上线了移动端应，通过机即可实现报灾、核灾等查勘定损功能，进步提升了巨灾保险的数字化平。同时，结合前期推经验，对系统界进了优化，机交互更加智能，并试点了使物联技术的动化系统，实现更效精准的理赔服务。绿保险产品创新，保财险利遥感技术、地理信息系统和全球定位系统等空间信息技术，持续推动绿保险产品创新，打造了“天空地体化”的保险服务体系，实现灾前预警、灾中响应、灾后赔付的险减量管理。该体系可以提供三维空间数据信息，有助于在承保环节提供准确的标的信息，在理赔时快速评估损失情况，提理赔的精度和效率。前，该体系可为农险、财产险、程险、责任险和货运险等险种提供持，已在26个省市分公司得到应。11上述案例跟踪调查表明，融科技在中国绿融领域的运度和深度不断扩，已经覆盖到绿融监管、绿企业认定、融机构绿融业务管理和运营、环境候险分析、绿融产品和服务创新等细分领域，并开始在中国其他地区复制推。12融科技推动中国绿融发展：2021年案例研究案例：嘉实基ESG评分系统 融科技推动ESG投资 案例：中国华电集团碳排放管理信息系统 融科技助企业参与全国碳市场4四、融科技推动中国绿融发展：2021年案例研究 案例：嘉实基ESG评分系统 1.背景 尽管全球经济遭遇新冠疫情冲击，但与候变化相关的可持续投资，特别是ESG投资逆势上扬且增速迅猛，ESG投资已成为欧美市场的种主流投资理念。从全球市场来看，截2020年11，ESG资产规模达到31万亿美元，占全球资产管理规模的30%。全球ESG基规模在2020年突破1万亿美元，增幅达102%；ESG股票在欧洲、美国及亚洲的表现普通股票分别出20%，46%和77%8。2020年也是中国ESG投资，特别是ESG基增幅最快的年。2020年中国ESG基发规模2019年增了36%，是2018年的近两倍，ESG基年内平均收益率超过45%9。与欧美市场相，中国ESG投资虽有较提升但在整个资管市场的重还很。中国2005年次推出泛ESG公募基以来，截2020年1010，共发了127只泛ESG公募基，整体规模超过1200亿元币,中国ESG基占基总规模的例仅为2%左右。随着中国资本市场双向开放及应对候变化进程不断加速，中国ESG投资和绿融市场发展潜巨。前，中国ESG投资主要临缺少ESG评价具法、国内外标准不兼容、信息披露完整性及数据可靠性不等挑战。成熟的国际市场主要采明晟（MSCI）、富时罗素（FTSE Russell）、标普（S&P）等第三机构服务，为投资者提供ESG数据和评价。但国际市场ESG评价体系在中国资本市场普遍存在不完全适和覆盖不的问题，中国本的评价体系往往缺乏投资逻辑和投资策略验证，导致中国ESG投资信号不能被有效发掘。因此，需要在国际认可的ESG框架基础上，结合中国投资实践，建本化的ESG评价体系，有效引导机构投资者把ESG评价纳投资决策，促进中国ESG投资市场的快速发展。特别是对于中国本融机构来讲，前多使第三机构的评价服务，尚缺乏的ESG评价体系服务于身投资需求。132.举措：融科技推动ESG投资 嘉实基是中国规模最且最早成的家基管理公司之。嘉实基期践可持续投资，是批签署联合国负责任投资原则（UNPRI）的中国公募基管理公司之，也是候相关财务信息披露作组（TCFD）和全球环境信息研究中（CDP）的联署持投资机构。嘉实基的ESG投资实践获得国内外权威机构的认可，除了在中国获得了多项责任投资最佳基公司奖，嘉实基还获得了UNPRI公司ESG管理“战略与治理”模块的全球最等级A+级别评定，嘉实基“在中国构建全、有效的ESG研究整合项”围2020年UNPRI全球年度新兴市场奖项短名单，成为次围这奖项的中国公募基公司。嘉实ESG研究团队与数据化研究中Data Lab联，基于在中国本的深度ESG数据挖掘与研究，采智能、机器学习和然语处理等科技段，主研发建了套本化ESG评分系统，不仅与国际通的ESG框架及标准接轨，且充分考虑和反映了中国市场现状和特点。嘉实ESG评分系统上下由环境、社会和治理三个主题的级指标（主题），环境险、污染治理、产品和服务质量及公司治理等个议题的级指标（议题），23个事项的三级指标（事项）以及超过110个底层指标构成。14（1）三特点 与海外通的ESG评价体系相，嘉实ESG评分系统具有以下特点：本化与兼容性：与国际通ESG框架和标准接轨的同时，结合中国标准与监管要求、以及市场发展特点和现状，细化研究维度和评判标准，提升ESG评价框架的本适性。智能化投研：通过智能和数据等科技段，进数据与研究主导的深度分析，实现智能化投研。可拓宽ESG数据信息获取维度，提时效性，完善前置预测能，开展趋势研究，减少投，为ESG投资产品设计提供更加客观、透明和致性法学。投资逻辑验证和经验赋能：ESG框架与中国本基本投资逻辑结合，把内部投研团队基本研究成果纳ESG评价系统和构投资策略的构建中，从增强ESG与本投资的相关性和有效性，实现ESG评价系统的落地和投资应。（2）四功能 嘉实ESG评分系统致于提数据质量、时效性及可获得性，帮助投资者识别其投资组合对ESG等因素的险暴露和投资机遇，发掘有效的本化ESG投资信号。主要体现在以下四功能：提ESG数据质量和可获得性：基于多样化的本数据源，借助业领先的ESG然语处理系统，提升数据更新频度，对融监管主体披露渠道进全爬取，并增加对另类数据的挖掘和处理。保证ESG数据客观性和时效性：数据以定量指标为主，基于量化评分流程，80%以上的底层指标为量化指标，降低专家评估等主管指标重。同时，使主开发的ESG然语处理系统，及时抓取和集成ESG频事件，关注信息披露率。实现市场全覆盖：实现了对全A股市场的底层数据和评分覆盖，以及2017年1起的度完整历史数据时间序列。发掘市场投资信号：基于底层数据质量和覆盖的幅提升、评价模型的领先性以及嘉实内部投研和策略的不断验证，嘉实ESG评分系统能够更加有效和客观地识别和区分中国市场的ESG领先者与落后者，并帮助投资者更好地利ESG的信息优势来获取超15额收益。多维度的因分析证明，将嘉实ESG评分纳到标的筛选和投资策略中能获取更好的组合险收益特征，可以创造ESG阿尔法。3.成效 嘉实基在本资管业内率先构建和推出主研发的适中国本的ESG评分系统，并在身投研和产品策略层进了深验证和实践。该系统幅提升了ESG基础数据质量、覆盖率、即时性以及投资相关性和有效性，推动ESG投资在中国的发展。嘉实ESG评分前可覆盖中国A股市场包括创业板在内的4,000+家上市公司，为投资者提供客观且具有时效性的ESG投资参考。由中证指数公司在2019年11编制发布的“中证嘉实沪深300 ESG领先指数”，其核是依据嘉实ESG评分在沪深300各业中优选ESG绩优的成分股构成，在2016-2020年间持续跑赢沪深300基准指数，年化超额收益达到5.1%，充分表明嘉实ESG评分在投资策略中的有效性及其在中国市场的应潜。2020年7，嘉实ESG评分数据在万得融终端（Wind）上线，向市场投资者提供ESG评价和投资具，进步推进ESG投资在中国资本市场的落地和发展。2021年3，Wind推出7只可持续ESG系列指数，嘉实提供ESG评分及投研持，双进步合推动绿可持续投资在中国的发展。4.展望 随着中国碳达峰、碳中和标的提出及动落实，中国的ESG投资将迎来更多的政策助和资本市场各参与的关注，其内涵也将逐步扩展延伸候变化、物多样性等更泛的领域，并与国际的可持续发展和投资框架接轨。投资者也越来越关注与低碳转型、绿可持续相关的投资机遇，从获取期可持续收益。这都需要有更加本和细化的专题深度研究和数据的持。嘉实基ESG评分系统正在强化和优化对候变化相关险机遇的评估，基于TCFD和中国绿产业指导录（2019年版）等国内外标准框架进完善，结合科学的碳排放测算模型，对候变化险机遇以及碳迹进创新性建模和测算，为市场提供更多的创新性ESG评价具和融产品，发挥资产管理机构的专业优势，助推中国碳达峰标和碳中和愿景的实现。16 嘉实与国际融终端彭博合作，于2021年6在Bloomberg Enterprise Access Point上线嘉实ESG评分数据，成为个由中资机构主研发在国际性融终端上线的ESG评分体系。这将为全球投资机构提供更加贴合中国市场的ESG评价具，助海外资本在中国的ESG投资以及中国资产管理公司出去，促进中国资本市场对外开放和互联互通。案例：中国华电集团碳排放管理信息系统 1.背景 作为落实中国碳排放达峰标与碳中和愿景的项重要措施，全国碳排放权交易市场启动运在即。以五电集团华能、唐、华电、国家能源、国家电投为主体的2225家发电业重点排放单位将率先开展碳排放权交易。作为中国碳排放占最的业，发电业碳排放量相当于全国温室体排放总量的30%。参与全国碳市场将极促进电企业实现低碳转型、碳达峰标及碳中和愿景。对于批参与全国碳市场的电企业以及未来将要纳碳市场的其他业的控排企业来讲，如何在成本合理的前提下，确保碳排放报告的完整性和准确性，摸清碳家底，主动开展碳资产管理和进碳交易？如何理顺企业内部治理结构，强化碳管理考核，提绿低碳投资例？如何通过参与碳市场，加强技术创新，降低减排成本，把碳价纳战略规划和产决策中？如何开展碳资产管理，加强资转换与险管理，把碳资产作为投资组合配置的基本要素？以央企为主的发电企业越来越意识到其重要性和紧迫性，需主动作为，或通过机构设置开展能建设，或借助科技段加强技术储备，积极应对参与全国碳市场所临的挑战与机遇。2.举措：融科技助电企业参与全国碳市场 中国华电集团是世界第三发电集团，中国五电集团之。按照中国碳市场设定的准槛要求，即年度温室体排放量达到2.6万吨氧化碳当量，中国华电集团下属100余家电企业将纳全国碳市场，预计碳配额现货资产规模将超百亿元。在五电集团中，只有中国华电集团家没有成碳资产管理公司。为效开展碳排放管理作，有效防范碳交易、碳融险，实现国有资本保值增值，中国华电集团积极谋划部署，利科技段，建了套基于实时数据的数字化、智能化、可视化的电企业集团碳排放管理系统，实现了企业的碳排放数据管理、国家愿减排（CCER）项管理、碳配额履约管理、碳交易管理、智能分析决策和监督考核管理等功能。17中国华电集团的碳排放管理信息系统可满从集团总部管理层到下属各级公司实操层的碳排放作需求，为集团参与碳市场、实现数字化绿低碳发展提供技术撑。（1）三优点 提数据获取的可靠性及效率：充分利现有数据资源，实现数据集成与共享，简化填报和审查程序，动成数据报和年度排放报告。幅减少数据报送量，每每台机组由原填报9个40多个数据，减少为1个3个数据，减少企业少80%的作量。提升碳排放配额履约及碳资产管理效率：可根据全国和试点碳排放配额分配不同规则的设定进灵活配置；实现燃煤和燃不同机组排放量运算案的设定，供企业优化选择；利规则配置动对及算法优化，提升碳资产管理平。实现上下的可视化管理：可从“集团公司区域公司项公司机组设备”逐级对数据指标及作进度进管控；构建碳交易资讯平台，可快速在集团内实现交易信息公开、资讯检索、新闻快报、资料分享、专家答疑等交流互动。18图3 中国华电集团碳排放管理信息系统（2）七功能 中国华电集团碳排放管理信息系统主要有系统管理、碳排放数据管理、碳配额履约管理、CCER项管理、碳交易管理、分析决策管理、综合资讯七功能模块。系统管理：实现组织机构管理、碳排放量及配额核算基础参数配置管理（可根据要求随时变更）、全国和试点碳交易不同规则要求的配置管理、标准作流程管理等功能。碳排放数据管理：具有企业基本信息登记、碳排放数据核算、企业碳排放监测、报告与核查（MRV）管理功能。碳配额履约管理：具有配额登记管理、配额盈缺分析、履约险评估和履约登记管理等功能，并能够通过规则配置满国家及地主管部不同配额分配法的要求。CCER项管理：具有CCER备案项信息管理、项进展登记和减排量管理等功能，并对未来具备开发条件的项预留数据接。碳交易管理：具有市场交易动态展示、交易台账管理和交易意向平台等功能。其中市场交易动态展示能够实现不同交易所基本交易情况展示，交易台账管理能够实现碳配额和CCER交易详细信息的登记，交易意向平台能够实现控排企业交易意向的发布和查看。分析决策管理：具有碳排放、碳配额履约和碳交易分析等功能，并可把分析结果进可视化展示，便于集团公司进决策管理。综合资讯：发布市场动态和通知公告、能建设材料上传管理、搭建集团内部问答平台，并可链接到全国碳市场问答平台。3.成效 2019年8上线以来，该系统已实现对中国华电集团国内全部30家直属单位、下属110余家发电企业碳排放数据、碳排放权履约交易和碳资产管理的全实时监管，提升了企业碳排放数据获取速度及可靠性，赋能企业碳交易管理和履约交易策略及开展能建设。该系统不仅符合现存不同试点碳市场规则，且可以满全国碳市场的注册交易系统要求，为集团主动积极参与全国碳市场，开展碳排放权履约交易和碳资产管理提供了有的抓，也为电企业绿低碳发展和数字化转型树了典范。194.展望 中国华电集团提出，将适应国家碳达峰标和碳中和愿景对能源电业的新要求，积极参与碳排放权交易市场建设，有望2025年实现碳排放达峰。中国华电碳排放管理信息系统可根据全国碳市场交易规则，实时更新内部规则设定，未来也可对境外下属企业碳交易提供技术撑，进步加强碳资产体系建设及碳资产集团化管理。中国华电集团碳排放管理信息系统体现了通过创新技术赋能企业碳资产管理，提升企业数字化管理能，利碳市场的价格信号促进企业开展绿投资和低碳转型升级的成功实践，在全国能源电业中具有示范意义。随着全国碳市场建设的不断加速，钢铁、建材、有等业也将逐步纳市场，该系统的应范围将从电企业集团向其他业的型企业集团延展，为它们参与全国碳市场提供参考借鉴。20融科技在中国绿融的应：挑战5五、融科技在中国绿融的应：挑战 随着中国绿融市场的快速发展，融机构在绿融产品创新、候环境险识别、流程管理与整合等应场景越来越多，对于信息的规范性、时效性、整合度、精准度等要求越来越，融机构对融科技的需求越来越强烈。过去年，融科技在促进绿融监管、有效识别绿项、加强绿融管理流程、开发ESG指数和产品等取得了些进展，同时，融科技助推绿融发展在政策、市场和技术仍然临很多的挑战。主要体现为以下：1.政策度 缺少融科技持绿融领域的具体政策指引。有关部对现有成功应案例还缺乏总结和推。缺少为绿融科技创新提供监管沙盒。中国在北京、上海等地都设的融科技监管沙盒，但是缺乏对绿融的持，乎没有为绿融产品创新等场景设计的产品进监管沙盒,也没有监管沙盒试点地区明确提出持绿融产品的融科技服务措施。持或于绿融科技的数据不可溯源、数据质量不。尽管政府部已经在公共数据的开放共享中开展了量作，但对于公共数据存在更新不及时、难以溯源、数据质量不的问题,这样造成绿融科技使数据成本、效率低、可靠性差等问题。未来，因为数据法溯源，相关融科技产品在于持央货币具和监管问责等法提供很好的撑。2.融机构度 融机构很少提出运融科技进绿低碳转型的明确、具体的战略发展标。融机构决策者对于运、协调融科技进绿低碳转型的认识不。融机构对于绿融科技的资源投不。在促进融科技与绿融深度的融合，融机构在战略规划、组织架构设计和与财务资源投关重要。绿融科技专业才缺失，相关培育缺失。发展绿融科技的过程中，掌握绿融与融科技双重技能的专业才缺失是当前临的突出问题。专业才的缺失会导致对绿融科技产品设计，应和创新等系列问题，法保障绿融发展战略和绿融科技发展规划的执效果。同时，也缺少针对绿融科技的职业技能教育与培训。213.融科技企业度 绿科技企业对区块链、物联等技术在绿融中应的研发投相对缺失。课题组观察到的科技公司的主要投集中在解决运效率的问题的场景，例如应数据、智能、云计算技术等技术提升绿标准、项识别、环境效益测算和ESG指数编制等。但对可以解决信息透明度、可靠性和可追溯性问题的区块链和物联等技术的创新和应较缺。22融科技推动中国绿融发展：建议6六、融科技推动