中小企业融资问题毕业论文.docx

毕业设计(论文）题 目：中小企业融资问题研究系 别:经济管理学院专 业:财务管理班 级：学生姓名：学 号：指导教师:摘要随着经济体制改革的深入，我国中小企业的发展问题引起人们越来越多的讨论和关注，一方面,中小企业的发展己经成为支撑我国经济持续增长的强大动力，甚至成为我国社会稳定的重要基础；另一方面，中小企业的进一步发展正陷入越来越严重的困境,特别是融资难的问题已经成为束缚中小企业发展的最大障碍。本文首先对中小企业作了界定,分析了中小企业的发展现状.接着本文对中小企业融资难的现状及表现形式作了阐述，在第三章中对中小企业融资难的原因及对策作了详细的分析，最后提出了三个提高中小企业融资能力的创新思路：（一)新银企关系的建立（二）努力提高市场地位：竞争战略的调整（三)集团化战略。通过分析研究中小企业融资难的深层原因，采用对应的策略。最后本文认为，为加强中小企业的融资能力，中小企业不能再走原来“等、靠、要的老路子，应该主动出击,按照市场规律，实现经营思想的转变，进行战略的调整，进而提高中小企业的融资能力。关键词：中小企业;融资；对策;原因AbstractWith the deepening of the economic system is developing， the problem of Chinese MSES finance has aroused more and more discussion and great concern， on the one hand， the development of MSES has become motive force of national economic sustainable growth， even has become important foundation of society steady； on the other hand， the further development of MSES is more and more in embarrass， especially the problem of financing has become the most impediment to prevent small firm growth。 Firstly， this paper defines what MSES are and analyzes current development of MSE and then gives full explanation on the current situation and the forms of performance of financial difficulties。 In chapter3 we make a comprehensive analysis of the reasons and countermeasures for medium and smallsized enterprises difficulty of absorbing capital。 Finally, the paper proposes some creative strategies of how to enhance small and medium sized enterprise ability of absorbing capital： （1） the establishment of new relation between banks and enterprises； （2) making efforts to enhance the market status of small and medium sized enterprises： the adjustment of competitive strategies; (3) the strategies of collectivization。On the basis of analyzing and researching into more incentive reasons and the countermeasures， it is believed that in order to strengthen medium and smallsized enterprise ability of absorbing capital， MSES could not take the way of waiting, depending， and wanting but actively take action。 MSES Should change their ideas of business， adjusting the strategies in accordance with marketing law and thereby advances the capability of financing of small and medium sized enterprises。Key Words： small and medium sized enterprises； Financing;Countermeasure；Cause目录第一章 引言1第二章 中小企业概况221 中小企业的界定222 中小企业的融资渠道323 我国中小企业的发展状况及存在问题4第三章 我国中小企业融资困境的表现形式731中小企业融资难的现状732中小企业融资困境的表现形式7第四章 我国中小企业融资难的原因分析1041 中小企业自身原因的分析1042 中小企业外在原因分析11第五章 解决中小企业融资问题的对策分析1451微观方面的融资政策1452宏观方面的融资政策1753企业自身探寻融资对策：融资创新思路18第六章 结束语23致谢24参考文献2522湖北汽车工业学院毕业设计（论文）第一章 引言改革开放30年来，我国的中小企业得到了迅速的发展，占企业总数99的中小企业对我们国家GDP贡献超过了60，税收超过了50%，提供了70的进出口贸易和80的城镇就业岗位。而且，中小企业同样是我国自主创新的重要力量，66的发明专利、82的新产品开发都来自于中小企业，中小企业已经成为繁荣经济、扩大就业、调整结构、推动创新和形成新的产业的重要力量.中小企业是我国国民经济的重要支柱，在积累社会财富、丰富市场、解决就业、技术创新等方面都起到了积极的作用。但由于经营规模的限制，中小企业融资之路遇到重重困难。从各地区的调查结果看,中小企业普遍存在着融资难的问题，融资难引起的中小企业资金匮乏已制约和影响到中小企业的生存和发展。中小企业资金告急，这不仅制约了我国中小企业的发展,也对我国整体良好的经济环境产生了不可忽视的负面影响，中小企业融资难一直是阻扰中小企业发展的最大障碍.中小企业融资问题意义重大，不但关系企业自身的生存发展,而且关系到宏观经济全局，如果不能得到合理解决将直接影响我国改革发展稳定的大局，如果能够通过合理渠道解决这一问题，将是资本市场的又一次革命，会产生巨大的经济和社会效应.因此，本文研究探讨的中小企业融资问题，是政府、企业、社会、资本市场长期探讨但又得不到解决的焦点问题，具有现实意义，而且对未来影响深远。第二章 中小企业概况中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位.不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同，且随着经济的发展而动态变化.各国一般从质和量两个方面对中小企业进行定义，质的指标主要包括企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等，量的指标则主要包括雇员人数、实收资本、资产总值等.21 中小企业的界定国内对中小企业定义为:公司员工200人以下,销售额3亿以下,资产总额4亿以下的企业称为中小企业.中小企业一般是指规模较小或者处于创业和成长阶段的企业,中小企业是与本行业中大企业相比较而言的生产规模较小的企业,是一个相对概念，不同国家由于社会、经济、自然、科技的不同、由于发展阶段的不同,对中小企业的界定标准是不同的，界定指标也是不同的。211 中小企业界定原则一般而言，各国对中小企业的界定可以有定量界定和定性界定两种方法.(1）定量界定定量界定通过一定的数量标准来准确划分中小企业,主要包括从企业雇员人数和资产额以及销售收入三方面进行界定。这些数量标准是相对的，会因国家、地区、行业和经济发展水平的不同而有较大的差异。例如，美国小企业管理局一般把雇员人数不超过500人、销售收入不足500万美元的企业，称之为小企业;而欧盟规定雇员在500人以下，固定净资产在7500万欧元以下的企业为中小企业。 （2)定性界定定性界定一般从企业质量和地位两方面进行界定,试图从本质上判断其在竞争中是否具有先天的弱势地位.一般定性界定标准包括三个特征,要看是否是独立所有(如要求业主持有50以上的股权)、自主经营（要求业主本人控制自己的企业）、较小市场份额(如要求在其经营领域不占垄断地位、不能以资本市场融资等）。212我国中小企业界定标准2003年2月19日国家经贸委、国家发展委、国家财政局、统计局联合以国经贸中小企20031143号文件发布中小企业标准暂行规定2，该标准具体如下：表1-1 中小企业标准暂行规定中小企业标准行业类型职工数(人）销售额（万元）资产总额(万元)工业中型小型3002000300以下3000-300003000以下4000-400004000以下建筑业中型小型6003000600以下3000-30003000以下4000400004000以下零售业中型小型100500100以下1000-150001000以下4000400004000以下批发中型小型100200100以下3000300003000以下4000-400004000以下交通运输中型小型500-3000500以下3000-300003000以下4000400004000以下邮政业中型小型400-1000400以下3000-300003000以下4000-400004000以下住宿和餐饮中型小型400800400以下3000300003000以下4000400004000以下22 中小企业的融资渠道企业的融资渠道是企业创立和发展的资金来源，也是一个企业保持生命力和创新壮大的源泉.由于投资的方式和手段严重影响企业的资金来源渠道，所以融资渠道和融资方式有时是直接相关的。目前，中小企业融资有外部和内部两种渠道。外部融资渠道主要是商业银行间接融资和证券市场中的股票直接融资，内部融资主要是企业利润和折旧资金积累，或者企业内部股份化以及小企业所有者吸引朋友和家族成员入股筹资.国外发达国家由于企业债券市场，商业股票市场比较发达，各种金融服务机构比较完善、成熟，因而发达国家中小企业融资途径相对较多，方式也比较灵活。然而国内企业债券市场，商业股票市场还没有发展起来，各种金融服务机构也很不完善、很不成熟，融资途径，方式相对少了很多.关于融资渠道的详细内容见下表：表12 中小企业融资渠道框架内部融资外部融资间接融资直接融资政策性融资企业主个人财产国有银行中小企业融资部直接融资财税支持债券市场企业留存收利中小企业股票市场政策性银行风险投资基金中小企业发展专项基金企业成员集资企业内部融资机构中小企业贷款担保基金23 我国中小企业的发展状况及存在问题中小企业是促进我国经济稳定增长的一支重要力量，成为吸纳就业的主渠道,是促进生产社会化、专业化、系列化的推动力,它与大企业相互依存、优势互补、共同发展，促进了生产的细化分工.中小企业还是构成金融业发展基础的一部分，在帮助防范和化解金融风险方面发挥着重要作用。加快我国中小企业的发展,不仅有利于促进我国经济增长,还有助于提高就业率，加强社会稳定，转变城乡二元结构等。可以说，中小企业发展直接影响到我国国民经济的可持续发展。但由于多方面的原因，目前中小企业发展严重地受到金融瓶颈的制约,融资难已成为困扰中小企业发展的重要因素。如何改变资源配置的不平衡，扩大中小企业的融资，完善融资渠道和体系建设，对发展我国的社会主义市场经济具有重要意义。无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱.虽然中小企业作为单个企业相对于大型企业而言，在人力、财力、力、资源等方面有明显的不足，在市场竞争中处于弱势地位。但是中小企业整体在国家整个经济中具有重要的地位,对支撑经济发展具有巨大的作用:（1） 激活市场竞争、增进效率,促进经济增长; (2)创造就业机会,缓解经济周期冲击； (3）吸纳就业的主力军，增加农民收入,转移农村富余劳动力; （4)中小企业的健康发展是为改革攻坚创造宽松环境的必要条件。231我国中小企业所处政策环境目前我国实施的宏观调控政策已取得了初步成效，但同时在经济运行中的一些矛盾和问题也逐渐显出。我国是一个以银行信贷为主要融资手段的国家，关紧了银行信贷的阀门，就如同卡主了企业的咽喉。在2004年上半年实施的这轮宏观调控中,国家采取了一系列紧缩银根的措施。这些紧缩措施虽然直指房地产等过热行业，但也殃及到受控行业的其他企业。2008年8月5日在广州召开的“第二届广东中小企业经济论坛”上,国家发改委中小企业司发布的统计结果显示：在国际经济形势增速放缓、国内宏观调控结构调整等因素影响下，2008年相当部分中小企业面临资金链断裂等困难，全国约十分之一的规模以上中小企业在上半年工业增加值增长率接近30%，较上年同比减少15；全国2008年上半年有6。5万家规模以上中小企业倒闭。同时，我国中小企业在资金融通方面也受到了较大的限制，占全国企业总数99%以上的中小企业占贷款资源不到20%. 在资金总量收缩的情况下,信贷资金成了更紧缺的资源，特别是中小企业受国家宏观调控的影响更大，中小企业融资更为严峻。金融机构对中小企业信贷增量明显收缩。虽然国家近期出台了一系列扶持中小企业发展的政策。中国人民银行也明确要求商业银行增加对中小企业的贷款支持,但通过调查了解近几年银行对中小企业的贷款并没有明显增加，反而成下降趋势。某地区金融统计资料显示：20012004年四年该地区贷款的增幅为10%、8、10、5，四年下降了5个百分点，与1994年贷款增幅43相比，更是下降8个百分点。某基层国有商业银行2004年对中小企业新增贷款只有3笔，30万元,更有一些商业银行全年未发生一笔贷款,完全成了其上级银行吸收存款的储蓄机构.据银监会统计，2008年第一季度各大商业银行贷款额超过2。2万亿元,其中只有约3000亿元贷款落实到中小企业，占了全部商业贷款的15%,比去年同期减少300亿元，中小企业融资面临前所未有的困难。广东小企业融资状况的变化既是当地外向型经济的晴雨表，也是全国金融机构信贷投放的测温计。据广东银监局初步统计,截至2008年6月末，广东银监局辖内小企业贷款余额合计1555。85亿元，比年初减少近150亿元,占余额1/10. 232 我国中小企业发展中存在的问题据调查，我国有相当一部分中小企业忽视财务管理的核心地位.中小企业中大多数是私营企业，领导者集权现象严重，对财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究，导致其职责不分，越权行事。造成财务管理混烂、财务监控不严。具体问题如下：(1）融资困难，周转资金严重不足 目前，我国中小企业初步建立了较为独立的融资体系，但是,融资难、担保难仍然是制约中小企业发展的最突出问题.其原因主要有：负债过多,融资成本过高、风险大，造成中小企业信用等级低;国家的优惠政策，未向中小企业倾斜，使之长期处于不理地位;大多数中小企业是非国有企业,有些银行受传统观念和行政干预的影响，对其带宽不够热心;中介机构不够健全.（2）管理模式僵化，管理观念陈旧据调查，我国有相当一部分中小企业忽视财务管理的核心地位。中小企业中大多数是私营企业，领导者集权现象严重，对财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究，导致其职责不分，越权行事.造成财务管理混烂、财务监控不严。在我国，绝大多数中小企业还是局限于那传统模式下的核算体系，电脑只是办公室的时髦摆设，并不会运用财务软件及建立自己的微机网络，使得效率低下，资源浪费。企业的管理模式差，缺乏现代财务管理观念.典型的管理模式是所有权和经营权高度统一，企业的投资者同时又是经营者,这种模式势必给企业财务管理带来负面的影响.在这种体制下，决策层往往事先不通过财务人员或充分的测算而凭个人的主观感觉拍板定夺,或越权行事，造成财务管理混乱，会计信息失真等。另外,企业没有或无法建立内部审计部门，即使有也很难保证内部审计的独立性。有些企业管理者基于自身的原因，没有将财务管理纳入企业管理的有效机制中，缺乏现代财务管理观念,使财务管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用.(3）财务控制薄弱,缺乏科学性对现金管理不严,造成资金闲置或不足.有些中小企业认为现金越多越好，造成现金闲置;有些企业的资金使用缺少计划安排，过量购置不动产，陷入财务困境.存货控制薄弱，造成资金呆滞.重钱不重物，资金流失严重。不少中小企业的管理者对原材料、半成品、固定资产等的管理不到位，出了问题无人追究，资产浪费严重。大多数中小企业在内部财会制度上基本是空白不但在原始凭证记录管理，定额管理，计量验收管理方面无制度可言，而且在非常重要的财会部门职责权限,财会人员岗位责任制,账务处理程序制度,内部牵制制度，稽核制度等方面也无任何规定.多数经营者把自己的头脑视为罗盘针，对指标和数字泛泛而过,不能按照法规要求建账,根据老板提供的票据“做账”、“圆账的现象，并没有切实地通过指标和数字来了解经营的状况。使财会人员办理会计事项有很大的随意性造成账目不清，核算不细,手续不准，填报不及时，漏洞百出。（4）投资能力较弱，且缺乏科学性中小企业投资所需资金短缺。银行和其它金融机构是中小企业资金的主要来源，但中小企业吸引金融机构的投资或借款比较困难.银行即使同意向中小企业贷款,也因高风险而提高贷款利率，从而增加了中小企业融资的成本。可见 ，融资困难己经成为中小企业发展的“软肋”，严重阻碍了中小企业的进一步发展。因此,只有解决了中小企业融资问题,才能解决其发展问题；只有解决了中小企业发展问题，才能更有效地促进中国经济的发展。第三章 我国中小企业融资困境的表现形式中小企业经营规模“小”，融资渠道方面的限制,以及融资的内部控制机制的普遍缺乏和融资外部环境的制约，使中小企业融资难已成为经济发展中的一个特殊问题。与经营规模庞大、资产信誉度良好的大企业相比，中小企业在融资中的“弱势”表现得尤其明显。企业贷款难和银行放款难并存. 这里，我们将对中小企业融资难的问题做个系统的概括，并详细分析中小企业融资困境的不同表现形式。31中小企业融资难的现状在我国，中小企业创造的最终产品和服务的价值占GDP的50%，解决了我国城镇就业量的75%以上。但是，无一例外的，由于中小企业自身的特点，它们在整个社会经济群体中又属于弱势群体，其中,资金融通困难成为严重约制中小企业发展的一大难题.我国中小企业的负债率较高，从近年不同规模资本结构情况看,中小企业资产负债率比大型企业高近10个百分点，而中小企业股本占总资本的比率明显低于大企业。目前，我国中小企业间接融资主要靠银行贷款，因此间接融资的困难也就主要表现在银行贷款难。企业规模越小贷款的需求量就越大，越难从银行那里贷款，随着企业规模变大，对贷款的需求量不如企业初始阶段大,因为企业融资渠道可能会更宽阔些，因此在贷款时被拒绝的次数相对减少。所以可以说企业规模和贷款申请次数和被拒绝次数呈负相关的关系.在所有申请的贷款中，小型企业占绝大多数，其次是中大型企业；从贷款的情况来看，中大型企业的资金需求量大，申请次数也多,相应其成功的概率也高些。最后从贷款的规模来看，大型企业和小型企业要比中型企业大。32中小企业融资困境的表现形式传统金融机制和中小企业之间存在不相容，使中小企业面临诸多困境，比如:中小企业自身的高风险性和金融机构所遵循的“三性”原则矛盾，债权人和债务人之间的信息不对称和融资成本增加的矛盾等.下面我们从四个方面来论述我国中小企业融资困境的表现形式。321融资渠道单一和狭窄 在我国以间接融资为主、国有商业银行占间接融资市场80以上的融资格局下,国有银行在对中小企业融资的渠道上发挥作用不够，现时针对中小企业的融资方式主要是担保、抵押贷款，其他金融产品较少。我国直接融资渠道窄,由于证券市场门槛高、创业投资体制不健全以及公司债券发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。虽然深圳中小企业板已经建立，但符合上市条件的企业仍是少数.一般的中小企业不能直接发行股票和债券了。又由于资本市场的筹资讲究低成本和高回报,要想降低筹资成本,企业的规模就必须足够大,中小企业因为规模小就只能被排斥在外；追求投资高回报，企业就不能进行长期没有回报的投资。另外,中小企业难以涉足主要为国有大企业、行业排头兵转制服务的资本市场，表现为直接融资难，适合中小企业融资要求的其他直接融资方式,如投资基金、创业版市场、场外交易及各种产权交易市场等尚未建立起来或发育不良，导致中小企业直接融资步履维艰。322所有制和规模歧视在中国,中小企业实际包括国有中小企业、集体中小企业、还有大量的乡镇企业、个体私营企业和“三资企业等.我们在制订经济、金融政策时,主要根据所有制、规模大小和行业特征而偏向公有制大企业，一个重要的原因就是姓公、姓私的价值判断,即所有制性质仍根深蒂固。这在实际工作中必然表现为重视公有制身份,而忽略其发展潜力和经济活力，导致“抓大放小”,与公有制大企业相比，中小企业在投资、生产和经营诸方面，面临过多的前置审批、手续杂、关卡多、效率低、费时间,在参与竞争的资格、条件和机会上往往处于不利地位。银行更是将贷款对象的所有制视为贷款审批的一个考察因素，同为中小企业，国有中小企业和非国有企业却受到不同的待遇。大部分银行贷款首先给了国有企业其次是“三资企业，私营企业得到的贷款最少。因此在中小企业中,国有企业的负债率高于非国有企业。323 银行信贷规模扩大与金融风险提高银行的经营机制尚没有彻底商业化.商业银行的资产必须尽量满足三个特征：安全性、流动性和赢利性.目前，我国商业银行过多地强调安全性,却忽视了赢利性的原则，国有企业因存在信用，即使经营效率低下,银行也愿意贷款，而对于没有国家信用做保障,同时又有很大不确定性的中小企业，银行不是去辨别、审核和控制风险,尽可能满足中小企业的贷款需求,而是为了保证贷款不出问题，对中小企业的贷款要求多数加以拒绝。在金融机制上，一方面对中小企业特别是国有中小企业的贷款激励机制约束机制不对称，商业银行对国有大中型企业的信贷审批比较宽松，贷款发放激励机制教强，贷款的重点转向中长期贷款和国家重点大型企业和大型项目,但是这种信贷集中带来了新的问题，孕育了新的风险，使不良贷款前清后增，处置化解困难；另一方面，对非国有中小企业的信贷审批格外严格，贷款发放的约束机制较强,中小企业难以获得新增贷款，流动资金越来越紧张。尤其是各地区逃避金融债务的比例在不断上升，在高风险面前，各商业银行普遍存在着不发放贷款就没有风险，便不承担责任的无所谓的思想，不能正确地处理风险和促进发展的关系，因而对中小企业贷款领域开拓不够，没有找到控制风险与发展经济的结合点,应该在保证资金尽量安全的前提下,争取优质客户,经营高赢利性信贷资产，追求信贷规模的扩大,在支持经济不断发展的过程中防范和化解金融风险。324 企业信用困境中小企业本身是个“弱势群体”，因此在发展中离不开其他经济实体的帮助，融资行为当然也不例外,而信用是促成合作的一个重要因素。一般，中小企业置身两种信用体系：一是与银行的纵向信用体系.以国家信誉为基础的银行一般在贷款给中小企业时要进行严格的资质审核，并且这种审核一般都以信用等级为标准，来配给贷款额度。所以可以看出,中小企业和银行之间的关系是纵向的，因为他们处于不平等的交易关系中,二是企业之间的横向信用关系，这又包括两大类，即中小企业之间的信用关系和中小企业和大企业之间的信用关系。我国中小企业银行和信用机构还不是很发达大银行对中小企业又有所限制和规模方面的歧视，故纵向信用体系也不是很发达.这就使中小企业陷入一种信用困境.第四章 我国中小企业融资难的原因分析中小企业在国民经济中的地位举足轻重。据调查，我国中小企业GDP 70%以上的贡献只用不到30%的金融资源,中小企业扩大再生产急需大量的资金而中小企业融资难已成为一个普遍问题，这就不得不引发我们的关注和思考。与我国中小企业在国民经济中发挥的重要作用相比，中小企业获得的金融资源是不平衡的。从我国中小企业融资的现状来看，中小企业获得的信贷支持少，直接融资渠道狭窄，融资供应的98。7%来自银行贷款。根据青岛市2008年中小企业调查报告可知,在被调查的企业中,认为造成中小企业融资难的最重要的原因是企业内部因素，占29。64%；其次是金融机构的原因和政府扶持不够，各占25。93%和25。91；最后是国有金融机构对中小企业的政策歧视,占18。52%。 我国中小企业融资难、贷款难的原因是多方面的，总体上可以从两大方面来分析：41 中小企业自身原因的分析（1）中小企业负债率过高中小企业的高负债率表明中小企业资本性融资存在困难或障碍.从2000-2007年,无论是大型企业还是中小企业，在资产负债率上的变化都不明显，呈略微下降，但中小企业同大型企业相比,资产负债率高出近10%,这说明中小企业资金规模小，融资更依赖于银行。(2)中小企业信用资源不足， 经营风险高由于企业规模小，产品技术含量低,许多企业仍处于粗放经营阶段,资源浪费严重.此外，企业管理水平和经营者素质较低，经营中存在无序和违规问题。这些企业仍然停留在劳动密集型和一般工业品加工领域，受融资能力、经营者素质、技术开发能力等限制,产业升级进展缓慢，其经营存在较大的不确定性，因此，融资具有较大的风险性。再加上企业包袱沉重、经营艰难、效益不佳,财务制度不健全，信息透明度差,部分企业自身信誉较低，资产负债率高,导致银行贷款大面积逾期并欠息,信用环境恶化。因此，银行在选择中小企业客户时，都比较谨慎.（3）信用意识淡薄，加剧了中小企业贷款难度一些中小企业经营出现困难后，不是在改变产品结构、加强经营管理,开辟市场上下功夫,而是想方设法拖欠贷款利息，这不仅给金融机构信贷资金安全造成很大的威胁，而且极大地降低了企业的信誉度，加剧了中小企业贷款难度.中小企业转制过程中出现的逃废银行债务的现象是当前信用环境恶化，道德风险上升的一个重要表现.尽管银行可以通过法律途径保全资产，但多数情况下，即使胜诉也保全不了贷款，使银行依法收贷往往陷于“赢了官司赢不了钱”的尴尬境地。一宗案子执行少则一两个月,多则一年半载，但结果是不仅贷款不能追偿，而且连银行垫交的执行费用也有去无回,破产企业的银行贷款就更难以保全。42 中小企业外在原因分析中小企业融资难不仅仅只是企业自身的原因，与企业所处的外在的经济大环境还有着密切的关系，尤其是出于国家宏观和微观经济调控下的中国中小企业.其外在原因如下：(1）缺乏为中小企业服务的金融机构与经济的多层次相对应，金融机构体系也应是多层次的，然而，这种对应在我国正处于一种断层和错位,在现行金融体制中，像国外那样为中小企业服务的中小企业服务中心、贷款担保组织、贷款担保基金、中小企业同业协会等能为中小企业提供有效金融服务的中小金融机构体系还没有真正建立起来，给中小企业的融资造成一些障碍。虽然我国已有遍及城乡的农村信用社以及12家股份制商业银行、88家城市商业银行4，但是，由于它们没有得到政策性融资权，自身发展问题没有解决,以及整体实力、知名度、业务范围、规模等方面的约束，中小金融机构在市场上的竞争仍处于较弱的位置,相当部分的机构面临亏损和支付风险的压力。(2)信用担保体系不完善，缺乏风险分散和补偿机制抵押和担保是金融机构对信息不透明的中小企业提供贷款时保护自己利益的重要工具。据调查,中小企业因无法落实担保而被拒贷的比例很高，加上32。3因不能落实抵押而发生的拒贷,总拒贷额达56.1，但目前我国信用担保体系不够完善，面向中小企业的信用担保业发展滞后，难以满足广大中小企业提升信用能力的需要.政府出资设立的信用担保机构通常仅在筹建之初得到一次性资金支持,缺乏后续的补偿机制.民营担保机构受所有制歧视，只能独自承担担保贷款风险，而无法与协作银行形成共担机制.由于担保的风险分散与损失分担补偿制度尚未形成，使得担保资金的放大作用和担保机构信用能力均受到较大制约.另外，与信用担保业相关的法律法规建设滞后，在一定程度上也影响了信用担保机构的规范发展。(3)多层次资本市场尚未形成，直接融资困难重重据有关数据表明,2003年前两季度股市融资仅占企业融资的1。6% ,前三季度股市融资也只占22。2%。在直接融资与间接融资结构极不协调的前提下，证券市场还是以主板为主向大型企业倾斜，直到2004年5月27日,中小企业板快才在深交所正式启动，但由于实行“法律法规不变，实行上士标准不变”能够通过股市融资的中小企业只是少数,加之地方性股权交易市场被纷纷取缔，非正规融资缺乏法律支持，中小企业直接融资困难加剧，解决资金需求只能向银行申请贷款。(4）企业贷款难和银行放款难并存我国中小企业贷款难主要表现为抵押难和担保难，同时还表现为基层银行授权有限，办事程序复杂。 首先，企业贷款难。第一，抵押难.中小企业可抵押物少，抵押物的折扣率。目前抵押贷款的抵押率、土地、房地产一般为70，机器设备为50，动产为25%30%，专用设备为10；评估等级部门分散、手续繁琐、收费昂贵;资产评估中介服务不规范，还属于部门垄断服务，对抵押物的评估往往不按市场行为准确评估，随意性很大。第二，担保难.主要表现为中小企业难以找到合适的担保人，效益好的企业既不愿意给别人作担保,也不愿意请人为自己作担保,免得给自己添麻烦。效益一般的企业，银行又不允许作担保人.第三，基层银行授权有限，贷款程序复杂繁琐。中小企业借一笔数额不大的贷款至少要办十道手续，少则一周，多则数月,即使钱到手,商机可能早已错过。 其次，银行放款难.银行贷款是中小企业融资的主要渠道,但成功申请银行贷款的比例低。根据2008年广东省经贸委中小企业局对345家中小企业的调查中可知，当企业出现资金困难时,超过70的企业选择通过商业银行和信用社贷款来解决资金问题。其中抵押贷款是银行贷款的主要形式，但贷款周期短、门槛高、成功率低.在调查的305家企业中，近三年曾向银行申请过贷款的只有135家获得银行贷款，占39.1，而且全部是通过抵押获得贷款.信用贷款严重缺乏,在没有抵押和担保的情况下,凭借商业信用获得银行贷款的只有25家，仅占调查企业的7。2，这也证实了中小企业在取得银行贷款方面处于不利地位。 由此可见，当前造成我国中小企业融资困难的主要两个方面的原因，其中中小企业自身因素是最主要的原因，包括信息不对称问题突出、中小企业人员素质低、技术落后、中小企业财务管理不健全、产权模糊、信用能力原因等；其次是金融机构因素，包括金融机构体系不完善、缺乏为中小企业服务的金融机构等；最后是政府政策因素，包括利率政策的缺陷、税收政策的缺陷、法律政策体系不健全等。 除了上述几大原因外，我国中小企业在融资方面还面临诸多障碍。如经营环境劣化、金融管理体制、利率管制、资本市场缺陷、国有商业银行的制约等。第五章 解决中小企业融资问题的对策分析自2008年9月以来，由美国次贷危机引发的世界金融风暴已席卷全球，这其中受害最深的是中小企业,对外方面由于出口订单骤减、应收账款回收期加长,对内方面由于原材料及人工成本升、资金支付压力空前加大，众多企面临资金链断裂的危险.根据世界商业环境2007年调查数据库中的有关资料显示，世界各国中小企业在资金融通方面都存在着不同程度的困难，为此，西方发达国家普遍采取了解决和扶持中小企业发展的政策。第一,完善中小企业法律制度体系。如美国的联邦贸易委员会法、小企业法等，日本的中小企业基本法、中小企业金融公库法等;第二，建立专门中小企业金融机构。如美国政府的联邦小企业管理局（SBA）,主要为中小企业贷款担保；第三，健全直接融资渠道。各国政府都采取了积极的措施，包括从贷款担保、贷款抵押、贷款贴息等方面扶持中小企业；第四，完善资金扶持政策体系.主要有税收优惠政策、补助金政策等。 西方国家通过以上政策在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题。我国应因地、因时制宜,遵循市场经济规律的内在要求，根据我国具体国情和经济发展所处的阶段等来选择融资模式.中小企业融资难既是一个微观问题，又是一个宏观问题，解决中小企业融资难问题是一项系统工程，涉及融资体制、信用环境、企业自身及融资机构的服务意识和服务水平等诸多因素，需要综合协调、配套解决。51微观方面的融资政策 （1)从中小企业自身角度考察首先，要加强中小企业素质。中小企业要想彻底摆脱融资困境，单靠外部条件与外部环境的改善是不够的，还必须致力于提高自身的素质。第一,改善经营机制，健全管理制度。尽快建立健全内部管理制度；应该大胆借鉴、积极汲取发达国家中小企业的经营策略和管理经验,进行管理制度创新，打破传统的家族经营管理模式，建立现代企业制度。第二，加速进行知识与技术更新.其次,完善中小企业信用体系。“信息不对称”和“道德风险”的存在是造成银行对中小企业惜贷的主要原因,因此，建立完善的信用体系是解决中小企业贷款不畅的重要保障.第一,努力提高自身的信用等级；第二,加强企业信用文化建设，培育企业家的信用意识,提倡和宣扬信用观念；第三，建立有效的中小企业信用评价体系。再次，要规范各种财务管理制度.目前我国中小企业的财务制度不健全、财务信息虚假，这已严重阻碍了金融机构对其资金的投入。因此，中小企业应该提高财务管理水平，建立起规范的财务制度和信用制度.第一,要健全财务管理制度，建立全面、准确、真实的财务制度，增加信息透明度；第二，要及时还本付息,树立守信用、重履约的良好的企业形象；第三，要保持合理的贷款水平，制定有效的应收账款管理制度。然后，拓展多种融资渠道.当前中小企业不仅仅是缺少资金来源，更重要的是缺少如何找到适当的融资渠道。这就要求中小企业建立正确的融资观念,善于利用多种融资方式，缓解中小企业融资压力.主要有租赁、典当融资、票据贴现、同业拆借等.最后,加强与发展企业间的战略联盟。加强和发展企业间的战略联盟，以群体的力量弥补中小企业个体力量的不足。这样做，既可避免单个中小企业在市场竞争中弧军奋战，降低市场风险，又可使中小企业在人才、资金、技术、信息方面做到资源共享与优势互补，提高外部经济性，还可使中小企业充分享受社会