财务管理公选课大作业(11-12-2).doc

结课大作业

财务管理

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一、名词解释
1. 财务管理

2. 对外投资

3. 报酬

4. 信用额度

5. 可转换公司债券

6. 资本结构

7. 财务杠杆

8. 财务管理环境

9. 收款政策

10. 财务分析

二、判断题
1.纯粹利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率，它的高低受平均利润率、资金供求关系、国家调节等因素的影响。 （ ）
2. 市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，它反映投资者愿意对公司的每股净利润支付的价格。 （ ）
3. 现金管理的目的就是要保证生产经营对现金的需求。 （ ）
4.风险——报酬权衡原则认为高风险的投资项目必然取得较高的收益。 （ ）
5. 补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可动用借款额，提高了借款的实际利率。 （ ）
6. 金融市场的主体是金融市场上买卖的对象，客体是金融市场的参加者。 （ ）
7. 收账费用与坏账损失之间呈反向变动关系，发生的收账费用越多，坏账损失就越小。因而，企业应不断增加收账费用，以便将坏账损失降低到最小。 （ ）
8. 任何投资都要求对承担的风险进行补偿，证券投资组合要求补偿的风险包括市场风险和公司特有风险。 （ ）
9. 采用剩余股利政策的优点是有利于保持理想的资本结构，降低企业的综合资本成本。（ ）
10. 应付账款是一种主要的商业信用形式，其特点是不必负担成本。 （ ）

三、简答题
1. 简述杜邦分体系所揭示的企业财务信息

2.简述企业融资的要求

3.普通股融资的优缺点

4.债券投资的风险有哪些？

四、计算分析题
1.企业欲将部分闲置资金对外投资，可供选择的A、B两公司股票的报酬率及其概率分布情况如下表所示：
A、B公司股票报酬率及概率分布
经济情况
概率
报酬率
A公司
B公司
繁荣
0.20
40%
30%
一般
0.60
15%
10%
衰退
0.20
-30%
-5%
要求：（1）分别计算A、B公司的期望报酬率；
（2）分别计算A、B公司的标准离差；
（3）若想投资于风险较小的公司，作出你的合理选择。

2.某公司2011年12月31日的资产负债表如下：
某公司简要资产负债表
2011年12月31日 单位：万元
资产
负债与所有者权益
现金
应收账款
存货
固定资产净值
8 000
112 000
120 000
160 000
应付费用
应付账款
短期借款
公司债券
实收资本
留存收益
20 000
52 000
48 000
80 000
160 000
40 000
资产合计
400 000
负债与所有者
权益合计
400 000
该公司的销售净利润率为15%，生产能力尚未充分利用，公司的留存收益比例一直保持为30%。假设该公司2011年的销售收入为500 000万元，2012年欲将销售收入提高到600 000万元，试用销售百分率法预测企业需要从外界筹集的资金数量。

3.某企业购入面值为1000元，票面利率为12％，期限5年的公司债券100张，在下列各种情况下，该企业的购入价格低于多少时才合算？
（1） 该债券按年付息，到期归还本金，当前市场利率为10%
（2） 该债券利随本清，不计复利，当前市场利率为10％；
（3） 该债券按折现方式发行，期内不计利息，到期时按照面值偿还，当时市场利率为10%。

4.某公司原来的资本结构如下表所示。普通股每股面值1元，发行价为20元，目前价格也为20元，今年期望股利为2元/股，预计以后每年增加股利4％。该企业适用所得税税率为25％，假设发行的各种证券均无筹资费。
资本结构 单位：万元
筹资方式
金额
债券（年利率8％）
8000
普通股（每股面值1元，发行价20元，共12000万股）
12000
合 计
20000
该企业计划筹集资金12000万元，以扩大生产经营规模，现有如下二个方案可供选择。
方案1：增加发行债券12000万元，因负债增加，投资人风险加大，债券利率上升到10%，预计普通股股利不变，但由于风险加大，普通股市价降至18元/股。
方案2：发行债券6000万元，年利率为8％，发行股票300万股， 每股发行价20元，预计普通股股利不变。
要求：根据上述条件，采用比较资本成本法选择最优筹资方案。

5.M公司2011年的资产负债表、利润表及其他有关资料如下：
资产负债表
编制单位：M公司 2011年12月31日 单位：元
资 产
年末金额
年初金额
负债及股东权益
年末金额
年初金额
流动资产：

流动负债：

货币资金
4,331,088
2,812,600
短期借款
600,000
600,000
交易性金融资产
-
30,000
交易性金融负债
-
-
应收票据
292,000
492,000
应付票据
200,000
500,000
应收账款
1,595,200
598,200
应付账款
1,907,600
1,707,600
其他应收款
10,000
10,000
预收账款
-
-
预付账款
200,000
200,000
应付职工薪酬
360,000
320,000
应收股利
-
-
应交税费
743,888
73,200
存货
4,149,400
5,160,000
应付股利
645,154
-
一年内到期的非流动资产
-
-
应付利息
-
2,000
其他流动资产
-
-
其他应付款
100,000
100,000
流动资产合计
10,577,688
9,302,800
一年内到期的长期负债
-
2,000,000
非流动资产：
-
-
其他流动负债
-
-
可供出售金融资产
-
-
流动负债合计
4,556,642
5,302,800
持有到期投资
-
-
非流动负债：
-
-
长期应收款
-
-
长期借款
1,500,000
1,200,000
长期股权投资
500,000
500,000
应付债券
-
-
投资性房地产
-
-
长期应付款
-
-
固定资产
6,462,000
2,400,000
专项应付款
-
-
在建工程
1,156,000
3,000,000
预计负债
-
-
工程物资
300,000
-
递延所得税负债
-
-
固定资产清理
-
-
其他非流动负债
-
-
生产性生物资产
-
-
非流动负债合计
1,500,000
1,200,000
油气资产
-
-
负债合计
6,056,642
6,502,800
无形资产
1,080,000
1,200,000
股东权益：
-
-
开发支出
-
-
股本
10,000,000
10,000,000
商誉
-
-
资本公积
-
-
长期待摊费用
400,000
400,000
减：库存股
-
-
递延所得税资产
-
-
盈余公积
914,630
200,000
其他非流动资产
-
-
未分配利润
3,504,416
100,000
非流动资产合计
9,898,000
7,500,000
股东权益合计
14,419,046
10,300,000
资产合计
20,475,688
16,802,800
负债和股东权益合计
20,475,688
16,802,800

利润表
编制单位：M公司 2011年度 单位：元
项 目
本年累计数
上年数（略）
一、营业收入
25,000,000

减：营业成本
15,000,000

营业税金及附加
40,000

营业费用
400,000

管理费用
3,155,200

财务费用
830,000

资产减值损失
4,800

加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
-

投资收益（损失以“-”号填列）
630,000

其中：对联营企业和合营企业的投资收益
-

二、营业利润（亏损以“-”号填列）
6,200,000

加：营业外收入
1,000,000

减：营业外支出
394,000

其中：非流动资产处置损失
-

三、利润总额（亏损以“-”号填列）
6,806,000

减：所得税
1,701,500

四、净利润
5,104,500

另外：假定该公司的销售都是赊销，财务费用都是利息费用，并且固定资产成本中无资本化利息。2011年12月31日，M公司发行在外的普通股股数为1000万股，
要求：根据以上资料计算M公司2011年度下列财务指标：流动比率、速动比率、资产负债率、已获利息倍数、平均收现期、存货周转天数、固定资产周转率、总资产周转率、销售净利润率、资产净利润率、每股收益、每股净资产、净资产收益率。

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)