2021年中国数字人民币发展研究报告.pdf

中国数字人民币发展研究报告2021.10 iResearch Inc.22021.10 iResearch I摘要来源：艾瑞咨询研究院自主研究绘制。未来趋势展望细分领域分析发展背景数字人民币的潜在价值及影响：政府：数字人民币在普惠金融、市场监管方面具有广泛的应用空间，智能合约的合理运用可以使数字人民币成为新的货币政策工具。此外，央行数字货币建立的“价值链”可以实现点对点交易，有望降本增效重塑跨境支付体系。商业银行：数字人民币将直接成为商业银行的流量入口，在弥补商业银行零售业务短板的同时，巩固对公业务基础。同时，也将为商业银行网点的传统业务渠道带来冲击，并给银行的数据安全系统带来考验。第三方支付机构：数字人民币将助力第三方支付机构在C端、B端拓展更多的用户、商户资源。数字人民币还可能对第三方支付机构的服务费用带来影响，但具体的分润比例要通过市场化机制来决定。清算机构：数字人民币支付即结算的特性将打破原有的清算逻辑，清算机构未来承担的角色可能包括：为非指定运营机构提供数据接口服务，和银行间跨系统数字人民币交易的清算服务。企业：数字人民币与自动化的企业B2B支付平台相结合将产生更大的效能；数字人民币的推广将在数字货币系统搭建、软硬件系统升级、终端机具改造方面为核心技术企业带来利好消息。数字人民币发展的驱动因素：世界多国加速试水央行数字货币：根据BIS对全球65家CBDC的调查报告显示，2020年末积极从事CBDC工作的央行占比高达86%，约60%的央行正在进行概念验证或实验，我国与众多发达国家相比走在前列。稳定币Libra的研发推进：将对其他国家法币形成挤压甚至替代，威胁他国央行货币和汇率政策的主导权 国际清算体系权利不均衡：我国跨境支付系统难离SWIFT网络，近年来一些国际事件反映出SWIFT在特殊情况下具有官方立场的事实，依托数字人民币建立新的支付结算体系，或可成为应对美国霸权和人民币国际化的重要抓手。数字金融的发展：数字金融的发展能够打破数据孤岛，实现金融服务的降本增效，数字人民币作为升级的数字金融基础设施，既可基于账户转移，也可基于价值转移，对传统现有账户体系形成有效补充。数字人民币营销推广方式展望：支付方式：数字人民币借力现有支付方式将节省商户侧的终端布设成本。银行、第三方支付机构均参与数字人民币的运营推广，使其或可成为条码互联互通的突破口。同时，数字人民币依托双离线支付功能对现有终端机具的改造有望打通商户端、用户端硬件设备壁垒，唤新NFC支付市场活力。此外，数字人民币在生物识别支付领域也具有想象空间。营销策略：数字人民币在试点阶段主要通过红包补贴为拉新策略。未来数字人民币的营销推广应充分调动政府和运营机构的商户、用户资源，打造数字人民币的场景生态。同时，配合不同层次、针对性的营销手段，实现精准补贴。32021.10 iResearch I摘要来源：艾瑞咨询研究院自主研究绘制。数字人民币发展研究报告本章节将围绕5W1H模型中的六个疑问展开研究：从数字人民币的定义、特性、宏观布局入手，进行简要的概念介绍，并浅析数字人民币发展的驱动因素，对数字人民币的发展现状、各地试点落地情况进行梳理。以“WHO”“HOW”两个疑问为重点，分析不同的行业参与主体在数字人民币推广过程中的角色、职责及数字人民币可为其带来的价值，探讨数字人民币在推广普及过程中存在的痛点，为其未来发展趋势提供洞察性观点。WHATWHYWHENWHOWHEREHOW5W1H什么是数字人民币？数字人民币与其他货币的区别？数字人民币的顶层设计和技术架构是什么？数字人民币的试点城市有哪些？数字人民币的试点场景有哪些？哪些渠道可以体验数字人民币服务？数字人民币的发展进程如何？有哪些数字人民币相关的规划性文件发布？哪些参与主体推动了数字人民币的发展？数字人民币给各参与主体带来哪些价值与影响？现行推广模式存在哪些痛点？数字人民币在未来会带来哪些新变量？数字人民币在支付方式与营销策略有哪些展望？为什么要发展数字人民币？哪些因素驱动了数字人民币的发展？数字人民币的5W1H分析模型42021.10 iResearch I什么是数字人民币？基于广义账户体系，立足于M0的数字化现金数字人民币（e-CNY）：数字人民币为人民银行发行的数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞硬币等价，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名。来源：中国数字人民币研发进展白皮书，艾瑞咨询研究院自主研究绘制。货币角度支付角度账户角度定位于M0：与实物人民币具有同等法律地位和经济价值，二者将长期并行。无限法偿性：数字人民币是国家法定货币，任何单位和个人都不可以拒收。中心化管理：数字人民币由央行进行中心化管理，负责向作为指定运营机构发行数字人民币并进行全生命周期管理。不计付利息、服务费：同实物人民币一样不计付利息；同时，央行不向指定运营机构收取兑换流通服务费用。指定运营机构也不向个人客户收取数字人民币的兑出、兑回服务费。支付即结算：数字人民币与银行账户松耦合，可以脱离银行账户实现端对端的价值转移，从而实现支付即结算。多种钱包选择：按开立主体分为个人钱包和对公钱包；按载体分为软钱包和硬钱包；按权限分为母钱包和子钱包，母钱包下可开设若干子钱包；按身份识别强度对数字人民币钱包进行分级和限额。满足社会公众差异化需求。可控匿名：遵循“小额匿名、大额依法可溯”原则。交易信息经过加密技术处理，仅用手机号开立的KYC强度最弱的钱包对于人民银行和各运营机构完全匿名。双离线支付：数字人民币支持双离线支付，在支付媒介和受理终端均离线情况也可以完成支付过程。安全性：数字人民币综合使用数字证书体系、数字签名、安全加密存储等技术，实现不可重复花费、不可非法复制伪造、交易不可篡改及抗抵赖等特性。可编程性：数字人民币通过加载不影响货币功能的智能合约实现可编程性，使数字人民币在确保安全与合规的前提下，可根据交易双方商定的条件、规则进行自动支付交易。不同维度下数字人民币的属性I类II类III类IV类V类余额限制无50w2w1w1k单笔限额无5w5k2k0.5k日累计限额无10w1w5k1k年累计限额无50w10w5w1w手机号远程办理绑定银行卡柜面面核实名认证增强WHATWHENWHOHOWWHYWHERE52021.10 iResearch I数字人民币 VS 其他货币形态数字人民币补充现有支付体系，具备最高安全性数字人民币和电子支付账户不属于同一维度，二者在概念上不存在竞争和取代关系。电子支付账户作为货币的载体，类似于钱包，是一种金融基础设施；而数字人民币为钱包中的钱，是一种支付工具。数字人民币比现钞更加便捷，比电子支付账户余额更加安全，双离线支付和可控匿名等特性对我国的电子支付体系起到良好的补充作用。与其他数字货币相比，比特币币值波动较大，不具备基本的货币职能，分布式账本技术在支付上缺乏可拓展性。虽然Libra与数字人民币均采用混合式架构，但Libra的债务人为Libra协会，而数字人民币则以国家信用为背书，更具备安全性。来源：艾瑞咨询研究院综合公开资料自主研究绘制。数字人民币与其他货币形态的区别现钞银行账户余额第三方支付账户余额数字人民币Libra比特币定位M0M1、M2M1、M2M0/发行主体央行央行央行央行Libra协会无准备金率100%部分100%100%100%无信用背书国家信用银行信用企业信用国家信用企业信用算法信用无限法偿性是否否是否否中心化中心化中心化中心化混合框架混合框架完全去中心化是否付息否是是否否否是否匿名是否否可控匿名可控匿名完全匿名双离线支持不支持不支持支持不支持不支持适用范围中国境内中国境内中国境内主要为中国境内全球各国全球各国WHATWHENWHOHOWWHYWHERE62021.10 iResearch I数字人民币如何运行？双层运营体系：防止金融脱媒，维护央行中心化管理地位数字人民币采用双层运营体系，由央行发行并进行全生命周期管理，指定运营机构负责提供数字人民币的兑换流通服务。发行层基于联盟链技术构建统一分布式账本，央行将交易数据上链，使运营机构可进行跨机构对账、账本集体维护、多点备份；流通层采用中心化架构，实现公众直接持有央行债权，支持高并发支付场景，具有低延迟特性，所有跨机构交易均通过央行端进行价值转移。双层运营体系在设计上主要有以下几方面考量：1）中心化管理：巩固央行在数字人民币发行的中心化管理地位，为数字货币提供无差别的信用担保，为数字人民币的流通提供基础支撑。2）防止金融脱媒：避免央行直接面向C端，促进商业银行发挥金融中介的作用。3）避免基础设施重复建设：充分利用商业银行的服务体系和人才储备，调动商业银行积极性来参与数字人民币发行、流通环节的研发推广工作。来源：艾瑞咨询研究院综合公开资料自主研究绘制。数字人民币双层运营体系下的发行和流通II、数字人民币系统的研发和推广以零售系统为基础；1I、央行负责数字人民币的授权发行、回笼、额度管理、信息管理，以及商业银行的技术体系评估；II、指定运营机构需向央行缴纳100%准备金，并承担KYC、反洗钱、用户隐私数据保护等责任；III、目前参与数字人民币建设推广的指定运营机构有：中、农、建、交、工、邮储六大行，以及招商银行、网商银行、微众银行。第一层央行第二层指定运营机构企业、社会公众数字人民币钱包发 行 层2流 通 层III、纸钞、硬币与数字人民币将长期共存。I、指定运营机构将调动自身资源，与其他商业银行、第三方支付机构，以及互联网科技公司、核心技术企业、解决方案供应商进行合作；WHATWHENWHOHOWWHYWHERE72021.10 iResearch I数字人民币的技术架构（1/2）“一币、两库、三中心“为数字人民币发行层的核心要素“一币”指数字人民币，为央行担保并签名发行的代表具体金额的加密数字串；“两库”指央行的发行库和商业银行的银行库；“三中心”包括：1）登记中心：负责发行、转移、回笼全过程登记，分布式账本服务保证央行与商业银行的数字人民币权属信息一致；2）认证中心：负责用户身份信息进行集中管理，是系统安全基础组建和可控匿名设计的重要环节；3）大数据分析中心：承担KYC、AML、支付行为分析、监管调控指标分析等职能。来源：姚前中央银行数字货币原型系统实验研究中央银行数字货币原型系统中央银行会计核算测试系统中央银行会计核算测试系统前置中央银行会计核算测试系统中央银行数字货币系统前置登记中心发行登记确权发布确权查询网站分布式账本服务认证中心认证管理CA发行登记子系统分节点数字票据分布式账本央行节点E-CNY发行库确权账本数据发行登记数据证书数据认证数据运行信息基础信息统计分析数据确权发布数据大数据中心KYCAML支付行为分析监管调控指标分析运行管理系统商业银行核心系统数字票据系统E-CNY银行库e-CNY数据确权账本数据数字票据分布式账本数字票据交易所央行数字货币发行层系统总体架构WHATWHENWHOHOWWHYWHERE82021.10 iResearch I数字人民币的技术架构（2/2）央行保持技术中性方针，数字人民币技术路线持续探索中央行表示数字人民币的研发将不预设技术路线，对商业银行与用户间的钱包开立、存取、转账、交易等环节持技术中性态度。秉承运营系统满足高安全性、高可用性、高可扩展性、高并发性、业务连续性等要求，采用赛马模式鼓励商业银行创新。参照数字人民币在双层运营体系下的技术架构，将会涵盖到至少7个技术功能模块来支撑数字人民币的运行。来源：零壹财经，艾瑞咨询研究院自主研究绘制。双层运营体系下数字人民币系统的技术模块系统改造模块包括数据库系统、清结算系统、认证系统、管理系统等的改造支付技术模块连接移动终端与平台终端，建立交易网络离线支付技术可信服务管理模块数字人民币发行、管理、认证、授权、应用相关业务功能安全保障模块包括数字人民币钱包安全、交易安全、数据传输和储存安全交易通信模块交易数据在央行和商业银行之间的传递智能运算模块利用大数据、人工智能等技术处理交易数据，并对监管指标、货币政策指标进行分析，做到及时预警、精准调控。交易终端模块开发支持数字人民币支付的软硬件设备，包括POS 机、ATM 机、二维码等支付工具的改造，以及新型硬件支付设备的研究指定商业银行核心业务系统E-CNY银行库其他商业银行&第三方支付机构数字货币系统核心业务系统公众移动终端数字人民币客户端安全芯片其他金融机构&企业终端数字人民币企业端安全芯片数字人民币流通层系统数字人民币发行层系统E-CNY发行库登记中心认证中心大数据中心数字人民币终端系统WHATWHENWHOHOWWHYWHERE92021.10 iResearch I为什么要研发数字人民币？（1/4）顺应货币发展规律，世界多国加速试水央行数字货币伴随实物货币、称量货币、纸质货币、电子货币的不断演进，数字化法币的出现符合货币的发展规律。目前，全球多国都在未雨绸缪，加速推进CBDC项目。根据BIS发布的对全球65家央行CBDC的调查报告显示，截至2020年末，积极从事CBDC工作的央行占比高达86%，比四年前水平增长约三分之一。不仅如此，各国CBDC的研发也逐渐迈向更高阶段，约60%的央行正在进行概念验证或实验，14%的央行正在推进试点工作。我国的研发进展与众多发达国家相比走在前列。全球央行数字货币的竞争日趋激烈，具有先发优势的国家将争取到更多的使用者和参与者，获得更多的经济利益和国际金融话语权。来源：艾瑞咨询研究院综合公开资料自主研究绘制。2021.07，数字欧元项目已经获准进入调查阶段，该阶段将持续24个月研究阶段试点阶段发行完成全球主要央行数字货币（CBDC）发展情况美国2020.08，构建并测试数字货币潜在用途，对区块链和DLT进行试验日本2021.04，开启数字货币第一阶段测试，测试预计于2022年3月结束俄罗斯2021.04，计划于12月创建数字卢布原型平台并启动测试英国2021.04，英国财政部与央行成立专项小组，推动CBDC研究欧洲瑞典2020.02，开始“e-krona”试点，用户可以通过手机、信用卡或智能手表支付，试点可能延长至2026年新加坡2016.11，Ubin项目首次内测，目前处于第五阶段，并开发了基于区块链技术的数字货币结算原型中国2020.04，在全国范围内“10+1”个城市开展多轮封闭试点测试，香港正在测试e-CNY的跨境使用巴哈马2020.10，Sand Dollar项目成为首个正式推出CBDC的国家。目前仅限于国内使用，不能用于境外支付东加勒比2021.04，东加勒比中央银行推出Dcash，覆盖安提瓜和巴布达、格林纳达、圣基茨和尼维斯、圣卢西亚委内瑞拉2018.02，推出石油币，但流通过程出现诸多问题。委内瑞拉中央银行2021年8月宣布将在10月推出CBDC厄瓜多尔2014.12，央行发行电子货币DE，2018年3月停止运行。2019年推出数字支付应用Bimo，开启另一CBDC项目可能性2017，Inthanon LionRock 项目与香港金融管理局合作探索批发型CBDC，将于2022年测试零售型CBDC2020.3，法国银行公开招标，启动了CBDC与代币化资产结算项目的探索柬埔寨2020.10，正式上线Bakong项目，连接了11家国内商业银行和支付处理商，支持以美元和柬埔寨货币瑞尔进行交易乌克兰2021.07，乌克兰央行正式获准发行数字货币，将设置监管沙盒。计划首先将员工工资发放作为试点韩国2020.03，韩国央行启动了为期22月的试点，并依据技术路线、业务程序、安全性测试将试点分为三大阶段泰国法国WHATWHENWHOHOWWHYWHERE102021.10 iResearch I为什么要研发数字人民币？（2/4）超主权货币Libra加快数字人民币推进速度Libra是Facebook发起的加密货币项目，多货币Libra以一篮子货币（美元50%、欧元18%、英镑11%、日元14%、新加坡元7%）为资产储备，单货币Libra与法币1：1锚定。Facebook在全球拥有27亿用户，具有极高的用户粘性和广泛的场景渗透，跨境支付与跨境汇款将成为Libra最大卖点。2020年4月，Libra白皮书2.0的发布向监管大幅妥协，弱化了其超主权特性，将使命从无国界货币更改为全球支付系统，并对储备设计、合规管理框架等进行补充完善。虽然在解决一系列的监管与合规问题之前，Libra的推行前景并不乐观，但Libra仍已具备超主权货币雏形，并将对国际货币体系产生巨大影响，与之伴随而来的一系列潜在威胁也使我国加快了对央行数字货币研究。来源：艾瑞咨询研究院综合公开资料自主研究绘制。01020304合规责任不明确：虽然Libra2.0提出将从AML、CFT出发，建立可靠的合规管理框架，但具体的实施路径与责任尚未明晰。此方面的监管合规问题同时也是美国财政部、国会以及其他各国最担心的问题。强化美元霸权：多货币Libra的真实资产储备中，美元的配置占50%。若Libra渗透跨境支付体系，会强化美国在国际外汇交易结算的主体地位，对中国产生不利影响。数字美元：若数字美元联手Libra，既节省系统研发建设成本，还可依托Facebook平台流量推广，迎来加速与创新，甚至数字美元可能代替单货币Libra，仅剩多货币Libra用于在各国的司法辖区进行跨境支付。威胁国家货币主权：Libra可能会成为弱势货币国家居民的一个安全性资产选择，从而对当地货币形成挤压甚至替代，威胁央行货币政策和汇率政策的主导权。即使很多国家对Libra持负面态度，也很难完全避免辗转购买Libra的渠道出现。Libra带来的威胁和隐患WHATWHENWHOHOWWHYWHERE112021.10 iResearch I为什么要研发数字人民币？（3/4）国际清算体系权利不均衡，我国跨境支付系统难离SWIFT网络美元是全球最主要的投资、贸易和结算货币，依据国际清算银行每三年一次的统计数据表明，2019年4月，全球外汇日交易量已达6.6万亿美元，美元交易占比达88.3%。美国的跨境支付系统 CHIPS 在全球支付清算体系具有绝对优势地位，其全部支付清算活动都受到美国监控。而作为传递信息流的金融报文服务系统 SWIFT 虽然是非官方专业组织，但近年来一些国际事件的发生反映出 SWIFT 在特殊情况下具有官方立场的事实，成为西方打压新兴经济体或持不同意见国家的工具。虽然我国建立了专门用于人民币跨境支付清算业务的支付系统 CIPS，但该系统的间接参与者仍然需要通过 SWIFT 报文连接直接参与者来办理相关业务，若美国通过影响 SWIFT 对中国高科技企业实施定点金融封锁，目前的 CIPS 系统不足以有效应对。依托数字人民币建立新的支付结算体系，或可成为应对美国霸权、人民币国际化的重要抓手。来源：中国人民银行人民币跨境支付系统业务操作指引银行X（境外间参行）银行X（境外间参行）银行A（直参行）银行B（直参行）CIPS账户A账户BHVPS系统A结算账户B结算账户HVPS结算账户人民币汇款SWIFTSWIFTCIPSCIPSHVPS大额支付系统HVPS大额支付系统实施全额清算/定时净额清算当前人民币跨境支付体系WHATWHENWHOHOWWHYWHERE122021.10 iResearch I为什么要研发数字人民币？（4/4）科技催化传统金融向数字金融过渡，推动人民币数字化升级当前金融体系的价值交换依赖于金融专网完成最终的价值转移，数据仍以机构为界，数据之间难以形成协同效应。而数字金融借助区块链技术，创造了一种新的范式，连接金融服务所涉及的各参与方，能够打破数据孤岛，提高数据安全性，降低交易成本，增强风险控制能力。数字人民币作为升级的数字金融基础设施，在央行的中心化管理下引入区块链技术内核，通过加载不影响货币职能的智能合约，可以基于算法对数字人民币的交易行为进行监管与约束；此外，数字人民币具有账户松耦合性，既可基于账户转移，也可基于价值转移，对传统商业银行的账户体系形成良好补充。同时，数字人民币也可以成为向数字金融过渡的数字化工具，有助于促进基于账户和基于价值的金融体系间的良好互动与转化。来源：姚前数字资产与数字金融，艾瑞咨询研究院自主研究绘制。金融业务I T 技 术互 联 网云 计 算大 数 据人 工 智 能区 块 链信 息 金 融互 联 网 金 融智 慧 金 融数 字 金 融信息化互联网化智能化数字化账户范式Token范式数字人民币科技应用赋能不同阶段金融发展WHATWHENWHOHOWWHYWHERE132021.10 iResearch I数字人民币发展大事记央行推动数字货币改革，数字人民币发展雏形初见央行数字货币计划从2014年成立研究小组到现在已六载有余，前期经历了漫长的理论初探、框架建立、研发设计。自2019年开始，数字人民币的发展进入到了加速发展的阶段，尤其是在2019年6月Libra白皮书发布后，央行的落地推进工作更加紧锣密鼓，目前已经在国内多个主要城市，以及重点场景进行了封闭测试。依照当前推进速度，我国有望成为首发央行数字货币的主要经济体。来源：艾瑞咨询研究院自主研究绘制。央行成立发行法定数字货币专门研究小组20142015数字货币系列研究报告发行，原型法案完成两轮修订央行数字货币研究所正式挂牌成立基于区块链的数字票据交易平台测试成功数字票据交易平台实验性生产系统成功上线运行央行支付结算司表示“央行数字货币呼之欲出，将采用双层运营体系“数字人民币先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来冬奥会场景进行内部封闭试点测试2017201820192020.1央行数字货币研究所与京东数科正式达成战略合作支付宝在陆家嘴中心商场内测数字人民币中银香港作为香港银行代表参与跨境支付技术测试2021.1数字人民币接入支付宝在上海进行试点央行表示基本完成法定数字货币顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区开展数字人民币试点央行数字货币研究所先后与滴滴出行、美团、哔哩哔哩等互联网企业达成战略合作协议六大国有银行开始推广数字人民币钱包2020.4（Libra白皮书1.0）2020.72020.82020.92021.32021.5（Libra白皮书2.0）理论初探阶段2014-2017研发设计阶段2017-2018加速发展阶段2019至今数字人民币发展大事记WHATWHENWHOHOWWHYWHERE142021.10 iResearch I数字人民币政策性规划梳理数字人民币纳入多地规划文件，未来发展值得期待数字人民币的发展建设已被纳入到“十四五”规划纲要，除上海、深圳、浙江等地发布文件掌握数字人民币的先行优势外，成都、海南、福州、深圳、雄安、北京、上海、广州、济南等多地发布的政策文件中，也均有提及要积极争取和参与数字人民币的试点。央行发布的白皮书表示：“未来将研究完善数字人民币相关制度规则，积极推进中国人民银行法等法律法规的修订。研究制定数字人民币相关管理办法，加强数字人民币个人信息保护，并完善业务规则和技术标准。”由于数字人民币在隐私保护、反洗钱、跨境支付等方面的重要作用，其推广具有战略意义，未来势必会有长期可持续的配套政策来支持推动数字人民币的发展，由此带来的长期影响值得关注。来源：艾瑞咨询研究院自主研究绘制。颁布时间规划文件主要内容2020.10.23中华人民共和国中国人民银行法（修订草案征求意见稿）根据征求意见稿第十九条，加入“人民币包括实物形式和数字形式”这一条文，数字人民币有望被赋予法律地位，法偿性得到保障。2020.11.03国民经济和社会发展第十四个五年规划和二三五年远景目标的建议建设现代中央银行制度，完善货币供应调控机制，稳妥推进数字货币研发，健全市场化利率形成和传导机制。2021.01.30上海市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二三五年远景目标纲要推动在沪设立国家金融科技发展研究中心。开展数字人民币应用试点。2021.02.04关于支持罗湖区黄金金融发展的若干措施支持黄金珠宝消费券试点“数字货币”，打造全国黄金消费、黄金投资产品与服务的创新基地。鼓励商业银行与科技企业合作，优化贵金属交易系统和客户终端。2021.03.13中华民共和国国民经济和社会发展第四个五年规划和二三五年远景标纲要推动建多边、民主、透明的全球互联治理体系，建更加公平合理的络基础设施和资源治理机制。积极参与数据安全、数字货币、数字税等国际规则和数字技术标准制定。2021.03.16罗湖区产业发展“十四五”规划（征求意见稿）支持发展网络征信、科技保险、数字金融等新兴金融科技业态，重点发展区块链金融技术，开展数字货币研究与移动支付等新应用，推动数字人民币国际合作。支持金融机构与零售商合作，推广数字货币，提升互联网金融科技水平，助力消费金融发展。2021.07.16中国数字人民币的研发进展白皮书阐释数字人民币体系的研发背景、目标愿景、设计框架、工作进展及相关政策考虑。数字人民币相关政策性规划（不完全梳理）WHATWHENWHOHOWWHYWHERE152021.10 iResearch I数字人民币试点落地情况（1/2）“4+1“试点先行，多地多场景建设布局2020年4月，央行先行在深圳、苏州、雄安新区、成都及未来冬奥场景启动“4+1”封闭试点测试。在地方政府的积极参与支持下开展数字人民币红包活动，实现了不同场景的真实用户试点测试和分批次大规模集中测试，验证了数字人民币的业务技术设计、系统稳定性、产品易用性和场景适用性，增进了社会公众对数字人民币设计理念的理解。场景应用建设覆盖批发零售、餐饮文旅、教育医疗、公共交通、政务缴费、税收征缴、补贴发放等多个领域。来源：艾瑞咨询研究院自主研究绘制。数字人民币“4+1”试点落地情况第一批试点城市第二批试点城市冬奥会场景围绕北京冬奥会食、住、行、游、购、娱、医七大重点领域的支付服务需求，部署无人售货车、自助售货机、无人超市等创新应用场景，并推出支付手套、支付徽章、冬奥支付服装等可穿戴支付设备。北京：冬奥会支付场景打造数字人民币特色小镇，重点村商户数字人民币支持受理率达到85%，数字人民币个人钱包开通持有率达到75%。全国首个“区块链+数字人民币”应用场景，向春季造林项目建设者以数字人民币形式发放工资。雄安新区：乡村振兴、区块链发工资场景全国首创数字人民币养老场景，探索学费缴纳、时间银行、锦江区老年人补贴系统改造等数字人民币项目。民生应用场景，4000+门店实现数字人民币收银；公共交通场景消费终端改造近2万台，累计交易6.65万笔；实现300+智能充电桩接入数字人民币付款。成都：养老、校园、民生多场景并举首个教育场景应用试点，通过校园卡签约绑定，支持二维码、校园卡、人脸等多种交易方式，实现师生校园餐厅、校园超市消费，洗衣房自助洗衣等场景支付。苏州市相城区要求区属行政单位员工安装数字钱包，并将工资中的交通补贴的50%通过数字人民币的形式发放。苏州：智慧校园、补贴发放场景深圳：线上线下消费、财政拨款场景率先开展数字人民币红包活动，打造全国可借鉴性的“深圳模式”和“罗湖样板”。建立“数字人民币+”的财政拨付体系，目前累计使用数字人民币拨付2020抗疫特别国债近1000万元，产业转型升级专项资金近2000万元。WHATWHENWHOHOWWHYWHERE162021.10 iResearch I数字人民币试点落地情况（2/2）“10+1“试点扩展，数字人民币呼之欲出2020年10月新增上海、海南、长沙、西安、青岛、大连六个试点地，就此形成“10+1”的试点布局。除场景应用不断拓展外，试点期间还注重数字人民币应用模式的创新，通过加载智能合约赋予数字人民币可编程特性，促进与应用场景的深度融合。截至2021年6月30日，试点场景超132万个，开立个人钱包2087万余个、对公钱包351万余个，累计交易笔数7075万余笔、金额约345亿元。来源：艾瑞咨询研究院自主研究绘制。数字人民币“4+1+6”试点落地情况第一批试点城市第二批试点城市冬奥会场景“辽港+数字人民币”项目启动，全国首单 B2B 平台数字人民币业务、全国首单港口数字人民币业务、全国首单外轮综合补给数字人民币业务、全国首张数字人民币船票均落地大连。大连：航运物流中心建设，智慧港口场景青岛：智慧停车、景区购票场景青岛市范围内慧停车路内及路外车场，覆盖商场、园区、社区、以及政府办公类封闭车场等，均已全面支持车主通过数字人民币支付停车费用。崂山风景区支持数字人民币支付。打造“7+1”综合示范区：预计2021年底前实现数字人民币在该区财政供养单位工资发放、财政补贴、税费收取、党费缴纳、文化旅游、公共交通、商圈受理7大领域全覆盖，各类场景商户达到10000家。西安：“7+1”综合示范区多点发力全国首单数字人民币燃气缴费交易，其他场景涵盖党费、商超餐饮、长途客运、加油站等消费场景。研发支持徽章、手表、手环等可穿戴设备钱包等多种形态的数字人民币钱包。长沙：燃气缴纳与加油支付等民生场景首个异地联动试点测试：参与数字人民币试点的用户可以在苏州、上海任一家开通数字人民币受理的商户消费。中国太保产险上海分公司签发了上海市首张数字人民币保单。美团、百联集团、家乐福均已开通数字人民币支付试点，南京路步行街将打造数字人民币重点试验街区。上海：异地联动、金融、商圈场景海南：消费岛、离岛免税、智慧景区场景打造“数字人民币消费岛”实现永兴岛超市、宾馆、政府食堂等消费场景的全覆盖。数字人民币在海南自贸港离岛免税购物场景的使用正式启动。分界洲岛、火山口地质公园等景区逐渐支持数字人民币支付。WHATWHENWHOHOWWHYWHERE172021.10 iResearch I怎样获得数字人民币服务？（1/2）央行+运营机构APP入口，确保数字人民币广泛可得数字人民币流量入口建设采用兼具集中化与分散化的综合模式。1）央行APP：内测阶段采取摇号抽签方式，中签用户可通过邀请链接下载央行数字人民币APP，并开立报名时所选银行的数字人民币钱包领取红包，无需拥有或绑定银行卡。APP依靠子钱包推送功能拓展多样化应用场景，用户只需开启子钱包推送功能，便可在相关合作平台使用数字人民币支付。2）运营机构APP：未中签用户可通过白名单邀请方式在指定运营机构的手机银行APP端体验数字人民币服务，目前白名单受邀用户已达1000万。运营机构结合自有资源特色拓展数字人民币应用场景，并围绕“支付+”功能探索数字人民币与银行业务结合的可能性。来源：艾瑞咨询研究院自主研究绘制。社会公众非指定运营银行央行数字人民币APP入口钱包设置功能：通用设置、密码设置、钱包名称修改、默认付款钱包设置等；党费缴纳功能：目前仅向部分党支部开放；存银行与充钱包功能支持银行卡与数字钱包之间的跨行操作。例：可将中行数字人民币钱包中的e-CNY存到建行的银行卡里，反之亦可。每个数字人民币钱包都拥有编码，以及币信息详情内容。支持银行卡添加、解绑以及数字人民币钱包额度的升级。子钱包推送功能：可选择不同商户的子钱包推送，在商户免密便捷支付。各银行子钱包合作商户不同，涵盖出行、餐饮、金融、购物等多个场景。建行APP数字人民币入口调动自身资源善融商务，打通购物场景。功能尚未开放收付款、转款、钱包管理等基本功能支持数字人民币免密登录、刷脸支付多种“支付+”功能不断尝试，部分功能暂未开通。WHATWHENWHOHOWWHYWHERE182021.10 iResearch I怎样获得数字人民币服务？（2/2）多种“银银合作”模式，推动数字人民币服务覆盖与下沉指定运营商业银行与非指定运营商业银行间的合作既可以使非运营合作银行接入数字人民币服务，还可以帮助运营银行实现用户覆盖与服务下沉。目前，试点过程中主要有直连模式、间连模式、混合模式三种“银银合作”渠道。截至2021年8月12日，已确认24家城商行通过城银清算接入互联互通平台，另有94家银行（76家城商行、15家民营银行和3家外资银行）有意向通过城银清算接入互联互通平台。农信银清算正全力推进第一批另外6家成员单位顺利完成业务上线，并有序推进其他试点地区成员单位“一点接入”数字人民币系统。来源：移动支付网，艾瑞咨询研究院根据专家访谈和公开资料自主研究绘制。社会公众非指定运营银行“银银合作”主要模式实现路径互联互通平台合作银行e-CNY钱包运营机构e-CNY钱包指定运营机构合作银行e-CNY钱包指定运营机构共建渠道-数字人民币APP城银清算农信银清算合作银行合作银行合作银行合作银行指定运营机构央行央行央行运营机构e-CNY钱包自有渠道直连模式间连模式混合模式直通模式代理模式兑换e-CNY准备金准备金兑换e-CNY准备金兑换e-CNY与数研所协商一点接入接入e-CNY钱包管理功能客户对公钱包、商户受理功能客户对公钱包、商户受理功能e-CNY钱包管理功能运营机构e-CNY额度运营机构e-CNY额度合作银行账户绑定合作银行账户绑定合作银行e-CNY额度合作银行e-CNY额度合作银行使用运营银行的数字人民币额度，并拥有自有App渠道的钱包管理功能和更完善的对公钱包和商户受理功能。资金结算合作银行通过互联互通平台接入数字人民币服务，在运营银行开立数字钱包向央行缴纳准备金，使用自有数字人民币额度。同时支持合作银行账户绑定运营机构数字人民币钱包。混合模式为上述两种模式的并行，使合作银行既可以在共建渠道中体现，又可以发挥自身渠道优势。WHATWHENWHOHOWWHYWHERE192021.10 iResearch I数字人民币运行体系有哪些参与主体？全方参与数字人民币创新应用，赋能金融行业数字化新业态数字人民币作为数字金融发展的核心要素和升级的金融基础设施，影响范围覆盖了金融与非金融主体。当前，我国数字人民币的监管机制仍不完善，相关的规则制度、受理环境、支付体系都亟需完善，未来央行将不断推进数字人民币的研发工作，并将其纳入到我国金融体系的监管框架之中。此外，数字人民币区别于传统账户体系的特性创造出新的支付逻辑，将为商业银行、第三方支付机构、清算机构带来新的合作模式与市场博弈，同时也将为相关的技术和解决方案供应商带来新的商业机会。参与主体之间的协同合作与良性竞争将催化数字人民币交易的生态体系，为实体经济层面的企业与社会公众提供更具针对性、有效性的数字金融服务与产品支持。来源：艾瑞咨询研究院自主研究绘制。Part 2数字人民币创新推动者Part 1数字人民币研发监管推动者Part 3赋能数字金融新业态发展合规研发、监管需求驱动创新方向金融服务赋能大中型企业小微企业其他类型企业社会公众数字人民币“技术货币，信息货币”的天然特性，能够成为推动数字经济和实体经济融合发展的数据纽带与信息桥梁，成为打造数字经济新优势的新型工具和重要抓手。赋能企业数字化转型，满足社会公众数字支付需求。数字人民币运行体系参与者及情况分析中央人民银行银保监会证监会深圳银保监局已指导、推动辖内保险业完成首笔数字人民币保险赔付和首批数字人民币保单签发工作数字人民币的研发工作，以及发行、流通、回笼、销毁全流程的管理与监管工作技术、数据技术、数据技术&解决方案供应商商业银行第三方支付机构数字人民币资金场景生态资金金融生态清算服务、数据接口服务清算服务、数据接口服务清算机构WHATWHENWHOHOWWHYWHERE202021.10 iResearch I数字人民币运行体系有哪些参与主体？双层运营体系下的产业图谱来源：艾瑞咨询研究院自主研究绘制。WHATWHENWHOHOWWHYWHERE数 字货 币研究所发行层研究电信运营清 算 机 构指 定 运 营 机 构第 三 方 支 付 机 构其 他 商 业 银 行流通层应用场景技 术 支 持餐 饮 购 物出 行 娱 乐手 机 厂 商软 件 系 统硬 件 系 统212021.10 iResearch I数字人民币如何影响政府监管调控？普惠金融助推器，增强市场监管与货币政策的有效性数字人民币流通中的交易数据可以帮助央行在微观经济末梢实现更加精准的动态把控，可编程、可追溯的特性能更好地控制资金流向、提高监管效率，针对违法犯罪链条复杂隐秘性，成为打击洗钱、偷税漏税、恐怖融资活动的有效手段。