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三角洲理论学习笔记一（现象、真相以及求解DELTA序列）
通常转折点会在区段的中间位置靠前或者靠后一两天位置出现。每个DELTA转折点离预定日期的平均距离少于三天。
假如一个转折点出现的早，它也许被漏掉。但是，假如转折点出现得晚它就不会被漏掉。DELTA告诉交易者未来大约的位置在此位置转折点最也许出现，概率精确度都很高。
欧美开盘通常做出主趋势，收盘容易出现震荡式行情或者调整行情。回调不创新低必创新高。

第一章 DELTA现象—隐藏在所有市场里的顺序

在LTD里，市场将经历平均2023一次的DELTA翻转或者翻转点——字面理解就是，在这里市场上下点跌。DELTA仍然起作用，但是投影的高点变成低点，投影的低点变成高点
“我已经在超过25个市场里超过52023的长期和中短期【图表】中，注意到DELTA现象，我从没有见到过DELTA失效….可以肯定，我曾见过有些转折点出现得早点，有些出现得晚点，但是我从没见过一次DELTA规律被打破”。
请注意，不是所有的转折点都刚好在预测点上。你会发现有一些早点，有一些晚点。这一点可以被充足运用，由于或早或晚的市场【运动】传达了重要的信息。会员手册进一步地讲解了这些。但是，也请注意，市场几乎总是在下一个转折点回到原有轨迹。

停下来，想一会……假如没有DELTA信息，下面哪个【结论】有机会让人们提前一年知道：
（1） 选择多少个转折点；
（2） 在图上哪个时间放置这些转折点；
（3） 交替【的准确度】；
（4） 最高点到最低点【的准确度】；
（5） 在不拟定【时间长度】的未来保持上述精确限度
（6） 在任何自由交易的市场这样做。
我向一个数学家提出这个问题，他的回答是：“机会就像给印刷店充气，使之膨胀，然后当它落下时，自动印出一本美丽的诗集。”

显然，市场顺序的基础是彩线。请注意这四种彩线是反复出现的。我们将这些彩线称为“格线”。正如前文所说，格线是可以预测的，无论过去还是未来。
在前面的图表上，从1982年9月至1983年11月，所有市场的格线都是相同的。换句话说，对所有市场来说，在任何时期，格线是相同的。格线对所有市场来说，是一个常量。
那么，什么是可变的呢？每个市场有两个变量：
（1）DELTA序列长度
（2）点（1）的位置。
在本章，我们考察的都是ITD。黄金的ITD序列长度是11。在所有商品市场中，谷物的ITD序列最长是12，能源类商品如汽油石油ITD序列最短是7。
为什么点（1）的位置这么重要呢？其中一个因素是翻转只发生在点（1）。比如说，对黄金而言，点（1）出现在橘线和绿线之间，对Cattle来说，点（1）出现在红线和蓝线之间。换句话说，点（1）可以出现在四种彩线的任何相对位置。
另一个因素是，点（1）是最也许发生趋势变化的位置，因此在点（1）两边会有较大的涨跌。那么，是否这也是翻转出现的位置呢？答案是：是的。这个结论有点矛盾，最也许大涨大跌的位置，也是翻转发生的位置。
DELTA提供了在市场里几种不同时间结构上的未来转折点。有两种基本的时间结构：ITD和LTD。这是普通会员能知道的两种时间结构。但是，DELTA尚有其他的时间结构。有STD，和介于ITD和LTD之间的中期时间结构（MTD）。
问：DELTA能告诉你股价运动的幅度吗？
答：本质上，它不能告诉你股价运动幅度，尽管有时它提供相关线索。

吉姆介绍了一种新的DELTA时间结构。它叫做MTD，介于ITD和LTD之间。它显示每年8~10个重要市场转折点。这种新的时间结构将在1月对会员们公开。

在我们观测其他市场之前，让我们快速地回顾一下刚才的内容：
每个自由交易的市场都有恒定数量的转折点，它们通常落在四条彩线相同的相应位置。当四条彩线不断反复时，DELTA序列也在不断反复。从过去到未来，无穷无尽。也就是说，序列长度不变，点相对于彩线的位置也不变。
一旦点（2）被拟定为高点或者是低点后，后面的点按照高点/低点交替，直到出现翻转。假如没有翻转出现，当序列循环时，高点/低点交替不会变化。
在每个序列之间有一段时间，被称为翻转时间窗（简称ITW）。ITW开始于序列的点（M），而结束于序列的点（2）。在ITW中间的是点（1）。翻转要么出现在点M和点（1）之间，要么出现在点（1）和点（2）之间。请注旨在黄金图表上虚线点（1’）和点（2）之间的剧烈波动。尽管剧烈波动最也许出现在ITW里，但是它也可以出现在序列的任何位置。
所有同一板块的成员，比如说谷物板块，有着相同的序列长度和相同的点（1）相应位置。
　　吉姆在食用糖的图表上找出8个点的DELTA序列，点（1）只出现在绿线之后。但是，在分析了10个序列（序列反复出现10次）后，发现虚线点（8’）事实上是点（9），而被吉姆标注为点（6）的地方事实上出现点（1）的翻转。从这些有限的数据，很容易想到：“一些商品（的DELTA）通常在特定的位置，出现比点（1）附近更大的波动么？比如说，在吉姆的食用糖图表上，通常在点（5）和点（6）之间有一个剧烈的波动？”答案是否认的。我发现，剧烈波动的出现不与特定位置有关，除了点（1）以外。
【图1-7】棉花的图表显示点（1）刚好出现在红线上。
很有趣的是，这是吉姆唯一没有翻转的图表，因此，他没有拟定点（1）出现在哪里。后来，通过更多数据的确认，点（1）事实上出现在点（4）的位置。在图中的点还在相同的位置，但是，现在点的序号不同了。

我们来看一下T_Bonds的行情。尽管吉姆过去发现它的DELTA序列有9个点，但是基于后来更多数据分析，显示在点（5）和点（6）之间尚有两个点。因此，T_Bond的DELTA序列有11个点。

第二章 揭开真相的时刻
现在，我们来到揭开真相的时刻：在所有市场中隐藏着顺序的秘密。当你解开这个秘密，你将立刻知道为什么它会这样……没有什么比这更令人震惊的了。只用18个单词，就可以定义这五种时间结构的DELTA：
市场相对于太阳、地球、月球之间的交互作用而直接地或间接地循环反复运动。
对于ITD来说，每条彩线相应着满月的日子。
我们可以用9个单词来定义ITD：
市场每四个农历月直接地或者间接地循环反复运动一次。
这个规律如此简朴，却又是真实的。在有数据的历史中，这个规律一直存在。可是，它躲开了每个试图发现它的人….市场最主线的顺序…..直到在1983年夏天被吉姆.索罗门发现。
现在，我们继续解开在其余时间结构的DELTA里，四条彩线所代表的意义。当我们解开所有DELTA秘密，并且看到它们是如何一起互相协调，我们就开始研究每一种DELTA图表。
前面我所揭示的，只是这个难以置信的DELTA规律中的一个时间结构。当我在芝加哥时，吉姆向我介绍了其他时间结构的DELTA。他向我展示了四张图表来证明这些顺序。这些图表是周线图表，吉姆称之为LTD。它可以用8个单词来描述：
市场每四年直接的或者间接的反复一次。
这个解释比前面的ITD更简朴。市场真的是每四年反复一次，并且历来没有人发现么？答案是：是的。最接近这个答案的，是所谓的“四年经济周期”的发现。
在芝加哥时，吉姆还谈到了第三种DELTA，他称之为STD。他还没有证明它，由于那需要日间数据，例如说30分钟图表。吉姆请我在前面的基础上，多思考一下它的逻辑也许。我猜想，它一定与太阳、地球、月球之间运动有关，并且数字4也很重要。忽然间，我想到，也许答案就是……还是用8个词来表述：
市场每4天直接地或者间接地反复一次。
“最终，我发现了确切的时间周期。我把其中一张潮汐表放在一个投影仪上，另一张放在第二个投影仪上。现在我移动一个投影仪，让两张图表上的一个特定日期重合。结果，这两天是完全相同的。在这两天之间，没有其他的两天是相同的。由于在这两天之间的日子，太阳、地球、月球之间正好完毕一次交互运动。”
“天天的图表都和12个农历月以前或者以后的同一天相同。这就意味着市场将会每12个月反复一次。我已经做了一些初步的工作，证明这个想法是对的的。但是，现在轮到你们这些高级会员自己去寻找每个市场的DELTA，我建议，称这个新的DELTA为中期Data（MTD）”。
伦敦会议结束后，我回到家开始找寻答案。我使用周线图表，并且在每三个农历月放置一条彩线，一个农历年同样也是四条彩线。在两天里，我就找到了25个商品市场的MTD。
只需要用8个单词来描述MTD：
市场每一个农历年直接地或者间接地循环反复一次。
MTD的描述里（与前面）有一个不同，这里没有出现4。因素也许在于4也许与两个天体的运动相关。ITD与地球和月球的运动相关….这就是农历月。LTD与太阳和地球的运动相关….这就是一天。在MTD里，这里牵涉到三个天体，所以4消失了。
　　第五种也是最后一种DELTA【的发现】再次证明了这个想法。伦敦会议后半年，吉姆说一定尚有一个或者更多的DELTA。他称之为SLTD。但是，这需要很长期的数据来证明。吉姆说，这至少需要一百年的数据，才干提供足够序列循环次数来寻找答案。
“这个时间周期，就代表了太阳、地球、月球的一次完整运动。”
我立刻明白吉姆的意思。由于市场的总顺序是与太阳、地球和月球总体运动相关，那么这个时间周期，也就是终极的DELTA所在的时间结构。
“我不知道多长时间会发生这样的情况，”我回答到，“但是，我确信你所告诉我的。”吉姆回答到，“这个时间是2023零5小时，很显然，那5小时可以忽略，只保存2023作为这个DELTA的时间周期。”
【DELTA序列】大约是2023循环反复一次，于是我们从图表最初数据开始，每隔2023画一条红线（显然，第一根线放在哪里并不没什么不同。）其他的彩线按照等距离间隔的绘制，距离大约是19的1/4或者4年零9个月。
没到30分钟，我就找到了答案。DELTA序列一共有14个点，令人惊奇的是，在整个22023的时间里，它历来没有过一次翻转。
[定义总结]
在我们继续后续内容之前，我想先概况总结一下我们学到的内容。
定义
市场直接或者间接的反复…
短期DELTA (STD)：
A.地球自转4次，也就是，
B. 4天；
中短期DELTA (ITD)：
A.月球围绕地球公转4次,也就是，
B. 4个农历月；
中期DELTA (MTD)：
A. 一个完整的潮汐周期，也就是
B. 一个农历年
长期DELTA (LTD)：
A.地球围绕太阳公转4次，也就是：
B. 4年.
超长期DELTA (SLTD)：
A.太阳、地球、月球互动完毕一次，也就是
B. 2023零5小时
交替：
A. 从点（2）到点（M）之间的所有转折点，保持高点/低点交替或者低点/高点交替。
B. 交替也许在翻转时间窗（ITW）里发生改变。
翻转：
A. 高点/低点循环变为低点/高点循环。
B. 翻转只发生在翻转时间窗里（ITW）
翻转时间窗： (ITW)
A. 这是一段按照精确顺序反复的时间段。
B. ITW开始于上一个DELTA序列点M，终止于当前序列的点（2）。
C. ITW只在翻转发生时，才存在。
过渡点： (IBP)
A. IBP是只在翻转时间窗里存在的特殊点。
B. IBP可以存在于点（1）的左边或者右边，并导致一次翻转，从而影响高低交替顺序。
C. IBP也可以同时存在于点（1）的左边和右边，并导致两次翻转，其结果是高低交替顺序不发生变化。
序列：
A. 以点（1）开始，并以点（M）结束的一组标记市场转折的DELTA转折点。

现在，我们已经熟悉了这些基本定义，让我们一起来研究这个存在于所有市场中的完美顺序吧。
我们说的是，每一个市场都受制于太阳、地球、月亮之间的运动。假如我们找到受制的关键，我们就绝对可以预测市场。关键因素涉及两部分：序列长度和序列在什么位置开始。
为什么必须知道序列开始于什么位置呢？由于这是序列会发生翻转的唯一位置。
假如下面所说的都成立：
A. 每个开放交易市场不断的反复着一个确切的点
B. 高点/低点交替
C. 只有循环开始的地方也许发生交替变化
D. 以一种特定方式完毕交替
E. 以上所说都与太阳、月球、地球之间的运动紧密相关
…..这是不是一个完美的顺序？
任何一个客观的人，都会说：是的，假如以上都成立，它的确是一个完美的顺序。

　　理解完美的顺序与完美的精确是不同的，这一点很重要。完美的顺序是按照特定依据精确反复的一种现象。在这里，这个依据就是太阳、地球、月亮之间完美的互动。
幸运的是，在所有已知的情况里，完美的顺序不是完美的精确。
影响精确度的另一种因素是市场的外部影响。一个加息或者减息的新闻，将会在当前市场引发一个显著的涨跌。这种涨跌会影响DELTA序列的顺序么？不，不会影响。但是，它通常会影响DELTA转折点出现日期的准确性。由于临时波动的出现，会导致下一个DELTA转折点早于相应位置到来…..但是，由于我们早已经预料到这样，所以它也是可以预测的。

第十章 求解DELTA序列
当你刚开始寻找DELTA序列时，也许会觉得很困难。但是，通过不断地努力，你会发现事情变得越来越容易。我也曾经看到过一两个高级会员始终没有找到窍门，但是对大多数人来说，不是太困难。有些人已经对此很纯熟了。
我有一个寻找DELTA的最佳方法：在一张很大的桌子上，放置三张图表，将这些图表竖着排列，让它们的彩线对齐。
然后，找到一个重要低点，在其左边有明显的下跌，或者右边有明显的上涨，这是找到点（1）的位置的一个线索。请记住，每一个序列也许与邻近的序列是相反的，这就意味着，假如你在两条彩线之间看到很明显的转折点，有时候是高点，有时候是低点，而在序列中又是相同点，这就给序列的循环提供了线索。
你知道，一个序列必然在四条彩线之间完毕，不管是哪一个时间结构的。
开始时，我注视这些图表几分钟，什么也不想，只是将注意力集中在图表上。然后将食指放在两张图表上相同位置的转折点，开始在两张图上找相同序号的点。
在每张图表上，移动食指到下一个高/低点。食指或者上下同向运动，或者上下反向移动。假如食指当前位置与同色彩线的距离保持一致，那么【就会】一个手指在高点，一个手指在低点。假如两个手指都在高点，与同色彩线保持一致的距离，那么这是这里发生翻转的第一线索。
接下来，三个图表的相同位置，在感觉最也许是点（1）的地方，在其上方或下方的位置标上点（1）。然后，再去找下一个点（2）的位置….直到在四条彩线之间标完所有的点。
寻找STD是最困难的，它需要更多的图表。我倾向于使用至少16周的图表去寻找STD。关于如何寻找STD我不能说太多，有人会觉得容易，有人觉得困难。大多数人会有一些收获。
在这里提一件事，我曾经和一些高级会员，努力寻找其他时间结构的DELTA。我使用日内交易小时图，花费大量时间去找，但是没找到。我也曾使用六条彩线来代替四条彩线，但是最终我放弃了这些尝试。
出于某些因素，吉姆认为SLTD是最终的一个时间结构的DELTA。他认为我寻找其他时间结构的DELTA是浪费时间。一般来说，在这方面他总是对的。
【因此】这样的机会很渺茫，那就是尚有其他时间结构的DELTA，也有着与太阳、地球和月球之间的互动相关的DELTA顺序，并被注明为我的专利【发现】。
三角洲理论学习笔记二（ITD）

第三章 中短期DELTA（ITD）

一个DELTA高点必须是两个DELTA低点之间所有最高价中的最高价。一个DELTA低点必须是两个DELTA高点之间所有最低价中的最低价。
在90%的情况下，只需要这一条就足够了。这条定义使得DELTA转折点绝对地拟定。
转折点的分类
尝试过【标注DELTA序列】的人很清楚地知道，将所有的市场涨跌都放进一个预定的框架里是非常困难的。
基本前提是市场将做他们“应当”做的【事情】，或者市场将不做它们“应当”做的【事情】。假如当时，在预定的点，市场不做它们“应当”做的【事情】，这里必有一个因素。这个因素，通常是有强大的力量，暂时与市场“想去”的方向对着干。交易者显然可以运用这个知识，跟随这个暂时的强大力量…..获取利润。假如市场不做它们“应当”做的【事情】，那么相反的运动很也许是剧烈的。
　　我发现，市场以不同方式进行运动与DELTA转折点有关。这些活动依赖于市场固有的强势或者弱势。我发现，所有这些不同的行为特性可以只提成四大类，我将它们称为：正常的，真实的，弱势的，强势的。下面是这四种分类的定义和举例。

（1） 正常的 – 当市场正常运转时，波动是非常明确的，转折点也是非常精确的…..就在DELTA预定的转折日期的一两天内。除非市场背后有非常强大的力量，否则市场【行为】在大部分时间都可以归为“正常的”或者“真实的”。在【图3-1】例A（1）里，带圆点的方框，代表了DELTA转折。在“正常的”市场里，研究被揭示的市场节奏，与DELTA转折有关。

（2）真实的 – 有时候，市场会有两个差不多等值的高点，或者低点。当时最接近预测点的高点/低点，就是“真实的”DELTA转折点。如【图3-2】例B（2）所示，DELTA转折点就是最低点（a）。例B（2）的一点变化如例B（3）所示，一般也许认为转折点是最低点（c），但是，这不是事实，【事实是】“真实的”转折点在（b）点。进一步的细查表白，市场真的在（b）点转折然后上涨，而（c）点被放弃，【这】也许是由于市场被操纵，楼上交易者的强制止损等等。具有提醒效果，或者使问题清楚的是（c）点股价范围的上半部分的高位收盘。当股价沿着实际启动于（b）点的趋势方向，收盘于高位，【（c）点价格】在前期低点下方的那部分应当被忽略。
例B（4） 是例B（2）时不时发生的另一种变化。在本例里，DELTA投影位于两个底部之间。两个低点之间的高点，离DELTA转折日期非常接近，或者正好就在那一天。在这种情况下，“真实的”转折点是最接近DELTA投影日期的那一点。

图3－3
（3）弱势的 – 当市场趋势无论是涨是跌，那么相反于趋势的一方就是弱势。讨论这个问题，一方面需要忘掉一般关于牛市、熊市的概念。我们讨论的是趋势的力量（无论涨跌），弱势就是趋势的相反方向。在【图3-3】例C中，市场趋势是向下的。在例C（5）中，市场正在“努力”形成下一个DELTA高点。它“想”准时形成一个高点，但是最终放弃【努力】并剧烈下跌。这对交易者来说，可以提前判断DELTA转折点会来得早些，并且向下趋势会连续。本例中，DELTA转向点是【市场】抗争的最后一天…..（d）点下跌的前一天，尽管在【它的】前一天尚有些微高点。
在例C（6）中向下的趋势非常明显。市场“想要”转向，并形成一个DELTA高点。但是市场的力量如此强大，以至于向上只连续了一天。在一个趋势强烈的市场里，交易者需要注旨在DELTA转折点这样的活动。假如在那时预料会发生这种情况，那么当它发生时，就给交易者唯一的上车或者加仓的机会。在本例中，DELTA转折点是高点（e）。我只能想起有一个市场――1981年的白银期货创s50高点时的行情――它的趋势是如此强，以至于它完全跳过一个DELTA转折点，而没有在DELTA转折附近给至少一天的反向行情。
例C（6）的一个变化是例C（7）。这很少发生，但也是也许的，在一个非常强的市场里，DELTA高点（g）比DELTA低点（f）要低。

（4） 强势的 – 在前面的例子里，我们着重分析强势市场里的弱势一边。最后一种分类分析强势市场里的强势一边。再次强调一点，强势是指市场运动的任何一个方向，涉及涨跌。【图3-4】例D（8）显示了一个典型的强势市场。它“试图”在DELTA转折点（h）点形成转折，但是当时的市场力量是如此强大，以至于它越过了转折日。最终，压力得到暂时减轻，并且市场开始朝DELTA高点（i）运动。有时候，这个点（i）也许会由于前一个点的穿越而准时到达，但是，交易者应当更多会看到它提前出现，由于市场内在的力量也许还是很强大。
这四种分类定义了所有的DELTA转折点。大约90%的时间，市场的转折点就出现在DELTA转折点，上述定义适于需要说明的特殊情况。上述定义被不断应用到我们对数百个图表的研究分析中――这些图表是我们用来研究并评估DELTA现象的，以便获得关于DELTA精确度权威的数学的结果，【这】合用于每一个转折点…也合用于每一个商品…既合用于LTD，也合用于ITD。

我们最先看的DELTA图表是黄金，现在我们继续研究。在下面的内容里，我们将连续地研究黄金。
当我使用吉姆拟定的ITD序列时，有一件事情对我来说变得很明显，那就是重要的方向改变和重要的涨跌都经常出现在点（1）的左边或者右边。在黄金图表上，重要的涨跌都开始于点（11）、（11'），（1）和（1'）。
这种DELTA特性属于五种时间结构【共有】，其他转向点都没有这个特点。这种独特性是非常有用的信息。这个特点在低点比高点更普遍。当你研究下面的图表时，请注意这个特点，看看在点（1）的位置有多少重要的低点。
同样要注意，当市场大涨大跌时，如何应用以上四条指导方针。你将会明白，为什么我要你记住它们。
显然，只有一个对的序列，由于翻转只在相对于彩线的一个位置。一旦你发现了翻转的位置，其他的点依次排列。后面，我将教你如何找出任意市场DELTA序列的对的方法。
　　　当我找出所有的25种重要商品的DELTA序列后，下一个工作就是把这些数据从行情图表上放到一个数字分析表格里，以便让计算机可以分析解决。把图表上X轴的DELTA转折点放在表格的最顶部的一行，把每个序列开始的日期放在表格的最右边一列，如表3-1所示。

每个DELTA转折点都按照与它最近的一根彩线的相对位置标注上。例如，对黄金来说，点（1）出现在橘线后，那么假如点（1）在橘线后的第六天出现，那么这一点就定义为O + 6，用计算机符号表达就是O 6。点（4）出现在红线的左边，因此，在红线前面9天出现的点，标记为R – 9。下面就是关于黄金的数字分析列表。然后，我让程序员汤姆.贝瑞开发了一套能得到如下结果的程序。
（1）每个Detal转折点与彩线之间的平均天数。我决定只取92%的点，而忽略其余与平均天数差距最大的8%的点。我感觉这将是一个更真实的平均数，而不会给偶尔异常的情况不恰当的重视。从分析中剔除的点标上了（*）号。行AVE显示了每个点与彩线之间的平均天数，这就是平均点。
（2）在平均点两天内出现转折点的概率。行MP2+/-2是此概率的比例。
（3）在平均点三天内出现转折点的概率。行MP3+/-3是此概率的比例。
（4）在平均点四天内出现转折点的概率。行MP4+/-4是此概率的比例。
（5）精确度。下一个我想知道的问题是，“序列中的一个点与平均点之间的平均天数是多少。”行AR给出了每个点的结果。AR的计算方法是：取每个点出现的日期，计算其与平均点出现的日期之间的天数Ｄ，然后累计天数Ｄ，再除以累计的次数，最后再乘以１０。计算结果是一个2位数。例如说，黄金的点（1）的AR是21，这就是说点（1）出现的日期，与平均点的日期之间的平均天数是2.1天。
（6）商品/股票的汇总值。最后一个答案是序列中所有点（本例是11个点）的汇总值。对MP2来说，结果是所有11个点的平均MP2。在表的最下面几行里，能看到MP2的%是56。
对所有序列来说，最重要的结果是AR=25。这意味着，序列中所有11个点和平均点之间的平均天数是2.5天。这个结果让给每种商品的AR在同一尺度进行排序变得也许。

表3-2是25种商品的AR。每列最后一行是所有商品的平均值。25种商品的AR是27，或者说与平均点差距2.7天。请注意我们的例子，黄金的AR是2.5，非常接近于平均值2.7。我相信，平均2.7天在所有可以找到ITD的市场里很有代表性。
我让汤姆.贝瑞设计了一个计算机程序，可以解决得到一张关于ITD点（平均点）的表格，涉及每个点的以上信息，不限过去天数和未来天数。将来每年将给DELTA国际社团成员发放这张分析表。
三角洲理论学习笔记三（MTD）
第五章 中期DELTA（MTD）
下面来谈中期DELTA（MTD）。从潮汐表中，吉姆想到了影响潮汐的交互力量。因此，地球【的潮汐】由于太阳、地球、月球之间的互相运动而每12个农历月反复一次。12个农历月可以视作一个农历年。
尽管吉姆并没有确切地在图表上找到【DELTA序列】，但是他确信，这种序列是所有市场都与之相吻合的DELTA序列。
当我从伦敦的DELTA高级会员会议返回家后，我让汤姆.贝瑞运用现有程序产生周K线，然后标上四种彩线。他可以从四种彩线中的任意一个开始【标注】，但是每种彩线必须放在相距三个满月的日子。
现在，让我来澄清一点。满月并没有什么神奇。无论在ITD或在MTD序列里，无论满月、新月还是3/4月，或者其他任何一个月相，都没什么不同。重要的是时间一致，彩线必须在相同【间隔时间的】位置，正好是每一次月球绕地球公转一圈【的时间】。
我们使用满月的日子来绘制彩线，是由于它们很容易获得。在大多数普通日历上都有。从历书上也可以查到未来数百年里满月的日子。
图5-1所示是纽约交易所60个板块之一的航空板块。

图中DELTA序列属于纽约交易所中航空板块。所有这一板块的股票都有相同的MTD。
在此MTD里，很重要提醒一点是没有序列翻转。我知道你正在想什么…..“假如这里没有翻转，你怎么知道点（1）应当在哪个位置呢？”
这是一个非常好的问题。这种情况很少发生，但是偶尔也的确会这样。比如说，从1960年起至今，Live Cattle的LTD序列一直没有翻转。从1790起的纽约市场指数的SLTD序列，在过去的22023里也没有发生翻转。
无论如何，你不能拟定序列直到你发现一个翻转。但是，由于一件事使我相信这个结果是对的的…..点（1）附近的剧烈波动。然而，我不敢打赌【它是对的】，由于重要的低点都不在点（1）的位置。
假如序列里没有翻转，我将把点（1）放置在第一个剧烈波动出现的地方。否则，我将把点（1）放在重要低点。假如这两个条件都成立，你几乎可以肯定，那就是对的的位置了。
我认为，1984年以后，这里很清楚的有一个翻转。但是，以后我将不再讨论这张图表，它是一个说明如何解决没有翻转的序列的例子。
请注意，MTD使用周线价格图表，而ITD使用日线图表。
下面我们看一下小麦、棉花、咖啡豆的图表。【图5-2，图5-3，图5-4】。

图5－2

图5－3

图5－4
这里有一些翻转，所以我们很容易拟定序列。请注意，在点（1）位置的3个重要低点和在点（1）两边发生的剧烈波动。
分析结果如下面图表所示。
小麦的AR值是17，这就是意味着1.7周，由于我们使用的是周线图表。
换一种说法是，小麦的每个MTD点，相对于平均点的平均距离是1.7周。
正如我们前文所说，在股价大幅运动的地方，DELTA转折点经常出现得晚一些。与趋势相反方向上的转折点，经常出现得早一些。正如我们在“交易”一章里将看到的，知道这些将给我们带来优势。
我们以MTD的定义来结束这一部分内容：
市场每12个农历月直接地或者间接地循环反复一次。

三角洲理论学习笔记四（LTD）
第六章 长期DELTA（LTD）
我将在LTD上比其他时间结构的DELTA花费更多的时间，讲解更多的图表。这里有几个因素：
一方面，大多数股票交易者只使用LTD。我认为，股票交易者的数量是商品期货交易者的10倍。此外，我认为，即使对于商品期货交易者来说，LTD也是最重要的DELTA。
另一方面，LTD时间结构给交易者一个更长期的市场轮廓，无论他正在哪种市场进行交易。因此，LTD的时间结构是第一步，它能告诉你应当朝哪个方向交易。我相信，当使用LTD的周线图表时，LTD将带来更多的利润，无论是进行股票交易，还是期货交易。
把LTD转折点标注在周线图表上的交易者，可以在每个周末运用从BARRON来的数据更新图表，做交易决策，给经纪人下达指令，然后忘掉这个市场，直到下个周末来临。
每周看一次周线图表的交易者，不会受每日行情波动、市场谣言，以及恐惊和贪婪的干扰,【这些干扰】阻挠了【交易者】坚持他们的操作计划。
某种限度上，我认为，过去没有人发现LTD是一个令人惊奇的事情。它是如此简朴：
市场每四年直接地或者间接地循环反复一次。（地球围绕太阳公转四年）。
我注意到，大多数LTD序列有奇数个点。这有助于掩藏潜在的顺序。由于每个转折点，总是在上一个序列是高点，跳到下一个序列【变成】低点。
有一件最让人惊奇的事情。世界上最受关注的市场是纽约股票市场，它只有6个DELTA转折点，并且在50数年里没有过一次翻转。想一想….只有偶数6个点，并且在超过50年的时间里没有翻转，在吉姆.索罗门之前【居然】没有人发现这个顺序。市场关注者最接近发现DELTA的地方是，他们结识到每四年的商业循环。
　　我们将会看到，和黄金同样，纽约股票市场指数也有LTD嵌套。
现在，让我们看一些图表。在寻找LTD过程中，我既使用月图表，也使用周图表。对于那些在序列里只有少数几个DELTA转折点的市场，月图表更清楚。对于那些序列里有很多DELTA转折点的市场，我更喜欢周线图表。

图6－1
木材期货图表的DELTA序列只有9个点。由于LTD的序列每4年反复一次，这意味着DELTA转折点平均距离是6个月。毫无疑问地，你要结识到，DELTA转折点【的位置】是非常不规则的。也就是说，它们之间的距离也许非常大。比如说，木材期货的一些DELTA转折点只间隔3个月，而另一些却间隔12个月。
这就是为什么在感觉上，我不认为DELTA转折点是循环的…..由于这些点不是规则的循环。我理解，经济循环研究基金会在它们对“循环”的定义里，只考虑规则的循环。当然，基本的DELTA时间结构是有规则地循环的.

在这里，有一个很好的问题： “至少需要多少年的数据才干拟定一个DELTA序列。”
吉姆的原始ITD只包具有2次循环。所有的DELTA序列被从超过8年到超过24次循环的数据所支持。当序列中产生额外的DELTA转折点时，也会随着着尚有翻转。这表白，只需要2次循环和一个翻转就可以找出对的的DELTA序列。
在分析了数百个各种时间结构的DELTA的基础上，我敢说，假如一个DELTA转折点反复10次（10次循环），那么平均点就几乎稳定了。我可以说，再多的反复（或循环）也不会让这个平均点改变超过一个单位。一个单位，对于ITD来说是一天，对MTD和LTD（周线）也许是一周，等等。
拟定平均点需要的足量数据是10次循环，因此，很显然拟定LTD需要40年的数据。

现在，我将向你演示一个简朴的手工方法，去寻找任意市场的平均点（平均日期）。以有9个DELTA转折点的日经指数为例。做如下数据表：【表6-2】

表6－2

彩线的顺序（总）是绿色、红色、蓝色和橘色。1986年是绿色，那么1990年点（1）的平均点是哪个月呢？答案是：绿色+4=1990年4月。
测试一下。2023年的两个平均点是什么？答案：1月和9月。为什么？由于假如1986年是绿线，那么2023年也是绿线，因此2023年是红线。哪个平均点是红色的呢？1月或者9月。当然，DELTA转折点是高点，还是低点，取决与点（2）――它的平均点是2023年10月。
在格林斯堡的第一次Detla高级会员会议上，不少高级会员展示了他们的DELTA序列。一位从瑞士来的高级会员展示了他的发现，我们在股票市场上使用的道琼斯指数的第二种序列方案。在时间跨度为2023（2.5个循环）的图表上，本来只有6个点的序列，变成了每4年18个点的序列。
当他完毕展示后，另一个从芝加哥来的高级会员站起来说：“这位瑞士绅士说了我想说的话。”这位芝加哥会员随即展示了他的相同发现。在从20世纪2023代至1985年的图表上，序列也是18个点。

现在，把两种序列方案放在一起，你认为哪个序列会给交易带来更多信息呢？我猜测，你会立刻回答“具有更多点的序列”。
但是，仔细想一想，你也许会有此外的答案。为什么呢？
你是乐意知道市场在一个方向连续4周，还是四个月呢？
在后面讨论如何在任意市场对的地找到DELTA顺序（序列）时，我们将对此考虑更多细节。然而，关于LTD话题，我想提醒一件事情。
在两个LTD点之间经常会有一个小循环。让我们假设某个特定市场的DELTA序列，在点（5）和点（6）之间有一个高/低循环。有时候，也许会有两个，甚至三个这样的高低循环，这并不常见。是的，我用字母给这些点命名……A，B，C等等。
有两件事情需要记住。这些循环也许不会在每个序列里都出现。假如它们出现，使用它们。假如它们不出现，本来的序列优先。
另一件需要记住的事情是，假如你没有8到10次循环的数据，某些在LTD点之间的微小循环，变成DELTA转折点就是也许。在我看过的LTD图表中，只出现过3~4次这种情况。【出现这种情况】也是由于只有3~4次循环的历史数据。
你怎么能知道，在现有的两个LTD点之间的这些微小循环，什么时候会变成一个真正的LTD点呢？
答案就是，在其中一个微小循环变得足够大，大的超越了由这两个LTD点构成的箱体上沿或下沿时。当这种情况发生时，市场在点（5）和点（6）之间不再是单向的，而在点（5）和新的LTD点的之间是单向的，【这个新的LTD点】是由微小循环变过来的。
如我所说，这很少发生。假如它发生了，也只在LTD和SLTD里出现。只有当这里没有足够数据（如刚才假定的市场）来导出百分之百【对的的】序列时，它才会发生。总结起来就是，当这种情况发生时，两个额外的点被加入序列之中。
正如你所看到的，我将所知道的关于DELTA现象的一切微小细节都包含进本书中。
我们以LTD的定义结束本章：
地球围绕太阳每公转4圈，市场直接地或者间接地循环反复一次。

三角洲理论学习笔记五（DELTA交易机会）

在前面的章节，我们讨论了DELTA序列里最佳的三个交易位置，它们只在你了解DELTA转折点在哪里，以及在哪里交易时，才会出现。它们分别是：
（1）DELTA转折点；
（2）旗形/反向旗形
（3）翻转
由于这些是最佳交易位置，最佳的操作策略就是只在这三个位置交易。大多数交易者的最大的问题是“过度交易”，也就是说，交易太频繁。只在上述三个位置交易，可以帮助大多数交易者远离过度交易。
　　在过去几年里，我发现了三种确认转折的方法。
【以下是从手册里摘取的三种空头进场信号】：
（A）进场信号#1――在某天收盘价第一次低于信号日的最低价时进场，并在当天最低价设立空头止损。
以股价创出新高的日子，作为信号日。从信号日的最低价向右画一条横的虚线，这是当前的高点日。当碰到日收盘价在此最低价之下时进场，并在此最低价或者微低一点的位置设空头止损。
（B）进场信号#2――在某天收盘价第一次低于前四天收盘价时进场，并在当天最低价设立空头止损。（5MA向下拐头）
这里的关键是连续四天收盘价。这个信号不太也许出现在信号#1之前，但是却经常出现在信号#3之前。
（C）进场信号#3――在某天最高价第一次低于信号日的最低价时进场，并在当天最低价设立空头止损。

图9－1
同样，以股价创出新高的日子，作为信号日。

（1）进场信号#1――在某周收盘价第一次高于信号周的最高价时进场，并在当周最高价设立多头止损。
以创出股价新低的那周作为信号周，从信号周的最高价向右画一条虚横线。这就是当前周最低价。当碰到周收盘价在信号周最高价之上时进场，并在信号周最高或略高一点位置设立多头止损。
（2）进场信号#2――在某周收盘价高于连续四周的收盘的最高位置进场，并在当周最高价设立多头止损。
这里的关键是连续四周。这个信号不常出现在信号#1之前，但是经常出现在信号#3之前。
（3）进场信号#3――在某周最低价第一次低于信号日的最高价时进场，并在当天最高价