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财务管理内容补充第一章 财务管理概述1、投资利润率或每股收益最大化：投资利润率是利润额与投资额的比率，每股收益是公司利润总额与普通股股数的比率。此观点反映了投入资本与所获得的利润之间的关系，便于不同资金规模企业进行对比。缺陷在于没有考虑资金的时间价值；没有考虑风险因素。第三章 资本成本1、资本成本：指企业为筹集和使用资金而付出的代价，它包括筹集费用和使用费用两部分。（1）筹集费用是资金在筹集过程中支付的各种费用，包括为取得银行借款支付的手续费；为发行股票、债券支付的广告费、印刷费、评估费、公证费、代理发行费等。通常这部分费用在筹资过程中一次性发生，用资过程中不再发生。（2）使用费用是企业为占用资金而发生的支出。包括：银行借款的利息、债券的利息、股票的股利等。一般而言，使用费用是资本成本的主要组成部分。 2、资本成本的影响因素：资本成本=无风险收益率+风险报酬率（1）无风险收益率：国库券的利率或储蓄存款利率可以视为无风险收益率；在通货膨胀的情况下，还应加上保值增值率。无风险收益率主要受资本市场供求关系和社会通货膨胀水平的影响，这两个因素是影响资本成本的外部客观因素，企业无法控制。（2）风险报酬率：风险报酬率即风险补偿率，它取决于投资者投资的风险程度，即投资风险。（3）其他影响因素：除上述两方面因素外，企业的筹资规模和资本市场的条件也是影响资本成本的因素。3、加权平均资本成本中权数的确定方法：（1）账面价值法：此法依据企业的账面价值来确定权数。优点：数据易于取得，计算结果稳定，适合分析过去的筹资成本。缺点：市价与账面价值严重背离时，计算结果不符合实际，不利于作出正确的决策。（2）市场价值法：此法以股票、债券的现行市场价值确定权数。 优点：能真实反映当前实际资本成本水平，利于企业现实的筹资决策。缺点：市价随时变动，数据不易取得，且过去的价格权数对今后的指导意义不大。（3）目标价值法：此法以股票、债券预计的目标市场价值确定权数。优点：利于企业今后的筹资决策。缺点：证券市场价格走势较难预测，权数不易确定。第四章 长期筹资1、债券发行价格的确定债券发行价格是债券有效期限内企业未来现金流出按市场利率的折现值。即企业未来应付利息和本金折现值之和。用公式表示如下：债券发行价格通常有三种情况： 等价：发行价格= 票面价格 溢价：发行价格票面价格 折价：发行价格票面价格2、融资租赁与经营租赁的区别：涉及的当事人不同，租赁的期限不同，负担的费用不同，解约条款不同，对税收的影响不同，对资产负债表的影响不同。3、我国税法规定，符合下列条件之一的租赁为融资租赁：租赁期满时，租赁资产的所有权转让给承租方；租赁期为资产使用年限的大部分（75以上）；租赁期内租赁最低付款额大于或基本等于租赁开始日资产的公允价值；不符合以上条件的租赁，属于经营租赁。4、租赁与借款购买的决策比较：计算举债购买税后现金流量的现值，计算租赁税后现金流量及现值，比较并决策。若NPV0，表明租赁方式有利。5、关于股票筹资:股票市价或中间价股票面值，溢价发行股票市价或中间价股票面值，折价发行6、我国公司法规定：同次发行的股票，每股的发行条件和价格应相同；不能折价发行股票。第七章 流动资产管理1、信用期限的确定：企业销售量与信用期限之间的依存关系 通常，延长信用期限，可以在一定程度上增大销售量，从而增加毛利；但不适当地延长信用期限，就会给公司带来不良后果：一是使平均收账期延长，占用在应收账款上的资金相应增加，引起机会成本增加；二是引起坏账损失的增加。因此，公司必须权衡延长信用期限所引起的利弊得失，以便做出正确的决策。 2、现金折扣和折扣期限的确定企业应当核定多长的现金折扣期限，以及应给予客户多大程度的现金折扣，必须与信用期间及加速收款所得到的收益与付出的现金折扣成本结合起来考察。如果实行现金折扣政策所引发的加速收款的效果能够绰绰有余地补偿现金折扣成本，企业就可以采取现金折扣或进一步改变当前的折扣方针；如果实行现金折扣政策所带来的效果不能补偿现金折扣成本，企业则不宜采取现金折扣方针。第九章 股利政策1、股票股利与股票分割股票股利股票分割股东的现金流量不增加不增加普通股股数增加增加股票市场价格下降下降股东权益总额不变不变股东权益结构变化不变收益限制程度有限制无限制第十章 财务报表分析1、资产管理效率分析资产管理效率比率又称为营运能力比率，用来衡量企业在资产管理方面的效率，通常指资产的周转速度。资产管理效率比率主要包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率等。通常各周转率指标越高越好，说明企业资产的利用效果好，周转速度快，但也要具体问题具体分析。2、每股收益每股收益又称每股利润是企业税后利润扣除优先股股利后的余额与企业发行在外的普通股股数的比值。它是衡量股份企业盈利能力的指标之一，该指标越高，说明每一股份可分得的利润越多，股东的投资效益越好，反之则差。3、市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比值。它用来反映投资者对单位收益所愿支付的价格。4、经济增加值：经济增加值是考虑了企业投资资本的机会成本的指标，只有当公司的投资收益大于资本成本时才能为投资者创造价值。 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错 C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。C成本报表是对外报告的会计报表。C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。C成本会计的对象是指成本核算。C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。XD当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本 中。D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。F“废品损失”账户月末没有余额。F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。()G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错G工资费用就是成本项目。()G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。()J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。()J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对 J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，XK可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。 S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。 S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。()W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对 Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。XY以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。XY原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。()Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对Z直接生产费用就是直接计人费用。XZ逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)