2021年人民币国际化报告.pdf

12021 年人民币国际化报告2目录目录第一部分 概要.4第二部分 人民币国际使用情况.5一、人民币跨境使用总体情况.6二、经常项目.11三、资本项目.15四、大宗商品人民币计价结算.19五、境内人民币外汇交易.20六、人民币国际储备.21七、人民币跨境现钞调运.21八、人民币跨境支付系统.22九、央行合作.23十、人民币利率和汇率变动.25第三部分 政策及相关改革进展.28一、优化跨境人民币业务政策.28二、推动资本市场双向开放.29三、完善人民币汇率形成机制.31第四部分 离岸人民币市场发展.31一、离岸人民币利率和汇率变动.32二、离岸人民币存款.34三、离岸人民币融资.353四、在香港发行人民币央行票据情况.36五、全球人民币外汇交易.37六、离岸人民币清算.37第五部分 趋势展望.38一、经常项目人民币跨境使用将进一步扩大.38二、人民币跨境投融资渠道将进一步拓宽.39三、双边货币合作将继续稳步开展.39四、人民币国际化基础设施将进一步完善.39第六部分 人民币国际化大事记.42后 记.78专栏专栏专栏一 东盟国家人民币使用.9专栏二 货物贸易跨境人民币结算（2012-2020）.13专栏三 境外主体积极配置人民币金融资产.18专栏四 大宗商品贸易领域人民币使用稳步增长.19专栏五 人民币跨境支付系统（CIPS）接入机构增加，业务量稳步上升.22专栏六 境外人民币清算行发挥积极作用.24专栏七 进一步优化跨境人民币政策 支持稳外贸稳外资.28专栏八 在粤港澳大湾区推出“跨境理财通”业务试点.30专栏九 2020 年度人民币国际使用市场调查.404第一部分 概要第一部分 概要2020 年以来，面对复杂严峻的内外部环境，特别是新冠肺炎疫情带来的严重冲击，人民银行坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚决贯彻党中央、国务院决策部署，做好“六稳”工作、落实“六保”任务，推动形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，稳慎推进人民币国际化，更好发挥跨境人民币业务服务实体经济、促进贸易投资便利化的作用。人民币的支付货币功能进一步增强，投融资货币功能深化，储备货币功能上升，计价货币功能有新的突破，人民币国际化取得积极进展。2020 年，人民币跨境收付金额较快增长，银行代客人民币跨境收付金额合计为 28.39 万亿元，同比增长 44.3%，收付金额创历史新高。人民币跨境收支总体平衡，全年累计净流出 1857.86 亿元。2021 年上半年，银行代客人民币跨境收付金额合计为 17.57 万亿元，同比增长 38.7%。据环球银行金融电信协会（SWIFT）发布的数据显示，2021 年 6 月，在主要国际支付货币中人民币排在第五位，人民币支付金额占所有货币支付金额的 2.5%,较去年同期上升 0.7 个百分点。2021 年一季度，在国际货币基金组织（IMF）官方外汇储备货币构成（COFER）中人民币排在第五位，人民币在全球外汇储备中的占比为 2.5%，较 2016 年人民币刚加入特别提款权（SDR）篮子时上升 1.4 个百分点。5经常项目和直接投资等与实体经济相关的跨境人民币结算量较快增长，大宗商品等重要领域及东盟等地区使用人民币进一步增加。人民币汇率弹性增强，双向波动成为常态。为规避汇率风险，更多市场主体倾向在跨境贸易投资中选择使用人民币。跨境人民币业务政策框架更为完善，在跨境贸易投资中使用人民币更加便利。境外投资者积极配置人民币资产，证券投资等资本项下使用人民币成为人民币跨境收支增长的主要推动力量。我国经济基本面良好，货币政策保持在正常区间，人民币相对于主要可兑换货币有较高利差，人民币资产对全球投资者的吸引力较强。截至 2021 年 6 月末，境外主体持有境内人民币股票、债券、贷款及存款等金融资产金额合计为 10.26 万亿元，同比增长 42.8%。下一阶段，人民银行将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，统筹好发展和安全，以顺应需求和“水到渠成”为原则，坚持市场驱动和企业自主选择，进一步完善人民币跨境使用的政策支持体系和基础设施安排，推动金融市场双向开放，发展离岸人民币市场，为市场主体使用人民币营造更加便利的环境，同时进一步健全跨境资金流动的审慎管理框架，守住不发生系统性风险的底线。第二部分 人民币国际使用情况第二部分 人民币国际使用情况2020年，人民币跨境使用呈现稳步增长态势，人民币在6本外币跨境收付中的占比创出新高，收支总体平衡，整体呈小幅净流出格局。一、人民币跨境使用总体情况一、人民币跨境使用总体情况2020年，人民币跨境收付金额合计为 28.39万亿元，同比增长44.3%。其中，实收14.10万亿元，同比增长40.8%；实付14.29万亿元，同比增长48.0%，收付比为1:1.01，净流出1857.86亿元，上年同期为净流入3605.28亿元。人民币跨境收付占到同期本外币跨境收付总额的46.2%，为历史新高，较2019年全年提高8个百分点。2021年前6个月，人民币跨境收付金额为17.57万亿元，占同期本外币跨境收付总额的48.2%，较去年同期增长2.4个百分点。图2-1 2019-2020年月度人民币跨境收付情况数据来源：中国人民银行7图2-2 2010-2020年年度人民币跨境收付情况数据来源：中国人民银行上海、北京、深圳人民币跨境收付量继续位列全国前三位。2020 年，三地人民币跨境收付金额分别占全国人民币跨境收付总额的 51.5%、18.2%和 8.7%。2020 年，全国共有 9 个省（区、市）人民币跨境收付金额超过 2000 亿元，8 个边境省、自治区收付金额合计为 5525.57 亿元，同比增长 14.3%。8表 2-1 2020 年分地区人民币跨境收付情况（单位：亿元，%）序号序号地区地区经常项目经常项目资本项目资本项目合计合计占比占比1 1上海15427.86130879.87146307.7451.5%2北京8377.1643396.9951774.1418.2%3 3深圳10625.9313984.6824610.618.7%4 4广东(不含深圳)9157.977390.9716548.945.8%5 5江苏5815.833640.769456.583.3%6 6浙江4314.083573.227887.302.8%7 7山东1526.421545.813072.231.1%8 8福建658.742273.662932.411.0%9 9天津1295.61852.962148.580.8%其他10474.398661.3519135.746.8%合计67674.00216200.27283874.27100.0%数据来源：中国人民银行2020 年，中国内地与中国香港地区的人民币跨境收付金额占到跨境收付总额的 46.0%，占比最高，排在第二至第四位的，分别是与新加坡占比为 12.9%，与英国占比为 5.4%，与中国澳门占比为 3.7%。中国香港、新加坡、英国、中国澳门、中国台湾等经济体收付金额占比较上年均有所上升。9图 2-3 2020 年人民币跨境收付金额国别和地区分布情况数据来源：中国人民银行2020 年，中国与“一带一路”沿线国家人民币跨境收付金额超过 4.53 万亿元，同比增长 65.9%，占同期人民币跨境收付总额的 16.0%。其中货物贸易收付金额 8700.97 亿元，同比增长18.8%，直接投资收付金额 4341.16 亿元，同比增长 72.0%。截至 2020 年末，中国与 22 个“一带一路”沿线国家签署了双边本币互换协议，在 8 个“一带一路”沿线国家建立了人民币清算机制安排。专栏专栏一一 东盟国家人民币使用东盟国家人民币使用近年来我国与东盟经贸合作不断深化，联系日益密切。我国是多数东盟国家的第一大贸易伙伴和重要的投资来源国。102020 年，我国对东盟进出口总额同比增长 7.0%，东盟已成为我国第一大贸易伙伴。与东盟货币金融合作持续深化。近年来，我国与东盟初步建立起多层次、宽领域的货币金融合作框架，人民币使用环境优化，人民币使用的基础设施逐步完善。中国人民银行与印尼、马来西亚、泰国、新加坡、老挝 5 国央行签署了双边本币互换协议，与老挝央行签署了本币合作协议。与印尼央行签署关于建立促进经常账户和直接投资本币结算合作框架的谅解备忘录，在本币结算框架（LCS）下开展合作，顺应市场和经济发展需求，便利使用本币进行双边贸易和直接投资结算。在马来西亚、泰国、新加坡、菲律宾 4 国建立了人民币清算安排，人民币跨境支付系统（CIPS）及中资银行在东盟 10 国实现了全覆盖。人民币对新元、泰铢、马来西亚林吉特、柬埔寨瑞尔实现了直接交易，老挝央行在当地推出了人民币/基普直接交易。在上述有利条件的推动下，2020 年人民币在东盟使用取得了积极进展。全年我国与东盟间人民币跨境收付金额合计为4.15 万亿元，同比增长 72.2%，占同期人民币跨境收付总额的14.6%，较 2019 年提高 2.4 个百分点。其中货物贸易项下人民币跨境收付金额合计为 7458.98 亿元，同比增长 20.2%；直接投资项下人民币跨境收付金额合计为 4250.99 亿元，同比增长70.8%。11二、经常项目二、经常项目2020 年，经常项目人民币跨境收付金额合计为 6.77 万亿元，同比增长 12.1%，其中收入 2.91 万亿元，同比增长9.8%，支出 3.86 万亿元，同比增长 14.2%，净支出 0.95 万亿元，同比增长 31.5%。2020 年，经常项目人民币跨境收付占同期本外币跨境收付的 17.8%，较 2019 年提高 1.7 个百分点。图 2-4：经常项目人民币跨境收付情况数据来源：中国人民银行12图 2-5：经常项目人民币占本外币跨境收付比例数据来源：中国人民银行（一）货物贸易（一）货物贸易2020 年，货物贸易人民币跨境收付金额合计为 4.78 万亿元，同比增长 12.7%，占同期本外币跨境收付的 14.8%，较上年提高 1.4 个百分点。其中，一般贸易人民币跨境收付金额合计为 3.02 万亿元，同比增长 13.5%，进料加工人民币跨境收付金额合计为 7625.41 亿元，同比增长 2.1%。（二）服务贸易（二）服务贸易2020 年，服务贸易人民币跨境收付金额合计为 9238.57亿元，同比下降 2.9%，占同期本外币跨境收付的 25.5%，较上年提高 1.7 个百分点。（三）收益和经常转移（三）收益和经常转移2020 年，收益项下人民币跨境收付金额合计为 10045.65亿元，同比增长 24.8%；经常转移项下人民币跨境收付金额合计为 539.90 亿元，同比增长 45.0%。收益和经常转移人民币跨境收付占同期本外币跨境收付的 54.8%，较上年提高 513个百分点。专栏二专栏二 货物贸易跨境人民币货物贸易跨境人民币结算（结算（2012-2020）2009 年，以服务实体经济为切入点，以我国与周边国家及地区经济联系为纽带，货物贸易跨境人民币结算开始起步。2012 年，货物贸易跨境人民币结算推广到全国。2020年，货物贸易跨境人民币结算总量再上 4 万亿元台阶，规模仅次于 2014 年和 2015 年的前期高点。2012 年以来，货物贸易跨境人民币结算主要呈现以下特点：一是以一般贸易为主导，进料加工贸易波动较大，跨境一是以一般贸易为主导，进料加工贸易波动较大，跨境电商业务结算金额快速增长。电商业务结算金额快速增长。2012 年以来，一般贸易一般贸易结算规模平稳增长，2020 年结算量为 3.02 万亿元，占货物贸易跨境人民币结算规模的 63.2%。2012 年至 2020 年进料加工贸进料加工贸易人民币结算易人民币结算收支比为 2.91:1，人民币跨境收付净额与人民币汇率相关性较高，波动性较大，其中 2020 年结算量为7625.41 亿元。2020 年跨境电商人民币跨境电商人民币结算量为 2584.11 亿元，同比增长 50.0%。二是行业集中度高，主要集中在批发业二是行业集中度高，主要集中在批发业1 1以及计算机、通以及计算机、通信和其他电子设备制造业。信和其他电子设备制造业。2012 年至 2020 年，货物贸易跨境人民币结算共涉及 96 个行业，其中批发业以及计算机、通信和其他电子设备制造业始终居前两位。2020 年，批发业跨境人民币结算量为 12737.30 亿元，同比增长 11.6%；计算机、通信和其他电子设备制造业跨境人民币结算量为1批发业指向其他批发或零售单位（含个体经营者）及其他企事业单位、机关团体等批量销售生活用品、生产资料的活动；从事进出口贸易和贸易经纪与代理活动；各类商品批发市场中固定摊位的批发活动、以销售为目的的收购活动。149972.66 亿元，同比增长 8.4%。三是东部地区业务占到九成。三是东部地区业务占到九成。2012 年至 2020 年，东、中、西部地区货物贸易跨境人民币结算量分别为 31.57 万亿元、2.03 万亿元和 1.58 万亿元，东部地区占全部货物贸易跨境人民币结算的比例达 89.7%。2020 年，东、中、西部地区货物贸易跨境人民币结算占本外币结算量的比例分别为15.6%、9.3%和 9.6%，较 2012 年提升 5.1、2.7 和 0.8 个百分点。四是中国香港一直是货物贸易跨境人民币结算境外最四是中国香港一直是货物贸易跨境人民币结算境外最大对手方，我国在与欧盟等地货物贸易结算中使用人民币增大对手方，我国在与欧盟等地货物贸易结算中使用人民币增长较快。长较快。2020 年，与中国香港货物贸易中使用人民币结算占全部货物贸易跨境人民币结算的 42.2%，继续保持我国货物贸易人民币结算境外最大交易对手地区。2020 年，对欧盟、东盟货物贸易跨境人民币结算分别占全部货物贸易跨境人民币结算的 18.1%和 15.3%,是我国货物贸易跨境人民币结算境外第二和第三大交易对手地区。货物贸易跨境人民币结算业务从无到有，规模从小到大，在帮助企业规避汇率风险、减少汇兑成本方面发挥了实实在在的作用。近年来，大宗商品、跨境电商等领域成为货物贸易跨境人民币结算新的增长点。中国人民银行将继续以服务实体经济为导向，提升货物贸易跨境人民币结算的便利化水平，推动货物贸易跨境人民币结算业务高质量发展。15三、资本项目三、资本项目2020 年，资本项目人民币跨境收付金额合计为 21.61 万亿元，同比增长 58.7%，其中，收入 11.19 万亿元，支出 10.42万亿元。直接投资、证券投资、跨境融资收付金额分别占资本项目收付金额的 17.7%、76.4%和 4.3%。图 2-6 2019-2020 年资本项目人民币跨境收付情况数据来源：中国人民银行（一）直接投资（一）直接投资2020 年，直接投资人民币跨境收付金额合计为 3.81 万亿元，同比增长 37.1%。2020 年，对外直接投资人民币跨境收付金额 1.05 万亿元，同比增长 39.1%；外商直接投资人民币跨境收付金额 2.76 万亿元，同比增长 36.3%。16图 2-7 2019-2020 年月度直接投资人民币跨境收付情况数据来源：中国人民银行（二）跨境人民币资金池（二）跨境人民币资金池截至 2020 年末，全国共设立跨境人民币资金池 2611 个，2020 年跨境人民币资金池业务支出 1.30 万亿元，收入 1.24万亿元，合计 2.54 万亿元，同比增长 39.6%。图 2-8 2019-2020 年跨境人民币资金池业务收付月度情况数据来源：中国人民银行17（三）“熊猫债”（三）“熊猫债”截至 2020 年末，“熊猫债”发行主体已涵盖政府类机构、国际开发机构、金融机构和非金融企业等，累计注册/核准（备案）额度 1 万亿元，累计发行金额 4337.21 亿元。2020年，银行间债券市场和交易所市场累计发行“熊猫债”42 支，共计 586.51 亿元。图 2-9银行间债券市场和交易所市场“熊猫债”发行金额数据来源：中国人民银行（四）证券投资（四）证券投资2020 年，证券投资人民币跨境收付金额合计为 16.50 万亿元，同比增长 73.6%，净流入 5783.85 亿元。债券投资。债券投资。截至 2020 年末，共有 905 家境外机构进入银行间债券市场，其中，直接入市 468 家，通过“债券通”入市 625 家，有 188 家同时通过两种渠道入市。全年债券投资流入 6.44 万亿元，流出 5.48 万亿元，净流入 9630.24 亿元。其中，直接入市渠道净流入 4723.70 亿元，“债券通”渠道净流入 4906.54 亿元。亿元18股票投资股票投资。2020 年，“沪深港通”业务人民币跨境收付金额合计为 1.70 万亿元，同比增长 65.3%，净流出 4132.87亿元，2019 年为净流入 1221.74 亿元。其中，“沪股通”和“深股通”合计净流入 1780.52 亿元，“港股通”净流出5913.39 亿元。人民币合格境外机构投资者（RQFII）人民币合格境外机构投资者（RQFII）。2020 年，RQFII业务流入 1.29 万亿元，流出 1.24 万亿元，净流入 526.31亿元。专栏专栏三三 境外主体境外主体积极配置人民币金融资产积极配置人民币金融资产截至 2020 年末，境外主体持有境内人民币股票、债券、贷款以及存款等金融资产金额合计为 8.98 万亿元，同比增长 40.1%。其中，股票市值 3.41 万亿元，债券托管余额 3.33万亿元，存款余额 1.28 万亿元，贷款余额 0.96 万亿元。境内金融市场股票和债券成为境外主体增配人民币金融资产的主要品种。截至 2020 年末，境外主体持有境内人民币股票和债券规模同比增长 54.5%，其中持有债券托管量同比增长 47.4%，占银行间债券市场债券托管总量的 2.8%；持有股票市值同比增长 62.1%，占 A 股总流通市值的 4.3%。2020 年，境外主体新增持有的境内人民币资产中，股票占比为 54.9%。19表 2-2境外主体持有境内人民币金融资产情况（单位：亿元）2019 年 12 月2019 年 12 月2020 年 3 月2020 年 3 月2020 年 6 月2020 年 6 月2020 年 9 月2020 年 9 月2020 年 12 月2020 年 12 月股票21018.7518873.7824567.627509.0734065.56债券22629.3223198.9625724.2330159.1633350.78贷款8331.648871.719720.519830.839630.19存款12148.6712850.4611824.4811934.3112803.33合计合计64128.3864128.3863794.9163794.9171836.8271836.8279433.3779433.3789849.8689849.86数据来源：中国人民银行（五）其他投资（五）其他投资2020 年，跨境融资、境外项目人民币贷款等其他投资人民币跨境收付金额合计为 1.30 万亿元，与上年基本持平，净流出 0.86 亿元。四、大宗商品人民币计价结算四、大宗商品人民币计价结算2020 年 6 月 22 日，低硫燃料油期货在上海期货交易所国际能源交易中心上市；2020 年 11 月 19 日，国际铜期货在上海期货交易所国际能源交易中心上市；2020年 12月22日，棕榈油期货正式引入境外交易者。目前，我国已上市原油、铁矿石、精对苯二甲酸（PTA）和 20 号胶、低硫燃料油、国际铜和棕榈油 7 个特定品种交易期货。境外交易者投资境内特定品种期货，可以使用人民币或美元等币种作为保证金，截至 2020 年末，折成人民币计算，境外参与者累计汇入保证金 711.44 亿元，累计汇出 779.96 亿元，其中人民币占比分别为 73.3%和 84.3%。专栏四专栏四 大宗商品贸易领域人民币使用稳步增长大宗商品贸易领域人民币使用稳步增长2020 年，大宗商品贸易领域人民币跨境收付较快增长。20全年原油、铁矿石、铜、大豆等大宗商品贸易跨境人民币收付金额为 2525.66 亿元，同比增长 16.4%。在铁矿石贸易领域，2020 年初中国宝武相继与全球三大铁矿石供应商实现人民币跨境结算，金额合计超过 5 亿元；8 月，鞍钢集团与全球三大铁矿石供应商之一的澳大利亚力拓集团实现进口铁矿石人民币结算，金额 1 亿元。铁矿石贸易人民币计价结算的示范效应初步显现，当然大宗商品领域人民币跨境收付总体尚处于较低水平。五、境内人民币外汇交易五、境内人民币外汇交易我国境内银行间外汇市场交易主体逐步丰富，截至 2020年末，共有人民币外汇即期会员 735 家，远期、外汇掉期、货币掉期和期权会员各为 266 家、259 家、213 家和 163 家，人民币外汇即期做市商 30 家，远掉期市场做市商 27 家。境内银行间外汇市场平稳运行，产品结构总体稳定，全年人民币外汇成交折合 25.40 万亿美元，同比增长 1.6%，日均成交折合 1045.26 亿美元。其中，人民币外汇即期成交折合 8.38 万亿美元，同比增长 5.6%；人民币外汇掉期交易成交折合 16.32 万亿美元，同比下降 0.2%，其中隔夜美元掉期成交折合 9.45 万亿美元，占掉期总成交额的 57.9%；货币掉期成交 202.04 亿美元，同比下降 60.6%；人民币外汇远期成交折合 1043.57 亿美元，同比增长 37.4%；人民币外汇期权成交 5666.57 亿美元，同比下降 2.5%。2020 年，人民币对非美元外币交易小幅回落，即期成交21金额 2.18 万亿元，在银行间外汇市场即期交易中占比为3.8%，较去年下降 0.4 个百分点。表 2-3：2020 年银行间外汇即期市场人民币对各币种交易量（单位：亿元）币种美元欧元日元港币英镑澳大利亚元新西兰元交易量553205.2214194.952733.761456.62586.77588.75214.39币种新加坡元瑞士法郎加拿大元马来西亚林吉特卢布南非南特韩元交易量840.00134.80337.005.04143.691.7561.52币种阿联酋迪拉姆 沙特利亚尔 匈牙利福林波兰兹罗提丹麦克朗瑞典克朗挪威克朗交易量8.9221.6815.8315.9754.6628.1111.25币种土耳其里拉墨西哥比索泰铢哈萨克斯坦坚戈（区域交易）柬埔寨瑞尔（区域交易）蒙古图格里克（区域交易）交易量9.509.11358.880.020.060数据来源：中国外汇交易中心六、人民币国际储备六、人民币国际储备根据国际货币基金组织（IMF）官方外汇储备货币构成（COFER）数据，截至 2021 年一季度末，人民币储备规模为2874.64 亿美元，占标明币种构成外汇储备总额的 2.5%，居第 5 位，是 IMF 自 2016 年开始公布人民币储备资产以来的最高水平。据不完全统计，目前全球有 70 多个央行或货币当局将人民币纳入外汇储备。七、人民币跨境现钞调运七、人民币跨境现钞调运2020 年，受新冠肺炎疫情等影响，跨境人民币现钞业务明显下降。银行跨境调运人民币现钞总计 136.25 亿元，同比下降 87.0%，其中调运出境 23.18 亿元，调运入境 113.07亿元，人民币现钞净调入 89.89 亿元。22八、人民币跨境支付系统八、人民币跨境支付系统2020 年，人民币跨境支付系统（CIPS）稳定运行，累计处理跨境人民币业务 220.49 万笔，金额 45.27 万亿元，同比分别增长 17.0%和 33.4%；日均处理业务 8855 笔，金额1818.15 亿元。其中，客户汇款业务 166.83 万笔，金额 7.81万亿元；金融机构汇款业务 45.19 万笔，金额 32.66 万亿元；批量客户汇款业务2.68万笔，金额1.25亿元；双边业务 5.77万笔，金额 4.80 万亿元；清算机构借贷业务 250 笔，金额1.09 亿元。图 2-102015 至 2020 年 CIPS 日均处理跨境人民币业务笔数和金额数据来源：CIPS专栏专栏五五 人民币跨境支付系统（人民币跨境支付系统（CIPS）接入机构增加，业务）接入机构增加，业务量稳步上升量稳步上升自 2015 年上线运行以来，人民币跨境支付系统（CIPS）保持安全稳定运行，境内外接入机构数量增多，类型更为丰富，系统的网络覆盖面持续扩大，业务量逐步提升，为跨境支付结算清算领域的参与主体提供了安全、便捷、高效和低23成本的服务。2020 年，CIPS 新增直接参与者（直参）9 家（其中 4 家为境外人民币清算行），新增间接参与者（间参）147 家。截至 2020 年末，共有境内外 1092 家机构通过直接或间接方式接入 CIPS，其中直参 42 家，较 2015 年 10 月上线初期增加23 家；间参 1050 家，较 2015 年上线初期增加了约 5 倍。从机构类型看，截至 2020 年末，CIPS 42 家直参中包括境内外银行 37 家（其中 5 家是境外人民币清算行）、金融市场基础设施 5 家。1050 家间参覆盖全球 99 个国家和地区，境内境外间参数量占比大体相当。截至 2020 年末，通过直参和间参，CIPS 实际业务可触达全球 171 个国家和地区的3300 多家法人银行机构，其中 1000 多家机构来自“一带一路”沿线国家（不含中国大陆及港澳台地区）。自上线至 2020年末，CIPS 累计为各类参与者处理业务 751.35 万笔，金额125.04 万亿元。九、央行合作九、央行合作（一）双边本币结算（一）双边本币结算2020 年 1 月 6 日，中国人民银行与老挝银行签署双边本币合作协议。2021 年 3 月 1 日，中国人民银行与柬埔寨中央银行签署双边本币合作协议。双边本币合作协议将本币结算范围扩大至两国已放开的所有经常和资本项下交易，有利于提升双边本币使用水平，促进贸易投资便利化。2021 年 9 月 6 日，中国人民银行与印度尼西亚银行正式24启动中印尼本币结算合作框架，推动使用本币进行双边贸易和直接投资结算。（二）双边本币互换（二）双边本币互换2020 年，中国人民银行与老挝央行新签双边本币互换协议，与埃及、瑞士、蒙古、阿根廷、新西兰、韩国、冰岛、俄罗斯、中国香港等国家和地区中央银行或货币当局续签双边本币互换协议；扩大与巴基斯坦、智利、匈牙利等国中央银行双边本币互换协议的规模。截至 2020 年末，中国人民银行共与 40 个国家和地区的中央银行或货币当局签署双边本币互换协议，互换总金额超过 3.99 万亿元。（三）境外清算机制安排（三）境外清算机制安排截至 2020 年末，人民银行已在 25 个国家和地区授权了27 家境外人民币清算行。专栏六专栏六 境外境外人民币清算行人民币清算行发挥积极作用发挥积极作用近年来，境外人民币清算行人民币清算量稳步上升，近三年年均人民币清算量 344.76 万亿元，年均增长 8.2%。截至 2020 年末，在境外人民币清算行开立清算账户的参加行及其他机构达 907 个，2020 年境外人民币清算行人民币清算量合计为 369.49 万亿元，同比增长 6.1%。境外人民币清算行主要集中于亚太地区，其次为欧洲。境外人民币清算行主要集中于亚太地区，其次为欧洲。目前全部 27 家人民币清算行中有 13 家位于亚太地区，合计为 612 家参加行及其他机构开立了清算账户，占在清算行开立清算账户的参加行及其他机构总数的 67.5%；2020 年人民25币清算量合计为 354.29 万亿元，占所有清算行人民币清算总量的 95.9%。其中，中国香港和新加坡中国香港和新加坡清算行占主导地位，2020 年人民币清算量合计为 336.42 万亿元，占亚太地区清算行人民币清算总量的 95.0%。其次为欧洲其次为欧洲，目前共有 7 家人民币清算行，共为 225 家参加行及其他机构开立了清算账户，2020 年人民币清算量合计为 15.02 万亿元。人民币清算行在人民币国际化进程中发挥了积极作用。人民币清算行在人民币国际化进程中发挥了积极作用。人民币清算行连接在岸和离岸人民币市场，在提高人民币清算效率、推广跨境人民币业务和培育离岸人民币市场等方面发挥了重要作用。资金清算方面，资金清算方面，人民币清算行通过完善系统建设，推动人民币资金清算效率提高，中国香港人民币清算行可为全球客户提供 7*20.5 小时人民币清算服务。业务业务推广方面，推广方面，各人民币清算行在当地开展政策宣传和业务辅导，如东京人民币清算行举办深化中日金融合作论坛、首尔人民币清算行举办人民币兑韩元直兑交易市场研讨会等。2020 年，境外人民币清算行所在经济体与中国大陆的人民币跨境收付量占人民币跨境收付总额的 86.4%。离岸市场培育离岸市场培育方面，方面，人民币清算行依托从中国境内获得人民币流动性的优势，为离岸市场提供稳定的人民币流动性支持。十、人民币利率和汇率变动十、人民币利率和汇率变动（一）利率变动情况（一）利率变动情况2020 年，境内货币市场人民币利率中枢总体先降后升，5 月达到低点后回升，年末略有回落。2020 年末，隔夜、726天、1 个月、3 个月、6 个月和 1 年期的上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）分别较年初下降 35 个、5 个、20 个、24 个、18 个、9 个基点，收于 1.09%、2.38%、2.70%、2.76%、2.84%、3.00%。图 2-11 上海银行间同业拆借利率走势（1）%数据来源：中国外汇交易中心图 2-12 上海银行间同业拆借利率走势（2）%数据来源：中国外汇交易中心（二）汇率变动情况（二）汇率变动情况2020 年，人民币汇率以市场供求为基础，有升有贬，弹27性增强，在合理均衡水平上保持基本稳定。2020 年末，中国外汇交易中心（CFETS）人民币汇率指数为 94.84，较 2019年末上升 3.8%。2020 年，境内人民币汇率双向浮动，弹性显著增强。人民币兑美元等全球主要货币有升有贬，其中人民币兑美元、日元和英镑的中间价分别较 2019 年末升值 6.9%、1.3%和2.9%，人民币兑欧元中间价较 2019 年末贬值 2.6%。2020 年，人民币对美元汇率中间价最高为 6.52，最低为 7.13，波动幅度 6080 个基点，年化波动率为 4.5%。243个交易日中 140 个交易日升值、103 个交易日贬值。最大单日升值幅度为 1.0%（670 点），最大单日贬值幅度为 0.8%（530 点）。2020 年末，人民币对美元汇率中间价为 6.52，较上年末升值 6.9%，对美元汇率收盘价为 6.54，较上年末升值 6.5%。图 2-13 境内人民币汇率走势数据来源：中国人民银行、中国外汇交易中心28第三部分 政策及相关改革进展第三部分 政策及相关改革进展2020年，跨境人民币业务政策进一步优化，金融市场开放力度持续加大，人民币汇率形成机制更加完善。一、优化跨境人民币业务政策一、优化跨境人民币业务政策2020 年 2 月，人民银行会同财政部、银保监会、证监会和外汇局共同发布关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知（银发202029 号），简化疫情防控相关跨境人民币业务办理流程,支持建立“绿色通道”，切实提高跨境人民币业务办理效率。2020 年 12 月，人民银行会同发改委、商务部、国资委、银保监会、外汇局联合发布关于进一步优化跨境人民币政策 支持稳外贸稳外资的通知（银发2020330 号）,进一步完善跨境投融资、交易结算等基础性制度，发挥跨境人民币业务服务实体经济、促进贸易投资便利化的作用。专栏七专栏七 进一步优化跨境人民币政策进一步优化跨境人民币政策 支持稳外贸稳外资支持稳外贸稳外资2020 年 12 月，人民银行会同发改委、商务部、国资委、银保监会、外汇局联合发布关于进一步优化跨境人民币政策 支持稳外贸稳外资的通知（银发2020330 号）（以下简称通知），通知紧紧围绕实体经济需求，提出了一系列便利化措施。一是推动更高水平贸易投资人民币结算便利化：在全国范围内开展更高水平贸易投资便利化试点，支29持贸易新业态跨境人民币结算，根据商事制度改革及时调整对业务办理及审核的要求。二是进一步简化跨境人民币结算流程：优化跨境人民币业务重点监管名单形成机制，支持单证电子化审核、优化跨国企业集团经常项目下跨境人民币集中收付安排，并在全国范围内开展对外承包工程类优质企业跨境人民币结算业务便利化试点。三是进一步优化跨境人民币投融资管理：放宽对部分资本项目人民币收入使用限制，便利外商投资企业境内再投资，取消对外商直接投资业务相关专户管理要求，优化对境内企业境外人民币借款业务的管理，简化对境内企业人民币境外放款业务的管理。四是便利个人经常项下跨境人民币收付：支持开展个人经常项下跨境人民币结算业务，便利个人人民币银行结算账户接收港澳同名汇款。五是便利境外机构人民币银行结算账户接收境外资金。二、推动资本市场双向开放二、推动资本市场双向开放2020 年 5 月，人民银行会同外汇局修订发布境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定（中国人民银行 外汇局公告2020第 2 号），明确并简化境外机构投资者境内证券期货投资资金管理要求，进一步便利境外投资者参与我国金融市场。2020 年 9 月，人民银行与证监会、外汇局联合发布合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法（证监会 中国人民银行 外汇局令 第30176 号），整合合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者有关制度与配套规则，放宽准入条件，扩大投资范围，优化托管人管理等。专栏八专栏八 在粤港澳大湾区推出在粤港澳大湾区推出“跨境理财通跨境理财通”业务试点业务试点“跨境理财通”指粤港澳大湾区居民个人跨境投资粤港澳大湾区银行销售的合资格投资产品，按照购买主体身份可分为“南向通”和“北向通”。“南向通”指粤港澳大湾区内地投资者通过在港澳银行开立个人投资账户，购买港澳地区银行销售的合资格投资产品；“北向通”指港澳地区投资者通过在粤港澳大湾区内地银行开立个人投资账户，购买内地银行销售的合资格理财产品。2020 年 6 月，人民银行联合香港金融管理局、澳门金融管理局发布了关于在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点的联合公告，社会各界对此反响热烈，给予高度评价。2021 年 2 月，人民银行会同银保监会、证监会、外汇局、香港金管局、香港证监会、澳门金管局共同签署关于在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点的谅解备忘录，各方同意在各自职责范围内对粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点进行监管并相互配合。2021 年 9 月，粤港澳三地同时发布粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则，标志着“跨境理财通”业务试点正式启动。“跨境理财通”业务试点是贯彻党中央、国务院建设粤港澳大湾区战略部署、落实粤港澳大湾区发展规划纲要的重要举措，对于打造粤港澳优质生活圈、推进大湾区金融31市场互联互通、提升我国金融市场双向开放水平、助推香港国际金融中心建设具有重要意义。三、完善人民币汇率形成机制三、完善人民币汇率形成机制2020 年，人民银行继续推进人民币汇率市场化改革，完善以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率弹性，发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器的作用。2020 年前 5 个月，受新冠肺炎疫情影响，国际外汇市场波动加大，人民币汇率表现出较强的韧性，对美元有所贬值，对一篮子货币小幅升值。在我国率先控制住疫情，经济基本面持续向好的推动下，6 月份后人民币对美元和一篮子货币汇率升值。10 月份，逆周期因子从人民币对美元中间价报价模型中淡出使用，调整后中间价形成方式的透明度、基准性和有效性进一步提升，也是外汇市场自律机制中市场主体发挥作用的体现。总的来看，2020 年跨境资本流动和外汇供求基本平衡，市场预期总体平稳，人民币汇率以市场供求为基础，