上海大众汽车公司财务分析报告.doc

XXXXXXXXXX课程实践报告(论文)摘 要20世纪90年代以后，汽车产业全球化的趋势对包括中国在内的发展中国家的汽车产业发展和产业政策产生了深刻影响.上海大众作为中国第一个中外合资的轿车生产企业,在中国已经走过风雨20年.从80年代的一枝独秀到现在的百家争鸣,上海大众见证了中国轿车工业走过的光辉历程.上海大众在取得辉煌成就的同时还依然不得不面对比如资源利用率不高、产品附加值有限、新产品开发乏力、国内市场竞争激烈等一系列的问题。如何及时改变经营思路调整经营战略提升竞争能力，在目前的经营方式基础上通过管理和技术创新保持竞争力的可持续性,面对随后的全球一体化市场的到来，国外同类产品的强大冲击的严峻形势。是值得深思和研究的问题.加入WTO给我国汽车行业带来了发展的机遇，但同时也带来了挑战.如何抓住机遇，迎接挑战,是摆在我国汽车制造企业面前的现实问题。 本论文首先从汽车制造行业的现状着手，分析了世界和我国汽车行业的现状和发展态势.然后主要对上海大众的内外部环境进行了分析，重点分析了其竞争背景、外部环境机遇以及外部环境威胁和外部环境关键因素，关于上海大众汽车有限公司的财务进行了分析.建议上海大众大力实施管理和技术创新战略、进行企业文化重塑、寻求与国外企业合作。从根本上远离被动局面，全面提升企业竞争力和加强获得持续竞争力的能力。 本文主要运用了SWOT分析法、迈克尔波特五种力量模型等有关分析工具对上海大众竞争战略进行分析。最后，分析得出一些启示并对公司的未来发展提出一些意见和建议.关键词:上海大众汽车；PEST分析;五力模型；SWOT分析;财务分析；目录摘 要I目 录II引 言11 企业概况1 1。1 公司简介1 1.2 宏观环境分析框架PEST分析2 1.2。1 宏观环境行业分析2 1。2.2 PEST分析4 1.2.3 波特五力模型分析61。3 SWOT 分析7 1。3。1 优势(S)7 1。3。2 弱势（W）8 1.3。3 机会（O)8 1。3。4 威胁(T）92 企业财务分析92.1 盈利分析142.2 营运能力分析142。3 偿债能力分析142。4 增长能力分析152.5 杜邦综合分析163 企业未来发展的趋势建议17 3。1 未来发展趋势17 3。2 结论及建议18参考文献19II上海大众汽车有限公司SWOT分析引 言从二十世纪九十年代中期开始，中国轿车行业发生了一个显著的变化，即整个行业的国际化程度大大提高了.随着对外开放的不断扩大,我国轿车企业面临国内与国际两大市场的激烈竞争，竞争的主体日趋多元化，竞争的焦点在不断地变化。而目前我国轿车企业竞争力相对薄弱,有相当数量的企业亏损。在这种态势下，准确地界定企业的竞争能力，分析其现状及发展态势，并构建切实可行的企业竞争力评价指标体系和评价标准来综合评价企业竞争力,势在必行。本文正是基于此目的，选择上海大众汽车制造有限公司为研究对象，展开对企业竞争力的实证研究。 本文以上海大众企业竞争力为研究对象,旨在使理论应用与实践研究相结合，给轿车行业和其它行业企业评价企业竞争力提供一种思路.1 企业概况1.1 公司简介上海大众汽车成立于1985年的上海大众汽车有限公司（以下简称上海大众）是一家中德合资企业，双方投资比例各为50。公司总部位于上海安亭国际汽车城，占地面积333万平方米,建筑面积90万平方米，年生产能力超过45万辆，产品包括桑塔纳、桑塔纳Vista、帕萨特新领域、波罗、途安、途观五大平台六大系列几十个品种，是国内规模最大的现代化轿车生产基地之一.在探索中国轿车工业合资经营的道路上,上海大众迎难而上，大胆探索,走出了一条利用外资、引进技术、滚动发展的道路,为中国汽车工业特别是上世纪90年代中后期轿车工业的快速发展，提供了崭新的发展理念和成功的实践模式。在扩大自身生产规模的同时,公司开展了振兴中国轿车零部件工业的桑塔纳轿车国产化工作。这一跨地区、跨行业的宏大系统工程,带动了一大批配套工业的技术进步,为形成符合国际水准的零部件生产打下扎实的基础，为国内轿车工业的蓬勃发展发挥了无可替代的奠基石作用。在改革开放的春风中，上海大众取得了优异的成绩。经过各方多次追加投资，公司注册资本从最初的1.6亿元人民币增加到115亿元人民币;总资产由9。8亿元人民币增长到369。4亿元人民币。经过一、二、三期技术改造工程和资产收购，上海大众目前形成了五大生产区域和一个技术开发中心的布局；截至2009年年末,累计产销各类轿车518万辆,是国内保有量最大的轿车企业。鉴于上海大众在自身发展和市场竞争中的出色表现和巨大成功,中德合资双方已于2002年提前续签了延长合营合同，将合作期限延展至2030年。在一个跨国界、跨文化、跨时代、跨技术的大背景下,上海大众中外双方精诚合作，开拓进取。公司曾连续八年荣获中国十佳合资企业称号，八度蝉联全国最大500家外商投资企业榜首，并连续九年被评为全国质量效益型企业。在发展历程中,上海大众创造了中国轿车工业的多项第一。作为中国改革开放后一个中外合作成功的典范，上海大众已成为世界了解中国的一扇窗口.1.2 宏观环境分析框架PEST分析1。2。1 宏观环境行业分析宏观环境可以主要分为以下几个方面:1. GDP及其增长速度 改革开放后我国的GDP一直保持着平稳高速的增长.因为受金融危机的影响,2008年我国的GDP跌落到了个位数，社科院对09年的GDP预期也降至8左右。具体会达到一个什么样的数值，要从国际国内两重因素来看。首先就是国际因素，从美国开始蔓延的金融危机还会不会再有恶化？第二就是我国政府的扩大内需等一系列拉动经济的政策实现的程度.但是无论怎样，宏观环境的不景气这已基本成为事实.不景气的宏观经济必然对汽车行业的发展构成不利影响。 2. 城乡人民收入发展现状与轿车保有量 从全国范围来看，2003年我国人均GDP已经达到1000美元，居民消费结构正在从万元级向10万元级过渡，主要的消费品是汽车、住房以及通讯、教育等。随着经济的增长，可以预计的是居民的购买力还将不断增强。消费主体成排浪式地扩张。随着市场化程度的不断提高，经济增长的内生性、稳定性进一步增强，内需将会进一步扩大，消费政策、消费体制、消费环境也会得到进一步改善,这些都将为汽车消费增长带来巨大潜力.3。 市场国际化 我国汽车产业面对着巨大的全球市场.2005年全球汽车销量4000多万辆，而中国出口的汽车仅17万辆,在国际市场上占的份额极少,国家鼓励汽车我国汽车企业走出去。随着汽车市场的日益放开,我国汽车产业正在以积极的姿态融入国际市场。4。 资本市场的发展 资本市场的发展和不断完善，使的汽车企业有了更多的资金的可能来源。不少企业在谋求上市融资，外资也增资中国市场.在国际汽车市场上,各汽车产业集团一致看好中国汽车市场的诱人前景，纷纷从各自的全球战略角度出发,在对中国市场进行战略布局的基础上，积极地、加速地展开有效的进入和竞争策略。东风与日产、一汽与大众、华晨与宝马、通用与上汽、长安与福特等等的合资与合作正如火如荼地展开。5. 汽车信贷的落后 我国目前汽车购买者大部分是现款，发达国家汽车销量70是靠信贷售出的，我国的比例不足20%。汽车金融公司和国内金融机构的汽车信贷发展缓慢,一方面，金融机构的汽车消费信贷的呆坏帐率高达40,由于国内个人信用制度的不完善，规定商用车贷款首付比例不低于30，自用车首付比例不低于20%，期限都不得超过五年，这抑制了消费者的支付能力。另一方面，国家批准的汽车金融公司要么是外资要么是合资，这使的本土汽车企业在这个领域又处于不利的落后位置。6. 钢材价格及其对汽车行业的影响 08年各种钢材的价格都出现了大的波动，进入09年，随着我国投资和基建规模的加大，对于钢铁的需求大幅增加，我国钢铁的产量也会进一步增加。但是受世界经济发展放缓、节能减排措施的实施、铁矿石行业投资的暴增等原因的影响，国际铁矿石的价格在09年将保持基本稳定，甚至略有回落.受此双重因素的影响，09年钢铁价格不会有大幅波动.具体的涨跌要视国家的调控政策的力度而定.而汽车作为钢铁行业的消费大户，价格的稳定对其成本的维持至关重要。7。 橡胶制品的供求影响汽车轮胎成本 天然橡胶消费量最大的就是汽车工业（约占天然橡胶消费总量的65）,它的发展情况直接关系到轮胎的产量,从而影响轮胎价格.供求情况是影响天然橡胶期货价格最根本的因素。伴随着合成橡胶工业的不断发展，其价格也越来越具有竞争性。当天然橡胶供给紧张或价格上涨时,许多生产厂商会选择使用合成橡胶，两者的互补性将会越来越强。同时,由于合成橡胶属于石化类产品，自然而然，其价格受其上游产品石油的影响。而事实上,石油价格一直是不断波动的，因此，石油价格的波动也会通过影响合成橡胶的价格而作用于天然橡胶的价格。1。2。2 PEST分析PEST分析是指宏观环境的分析,宏观环境又称一般环境，是指一切影响行业和企业的宏观因素。对宏观环境因素作分析，不同行业和企业根据自身特点和经营需要，分析的具体内容会有差异，但一般都应对政治(Political）、经济（Economic）、社会(Social）和技术（Technological）这四大类影响企业的主要外部环境因素进行分析。1. 政治 近几年，在大家的视线中,无论提到“节能减排” ，还是提到“国家优惠政策”均少不了 政府对汽车产业的提及， 可见对其是非常重视。 汽车产业是我国国民经济中重要的支柱产业， 它对于增加就业岗位、 促进经济发展都具有相当重要的作用. 随着我国经济水平整体的提升 以及城市化进程的不断发展， 使近几年的汽车产业呈现出快速发展的局面， 我国汽车产销量 突破千万辆，首次成为汽车业的产销大国。但在快速、积极发展的同时,汽车产业也受到宏 观环境的影响.在政策法规上，节能减排的实施与新能源汽车的开发成为其转型、升级、营 销的关键点. 大众汽车也不断符合节能减排，与国产汽车(长安,长城，铃木)相比，polo,捷达，朗 逸等系列，能耗少,排量低，不断的深受广大消费者的喜爱.2. 技术 随着汽车产品更新换代加快，对人们生活的影响日益加深，一些高新科技被不断地应用于汽车领域，例如汽车电子，用电子控制单元来精确控制汽车的各项行驶参数,使驾驶更加便捷的同时也为枯燥的驾驶带来不少乐趣。汽车正在向高科技产业发展,新能源、新材料、 新技术、新工艺的大量应用使整个汽车产业将发生脱胎换骨的变化.与此同时,不但巩固了原有汽车市场，更为具有高科技含量的汽车市场开辟了新的道路. 大众汽车的发动机外国进口，其他部件国内制造，尤其发动机对于汽车而言至关重要。 核心技术的不断创新赢得了消费者的喜爱. 我国汽车技术发展动向尽管汽车产业的节能环保问题日益突出，但解决汽车产业的节能环保问题不能仅仅汽车企业，它涉及到了汽车产业的各个环节，如汽车企业的技术创新与进步工作，汽车使用者的消费习惯和驾驶习惯。例如购买节能环保汽车，并具有节能降耗的驾驶技巧,国家从财税上鼓励汽车用户购买节能环保的小排量汽车产品。 大众汽车集团公司也需要结合中国政策的影响，不断加强技术创新，生产节能环保的车型。3. 经济人均 GDP 与千人汽车保有量。从世界主要国家人均 GDP 与千人汽车保有量的关系来分析，虽然各国在同一时期的经济发展状况和汽车保有量不尽相同，但是人均 GDP 与千人汽车保有量存在着正相关的关系. 随着我国居民收入水平的不断改善，消费结构的升级将进一步被加快,汽车消费也将大量增加.同时，我国汽车千人保有量仍然偏低，离汽车普及还有很大距离。这些都说明了我国汽车消费市场蕴藏着巨大的潜力.这为大众汽车更好的发展提供了外部条件、城市化与乘用车市场。城市化进程的不断加快，对我国社会的各个方面都产生了深远的影响.城市化促使人们生活半径扩大、移动行为增加。其具体表现为：出行距离增加、出目的和交通方式多样化等，因此形成了巨大的汽车需求市场。 从宏观环境分析，在国家政策上，近年来陆续推出了汽车补贴政策,汽车下乡政策，还有汽车贷款政策，小排量车的减征购置税等，很有利的促进了我国汽车产业的发展。汽车产业作为一个国民经济的支柱产业, 国家的强有力的政策支持， 完善的鼓励汽车消费的政策的出台，为汽车产业的发展提供了一个坚实的基础和平台.4. 社会 不同消费群体对汽车产品的消费倾向越来越明显、消费需求越来越多样化，从而促使了汽车产品的多样化发展。从购车者的年龄段分布来看。 从购车者性别比例来看，近年来汽车销量中，男性购车者比例为75%，女性为 25%。随着女性职业水平的提升和社会观念的转变， 女性购车数量占据了相当的比例. 这一群体看重汽车的外形美观、内饰精致、操作轻松等。未来汽车市场上需要出现更多真正贴近女性需求的汽车产品。 例如车型小巧的 polo 车型很好的满足了她们的需求. 此外,在农村，汽车既是生产资料，又是生活资料。随着农村经济的飞速发展和农民收入的普遍提高，农村汽车消费市场也逐步显现出巨大的发展潜力。兼具载货和载客功能、价格和使用费用低廉的汽车备受青睐.因此，为适合实际生产要求与道路状况的经济耐用、功能多样的汽车用品市场创造了可能.大众汽车公司需要在错综复杂的环境中不断的生产出满足各种需求层次的车型，更好的扩大市场占有率，提高企业的经济利益。在国际营销中，公司在开拓国际市场过程时,都要面临跨文化营销的考验。成功的跨文化营销不仅需要公司具备资金、技术、管理、品牌等核心竞争优势，而且还必须在分析各种市场宏观环境因素的基础上制定与本土文化相适应的营销战略和策略。 高尔夫在中国曾经 ”水土不服”，从侧面反映了文化差异对汽车消费的影响。 国际性杂志电子世界 ,在 20 世纪 90 年代,曾就”什么是全球市场经营的最大障碍？” 这个问题在全球范围内向营销人员询问， 结果依次为文化差异、 法律法规、 价格竞争、 信息、 语言、交货、外汇和时差.在所得到的 8 大障碍中，文化差异被列在榜首。 由此可见,在营销管理的过程中营销者必须将文化因素加以重点分析.公司要想取得跨文化营销的成功,就必须对文化环境加以准确地分析、预测、度量,以求得营销管理中的文化适应.从宏观环境来看，政治、技术、经济、社会,方方面面都影响着一个企业的发展。上海大众汽车需要充分了解这些外部因素,充分利用外部环境的条件,谋求企业更好的发展。1.2.3 波特五力模型波特五力分析模型（Michael Porters Five Forces Model） , 又称波特竞争力模型. 波特五力模型是哈佛大学商学院的Michael E。 Porter于1979年创立的用于行业分析和商业战略研究的理论模型。该模型在产业组织经济学基础上推导出决定行业竞争强度和市场吸引力的五种力量。此处市场吸引力可理解为行业总体利润水平。“缺少吸引力”意味着前述五种力量的组合会降低行业整体利润水平；而一个非常缺少吸引力的行业则意味着该行业接近于完全竞争市场，该行业中的厂商利润率趋近于0。 从以上分析我们可以看出，我国轿车业的发展经历了四个阶段，目前正处于第四阶段.经过近50年的发展,我国轿车行业已经具有一定规模,目前整个个行业的成长十分迅速，连续两年超过50%的成长率在世界发展史上也是绝无仅有的。轿车行业在高速发展的同时,也在不断地整合.在国家和支持扶持下，国内的三大集团都开始自己的整合步伐，纷纷加大与外国大型轿车制造集团的合作的力度，东风集团成立了我国最大的合资企业,扩大与日产的合作范围.从轿车行业内部看，轿车行业具有较强的规模效应,巨大的资金需求，较高的前期投入和产品歧异性以及广阔的销售渠道，无疑给轿车行业树立了较高的进入壁垒，再加上国内政府对轿车行业的管制，这些都保护了现有的竞争厂商，上海大众也在其中获益不少,而进口轿车在国内轿车的降价面前减少了杀伤力,所以现在上海大众的潜在竞争对手的威胁相对较少，上海大众在以桑塔纳共同体为基础建立的供应商网络，在经过多年的苦心经营后，已经日渐完善和成熟，再加上上汽集团和德国大众联手相助,以及随着WTO加入后全球采购的优势，上海大众的供应商面前的讨价还价能力越来越强，随着轿车的进入家庭，上海大众的客户渐渐以私人为主，大型团购的比例也逐渐下降,私人比例逐渐上升，这使上海大众在客户面前的议价能力加强,虽然由于竞争对手的增多而使消费者的挑选余地加大，但综合来看，上海大众对客户的讨价还价能力还是较强。在国内轿车行业,上海大众还是处于有力的竞争地位，不过这种有利的竞争优势正在渐渐消失。1.3 SWOT分析1。3。1 优势(S）1、汽车制造能力首屈一指 上海大众经过多年发展,已形成了包括三个汽车生产厂和二个发动机厂区在内的五大生产区域、四大平台、五大系列产品,年生产能力达到45万辆各类轿车和发动机。生产的轿车主要有桑塔纳普通型、桑塔纳2000型、帕萨特、POLO、GOL、Touran等系列。上海大众广泛采用当今世界最先进的生产工艺和设备，制造能力达到了国际先进水平。上海大众已发展成为中国规模最大的现代化轿车生产基地。 2、强大的产品开发能力 上海大众为增强自主开发能力,投入巨资建立了规模庞大、设施先进的技术中心，其硬件基本满足了轿车车身自主开发和发动机、底盘匹配开发的需要，部份实验室达到了国内领先、世界一流的水平，使产品开发工作能够与德国大众保持在同样的技术层面上。总投资近10亿元人民币的上海大众试车场，则是目前国内唯一的轿车专用试车场。它按照德国大众标准设计，拥有高速环道、坡道试验、声道试验、中国典型道路试验等各种试验路段。上海大众已经拥有自主的车身开发能力,包括整车造型、车身布置、工程设计、结构设计、试制试验、匹配优化等全过程的开发手段和专业人才. 3、高标准的生产管理、检控标准 上海大众坚持以质量为中心，在企业管理中不断引入和完善新的质量管理思想和管理措施，确保了产品质量的稳步提高.1995年9月，上海大众在中国汽车行业中，率先通过了ISO9001质量体系认证。2001年又相继通过了VDA6。1（德国汽车工业协会质量体系）和ISO9001（2000版）体系审核.上海大众帕萨特轿车质量评审水平达到了德国大众集团同类车型的较高水平，2001年曾两次获得该同类车型第一名。POLO轿车在投产时，质量评审就达到了同类车的高水平。2001年,上海大众还荣获”全国用户满意企业”，并获得了国家首次颁发的”全国质量管理奖，成为我国汽车生产企业中唯一获此殊荣的单位。目前,上海大众质量控制中心拥有国内规模最大、技术最先进的综合匹配测量室，其质量检测手段已实现了现代化和数字化。 4、完备的零部件生产体系和售后服务体系 上海大众经过多年努力，已建立起一个较为完备的零部件生产体系。截止2002年底,桑塔纳和桑塔纳2000系列轿车分别有93和86的零部件、帕萨特系列轿车有78的零部件在国内生产; POLO轿车有52的零部件在国内采购；GOL零部件有43%在国内采购。上海大众现有国内零部件配套企业300多家。此外,上海大众还构筑了覆盖全国各地的轿车经销和维修网络.从而使上海大众用户可以享受到全面、快捷、方便的优质服务.1.3。2 弱势(W）与世界级的汽车生产企业相比较,上海大众的规模仍然偏小。在世界大汽车公司中排名较后的韩国现代汽车公司的生产能力为250万辆。就亚洲而言,中国仍缺乏有影响力的汽车企业。 与其它竞争对手相比，上海大众也有一个劣势，即别的合资公司生产和销售是一体的，而负责研发和生产的上海大众与负责销售的上汽大众是脱节的,两家公司的摩擦影响了上海大众产品在市场上的竞争力. 另外,新产品的多少显示了企业的发展后劲是否强大。上海大众在近几年的经营中，新产品的投入相对而言是较少的，这严重阻碍了它的进一步发展,甚至给消费者以停滞不前之感,一些消费者对上海大众的产品创新产生了怀疑。同时,上海大众促销手段相对较少，严重阻碍了消费者的购买欲望.1。3。3 机会 （O）汽车消费呈梯度发展趋势，汽车需求呈现出从中心城市向县、乡及农村市场，从沿海地区向中、西部内陆地区帝都推进的趋势自主品牌面临良好发展机遇，自主品牌汽车将成为支撑中国汽车工业的希望。结构调整将成为汽车产业的主旋律,中国汽车产业结构调整将集中在抑制产能过剩、鼓励自主创新和发展节能环保三个方面。 节能、环保、安全将成为发展新趋势，汽车保有量的增加，高油价时代的到来,必将促进中国汽车业向经济型、节能型方向转变.微车的基础地位将进一步加强,汽车消费税的调整以及小排量汽车解禁，都将为微车行业的持续发展创造有利契机。在决定21世纪国际汽车工业竞争的核心技术-燃料电池汽车的研制方面,从政府支持的研究开发角度看，中国汽车工业几乎与发达国家汽车工业处于同一水平上。如果能够把握好产业化层面的竞争路径，上海大众可能在发动机研制方面实现跨越。1。3.4 威胁（T）2002年随着中国政府落实加入WTO 的有关承诺，进口关税进一步下调,配额不断增加,国内汽车贸易体系对外国公司的进一步开放,世界汽车工业巨头加速进入中国，中国汽车企业面临着更加严峻的竞争形势.以前,上海大众是“一枝独秀”,现在世界汽车工业的巨头“纷纷进入中国市场,竞争对手多了，势必会对上海大众造成威胁。 竞争对手的强烈竞争，特别是日系汽车的强烈竞争，给上海大众带来了威胁。日系汽车具有电子配置好、内饰丰富、省油、线条流畅、市场渠道顺畅等优点，如日本的丰田和本田等企业，注重燃油经济性和汽车的电子化,汽车内饰丰富，日系汽车在我国市场的逐步壮大正说明了这一点。而这些正是上海大众的不足之处,因此给上海大众造成了很大的压力. 另一威胁就是高油价。由于石油属于不可再生资源，随着当今石油的使用量逐步扩大，石油储量必然越来越少，再加上世界上最大的产油区-中东，其政治的不稳定,使得油价忽高忽低，但总的趋势是逐渐变高。而上海大众汽车的燃油经济性相对存在一定的不足,这对上海大众带来说,就产生了一定的威胁。总之，上海大众要想在当前汽车竞争中取得长足发展，必须要能与时俱进，制定并运用好与其自身发展相适应的营销策略,以市场需求为中心，为顾客排忧解难,努力使顾客满意。提高售前、售中、售后服务，努力提高产品及服务的科技含量。2 财务分析财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据,采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。下面是统计上海大众汽车公司2011-2012年度的资产负债表、利润表、现金流量表具体的内容。 1、 资产负债表报告日期2012/12/312011/12/312012（）2011(）变动情况(）流动资产货币资金（万元）6，084,6437,215，85719.18 22。65 3。46 交易性金融资产（万元)4，28475，9040。01 0。24 0。22 应收票据(万元)2，494，2724,014,9267。86 12。60 4。74 应收账款（万元)1，542,7851，197，0414。86 3。76 1.11 预付款项(万元）1，997,7601，274，7986.30 4。00 2。30 应收利息(万元）5，2105，0480。02 0.02 0。00 应收股利（万元）598，63828，4211.89 0。09 1.80 其他应收款(万元）390,336131，2581。23 0.41 0.82 存货（万元）2,495，0802，925，6887。87 9。18 1.32 一年内到期的非流动资产（万元）747,943476，9632.36 1.50 0。86 其他流动资产（万元）2，554，5151,777，3928。05 5。58 2.48 流动资产合计（万元）18,915，46619，123,29659。63 60。02 0.38 非流动资产0.00 0.00 0。00 发放贷款及垫款（万元)59，677499，1060.19 1。57 1.38 可供出售金融资产（万元）2,090，7581,397,1076。59 4。38 2。21 持有至到期投资(万元）-长期应收款（万元）123，794149,3930。39 0.47 0.08 长期股权投资(万元）4,548，3193，125，33314.34 9。81 4。53 其他长期投资(万元)-投资性房地产（万元）287，308291，7640.91 0。92 0。01 固定资产原值（万元）4,676,2037，641,06014。74 23.98 9。24 累计折旧(万元）2,040，8913,650，8726.43 11。46 5。02 固定资产净值(万元）2，635,3123,990,1888.31 12.52 4。21 固定资产减值准备（万元）156，102321,0330.49 1。01 0.52 固定资产（万元）2,479，2113,669，1557.82 11。52 -3。70 在建工程（万元）803，382882，9602。53 2.77 0.24 无形资产(万元）552，667819，2071。74 2。57 0。83 开发支出（万元)64,96559,1750。20 0。19 0。02 商誉（万元）8，49961,0980.03 0。19 -0。16 长期待摊费用（万元）85，60686，8650.27 0。27 0.00 递延所得税资产（万元）862，646823,1602.72 2。58 0.14 其他非流动资产（万元)238,002875,6990。75 2。75 -2.00 非流动资产合计（万元）12，804,83412,740,02240.37 39.98 0。38 资产总计31,720，30031，863,318100。00 100.00 0.00 流动负债0。00 0。00 0。00 短期借款（万元)579，881585，9251.83 1。84 0。01 向中央银行借款(万元）-吸收存款及同业存放（万元)3,180，8381，842，45110。03 5.78 4。25 拆入资金（万元)300,0000。94 -0。94 交易性金融负债（万元)4260.00 0。00 应付票据（万元)308,373502，4400.97 1.58 -0.60 应付账款（万元）4，780，9887，321,03415。07 22.98 -7。90 预收账款(万元)2，191，1631,768，3156。91 5.55 1。36 卖出回购金融资产款（万元)-116，5000。37 0。37 应付职工薪酬(万元）443，787505，5131.40 1。59 -0.19 应交税费(万元）491,563282,6061.55 0。89 0.66 应付利息（万元)10,5537,7270。03 0。02 0。01 应付股利（万元)109,875624,7190。35 1.96 1。61 其他应付款(万元）2,274，2271,759,6667。17 5。52 1。65 应付短期债券(万元）-一年内到期的非流动负债（万元)1，214，226569，0383.83 1.79 2。04 其他流动负债(万元)49，69564,9190.16 0。20 0。05 流动负债合计（万元）15，635，16816，251，28049。29 51。00 1。71 非流动负债0。00 0.00 0。00 长期借款(万元）94，678186,3490.30 0.58 -0.29 应付债券（万元）-576，7291。81 1。81 长期应付款（万元）-3，4710。01 0.01 递延所得税负债(万元）103，913107,2460.33 0.34 0。01 其他非流动负债（万元）735,536775，1592.32 2。43 0。11 非流动负债合计1,584,4962,300,4065.00 7。22 2。22 负债总计17，219，66418，551，68654.29 58.22 -3.94 股东权益0.00 0。00 0。00 实收资本(或股本）（万元)1，102，5571,102，5573。48 3。46 0.02 资本公积(万元)4，486，6154,217，25014.14 13。24 0.91 减:库存股(万元）-专项储备(万元)4,6320。01 0。01 盈余公积(万元）1,430,485980，4054.51 3。08 1。43 一般风险准备（万元)0。00 归属于母公司股东权益合计（万元）12,233,73710，236，23138。57 32。13 6.44 少数股东权益(万元2，266,8993，075,4007。15 9。65 -2。51 所有者权益合计（万元）14，500,63613，311,63245。71 41。78 3.94 负债和所有者权益总计(万元）31,720，30031，863,318100.00 100.00 0。00 2、 利润表分析报告期日期2012/12/312011/12/312012（)2011（)差异()营业总收入100.00 100.00 0。00 营业收入（万元)47,843,25843,309，54899。47 99。61 -0.14 利息收入(万元）249，586165，9650。52 0。38 0。14 已赚保费（万元）-手续费及佣金收入（万元）5，1234，8820.01 0。01 0。00 营业总成本95。03 93.43 1。60 营业成本（万元)40,056，36035，187,03083.28 80。93 2.35 利息支出(万元)61，06630，8860。13 0.07 0。06 销售费用（万元）2，720,8162，285，0795.66 5。26 0.40 管理费用（万元）1,853，4641，911,5703.85 4。40 0。54 财务费用（万元)11，5224，278-0.02 0.01 -0.03 资产减值损失(万元）229,66799,3580。48 0.23 0.25 公允价值变动收益(万元)71432,5820.00 0。07 0.08 投资收益（万元)1，542，9341,345，1973.21 3.09 0。11 对联营企业和合营企业的投资收益（万元)1,471，8051,193,0533.06 2。74 0。32 汇兑收益(万元)1，1131,3990.00 0.00 0.00 营业利润8.18 9。59 -1。41 营业外收入（万元）109,72768,5400.23 0.16 0。07 营业外支出（万元)28,04935，4730。06 0。08 -0。02 利润总额(万元）4，015，6364，202,8168。35 9.67 1。32 所得税费用（万元)662，811703，8531。38 1.62 0。24 净利润6.97 8.05 1。08 归属于母公司所有者的净利润（万元)2，075,1762，022，1874。31 4。65 0。34 少数股东损益（万元)1，277,6491,476，7762。66 3。40 -0。74 基本每股收益1.881.83稀释每股收益1.881。833、 现金流量表报告日期2012/12/31流入结构%流出结构一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金（万元)59，338，01992。41 客户存款和同业存放款项净增加额（万元)259，2700。40 收取利息、手续费及佣金的现金（万元）254,5480。40 拆入资金净增加额(万元）收到的税费返还（万元）49，9720.08 收到的其他与经营活动有关的现金（万元)189，1730。29 经营活动现金流入小计(万元）60,090，98193。58 购买商品、接受劳务支付的现金（万元）50，637，80977。33 客户贷款及垫款净增加额(万元)698，7141.07 存放中