国际集团投资公司战略规划报告样本.doc

滦河国际集团投资企业战略计划汇报目 录第一章发展战略可行性分析31.1 发展历程31.1.1 关键竞争力分析31.2 愿景描述41.2.1 愿景内容41.2.2 达成目标所需条件和现有情况比较41.2.3 发展步骤提议51.3 国际中国环境分析51.3.1 国际环境分析51.3.2 中国环境分析61.4 各个业务模块战略定位61.4.1 钢铁生产行业91.4.2 铁矿采掘行业131.4.3 煤炭采掘行业151.4.4 焦煤采掘行业171.4.5 石油行业181.4.6 电力行业211.4.7 物流运输行业241.4.8 有色金属开采行业261.4.9 国际贸易行业28第二章滦河国际投资企业战略计划301.5 战略愿景和定位301.6 战略发展步骤301.7 未来五年目标311.8 关键方法321.9 进行有效战略管理准则33第一章 发展战略可行性分析1.1 发展历程经过10几年发展，滦河集团已经从一个小型个体企业发展成为一个劳动密集型产业集团企业，现在正面临着从劳动密集型产业向资本密集型产业过渡关键阶段。在企业快速发展过程中，滦河集团逐步形成了自己关键竞争力：敏锐洞察力/预见能力。滦河集团发展已经充足论证了这种关键竞争力有效性。1.1.1 关键竞争力分析分析滦河集团走过历程，我们发觉，滦河集团关键竞争力实际是构建在高层决议者优异分析和推断能力基础之上，优异管理人员和基层工作人员充足将这种分析和推断在工作中实现。这种关键竞争力是否能够确保企业正确前进呢？为此，我们将从以下多个方面进行叙述和论证。首先，这种关键竞争力是否真很优异？滦河集团发展事实已经告诉我们答案：滦河集团才能在短短时间内发展成为排名全国优异民企前100名，不容反驳事实已经证实了这种关键竞争力优异。其次，这种关键竞争力是否能够连续？现在这种关键竞争力是基于决议者个人或某多个人才能基础之上，为了确保这种能力提升和连续，我们必需建立一套机制确保这种能力延续和发展。第三，这种关键竞争力是否和企业管理方法为一体？增强现在关键竞争力关键路径是缩短决议链条、加紧决议速度，这要求企业实施扁平状组织结构，各个下属机构得到较大授权。这种要求和滦河国际投资企业整体管理模式是相吻合。1.2 愿景描述1.2.1 愿景内容滦河国际投资企业战略愿景：5年成为中国500强企业，进入中国200强，20年步入中国百强企业。滦河国际战略定位是：成为一家资本运行型投资企业1.2.2 达成目标所需条件和现有情况比较要成为一家资本运行型投资企业，要含有融资能力、人力资源能力、信息搜集和整理能力、企业运作和管理能力等，下面我们将从这四个方面进行分析。第一，融资能力。从融资渠道上看，现在滦河集团融资渠道集中在销售预收款、银行贷款等有限方面，融资渠道相对比较单一，换言之即是融资风险相对较大；不过滦河国际现在已经开始拓展融资渠道，增加融资数额工作。以上分析能够看出，滦河集团现在融资能力相对较低。第二，人力资源能力。现在企业高层管理人员中拥有投资工作经验几乎没有，包含企业现在其它人员，有投资工作经验人员几乎没有。因为人才开发 和贮备并不是短期内能够完成工作，所以，现在人力资源能力在相当长一段时间之内会相对较低。第三，信息采集和分析能力。现在企业尚没有自己ERP系统，不能够实现点对点管理和控制，信息采集和分析能力微弱直接影响到投资机会捕捉和把握，现在尚不含有这么能力。第四，企业运作和管理能力。资本运行型投资企业和生产型集团企业需要完全不一样管理人员，现在企业中高层管理人员大部分并不含有这么管理能力。总说来，滦河国际投资企业现在尚不含有直接成为一家投资企业条件。1.2.3 发展步骤提议依据滦河集团现实状况，北大纵横项目小组认为滦河集团应经过三个阶段发展才能最终成为一家真正意义上以资本运作为关键投资企业。首先，滦河集团应在现有基础上扩大产业规模，提升产业层次，成为以矿产开发和钢铁生产为关键实业集团企业；其次，围绕自由产业加大投资力度，使自有产业成为资本运作对象，使企业成为一家以产业为关键投资企业；第三，在积累了丰富投资经验和投资企业运作经验以后，开始逐步进行多元化投资，最终成为一家真正意义上以资本运作为关键投资企业。总来说，滦河集团应加强现有产业延伸分别在原材料开采和国际贸易两个方面进行扩展，以投资促进产业发展，以产业扩张带动投资业务发展。那么要成为一家以产业为关键投资企业，我们应该对现在已经有和已介入产业怎样定位呢？1.3 国际中国环境分析1.3.1 国际环境分析从国际范围来看，即使地域性冲突不停，恐怖主义威胁时刻存在，但居相关权威机构估计，新一轮世界经济增加立即到来。全球经济增加率将由3上升为4，美国经济展现强劲复苏，欧盟经济以有望实现温和增加，日本经济踏上复苏之路，亚洲经济将继续展现加速增加态势，美国调查研究机构认为，此次增加为中长久增加，最少将连续68年。从世界范围内矛盾冲突来看，现在世界关键矛盾是西方文明和伊斯兰文明冲突，原有种族矛盾、民族矛盾已经退居次要地位。在这种情况下，以印尼为代表亲伊斯兰国家投资环境有了显著改变：这类国家或地域和西方国家冲突显著增强，国民普遍对西方投资展现拒绝态度，这是我们进入这类国家和地域最好机会。从投资方向上来看，印尼、越南、蒙古等欠发达但矿产资源丰富国家或地域正主动引进资金对其资源进行开发。滦河国际作为钢铁生产性企业集团，其原燃料瓶颈将最终在这些国家和地域被打破。而且，充足利用国际资源不仅能为滦河国际带来成本降低，而且国际贸易行为能够顺利开展，并在世界范围内搜集整理信息，将为滦河国际发明新经济增加点。1.3.2 中国环境分析即使有多种问题出现，但中国经济总体上在连续快速发展，GDP增加率将维持在7以上，完贸进出口总额增加将在8以上，全社会固定资产投资将增加12以上。这种良好增加态势将为包含滦河国际在内全部企业提供飞速发展机遇和舞台。现在国家发展战略中，“西部大开发”和“振兴东北”两大专题组成了中国投资主旋律。西部和东北作为中国经济较部发达地域，市场规则尚在建立之中，此时进入将有可能取得超额利润；其次，西部和东北蕴藏着大量能源，在世界范围内能源危机立即（已经）到来之际，这些能源开采将会成为焦点之一；第三，西部和东北地域基础建设相对比较微弱，钢铁等基础材料使用将有较大幅度提升，对滦河国际而言，这显示着历史性发展机遇。从国家经济结构来看，中国经济已经进入了新一轮以重化工业和城市化为主导增加时期，并形成了以汽车、房地产、装备制造业为主高增加产业群；国外制造业正加紧向中国转移，中国正在成为“世界制造中心”，钢铁建材产品需求展现稳步增加态势，为滦河国际发展提供了宝贵市场环境和发展机遇。1.4 各个业务模块战略定位去年宏观经济中表现最突出指标是投资和工业增加值，而这些指标快速增加伴随是钢铁、石化、电力、汽车、有色金属等几大基础行业迅猛增加，这些行业是否还能维持高增加或是否会出现投资过热而回落，是投资者最为关注问题。钢铁，正确把握行业周期钢铁价格大幅上涨吸引了大量投资，这些投资会在今明两年逐步开始产出，竞争格局改变到底会使钢铁业走向何处，中国钢铁工业协会副秘书长戚向东认为，判定钢铁业发展态势前提是经济周期运行阶段。据介绍说，去年1-11月份冶金行业固定资产投资同比增加104.1%，是全国各工业行业投资增幅最高行业，对钢铁工业固定资产投资高增加要做出全方面深入地分析。统计资料显示，钢铁新一轮投资高潮是从开始。但从1995年到平均增加率为10%左右，略高于同期中国GDP增加2个百分点，然而，低于全社会固定资产投资平均增加速度。所以，本轮钢铁投资快速增加，既带有恢复性增加原因，也是中国经济连续快速增加拉动结果。从投资情况分析，国有及国有控股企业仍是投资主体。在内资企业投资中，民营企业完成投资只占8.5%。从项目性质分析，扩建和改建项目成为投资主体。从资金起源分析，企业自筹资金成为主体。教授认为，钢铁市场有利原因多于不利原因，推进力量大于制约力量，发展预期向好。原因关键有全球经济复苏步伐加紧；钢铁市场需求强劲；产能和消费均提升；因为铁矿石、电力、运输担心局面不会显著好转，钢铁生产所需原燃材料仍会高价位运行，钢铁生产成本继续上升，利润空间受到严重制约，使得总体价格水平将高位运行。石油石化，仍将保持15以上高增加年底走出谷底石化行业在达成上升周期中增加高点，各项经济效益指标均创历史新高。有估计认为将达成石化业这一周期顶峰，那么石化业今年增加会愈加快还是放缓，中国石油和化学工业协会副秘书长孙伟善认为，今年石化业仍将保持高增加，增加幅度将达成15。据介绍说，石化行业全行业取得高增加并创历史最好水平，原因关键是，中国经济发展形成旺盛市场需求；投资力度加大，产品结构改善；民营企业快速发展给市场增加了有效供给，等等。教授认为，石化行业仍将保持15以上高增加，对原油和大部分油品需求仍将增加，原油加工量将继续提升，国际原油价格将同比下降，并直接影响中国市场价格。估计化肥价格仍将保持较高水平。汽车利润仍将高速增加非典期间汽车销量势头仍然强劲现象使投资者至今记忆犹新，而完全兑现入世承诺也使中国汽车业发展势头变得难以捉摸。中国汽车工业协会副秘书长姚杰提供了汽车业发展概况。据介绍说，现在汽车业已经形成了大家众所周知一汽、东风和上汽等大型企业集团，国有汽车市场拥有率达成了95以上。现在根据入市承诺，汽车关税在逐年下调，到将下调到25。教授估计，汽车产量保守地说是肯定能突破500万辆。从1995年到汽车增加相对比较缓慢，而进入300万规模，达成400万规模。轿车产量将突破260万辆，近3年轿车增加比汽车总量增加更为快速。在加入世贸组织后，汽车价格已经降低了20到30。估计全行业总销售收入将突破10000亿元，利润达将达成850亿到900亿元。从整个同行业来看，将延续增加轨迹，利润增加高于销售额增加趋势仍然显著。电力，缺电情况仍将连续19个省市全部曾经出现电荒，以电力为首能源紧缺成为经济走势中不确定原因。电力紧缺情况今年会不会有所缓解，中国电力企业联合会秘书长王永干认为，缺点现象会有所缓解，但对电力需求仍将快速增加。据介绍，中国全社会用电总量达成18910亿千瓦时，同比增加15.4，是改革开放以来增加最快十二个月，但总体来说全国缺电情况比更为严重。教授认为，估计钢铁等黑金对电力需求同比增加22.2。有色金属对电力需求今年增加将回落到10以上。估计石化行业消费电量将同比增加9.8。估计今年建材用电量将有望增加10以上。基于此，估量今年全国用电增加在11至13。有色金属仍有投资潜力有色行业上市企业能够说是末证券市场最刺眼明星，这颗明星能否在今年仍然闪亮刺眼，中色建设股份企业总经理王宏前叙述了她见解。听说，有色金属行业在经历了8至9年低谷后，已经进入显著复苏周期，现在处于向波峰上升阶段。有色金属行业是经典周期性和资源型行业。现在，中国有色企业开始强调对资源控制，部分有前瞻性企业已经开始形成了对海外资源控制优势。教授认为，中国有色金属工业经济效益显著改善关键得益于中国外有色金属产品价格回升，不过有色金属工业制约瓶颈影响原因不仅没有消除，反而愈加凸现。原料、电力交通运输等制约原因，对中国有色金属工业健康、协调发展影响越来越大。对于有色金属行业走势，教授估计，有色金属行业增速应为15。假如受物价上涨影响，可能会更高。其中电解铝产量增加15左右，电解铝总产值提升17和18。电解铝产量有多大，要看市场需求，现在并没有过热。此轮全球有色金属价格全方面上涨，是美元下跌、美日经济复苏、中国基建投资大幅增加三重原因同时影响造成，能够连续多久还没有定论。中国含有实力有色金属工业企业应深入加强联合，形成统一对外格局，争取原材料进口有利地位，增强国际竞争力。滦河集团现在是以钢铁生产产业为关键产业进行发展，不过，伴伴随原材料开采产业进入和国际贸易应运而生，我们面临着这三大产业战略选择和战略定位及其它投资方向问题。1.4.1 钢铁生产行业钢铁产业是滦河集团现在业务主体，在多年发展过程中，滦河集团已经拥有了个钢铁生产企业，成为一家年产钢材200万吨以上、营业收入21.7亿元以上大型民营企业集团。下面，我们将从钢铁行业发展改变前景和滦河集团SWOT分析两个方面来叙述钢铁产业在滦河集团战略定位。首先，从整个钢铁行业来看，发生了重大改变，年中国钢产量达成了亿吨，钢材产量达成亿吨。年上六个月钢铁行业完成投资同比增加，整年达成了亿元，均达成了历史最高水平。另外，全国钢铁产业在建项目超出亿吨，假如没有大波动，中国钢产量将在年超出亿吨。年中国钢铁消费量达成了亿吨，使得中国钢铁产量虽达成了历史最高水平，却仍然无法满足中国需求，当年进口钢材达成万吨，一样达成历史新高。从钢材结构看，钢材品种结构瓶颈仍未缓解，还有加剧之势。小钢厂仍在大规模扩张，而伴随下游家电、汽车行业高速发展，高技术含量、高附加值冷轧薄板、冷轧硅钢片等品种显著供不应求，进口连续增加。初级产品生产投资过分，加剧了钢材供求结构性矛盾。其原因则是小规模、冷轧前端钢铁生产进入投资和技术门槛相对较低。从供求总量看，过分竞争作为成为肯定。据教授估量，现在在建项目大约有1.2亿吨，估计到，全国钢生产能力将达成3.33亿吨，也就是说，中国钢产量从2亿吨到3亿吨只需3年时间，而同期钢材需求只有2.52.6亿吨。投资过快造成中国市场供大于求，假如没有国际市场吸纳，要么有20生产能力闲置，要么有6700万吨钢成为过剩钢材进入市场，过分竞争引致资源浪费、价格下降、利润下滑。从现在市场情况看，部分钢材品种社会库存已经对市场形成一定压力，部分品种出现价格回调。在左右，将有一批企业陆续被淘汰，或被吞并重组、或破产，以后，中国建筑钢材生产行业将逐步走向供需平衡，产能略有过剩。下图是钢铁行业增加率改变图钢铁行业增加率综合以上内容，我们对于钢铁行业投资风险做了分析和判定以下：风险程度政策风险经营风险技术风险人才风险进入/推出壁垒极大较大大小较小极小无总来说，钢铁行业将在很快未来步入一个竞争猛烈时代。钢铁行业作为投资大、见效慢劳动密集型行业，只有在达成一定规模时才能取得规模效益。在竞争逐步猛烈情况下，钢铁行业必将面临着行业调整和企业吞并，没有竞争优势中小企业将面临着淘汰和收购危险。其次，我们将从滦河集团内部优势、劣势和企业外部机会和威胁（SWOT分析)内部优势（S）决议速度快管理人员、技术人员行业经验丰富地方性品牌优势地理位置优势地方政府支持优势“拥有自己原材料基地”劣势（W）产品技术含量较低产品线狭窄生产设备相对高级技术人才缺乏原材料供给受限生产规模较小融资能力较差外部机会（O）市场处于供不应求地域人才贮备很好和金融机构和地方政府，氐厦威胁（T）中国竞争对手不停提升国际竞争对手不停进入国家保护政策取消市场需求增加在本企业非优势产品上原材料竞争加剧经过SWOT分析我们能够看出，在现在市场情况下，滦河集团钢铁生产业务将继续保持很好发展趋势，市场开拓将继续保持很好态势。不过，伴随中国竞争对手不停重组和吞并和国际竞争对手快速进入，在一段时间以后，滦河国际必将面临着严重生存危机。受钢铁行业规模效益特点、市场改变原因和滦河集团本身条件所限，北大纵横项目小组认为滦河集团不可能在短时间内生产规模依靠本身取得显著可连续性竞争优势，所以最终战略选择应为：抓紧有力时机提升产能，但不能盲目扩大生产规模，同时选择合适时机对河北事业部进行股份制改造，使河北事业部成为股份制集团企业，进而寻求战略合作伙伴，充足吸收外部资金，增强风险抵御能力和市场竞争能力，使其最终成为滦河国际投资企业资本运作对象。滦河集团对于钢铁业务应该采取以下方法：首先，在市场环境相对很好条件下充足利用本身拥有原材料优势，主动提升产能，改善产品结构，从产品上提升竞争力，从而以最快速度获取更多利润；其次，从组织上进行改造，在滦河国际投资企业理顺多种管理关系和业务关系以后，选择将钢铁生产业务模块独立化，继而进行股份制改造，以股份制集团企业形式加入到行业资源整合之中，总企业以投资企业形式对其进行管理和控制，使其最终成为滦河国际投资企业资本运作对象；第三，主动寻求战略合作伙伴，充足利用双方优势对滦河集团进行再造。1.4.2 铁矿采掘行业钢铁行业经过了突飞猛进发展，在此过程中，原材料供给瓶颈已经成为制约钢铁产业发展关键原因之一。那么滦河集团应怎样对原材料开采行业作出正确战略选择呢？下面我们将从原材料行业和滦河集团本身进行分析。首先，从铁矿资源来看，现在中国铁矿石资源储量有400多亿吨，可供开采只有200多亿吨，而达成经济开采规模只有80多亿吨，如根据年产铁矿石3亿吨计算，可供开采时间不足30年。估计今年总产量可达3.2亿吨，比增加6000万吨，折合铁精矿可增加2857多万吨，从今年铁矿石（精矿）进口资源来看，印度今年可增产600万吨，力拓铁矿可增产1200万吨，BHP可增加600万吨，CVRD增加1400万吨，全球海运贸易共增加4500万吨，再伴随澳大利亚和巴西两国扩大铁矿生产能力，估计第四季度，铁矿石供给担心情况能够得到缓解。不过，到，中国原铁矿产量将达成3.3亿吨，可支撑生铁产量1.054亿吨。这和到时中国钢铁产能达成3亿多吨后产生需求极不匹配。而国际铁矿每十二个月自由贸易量约2.4亿吨，假如中国钢铁工业以现在速度发展，即使全世界每十二个月销售铁矿全部提供给中国，也无法满足其巨大需求。不过，我们一样应该看到，现在中国各大型钢铁生产企业也同时正在主动拓展铁矿资源，如武汉钢铁集团企业、马鞍山钢铁集团企业、江苏钢铁集团企业和唐山钢铁集团企业联合以合资方法取得必和必拓转租JIMBLOR铁矿石矿40股份，总价值90亿美金，为期25年；再如包钢集团已经在蒙古境内对铁矿进行大力投资，全部这些中国大中型钢铁生产企业铁矿石投资全部会在近期对铁矿石市场产生巨大影响。而且，伴伴随钢铁行业资源整合开始，大量小型生产企业必将面临着被淘汰危险，这也将很大影响到铁矿石实际需求量。综合上述，我们认为铁矿石供不应求局面将在2年左右时间趋于平衡，但长久来看，还是急剧投资价值领域所在。其次，从滦河集团本身来看，作为企业关键战略选择，已经在印尼投资了铁矿开采企业，我们将从企业内部优势、劣势和外部机会、成本对企业这么战略选择进行分析（SWOT分析）。内部优势（S）决议者敏锐洞察力决议速度快信息采集渠道顺畅中高层管理人员相关行业经验劣势（W）原材料行业管理运作经验少固有区域性经营思绪不足（国际）物流控制能力较弱相关人才短缺外部机会（O）长久供不应求市场形式欠发达且资源丰富国家或地域政策优势国际形式有利原材料地域劳动力成本相对较低国际人才流动机制确保人才流入在印尼铁矿垄断性占有带来其它方面机会威胁（T）国际化资源竞争加紧加剧矿产资源稀缺相关地域政治形式动荡SWOT经过SWOT分析能够看出，滦河集团含有优势正是其关键竞争力表现，而其劣势则能够在提升本身水平基础上进行扭转。外部机会确保了滦河集团进入原材料行业成功性，而因为原材料行业应尽早立即占有特点又使外部威胁在相当程度上恰恰是滦河集团机会所在。但滦河国际对铁矿投资不应盲目扩大，在近期应以满足自我需求为主，并应伴伴随滦河国际对中国多种资源整合和战略合作伙伴不停延伸而扩大铁矿产量，这个阶段应该连续到左右，到以后，因为中国钢铁产量飞速提升，必将引发新一轮原材料危机，到时滦河国际已经积累了较为丰富铁矿开采经验、技术和人员，将成为滦河国际铁矿投资回报高峰。在着眼于中国生产同时，滦河国际应努力开展国际贸易，为铁矿销售寻求新渠道。从原材料行业本身特点和滦河集团本身情况来看，北大纵横项目组认为滦河国际在铁矿采掘产业战略选择应为：抓紧一切机会，尽早立即开采铁矿资源，并利用地域分布特点，采集多种信息，促进国际贸易等相关产业发展。铁矿产业发展步骤应包含以下多个方面：首先，对在印尼已占有铁矿立即投产，主动提升产能，抓住市场时机，争取最大利润；第二，在中国生产规模扩大、产能提升前提性爱，主动搜集多种相关信息，在包含蒙古、越南、非洲、南美、新疆、内蒙、东北等欠发达国家或地域内加大矿产开发投资；第三，利用地域优势，主动采集信息，发展国际贸易；第四，选择合适时机进行股份制改造，使其成为滦河国际投资企业资本运作对象。1.4.3 煤炭采掘行业伴随世界经济发展，煤炭需求将不停增加。相关研究资料表明，以后20年，全球煤炭消费还将保持快速增加态势。到，中国煤炭需求在20亿吨以上。所以，以后几年乃至更长一段时期内，中国煤炭工业将有一个较大发展。北大纵横项目组对煤炭采掘行业和和滦河国际紧密相关焦煤采掘作出了自己分析和判定。首先，从原煤产量来看，最近几年原煤产量保持较快增加。伴随近几年经济连续快速发展，中国煤炭生产总体保持了较快增加，原煤产量不停扩大。，中国原煤产量9.98亿吨；为11.61亿吨，比上年增产1.63亿吨，增加16.3%；产量深入增加到13.8亿吨，比上年增产2.19亿吨，增加18.9%；整年产量将靠近16亿吨，比上年增产2.2亿吨左右，增产16%。其次，从供求关系上来看，供求在相当长一段时间以内将保持一个均衡态势。整年煤炭消费量达成15.1亿吨，比增加1.4亿吨煤需求量。针对现在工业生产对煤炭较高需求，国家、地方和乡镇煤矿全部扩大了生产规模。整年原煤产量近16亿吨，扣除近9500万吨出口，加上1000多万吨进口，可供中国消费原煤总量为15.2亿吨，和整年15.1亿吨煤炭消费量基础平衡，而且这种供需平衡情况在将继续保持。因为油品和煤炭两种商品消费含有一定可替换性，有条件或大型能源消费企业肯定对油品和煤炭消费进行综合价格比较，假如油价连续大幅上涨，超出了其和煤炭“合理比价”，就会抑制用户对油品消费，向可替换煤炭消费转移。每桶油价和每吨煤价格比为11.5，所以国际石油价格下降到每桶18美元之下，才会抑制对煤炭需求。而经过近两年调控经验，国家经过宏观配额控制及国有大型企业改制重组及产能提升，有望实现煤炭产业在未来几年内基础供需平衡。第三，从市场竞争环境上来看，以后煤炭市场将出现一个猛烈竞争态势。首先，为了提升生产率，降低环境污染和安全事故等原因，国家还会继续对部分开采水平低、危及国有大矿生产安全小煤矿进行限制，提升行业进入门槛，加大煤矿开发难易程度，从而保护国有大型煤矿企业及宏观供需基础平衡同时避免煤炭资源浪费。同时，大中型国有企业利用本身优势，已经开始了行业内资源整合，国家支持大型煤炭企业经过产权联结改造小煤矿，培育810个生产规模5000万吨以上大型煤炭企业，构建45个跨地域、跨行业，亿吨级以上，含有国际竞争力大型煤炭企业集团。由此能够判定，以后煤炭行业竞争将更多集中在大型企业集团之间，民营企业在这种竞争中势必处于一个绝正确劣势。所以，对于煤炭开采方面投资展现出相对较大难度第四，中国出现一些地方尤其是东南沿海煤炭供给不足关键是因为运力不足所致。煤炭资源关键集中在山西、陕西、内蒙等中西部地域，而煤炭需求关键集中在经济发达沿海地域，所以煤炭运输量很大。全国铁路运输负担了煤炭总运量77.4%；整年煤炭铁路运量完成8.2亿吨，占铁路总运量43.8%；关键港口煤炭发运量完成2.4亿吨。且因为以来经济高增加，货物运输量增加很快，现在已出现了部分地域铁路运力担心情况。估计部分地域，尤其是东部沿海地域煤炭供需不平衡矛盾将突出。综合以上原因，北大纵横项目组认为，煤炭开采行业现在不宜大投资进入，不过中国运力不足情况能够是滦河国际关注方向之一。1.4.4 焦煤采掘行业对于滦河国际主营业务钢铁生产而言，焦煤供给是关系其成功发展关键原因之一。为此，北大纵横项目小组对焦煤采掘行业进行了具体分析和判定。从焦炭生产分析来看，因为中国钢铁生产较大增加，焦炭消费将有较大增加。据现在已掌握情况统计，目前全国在建焦炉生产能力最少在5000万吨以上，加上现有生产能力，到时焦炭生产能力已超出焦炭市场需求-计划新建焦炉还有约5000万吨，有盲目反复建设倾向。但总说来，焦炭市场必将伴伴随钢铁产业不停扩张而扩张，对焦煤需求必将连续增加。从洗精煤角度分析，因为钢铁行业生产连续快速增加，增加了焦炭消费量，进而对炼焦所需洗精煤需求扩大。全国规模以上企业洗精煤产量达成1.3亿吨，比增加9.7%；其中国相关键煤矿洗精煤产量8905万吨，增加15%；但仍不能满足快速增加冶金行业需求。底冶金关键钢厂炼焦用洗精煤库存128万吨，比年初下降3万吨，低于其合理水平。以来因为洗精煤产量深入提升，库存有所增加，9月底达成140万吨，比上年底增加12万吨，但库存仍属于较低水平。因为洗精煤所需煤种资源有限，和中国煤炭洗选水平较低（仅为美国等发达国家二分之一左右），相对于以后冶金行业高增加，洗精煤供需形势仍然严峻。从关键炼焦配煤储量来看，焦煤、肥煤、瘦煤等关键炼焦配煤稀缺，全国肥煤373亿吨,焦煤695亿吨,瘦煤445亿吨,三者仅占查明煤炭资源量14%,而优质炼焦用煤则更少。相对于日益增加洗精煤需求而言，原煤开采量显著不足。从焦炭市场分析来看，中国钢铁生产较大增加，焦炭消费将有较大增加。据现在已掌握情况统计，目前全国在建焦炉生产能力最少在5000万吨以上，加上现有生产能力，到时焦炭生产能力已超出焦炭市场需求-计划新建焦炉还有约5000万吨，有盲目反复建设倾向。中国炼焦煤资源为52%以上在山西，铁路运输单向流动大，能力有限，山西又在大上焦炉，有山西焦煤就地消化可能。 综合以上分析，北大纵横项目组认为，滦河国际应该在焦煤采掘行业进行投资，但应首先以满足本身需求为主，和铁矿相比，焦炭国际贸易可能会更多集中在日本、巴西、韩国等国家。焦炭生产规模不宜过大，应着力提升产能，以达成甚至超出国际优异水平为目标，从而争取资源利用最大化。1.4.5 石油行业在国民经济快速发展过程中，能源极可能成为制约经济深入发展瓶颈，其引发问题快速成为焦点。中银国际首席经济学家曹远征认为，资源短缺可能会成为中国经济发展最大问题。石油、铁矿砂，甚至粮食等能源获取能力将成为未来中国经济发展所面临一个考验。，中国石油市场活跃，消费需求增势强劲，价格在上年一路攀升基础上保持高位坚挺，从而促进石油资源加速增加。，中国原油生产可完成16910万吨，比上年大约增加13，受资源制约，增速有所回落；原油加工量完成24140万吨，增加10，增速比上年提升58个百分点，为历史最高水平；关键成品油(包含汽油、煤油、柴油、燃料油、润滑油等)产量共完成16468万吨，增加93，增速比上年加紧61个百分点。在生产加紧增加同时，石油进口量大幅上升，整年原油进口量将达成8898万吨，增加高达282，而出口仅略高于上年，为740万吨，增加3左右；成品油进口2875万吨，比上年多进口842万吨，增幅将超出四成。从石油行业产业链条来看分为上游、中游、下游三大类业务，上游关键包含油田勘查勘探、油井建设和开采等石油采掘相关业务，中游关键是指对原油和其它相关产品炼化业务，下游关键是指对石油产品销售业务。首先，从上游来看，现在中国油田基础被中石化、中石油、中海油所垄断控制，多年来，勘探工作即使年年全部有发觉，年年储量全部是净增加，但总体而言，现有资源远不能满足行业可连续发展要求；同时，在开发技术上还没实现根本性突破；油田开发成本也将会大幅上升。据国际能源机构(1EA)市场调查汇报称，中国经济规模扩张，经济连续高速增加，促进能源消费量不停扩大。IEA估计，中国石油消费量将升至日均570万桶、比上年升幅达成近6个百分点，并超出日本，成为仅次于美国全球第二大石油消费国。该机构认为，和中国石油净增加数占全球石油消费净增加量13，其中天天增加44万桶，占35，天天增加31万桶，所占百分比略有下降，但也达成30。依据中国经济增加速度和和石油需求增加弹性系数等原因粗略测算，本年中国原油需求将达成275亿吨，增加在6以上。据中国相关部门估计，中国年对于石油总需求将达成亿吨以上，而中国供给仅为亿吨左右，这中间缺口完全需要进口来填补。中国年共进口原油亿吨。年月，中国石油进口量达万吨。假如以每桶原油上涨美元计算，中国以后天天将多支出万美元。据国际能源署统计数字，中国现在已成为全球第二大能源消耗国，而且因为本身石油生产量不停下降，估计到年，天天将需要进口原油万桶，占全球石油需求量以上。在这种情况之下，中石化、中石油、中海油在确保各自原油基地正常工作情况下，早已经开始在全国、甚至全球范围内进行石油勘探和开采工作。建国50余年以来，在中国石油勘探工作几乎没有停顿，而在世界范围内合作或勘探也已经在10几年前开始，相对而言积累较为丰富经验。在原油开采资格上，国家已经开始限制，原先部分私人油井已经开始进行整理，资源逐步将全部控制在国家手中。总来说，石油上游业务因为其成本大和偶然原因大和国家垄断局面，民营企业进入可能性微乎其微，北大纵横项目组认为，滦河国际不应在石油上游业务中进行投资。当然，滦河国际能够充足利用本身信息采集和分析能力，在国际市场上适时介入原油开采业务，但不应进行大力投资。其次，从中游来看，因为多种石油产品需求量相对较大，所以炼厂市场相对很好。第一，炼厂必需加大开工率才能满足中国不停增加成品油需求；第二，中国政府想尽力在柴油方面做到自给，使进口依靠减至最低，所以将激励炼厂多生产以满足中国需求；第三，现在中国汽、柴油仍实施政府定价方法，即使定价机制上和国际市场接轨，但在价格调整上仍有滞后或保护，所以对炼厂炼油利润仍有一定支持，使炼油利润得到了确保，并促进炼厂加大炼量；第四，炼厂规模经营性提升从技术上也使炼厂大幅提升炼量成为可能：第五，炼油业结构调整，这包含中国石化和中国石油关闭其属下小炼厂和小装置和中国对土炼油清理等，一定程度上促进了行业整体竞争力提升。总而言之，对石油加工行业来说将继续面临一个很好环境和发展机会，行业销售收入还会大幅提升，利润也将保持增加态势。从长久来看，石油市场将在完全放开，到时中国炼厂将面临着国际竞争对手强烈冲击，只有相正确大型炼厂才有可能在竞争中生存、赢利。因为国家已经开始对中小炼厂进行整合，提升了炼厂进入壁垒，所以致使炼厂投资较大，而且几年以后此行业将面临着重大竞争危机和考验，行业调整势在必行。所以，北大纵横项目组认为，从风险程度上来看，石油产业中游业务不宜滦河国际介入。第三，从下游来看，石油产品已经进入到人民日常生活方面，对于石油产品需求和依靠正在日益加强。现在石油市场关键包含原油市场和石油产品市场。从原油市场来看，关键分为现货市场和期货市场，现在中国原油期货市场缺失已经造成相当大损失。自欧佩克日前做出决定：从4月1日起将其产量上限削减4%后，国际石油价格高涨，已成为世界第二大石油消费国中国，因为进口原油激增，日损失额高达100多万美元。客观现实再一次敲响了中国石油期货市场缺失警钟。 形势不利，石油期货交易迫在眉睫。实际上，国际油价巨大波动一直是中国油企要害。1993年至今，为了规避价格风险，在中国石油期货市场被无限期叫停情况下，中国油企全部是经过国际石油期货市场来规避价格波动风险。而拥有这么“特权”企业也仅仅局限于国有大型石油企业。即便这么，进行国际期货交易也无法“畅快淋漓”，受到“止损额度”等颇多限制。对于根本没有国际期货市场“入场券”众多中国原油和成品油消费商，只能在颠簸不平国际原油价格市场上“随行就市”。在中国去年近1亿吨石油进口中，90%以上是现货采购，而面对底立即全方面放开成品油市场，建立石油期货，已是迫在眉睫。但因为中国石油现在风险控制机制仍不健全，贸然推出石油期货难免发生过分投机现象，这在10多年前中国首开石油期货市场时，曾有前车之鉴据中国期货协会介绍，将争取在今年内重开石油远期交易市场。该协会人士认为，这将为中国企业回避国际油价大幅波动风险提供有力武器。从现货市场上找到适合中国国情石油期货市场发展方法，是十分明智。但现在这个石油远期交易业务还不能发挥稳定中国石油价格作用，同时因为没有国外石油巨头参与，其影响力只能在中国境内发挥。综合上述，北大纵横项目组认为，滦河国际在原油交易市场上应亲密关注石油期货市场建立，在相关要求、规则许可情况下择机进入。从其它石油产品市场情况来看，中国成品油市场价格走过了由春节前后大幅攀升，到45月份回调，以后进入高位坚挺，到11月份，受中国资源紧缺和国际行情高位攀升影响，市场价格又见上扬。据中国物流信息中心价格监测统计调查，111月份，石油及制品累计销售价格比去年同期上升122，其中汽油和柴油升幅均超出13。进入12月份，依据中国需求增加、资源紧缺及国际行情连续坚挺等情况，国家上调了成品油价格，各地市场价格有了显著上扬。据国家发改委价格监测中心对36个中心城市调查资料，12月18日0#柴油和90#高标准汽油平均吨价分别为3613元和4060元，比上月同日分别上升198元和，2165元，升幅分别为55和53；比上年12月份分别上升38和46。从成品油销售模式上来看，终端销售网点已经成为各个大型国企（中石化、中石油等）建设关键，经过加油站收购风潮，中石化等国企已经拥有了较大终端销售网络。但现在终端销售网点（以加油站为例）只是纯粹产品销售功效，其服务功效相对很弱。伴伴随美浮、壳牌等国际大型石油企业进入，新一轮网点竞争立即开始，此次竞争将是从网点布局到网点服务等全方位开始进行，现在在江苏等地美浮、壳牌等已经开始网点收购和建设。北大纵横项目组认为，滦河国际应和国际厂商合作，加大对石油产品销售网络营建，借助外资企业优势，在竞争中取得成功。总来说，石油作为国家垄断行业，含有极大不可控性，作为滦河集团应该慎重对待，仔细论证，然后进入。我们对上述石油市场情况进行了汇总以下：进入方法进入/退出壁垒投资风险经营风险赢利大小选择提议原油现货市场高高高大暂不介入原油期货市场低低低不定尝试介入石油加工较高高高较高暂不介入石油产品销售市场较低较低较低较小主动介入1.4.6 电力行业电力行业关系国计民生，社会对电力产业也是加倍关注。全国性供电担心局面为我们敲响了电力供给担心警钟，但同时也预示着电力投资机会所在。从电力需求方面来看，从用电量水平来，同亚洲其它205个国家相比较，中国用电水平还相当低，尤其是人均生活用电比较低，还不到发达国家用电水平。伴随中国全方面建设小康社会进程推进，城镇居民消费结构升级换代、农村电网改造加紧、电价制度改革，中国居民用电范围将愈加广泛，人均用电量将逐步得到提升，年到年人均用电量估计将以以上速度增加。因为整个社会用