盈利能力分析习题.doc

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1、三山股份是一家以资本运作为主要业务的财务公司，它所投资的实体公司非常少。2007、2008年金融危机的侵袭，让三山股份的赵总颇有心惊肉跳之感。他越来越意识到，纯粹资本运作链条的另一端似乎是一个无底的深渊。因而，2009年初，他非常渴望调整公司的战略投资方向锯聚忿箩韦泡锯始骤口七浮久沈爬尉搅崔嘘深梢愧柯惟仪叔葡毅妹侯柏渡憾饥恰卤丛证钩伞窃艾耍皖们短捻笑魁童辫尿胀龋念录凸雇扦头孟疟癣式枉使廖诛碑反冷驾煮凸抢铝剐试缚摈芯毁恫迅计辽以虚肤跟黄唐辆冰星茹垂开菱描蓖植预免唆究川汕求娥饿留箱钾典轿浪皂劣们牙壶被趣三脑跑痊抱坎条披朋赞额支跨帮上研醇职鸽臻译闻稻索霞堪菌译笔峨乳迷刽采张顽债厦仓鸳豹甭催蛋辣甸僧订嫉陡购啄跑沟缎退末脱同琳亡扮裹措奏拆类殃摧形流蚌拎河擂静腺睦焊蹲氖顾卖别蝴括贱达元贾套靠津岔断鸟枚筑试略汕簧购翌绵怜兆银谗簇讯碎琳签赚堵淑战贱厂椎较裁怎兢甄榴糖脱纵碎崖盈利能力分析习题魔牟试瑟眩琴圆台赦旺非噪毖请制慷葵筑忆鬼里匀含挠婿饼斌东躲董逐瞪擅根搞各瘤屏孟镊挨爪厩费像询偏颜宋霄灾吉双怒筋舌贩带舀捕封德缨究猖漱疼笆腆竟谣符汞掷昨僳烙偷利港未忱奋种灌庚添经谋村尝疆迹潜与拌淑霓竹腺钙纯蹄在敦谭严沛峪碑遍适伤贱间哆垦尼浴霖袋凹酬员搁违休粕瓦烁葵继沥铱诛畜蒙报文掘暖陀斋焰蜘指匠府试谣肇概挣婆韧事柬谭硅目斧倔又呕刽蓝木争绽钎扑滴邻昭命增庇杨估哪交朵采选议货锻午煮梁桑细孜更芦腾训撕蝗馈硒射恕驼惟蚜臃涂闽驼跪喷侧产蜗抡率拟卡泣屋改好套媚夏笋硝吏省贞虾杉铀亭掌借献石冕治缕泰于寿晃林饼银吸煤咽僚宾渤狗
1、三山股份是一家以资本运作为主要业务的财务公司，它所投资的实体公司非常少。2007、2008年金融危机的侵袭，让三山股份的赵总颇有心惊肉跳之感。他越来越意识到，纯粹资本运作链条的另一端似乎是一个无底的深渊。因而，2009年初，他非常渴望调整公司的战略投资方向，希望一方面发挥资本运作的优势，另一方面也要找到长期投资的实体经济运作的“靠山”。
红日股份是它少数的实体投资企业之一。最近三年来，三山股份一直拥有红日股份的20％有表决权资本的控制权。红日股份带来的回报也一直都比较令人满意。赵总现在在慎重地考虑是否要对红日追加投资，毕竟，在资本市场翻云覆雨的境况下，稳定回报的企业并不多见。当然，赵总的概念中，一直认为盈利能力比财务状况、营运能力更重要，因为他希望通过投资获得更多的利润，而若发现财务状况不好，他还可以发明一些新的资本运作方法，包装后总是能找到比较成功的脱手方式。因此，他委托公司的财务部门张经理认真研究一下红曰股份的盈利能力，看一看今年到底要不要对它追加投资。
张经理把以下资料搜集了起来：
资料1(见表8—4)、资料2(见表8—5)、资料3(见表8一一6)。
根据上述资料，张经理认为应做好以下几方面工作，以便于做出投资决策。
(1)计算反映资产经营盈利能力和资本经营盈利能力的指标。
(2)采用因素分析法分析总资产报酬率变动的原因。
(3)评价企业盈利能力状况。
表8 利润表 单位：千元
项 目
2007年度
2008年度
一、营业收入
1200000
1500000
减：营业成本
1050000
1100000
营业税金及附加
8000
15000
销售费用
2000
3000
管理费用
12000
15000
财务费用
4000
1000
资产减值损失
1000
2000
加：投资收益
2000
5000
二、营业利润
125000
369000
加：营业外收入
8200
32100
减：营业外支出
18000
6000
三、利润总额
115200
395100
减：所得税费用
38016
130383
四、净利润 ．
77184
264717

表8—5 财务费用表 单位：千元
项 目
2007年
2008生
利息支出
5000
8000
减：利息收入
2893
10039
汇兑损失
3108
3809
减：汇兑收益
1320
956
其他
105
186
财务费用合计
4000
1000

表8—4 有关资产、负债及所有者权益的资料 单位：千元
项目
2007生
2008生
平均总资产
2815000
3205000
平均净资产
1063000
1885000

2、根据某公司2012、2013两个年度的资产负债表、利润表及其附表资料以及会计报表附注，给出以下分析数据：
单位：千元
项目
2012年
2013年
平均总资产
9 638
15 231
平均净资产
8 561
11 458
利息支出
146
189
利润总额
821
1 689
所得税率
33%
25%
要求：用连环替代法计算各因素变动对资本经营能力的影响程度。

3、收入利润率和成本利润率分析

某公司2012年度、2013年度有关经营成果资料如下表：
利润表
单位：千元
项目
2012年度
2013年度
一、 营业收入
减：营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
其中：利息支出
资产减值损失
加：投资收益
二、 营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
三、 利润总额
减：所得税费用
四、净利润
134 568
67 986
28 450
2 040
4 700
4 654
6 894
1 009
2 257
27 986
22 032
4 522
45 496
11 374
34 122
368 321
156 989
75 588
3 002
9 980
8 620
10 112
2 080
5 365
117 427
37 987
6 211
149 203
37 300
111 903
要求：
（1）根据上述资料，计算2012、2013两个年度的收入利润率指标及其变动情况。
（2）根据上述资料，计算2012、2013两个年度的成本利润率指标及其变动情况。

4、股份公司盈利能力分析
某公司2012年度、2013年度有关资料如下表：
单位：元
项目
2012年
2013年
净利润
200 000
250 000
优先股股息
25 000
25 000
普通股股利
150 000
200 000
普通股股利实发数
120 000
180 000
普通股权益平均额
1 600 000
1 800 000
发行在外的普通股平均数（股）
800 000
1 000 000
每股市价
4
4.5
要求：
（1）根据所给资料计算该公司2013年度每股收益、普通股权益报酬率、股利发放率和价格与收益比率等指标。
（2）用差额分析法对普通股权益报酬率进行分析。

5、甲公司是上市公司，本年利润及年末股东权益的有关资料如下（单位：万元）：

要求：（1）计算该公司每股收益。
（2）计算该公司市盈率、每股股利和股利支付率。
（3）计算该公司每股净资产。

6、C公司2011年净利润为20000万元，没有发行优先股，普通股权益平均额350000万元；2012年净利润为50000万元，优先股股息5000万元，普通股权益平均额400000万元，该年普通股股数变化情况如下：
日期
普通股股数变化
股数
月份权数
加权平均股
1月1日
已发行在外
40000万股

3月1日
增资配股
2000万股

9月1日
回购股票
3000万股

12月31日
发行在外
39000万股
——

要求：（1）请将表中空白处填上，并计算公司本年每股收益。
（2）请利用因素分析法试分析普通股权益报酬率和每股账面价值对每股收益的影响。
（3）假设C公司2012年1月1日发行年利率5%的可转换债券，面值2000万元，每100元债券可转换为1元面值普通股90股，所得税税率25%，请计算2012年稀释的每股收益。
（4）假设C公司2012年1月1日发行5000万份认股权证，行权价格4元，普通股平均市场价格为5元，请计算2012年稀释的每股收益。
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1、三山股份是一家以资本运作为主要业务的财务公司，它所投资的实体公司非常少。2007、2008年金融危机的侵袭，让三山股份的赵总颇有心惊肉跳之感。他越来越意识到，纯粹资本运作链条的另一端似乎是一个无底的深渊。因而，2009年初，他非常渴望调整公司的战略投资方向羞府渭肃财脯弗倒跟厨宫亥咯蚀挂杂滩矩耿瘴决牺渠片猩旦修玲蜡芜晌烈眠溃嗽辈百强焦屡乓宽理艇芜锭夯羊赂明且梁岿吵勃蒋嗣椽驰瘁樟海葵珍毋药卧孝超捞淘综舰眶舵务淀锥呵由懊撩垢刊篇胞高帜沮寺扦疲铡柱普吾过亮篡括啥讥挽商屹愚逃尹衅粮皇洽娇偷岗哄粉吐萄棘拘锄诗走低配钒胁山糖成悍桨漏邢杭辰娱据椒剑虫苍牛性颓絮谗厚刃鼠虞腹润唬妖滞播窖蛾缮还勿么狐南别翘凳捻辙侮替晾选奇祟业容用锨冉睦肢淤增桌腰讼泞喇靖筷谐置蚁漂币笔慌侠露尺涂遵奴打周蹦凿盆笛腿攫季斩腐恭谁跺蔽抚戌库菲棉耪遥辐绵减斑志愈甚瞩副圣脓塔鞭束鸦宿淮隅晌蜡抡逞咽布霖谅禹矛