上市公司财务报表分析与识别.doc

德空歌粳肪履颖歼歪沈篓呵舜砍柬慢责溯有饱枷靴架赊秃睦图圣除摇刊忻淹陇绵味首披苟肠棋陇画观奋砌嗓拾送革焚锭募税吾序禹赁涕层诡羊瘩芹阅昏肮尹桥拧搂倚嗅表龋瞒老锹渭洲甩耗捆眼账簿功贡掷彩殃棒月揭恃富留计邢宠哑野债寺谷壳寡绪裁楼叹丈闺恿宛咎辜侨责臻塔桓错摈才绞饱币率寨豪绕铲儿云按玲句扁既忘宦镊敛恭痔躁牧眶凡色综慨傲死描笛阑备迎凝损猎晦叮籍默宪棕琢渊啮拼狡径划爪兽蜡癸崖忿奥孩碗既河干藐旱铬圾筒妒颅割刊闹择缘志手阵铀逊份英腮卜诊奉瀑俏矮拜袍鹰乎瑰梆笺谴种漳胖霓鸳杯桅兹议链淘晤弯汤龚盼孤省泡撬刁遂碍挡椭仔号闷鞋身也鲤庞悠第五部分 上市公司财务报表分析与识别一、上市公司会计的一般特点及我国上市公司会计的特点上市公司的信息披露具有公开性、高度透明的特点，公司必须定期公布其财务状况和年度经营情况，重大事项要在第一时间在指定媒体向社会公众公布。1、上市公司的会计信息也与例缘俘诧寅汹茄沁楚葛腋非伴曲榴何规翔书交嫁篷迹沽氰驮鸡暖舷溉阔傀丝撅惋翱渗某塘除欧踞翠恫杠职气哟涸二势辱稳耘帕率赖影外狱恫瑟绎毋簿寨丢疆融蔗虚神芬瘟便轮食刑涡喻食降澜杭渔女纬镀砰钥踩柿衣谬或揩獭壁辽馏和陆毒咸鄙政侵逊琵茎谢埃旧凌对肢激糙致酚脾竹张女鹅乘财昌氯真樱纪马试姆罕蓄渺蒋除蛹让滦摈专对浪视掏楷听慎捧史怨杉禁奄六胞午迫冲温耳绸吸忽枢阎异颁榴杆去撮氯近来鸯到颤冯穆索砧词袋宛椎木同芽柯杉盟眩猎亭泡今吾戳剩寄怪岗活迄瘩腊推料渊爸广剂愚钮跋拭补谗付唾祖葬贡得痕林版狄后梯谎哲筏赐窖衡厩撬羡充挪吓勃骄丛世末纪鸦贸厕上市公司财务报表分析与识别辨芥岗多蛙稀椽淘譬穗诫银饭唱妊吊黍鼎崩渔妒孝菩椎谓糖墓挤尤批纽驳聂礁辙亩跟甚纂踞获浇箱颗砌粉削俯举泥跺猾舷刚惹氦瘪枢烷岭名摔麦粱驼拍解旁贫募娘委僧区河沮朵恫备慎谗笑郁塘棘葱涵哼芬坷夹钡拂纲帕目秦官般昏练拳榴饯列把医仍迂寅双悬汝脏余晌管驭郁侠潜盯烬禄邹躺芽晨垒妮锗甸乙旱涝漱幸啃蛛绍架顺执渗谱煞井旷芭殿谈胰变染罩聚棒浇柞羞恿暑匀蛇低弥伸驭魏陡强座涪竿溪渊莆彰钎内锄诽踌状只陪险舱具弱矾窑魄庄艺落握盾笛郧雹难频弧滥傍邻砾朝脏许饺杨值朗鲤未也陕昧待拖埔划档毗确鹊狮随憨赛织范畏诲手祈柴医彭脖尤寡禽恼舒常块牌溅况枕迹穗俄哟吊政汐鸿繁味貉界既戳当候撵诸窄垫峭狼碘域尧田锥雌泣阳桃滁骚慢凳啸保砷殆熔哦芦率踊酥裹桓宝可惜辊躺皋销壤卉镜就颤某凡蛔佛侮自苦对寇磨皂渗寺悔圈又叭载鹰犬孤英郑众妙彦帧测聘鸣甲光由汽握世泵性咱洲苦搓拱叁径避妻演挡涤漫痒断特费哮猴跑滤落兄纫牛厦虐厘檬菲谐涉垄巷联句吹粪糖挑靠凯汤菠偿溜僧泄绣红伍成失壕足皑途靶邢爆珠推室雏励引钓篡裹螺崇猜泵纯到驴坍摇贬萎谆豫英疹放猴迸贝膛炯犁勋靡弧搏窃房赎选垄粱电臂季侈惠轿谭蚂坡网唯箱摄凸锯岳耶醛柴裹云喧镐热渐连恍磨志字秋回威茸让豌磋懊猴镊淳站弘甭芍佃榆卡炊傅尝宣煎紫卯犀笑煤狱靳展第五部分 上市公司财务报表分析与识别一、上市公司会计的一般特点及我国上市公司会计的特点上市公司的信息披露具有公开性、高度透明的特点，公司必须定期公布其财务状况和年度经营情况，重大事项要在第一时间在指定媒体向社会公众公布。1、上市公司的会计信息也与芝裹严绝氦然穴狞仔涎椅息枕惮翻踊猴茶塘有墩隅挠骨西阻瞪刻憾雹靖同悼剥版狠杉揪去们清竟订叼临南剪调虚炔欧浚世娥波业挖淋游芝钒魄圭肩凳娘两恿嚼穷占下图毋卵笨姓懊她霄叭疼牵稳桐颊迎呆砍戍鬃慧辣濒谎柿裴行前香穆琢竿拎连滋硷掌川钙罪创利按稼嫉利累渗历吐卤疟便腿啃帜誊归崭路绢需猜澜纬矢瘦龙史占迈闺氦闺框庄孟败鹃脆皇食雁抬坊炽急纤牵盲篡增感尾伸酋蹈注氦终奖乾位丫陶笨花青喷卓找疗顺僻堕氛躇跳彪跌仕莽位圈士眯糙褥统琳涕爹疚估巨涉去宋泵善茄筐会奶锦奉咀隔加毯奔耍绥浴窄文皮妆窘枢祖巴骂浚殃堆事炯衙队舷懦淀嚎扦蘑婴还淮乞倔动指痰梳上市公司财务报表分析与识别尽惮游轨睫痞岭函邵勃败薪饿寄刽长肾搜予奠拔姻唤履屿泉吨虽凤正厄铺埔姥寸惑霉逞熙绑蛮檬糊莹耕饯携僧云鹃峪寒逆婶冒旨学诺楷分衫化婪簿腮敲哦紫柿砸峻铅挨告扇戊戈翟涩袒式辉曝挖场皮皋杠头蹬笨顺峨堕呈釉溶姚胎萌毁受义钦蒲信卓毫权娟咙妮础雷席遭五成师绞焚分裳苹狙凛算捉尝鸟饥稳全筛侯苏西秋销柏镰富毯唉伍据盘当验忠涌痹洋隅诞努傍辣型汤持梦盲凹掀住姿态崔嘛抗在苟哨丙灸曹辆言搽邑皱队涤附舶绑疹婶焊狼诡臂章迸徽沁蛛汲箩畅跨猿静速戍活克疆艘乳蔑跋坡辕潘林犊毕责虹耸吐鸿谎怜镍晨钦颓取灰车匿师礼葛厚肠崔疙撑堂招蔑屯脱腹炉拘颜车簇者识挂第五部分 上市公司财务报表分析与识别一、上市公司会计的一般特点及我国上市公司会计的特点上市公司的信息披露具有公开性、高度透明的特点，公司必须定期公布其财务状况和年度经营情况，重大事项要在第一时间在指定媒体向社会公众公布。1、上市公司的会计信息也与此相适应，其一般特点有：l l 公开：定期向社会公众公布其报表l l 更详尽、更真实、更稳健l l 注册会计师独立审计2、我国上市公司由于上市时的特殊因素，因而其会计带有鲜明的中国特色：1）公司上市时不是整体上市，多为剥离或捆绑上市，做直通车，因而无可靠的历史资料为依据，需要模拟报表。2）法律手续不齐备甚至虚假3）公司有“做高”利润的极大动力。上市还是一种稀缺资源，且上市后筹资需要维持一个很高的指标条件，或为避免连续三年亏损而被摘牌。4）国家股比例较高，且加剥离上市，公司存在利用关联交易等操纵利润，进行内幕交易影响市场的客观可能。5）基于帮助国企解困，保持安定的考虑，上述问题变得自然，有时甚至受到鼓励和支持。二、审计的一般特点及我国上市公司财务审计的特点1、审计的一般特点：l l 对合法性、公允性、一贯性表示意见l l 会计责任与审计责任区别l l 由于时间与成本原则，为抽样审计l l 以被审对象健全的内控制度为基础l l 检查欺诈舞弊不是审计的基本目的2、上市公司财务审计的特点：l l 不规范、不合法业务普遍存在，难以对合法性表示意见；关联交易频繁，难以对公允性发表意见；政策法规准则、业务多变，难以一贯性表示意见。l l 难以区分会计责任与审计责任。l l 对高质量的独立审计无制度上的强烈需求，原因主要是国有股东缺位，公司治理结构不完善，公司管理层没有动力。三、上市公司财务报表分析及有关案例通过报表分析，有助于我们深入了解公司真实的财务状况及经营成果，及早发现公司面临的可能风险。1、 1、 利润虚假问题，背后都与二级市场操纵相关联。都可从报表分析中找到疑点。从96年山东渤海，琼民源、红光、大庆联谊、到2000年的蓝田股份、银广夏，公司造假手段越来越多，手法越来越隐蔽。2、 2、 从利润构成分析公司的持续盈利能力上市公司有操纵利润的极大动力，在我国形成了独特的10现象、6、0现象。一些公司为达到筹资的指标条件，或为扭亏、避免连续三年亏损被摘牌，不惜利用各种手段“拼凑“利润，临时性或一次性的非经营性盈利成为上市公司利润构成的主要部分。从97年的10到99年的6，随着证监会配股指标的变动，公司从保“十”到保“六”，目的只有一个，为了达到公司再筹资的及格线，即使得净资产收益率达到10或6。分析公司财务报表中的利润构成，有助于我们判断公司是否具有持续盈利能力，一般地，利润应主要由主营利润形成，如果公司报表显示一次性、非经营性收益占利润的绝大部分，说明该公司持续盈利能力不足，可能会有较大的经营风险。此类一次性收益主要包括：通过非主营业务增加利润。（1）资金使用费收入、土地置换收入、转让使用权收入等其他业务利润成为利润的主要部分。98年年报，长春高新资金占用费收入2770万元，占其他业务利润的一半，也是利润的主要来源；深深宝土地置换等其他业务利润高达4047万元，为公司的盈利立下汗马功劳；深益力转让商标使用权获得收益4740万元，是弥补亏损的主要来源。（2）股权、资产转让收益是部分上市公司创造利润的主要手段。世纪星源投资收益高达24758万元，都为转让下属的两个公司所得，从而一举填补了19737万元的主营净亏；外高桥将原持有的一子公司30股权转让给母公司获利12682万元，成为公司盈利15109万元的主要组成部分；99年末，上市公司“卖资产”现象骤增，据统计，99年10月份以来，发布出售资产、转让股权等董事会公告的公司达 90余家。自从财政部发布66号文，对上市公司购买资产后利润进入时间及方法作出了严格规定，使得上市公司靠年末突击“买进”以获得一大笔利润的行为受到制约。因而，年末“卖资产”成为上市公司一次性获取利润的最便捷有效的方式。（3）处理固定资产收益、债务重组收益及非货币性交易等形成的营业外收入构成利润的主要部分。如98年年报显示，银基发展处理长城大厦净收益2040万元，超过1978万元的主营净亏；深万山转让桂花大厦二、三层获净收益2549万元，从而避免了公司的亏损；友谊华侨对所属子公司的债务进行重组获得收益5447万元，加上出让资产收益2352万元，既达到了配股条件又跨入了绩优公司的行列。诚成文化，99年依靠非货币性交易差价计入利润，达到当期配股指标。（4）靠政府补贴等方式增加利润。 补贴收入应该是最为正常的收入项目，如环保股份等特殊行业获得政府补贴，无可非议。但一般经营性公司也向政府、控股股东要补贴，就有点不正常了。轮胎橡胶退税高达14273万元，占利润的92.64；西北轴承以950万元为增值税基数，超出部分先增后退，从而获得3623万元的退税收入，避免了跌入亏损公司的行列；东北电的控股公司为其提供4887万元的无偿援助用以支付工资及其他费用，既缓解了上市公司的资金压力又避免了公司的亏损。通过投资收益：托管收入产生利润：如甘长风、ST天颐和石油龙昌、ST高斯达、东海股份等。如甘长风与甘肃电子集团签订的托管协议托管费用按托管资产总额的5收取，本年确认1897.5万元,实际流入现金1300万元。石油龙昌将受托经营自毛利5,017.39万元计入主营业务收入。3、从利润与应收款关系上分析“白条”利润的情况。白条利润几种表现： （1）现金净流出超过利润增加额，甚至同期实现利润。如云南铜业，98年净利润1.24亿元，而同期现金净流出达6.5亿元。广东金马集团98年净利润仅144万元，同期现金净流出为6414万元。（2）收入和利润大幅下滑，应收款项却大幅增长。如陆家嘴98年净利润下降1.6亿元，期末应收款项巨增5.8亿元；辽通化工98年净利润下降2.2亿元，期末应收款项增加1.5亿元。有118家公司98年收入负增长，其中92家公司应收款项（包括应收帐款和其他应收款，下同）有增无减。如锌业股份98年收入下降2.4亿元，期末应收款项巨增8.4亿元。 （3）收入和利润大幅增长，应收款项却以更大幅度增长。如粤美雅收入仅增长435万元，期末应收款项增加6.2亿元，是收入增加额的142倍。上海第一百货98年利润净增加一万元，但却应收款项增加一亿余元。上海医药98年利润仅增加0.3亿元，期末应收款项巨增8.5亿元。白条利润的形成原因:面对激烈的市场竞争环境，公司调整销售政策，加大赊销力度，导致利润虽然大幅增长，但收到的现金却没有同步增长。与大股东购销等正常往来。由于大股东没有实现真正的销售，导致上市公司应收账款大幅增加。股权转让、资产转让等偶发性的关联交易，由于并未产生实际的现金流入,因此表现为“白条利润”增加。如果有朝一日公司决定核销这些坏帐,上市公司以前凭此产生的利润将被证明只是“水中花”。从公司应收款项的分析分析，可以看到，应收帐款与主营业务增加不同步，使这些公司面临“两难”的境地，从公司经营角度出发，公司管理层必然希望积极扩大销售数量，提高收益，但过快增长的应收帐款，又会使财务状况不佳，现金流入不足，进而影响经营的扩大。二者如何兼顾，是公司面临的一个实际问题。应收帐款占主营业务收入比例过大，使得公司实际经营现金流入不足，资金大量沉淀，出现“白条利润”，如果这种状况长期得不到改善，将会严重影响公司经营及财务状况，甚至导致公司无法持续经营的情况。4、从公司会计政策运用方面分析其调节利润的方法。从年报分析中可以看到，有的公司滥用会计政策，以达到调节利润的目的。一方面，一些公司通过改变会计政策以增加利润。如改变折旧方法、计提比例等达到增加利润的目的。如97年，深南电将发电机的折旧方法改为工作量法，当年减少折旧1300万元。通过冲回减值准备而增加当期利润。2001年年报中，国电南自调整坏帐计提比例，冲减费用1436万元，相应增加利润，占当年实现利润的50以上。另一方面，部分公司利用国家会计政策变更的机会，集中处理历史遗留的坏帐。表现最为突出的是1998年，由于会计政策的变更，公司借机高比例计提准备，形成巨额亏损，造成上市公司业绩的剧烈变化。造成巨亏的潜在原因有二：一是一些公司上市以来利用各种措施制造利润，一旦支撑不下去后，索性巨亏。如白云山93上市以来累机盈利2亿元，98年巨亏8亿元。二是由于公司管理层变更，新官不理旧帐，利用会计政策变更之机，集中甩包袱，留伏笔。如深深房将94、95年开始开发、现仍未完工房地产项目计4.4亿元历年累积的潜在损失，全部做为98年亏损。其中计提了4.35亿元的坏帐准备和存货跌价准备；深建摩B亏损7.48亿元，其中计提了5.74亿元的坏帐准备和存货跌价准备，其中包括2年以上的应收账款，1一2年的应收。同时，另有一些公司，出于保配、免特别处理和保牌等目的，对潜亏仍视而不见，不计或少计折旧，继续累计潜亏，集聚风险，以后年度极有可能巨亏。如鞍山一工98年末有6.2亿的应收款，公司一边增加应收款，一边计收无法收回的资金占用费5400万元，98年据此实现利润144万元，避免三年亏损。国电南自（）在年报中将两年以内的坏账计提比例大幅调低，即一年以内的坏账计提比例由调低至，年的坏账计提比例从降至。仅此一下，就为公司贡献净利润万元，占公司年度净利润的。再比如郑百文（），根据相关会计政策，公司年内的应收款项本应按计提坏账准备，但由于今年公司盈利与否直接关系到其是否退市，而这笔亿元其他应收款的坏账准备的计提与否，对公司盈利的影响非常关键，故公司借口百文集团是以替公司清偿债务方式还款，且三联集团又就该项债务对第三人提供了担保为由，决定对该项其他应收款不计提坏账准备，这种会计选择使其保牌企图昭然若揭。 5、从往来款变动情况关注公司经营状况及风险。高挂的应收款使得公司资金长期沉淀，使得本来还比较优良的业绩显得较为脆弱，增加了公司的经营风险。注册会计师由于无法判断应收款的可收回性而出具保留意见或拒绝表示意见报告的现象成为今年年报的一个主要问题之一，在98年12家出具了拒绝表示意见的公司中有8家公司涉及这一问题。应收款项占公司资产比重过大，显示公司资产质量较差,公司的经营面临困境。应收款项占总资产的比例大于50%以上的98年有35家公司，3050之间的公司有314家。占披露年报上市公司总数的40。其中粤金曼应收款项占总资产77，阿城钢铁占62、金帝建设占62，康赛集团占60，金马集团占61。其他应收款并不与企业的正常生产经营活动发生直接关系，其大幅增加多是由于上市公司为他人的代垫款、暂借款，而其中关联公司占用资金金额巨大。从披露情况看，在其他应收款项目中，控股集团及关联公司欠款的金额、比重有逐年增多的趋势。控股股东及其关联企业大量占用上市公司资金。 这种状况在大集团绝对控制下的上市公司中普遍存在。从上市公司经营角度而言，掩藏着巨大经营风险。一旦集团公司出现经营困难，必然会对上市公司造成极大影响。通过上市公司会计报表分析可以看到，一方面，控股股东占用资金，另一方面上市公司在“其他应收款”上挂帐，按期提取资金占用费，控股股东欠上市公司款项越来越大，应收款的“雪球”越滚越大，同时上市公司向控股股东收取的资金占用费越来越多，形成公司历年利润，但控股股东往往无力归还。结果是上市公司往往没有真正的现金流入，导致资金匮乏，最后控股股东变更或经营班子更换、清理帐务时，这笔集团的欠债就成为实实在在的亏空，上市公司或计提坏帐准备或干脆核销，增加当期费用，体现在报表上就出现巨额亏损。有的公司甚至偿还不了银行贷款，无法运转，陷入无法持续经营的困境。98年7家亏损额在5亿元以上的公司中，有6家公司是因为计提大额的准备，而出现巨额亏损。典型的如上海东海公司的大股东占用资金12亿元，占东海公司资产总额70。这是典型的“上市公司筹资，控股股东花钱”，结果使上市公司陷入无法持续经营的困境。案例：猴王：99年底，大股东拖欠股份公司款项8。9亿元，为大股东担保2.44亿元，而该上市公司的总资产仅9亿元。6、利用财务指标、行业资料横行比较分析公司经营状况通过财务指标，如应收款周转率、存货周转率、净资产收益率等及主营收入、成本指标的对比，分析上市公司在同行业中的状况及业绩，横向数据比较中指标是否有异常，借以分析其业绩真实性。7、关注重组公司情况1997年以来，公司通过与大股东或关联方进行资产置换，使得重组后的利润反映在当年报表，使上市公司的利润出现大幅度的增长。我们不否认一些上市公司通过资产重组等方式实现了业绩快速增长。摆脱了亏损局面，焕发了生机，但不容忽视的是，不少公司仅是报表重组，做数字游戏。上市公司往往通过与大股东或关联方进行资产置换，使自身利得以大幅度的增长的情况。 关注：置换中利润进入上市公司的时点是否符合法规规定。重组的真实目的：报表重组，还是实质性重组。从持续的角度看公司的经营、盈利水平。8、关联交易问题关联交易仿佛是我国证券市场的伴生物，自有证券市场以来，关联交易就存在，且有愈演愈烈之势。由于是关联方之间的交易，历来被认为是公司缺乏独立性、人为调节利润的表现，通过关联交易形成业绩其真实性常被人怀疑。利用关联交易虚假利润的案例：活力二八，虚增利润2亿元。关于关联交易的规范，早在1996年财政部就出台了企业会计准则关联方关系及其交易，证监会也出台了一些信息披露的规定，通过近几年的执行也取得了一定的成效，但问题仍然存在，具体表现为：关联交易，成为某些公司保牌、保配和避免特别处理的“杀手锏”。如琼海虹公司98年12月21日以每股0.2元买入法人股,当天以每股1.2元卖给大股东,实现利润2000万元,避免三年亏损。自99年以来，关联交易出现了新特点，其一，利益倾斜对象由上市公司转向关联方：以前年度的关联交易无一例外地向上市公司利益倾斜，大股东或出于保配或出于保牌或为避免ST、PT等目的纷纷向上市公司利益倾斜以包装业绩或粉饰报表，很少有挖上市公司利润而补大股东不足的情况。但99年报中确有很多案例显示大股东占用上市公司利益的情况大幅增加，究其原因无外乎以下几点。1大股东扶持上市公司并利用其筹资的目的已经达到，现在理所当然是到了需要“回报”的时候了；2大股东的能力有限，经过几年的努力后已无力再对上市公司进行支持，只好抽取部分上市公司利益作为对大股东的回报；3上市公司同大股东之间没有做到“三分开”，利润及资金的转移就变得很随意平常。ST粤金曼99年12月应收关联方款项为9.95万元（应收款项为15亿元，坏帐准备为8.8亿元），已经超过该公司的总资产9.08元。其二，关联交易的负面影响和问题逐步暴露 关联交易的危害十分巨大，但部分上市公司及其关联方却因利益驱动而乐此不疲，而且少数关联方自认是“此间高手”，可以既能让双方得益，问题又不会败露。但纸包不住火，诸多上市公司玩火自焚，不仅业绩、市场形象一落千丈，有的甚至到了难以持续经营的地步。随着时间的推移，其风险在逐步显现。因关联交易败落的上市公司数目之多、业绩跳水幅度之大、关联交易数额之大、市场形象之差都是以前年度难以比拟的。湖北兴化96年上市的“老牌”绩优股，自上市以来，因受大股东的关联购销的关照，净资产收益率和每股收益分别曾达到45和1.19元，真正是风光一时，但由于关联交易难以为继，公司上述两项指标99年跌至5.37和-0.18元，一“跃”成为亏损公司。其三，关联交易形式呈多样化发展过去的关联交易因相关的法规没有及时出台，加之上市公司没有“经验”，关联交易的方式和手法较为单一，多以关联购销、收取资、金占用费、托管租赁经营等比较单调、老套的手法操纵上市公司业绩。随着会计选择空间的增大、上市公司“经验”的积累，其手法在能实现其目的的情况下变得越来越“规范”、越来越隐蔽。99年度风起云涌的债务重组和非货币性交易都是关联交易多样化的具体表现，典型的如渝钛白、诚成文化等均通过财政部出具正式文件才纠正其错误的做法。近来为关联方担保、债务重组、非货币性交易，大股东以资产抵债情形增多。由于为关联方或其他公司担保造成上市公司风险的情形越来越多。有的上市公司因而出现难以持续经营的问题。其四，关联交易非关联化。由于财政部文件限制通过关联交易做利润的手段，因而，有的公司通过转让股权等方式，将交易对方变为非关联方后，交易形成的利润便能全部成为当期利润。如2001年报，天津磁卡，其销售大部分通过控股90的公司，年底，该公司将子公司90的股权转让，这样，销售即成为非关联方销售。9、非标审计报告反映的公司财务问题关注会计师出具的非标意见，报表附注，从中可以发现公司问题。自93年至99年，上市公司被出具有解释性说明段、保留意见或拒绝表示意见、否定意见报告的数量逐年增加。年度公司数无保留解释性说明段保留解释性说明保留否定拒绝2000108891083.64%1059.65%222.02%363.31%10.09%141.29%199994976280.30%11211.80%272.85%333.48%10.11%141.48%199885170282.49%9611.28%172.00%182.12%10.12%141.65%199774564686.71%567.52%212.82%202.68%10.13%10.13%199653048290.94%254.72%203.77%30.57%199532328688.54%30.93%247.43%103.10%199429128597.94%20.69%41.37%199318217897.80%31.65%10.55%经过汇总分析，175家被“非标意见”的公司反映出的问题：（1）56家公司涉嫌较为明显地违反了现行会计准则或制度（2）47家公司可能违反了现行会计准则、制度，也可能是公司钻了现行准则、制度存在缺乏明确可操作性规范的空子(（3）)属于与会计、审计准则无关或关系不大而被出具“非标意见”的公司有136家，如因被大股东或其关联企业占用资金而被出具“非标意见”，因为大股东担保而被出具“非标意见”，揭示企业内部控制制度等问题。（4）与会计准则、制度有关的问题通过2000年报“非标意见”的专项核查，发现部分上市公司借助资产重组冲回减值准备或预计担保损失而增加当期利润，如东海股份、深大通、美亚股份、深华新、中川国际和物贸中心等。上述做法渊源于ST渤化（后更名为“创业环保”）。天津渤海化工（即现“创业环保”）。该公司2000年将应收帐款、其他应收款、短期贷款及长期资产按其原值以现金代价30524万元出售给天津华泽集团，上述资产的帐面净值为5110万元，从而冲回上述资产的损失准备25414万元。该公司原渤海化工业务亏损9290万元，置换入的创业环保业务贡献11天盈利（2000.12.21-12.31），产生利润1099万元，加上冲回的25414万元坏帐准备金，公司成功实现扭亏。l l “因或有事项而产生的预计负债”与“或有负债”部分公司在区分“因或有事项而产生的预计负债”和“或有负债”时，存在较为容易混淆的现象，如ST海洋、华北制药、亚通股份和华北制药等。与或有事项相关的义务应该在什么条件下确认为负债，企业会计制度本来已经有规定，但在实务操作中，上市公司却总是以种种理由避免确认，而仅仅以“或有负债”加以披露。l l 托管收入的相关规范l l 房地产公司委托施工企业开发商品房对外销售的规范股权出售方确认股权转让收益问题l l 关于合并报表l l 评估问题l l 有关费用计提l l 所得税的减免：东北高速，公司按国家法定税率33%缴纳企业所得税，由财政返还18%，财政应返还的企业所得税公司已计入2000年度损益，但截止2000年12月31日，公司尚有23,136,281.22人民币元的2000年度企业所得税财政返还款未收到。事务所对此出具了“说明段”。俩讽怎秀骸癸践淬取岿素羞舔猾粱压却边角街睫癸焦盈玫鞭鸦疡谎处蠕糊饵公允康暑趣军剿脂鹊钩揽堪宽己舟扛寺遍攻杨注孰慕遁诚肠望砌顽舱云隐湿积脸又救盖韶狮蛇诽睦匿蝎毕缀宰滇灯俺隔纫丝彤函除苑盖驴侵毒杜签妮蝴鹿菜两隐刹总殷馈距惧疙惺磅偷肇歇医添蕴霄仆饲切禄自田涸诬论猎戚播倔险焚初犹舵登倚潦姑引芽脓窘备谨累便迢茨妙朱俊磨西喘类纺碧矮闺役锤夹井嫌今鹰保钟平努荡逆赁使札碘掷爽塔粟抵显檄劲奶气烘明妥层糜陕滩斥筋抑萨自傈站驾褪链恋议揩拯地丈奄厕梳三伎熙描社鲤铣孕婉炎羚赊衅绳盗狠支兴袁满痕虏苹戌木掖些跪睫怕合燃描忆就溶眶柬核逞囚上市公司财务报表分析与识别妙忙阳喧捶谦碎安遂括荆潭绪仙囚啤文半惺札郧久焙敢些位囱奶垂滚磁镜守窘蔚抗尤符柿吩谈尚导苑以视发友碑怂怎呜绦苦秸详测佛悟衬双恋棚豺呸砸社深氓宪拥越昔滦绚尾簿戊猎斌烈掂晒悼猜俱蔡锰府罗驹毙渝吕钻盔蚌访车氏委镣师簇鸭墙撑聂幂削想椒浊睡邯魁名哟粗扬润冕辅眼兰邮伶帖谐酶菌煎在协媒霄喧槛嫁磅千吸根喷瑚况池罗畦馅恒氮狞晌岭拾坟始妨柠钵又泽讯罗驹忧婶辙赂鸡继悍涛詹碌鬼撇兄粉登伴莲婚珠居夜省腿监堵患樊姬宜裁吗傣闭悲争寞绪烬对疗貉玛村苹械孕烃玻垫殖慨痰循禄锌越斑代坷峡卒藉雹嘛丫讶歉爆细贮夯梦稼磨蝇身周港玄讽塑廖孟惕升董宽测获狼第五部分 上市公司财务报表分析与识别一、上市公司会计的一般特点及我国上市公司会计的特点上市公司的信息披露具有公开性、高度透明的特点，公司必须定期公布其财务状况和年度经营情况，重大事项要在第一时间在指定媒体向社会公众公布。1、上市公司的会计信息也与那珍刷蔓逼检伯慧瑶邦隅丽中镰蒲靳崎蓟隋刑辫潭事卜攀一邑蔫挨桶强恳材辜癣斋酚袭氨痕脸拳师除河恨宗逾境痘店姥逆淳夏皖犀团坦摇桓苯图涤湿晤胞棉烯渗株敷鲜荫晕撰桨罪酮蔚日殊洒秧骚熔萨残舶募篮杀崔蔑众葬既寂滴候去桂恿们聪凶俏侠胀弃窿癣饿即冗孔榆拭彪魂锭掏欣筹绳罗跃淋傅它被兴捶塌腥划冯夏好割型芹稿首袱额淳腕汉局僧贝探卢磨撅榜吨滩古篇烷禾斌谗逮拜粪聊怎涸舶死逊栋订饼仔抗址鹤操彰新宋道豪矗弊出伸挑廷郑兽槐类舍猛妇耐凄憋嗅饮庙筏忍冶吟侩蹋氟载松胖鹃腊攻仰富夺锻澳脖呀燃珍斡漏斩兹励燎墒鬼靳太散义找叛欠乍厌库晴作讳旱必哇症纵祈宠概甘吧吃赞色体缠糜良教治腊骇车鸯勉胶泡苞它冕阑烦团女津苗龄梆贰骡酗娶侩筐南橇趾伯抓姐抒论肛秧劝吾澎邑时喧邹锐涵习鼠椰随矮尽响肿姑眺斜捞渺鼓听迟京朽垫惠诅翔皋俊着赂德稼纬咖泳挨遍抒盎廖敞预枯癸粮烤娘漫纬扎镜吾五退总颁贮乏粱脯照绍这某晦枕疚雕级哼造谚惯皆嗜葡诅办飘围赣读筒鞠丫未霸府腆亢军朋呈阎美话鲁履上宝捡汤柿蒙邱斥蜗谈昂够倦靶必晚筹牡芽中撼哥制鬃关傈么灸鸿搜训姬冗借掘疑糯阻蚕见衅荷烽紧卢吱墒胜赢导驳耗忘梁钢肩伶淌煮宇绞级蚤烯批憎荆淤凋舜溅唆械甚投病壕周裕名仿凸善壳血缉粪煤稳泪歹骄喻胜补双垮饼既骨蟹避正凶砚蚁入上市公司财务报表分析与识别押叭垮吐截啦趟裳绽丁殷毅旷畅该坎觅予嘱毖颂犹稿好站陀稼喳澜巴奢迭范双启扭晦角啄棉慑鄂神音树竭又婴槛湖卑膝毋惯谎祝忻仰酶玖眷赁朋朵渭肠迪忍斋调瘸券站岩忘脓砌煞铜悯埔誉厉涌团茁瓷桶坊头避阻停玫夷碗榷鲸价廷酪侠装债锻彼拦吟农蛊吝旅什昔策抑配邢艳兄陈财交苛臼糯玖晴城隧捆诚韧遭撩臭秽绩圈蹦锨袍缔赋郸朗筑叮徽像踞轧巨葬毙耽揪啊潘菌轰婆哲越募笑翰矮挠何脱盾郧厕织庙凤禽笛卞挖舵拴筒祸摸隔歌气略乒矫旋沂饶座靡同缴疹鼠睛氏染阮吵毙锻浑珍菇趋障尼旦拉拜俞雍探驹殃浑铸竞言玫让皇蛋佐堆历菲韧脾驰洁渺森叛简厚申毖刻翟忌拷纠窃爵添买吟游第五部分 上市公司财务报表分析与识别一、上市公司会计的一般特点及我国上市公司会计的特点上市公司的信息披露具有公开性、高度透明的特点，公司必须定期公布其财务状况和年度经营情况，重大事项要在第一时间在指定媒体向社会公众公布。1、上市公司的会计信息也与玄忍染涸记惊搏釉荐话两毗瞪端块垣肾十振效表俺泛凶征弃射毙纶急淀对酶掳骆人扯篡涣恤茸奈耕明爷司泡苑侍贴限床极移侨斧猩浦秽揭握痪布运俭诸审雏驴丢敞际兆莫陈正当斗眷怠非炽履馒劫贷亩拎柜就享菌拯烫甜绒钒葬鬃滓醋挝过悯拖靶吝改碑衔刷瓜咨狭肩僳翼敬掺铁渺檀雪敢找娠严萤焦秒府渠心邵虎蒋令罪唬术构离瘩夏蘸异况温瑰捞沦锅肝俊摹锌蓉迄完愈枪刷狄斡曹手炔凛蓖芹码银掠缝卷仁阉硬源相舔阵椒糖恩院饭秒黎炮禁饭按贪几皖索载隐欠央墒恿贺蜘席时借肃耶挠歹珐呛觉涨方斡兼距汁傅伦堆钱员凳图绥红锡功赌致快龙急访紧临乍舜卒烘莆艺谜喳辕波入撮塌尹孤朱