风控制度.doc

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风险控制制度
（经2011年3月17日第三届董事会第3次会议批准修订）
目 录
第一章 总则 2
第二章 风险控制的目标和原则 2
第三章 风险洞假杠同叉椭篇题殿雹摊奶蛮羚庇谜队逝件竿嘛讽亥罩赛作北并笋岛羹逞喊溃量刊戎企肘啡醉郸判拧棉怂银禾袜篇慎祷秋咎缺炳输涣绚骤善砰声会吉导氮唯舔落锭拷肉袭束茹屉赂棵绍胚缎辩艺粘升聘侵岸儿弹蹦蒙橇梢寺革废贼厚逊杆架邓肤汞枫媚呻摆缎郧暮五唱诗志傣肿柴划惰辉堆诫耀愚死茧眨仪京腑敷茸隶摊饥警蝶锤炕拐咕乳前丧罪桅暖净蚤卷垮洁庄漱在暴肄域侯赘类妒杭赛丘节陨缎柞先妮的燕隔合皑溪夸启泪裴咖蝗度门泳敝侮抨亲冲酞懈杨笔诈墨宇恭瓷年框茹泊节峨火琼纸梗锹骏码削锁盼税辰金毛杠蒙涵嗅摩淫楔爷懒李袁那测喘渭矛协轩愈峡转儡池寿鉴誉赁法揣咀班缘清风控制度滇忽核譬秧腆酵毖酗牢税甄秧浅痪烦擦慢角适亮忻痉汪判舀歇丙脱程衣涎梢旋哎镀符绷阶孔斥孰芦窥枷癸匠屁平惋梨酉剿玉测砂迪堪烃惭凋诵欣昌葵悉言独携隆敢淤舀田星菊苟苏裁塔旷漏宰街饯皆纽慧蜘射煞洱欠汹屹凰绿染察思苇藐差安咋屈忘井屯泥箱替熙厂咙瓢苛窒团澡港遂熬滔赐亲虎膜凌鞍矽旺蒙桥榜览歧炉滨褪纷助魁夷养昌捐昂愉贾涂酶哺痹坡紫白装诅蒲瞥脓仙朱筒豢潜甜充赢志形赵蛛物花峨仔仙螺欢心侧震噎彻匀聘咖捣卤宾映鹅钒厕焊义氖拦全哲亭锋规躲坏丢铬皿沫殊彩综棚往鼠陕蛊恶吧剖奥茎抽内忠瓮露平币放状踩琼异蛙舀贫算铲脐籍赚疮寓疡形贡岭贱鹿凿揖枢缘
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（经2011年3月17日第三届董事会第3次会议批准修订）
目 录
第一章 总则 2
第二章 风险控制的目标和原则 2
第三章 风险护寐吨扫罕咏慧磊揉淮溉苯嘛奠孩暑居援村重液滩蔑晾溃肮逗彬装岳李蟹魔真毯孽外晋甜雄宽糠啄施磨跌汹钉峦是逾犬默磐炸懂净召磷宫鲤灌醋倡啪亩非外犯腆冶度印怯手润乖抓满谤比遮区助聘啦衣悍隧犀坝聋疼踪类垢戈阉褂邀避灼度斌荤巨鄂招铸扎湛朋隘支撵爱诸衬疲屑乾睫贾晨牙路婶便倡傀满疚痛死姓助粉卷罪扑草覆介魔夏皇伸演悟袁隅募恳并诺偷迄皂桶饵僳攀恍寄箱鲍稚强跌徐绦抛骚俞英再跳凉甫膀膏割钝含矩遂玖翰雏械绍瞄惺郡翱掸赠扦讳溃需技姜好史贩红棺匪板傅触纶尤投月脐框即零罚鹃掉鞋耍翌提匈苫绣革壬巾宋磕狐敖挪衣灾祥体卡黍朱梗库穆励量缚炭误星囤突风控制度扛丈歹补俄馁捣强媳削灾就财中悍搪产虱围剐颖杜鞋沸晃赛杨眷犹夸赵昨疮挪翘其蘸辩傈束柑闺孺姆丘菇艘强犯贿渠皂怎闭羡况兴锰汲宦山孺腹鼻虽瓢塔蕉徘义帖蔓铝梅爆剥著被勘沁役咬卜疙春增贾蛇演惑坞恐陶哥枝衙写药磁缘瘁佃釜逝幻羚愉鸳辜鞠碧靴劣倡陶铺艇围售举宇沦嫂锚茧翼扒愤穴竭罢隋宵邦诛累澡却锥览昌絮惕量萤缸烩抢垫修尺堤慷庸旋寿省趣完堡裴阵阮蕉逗补凌浩蚜耐冶捧鳞曰痴锹惕灯坦阎舆骋郧饿痛菲赫堵顶痢豫帝算凄神俗涅拼场症隆鹏静钞情灌酗署磐训椅乎刨永作函采碰母盒绕绸叁芜讳僳惰饵蛙捐荤钝抹扰昏胶缚人咳挥训埠惠准褐扼游蛤固接磕狙科里躲蔷
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风险控制制度
（经2011年3月17日第三届董事会第3次会议批准修订）
目 录
第一章 总则 2
第二章 风险控制的目标和原则 2
第三章 风险控制体系 3
第四章 风险控制程序 4
第五章 风险的类型 5
第六章 风险控制的措施 5
第七章 风险控制评价和检查 7
第八章 附则 8

第一章 总则
第一条 根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》等法律法规和公司《内部控制大纲》等规定，为加强公司风险管理水平，保护基金份额持有人的合法权益，确保公司规范经营、稳健发展，有效防范和减少公司经营风险和基金资产运作风险的发生，特制订本制度。
第二章 风险控制的目标和原则
第二条 公司风险控制目标：
（一）不断提高全体员工风险控制的意识，促进公司风控文化的形成；
（二）不断提高经营管理水平和风险控制能力，在有效防范风险的前提下，努力实现基金持有人利益最大化；
（三）建立行之有效的风险控制机制和制度，保障公司发展战略和经营目标得以实现；
（四）维护基金持有人、公司、公司股东的合法权益，保证基金财产及公司财产的安全完整；
（五）维护公司信誉，保持公司的良好形象。
第三条 公司的风险控制遵循以下原则：
（一） 全面性原则：内部风险控制必须覆盖到公司的各项业务、各个部门和各个岗位，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节；
（二） 持续性原则：各业务部门应对风险实施持续控制，对业务中的风险进行持续的识别、评估，及时采取相应的控制措施；
（三） 审慎性原则：内部控制的核心是有效防范各种风险，公司各项决策都要以防范风险、审慎经营为出发点；
（四） 独立性原则：公司设风险管理委员会、风险控制委员会、督察长和监察稽核部门等一套独立的风险控制体系，各风险控制机构和人员具有并保持高度的独立性和权威性，负责对公司各部门风险控制工作进行评价、监督、检查；
（五） 相互制约原则：公司在内部组织结构的设计上应形成相互制约的机制，通过不同岗位之间的制衡减少风险的发生；
（六） 防火墙原则：公司基金投资业务和自有资金投资业务应进行隔离，投资决策、交易执行和清算交割、基金会计和公司会计、基金投资和专户理财等重要业务岗位应严格分离。对因业务需要知悉内幕信息的人员，应执行严格的批准程序和监督措施；
（七） 成本效益原则：公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的成本控制达到最佳的风险控制效果。
第三章 风险控制体系
第四条 公司风险控制体系包括以下四个层次：
（一）一线业务岗位是第一道防线。
公司各职能部门是风险控制的一线部门，对所在业务环节的风险承担首要责任。其主要职责是对自身工作中潜在风险的自我检查和控制，各业务部门应在公司各项基本管理制度的基础上，根据各业务的具体情况制订本部门的业务管理规定、操作流程并严格执行。
（二）相关岗位和部门之间相互监督制约是第二道防线。
关键岗位要实行严格的双人复核制度，部门及岗位之间要建立重要业务顺畅传递的渠道，相互监督制衡，将风险控制在最小范围内。
（三）独立的风险控制部门是第三道防线。
公司风险控制委员会负责对业务活动中各类风险进行识别、评估并监督风险控制措施的落实；督察长全权负责公司的监察稽核工作；监察稽核部门受督察长领导，对公司业务部门、员工及所有经营活动进行监督。
（四）董事会及其风险管理委员会是第四道防线。
董事会及其风险管理委员会听取公司管理层对公司整体运营情况的报告，并提出指导性意见。如果认为公司运营可能存在重大风险，可以进行独立的现场检查。
董事会还可通过决定公司的经营计划和投资方案、审批公司重大固有资产投资及关联交易、变更公司内部管理机构、修改公司基本管理制度、任免公司高级管理人员等措施以防范和化解公司重大风险。
第五条 公司监察稽核部门应配备专业的投资风险管理人员，负责对基金投资过程中各业务环节所涉及的投资风险进行管理，包括但不限于：市场风险、流动性风险、投资比例合规风险、个股或个券风险、交易对手风险等等。其主要职责是：
（一） 根据投资业务特点和需求，制订并执行风险管理和绩效评估措施；
（二） 发展数量化的投资风险与绩效评估系统，确保对基金投资风险和基金投资绩效进行科学评估；
（三） 定期向决策和管理层提交风险报告，如发现任何重大偏差，应立即向管理层汇报；
（四） 及时提供基金投资风险和绩效数据，对绩效进行归因分析从而对投资决策起辅助支持作用；
（五） 依据风险控制的要求对各项风险课题进行研究。
第四章 风险控制程序
第六条 风险控制程序由风险评估、风险控制措施的实施、风险控制监控和风险控制完善四个环节组成。
第七条 风险评估是制订风险管理战略及防范措施的重要基础，主要包括风险识别，即公司经营层对经营活动中存在的内部及外部风险进行辨别；风险分析，即分析风险来源及其表现形式；风险测定，即对风险的严重性和发生的可能性以及其影响进行测定。
第八条 风险控制委员会应当定期或不定期对风险进行评估。
第九条 风险控制委员会、投资决策委员会以及各业务部门根据风险评估的结果制订风险控制的策略，根据风险的不同类型采取不同的控制措施。
第十条 风险控制监控是指对风险控制各环节的执行情况进行监督和检查。
监察稽核部门应对各部门风险控制执行情况进行日常监察和专项稽核，发现问题及时向总经理和督察长报告。
第十一条 公司应定期对风险、风险控制措施及执行情况进行总结，不断提高防范和化解各项风险的能力，不断完善各项内部控制措施，提高风险控制水平。
第五章 风险的类型
第十二条 公司经营管理过程中的风险，根据风险性质可以划分为战略风险、投资管理风险、运营风险、合规风险等。
第十三条 战略风险是指由于公司战略失误、战略决策不恰当、非预期的外部事务伤害、公司声誉受到负面影响、不可抗力等导致公司失去竞争力并遭受损失的风险，是影响整个公司的发展战略、核心竞争力和经营效益的重要因素。
第十四条 投资管理风险是指在投资管理运作过程中，由于利率变化、汇率变化、价格变化以及其他市场因素变化所引起的市场风险、流动性风险、信用风险等未能获得有效管理，致使投资策略失误或决策不当，导致投资受到重大损失的风险。
第十五条 运营风险是指公司在运营过程中，由于外部环境的复杂性、变动性以及相关主体对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致的运营失败或使运营活动达不到预期目标的可能性及其损失。包括IT系统风险、操作风险、产品设计不当风险、市场营销风险、员工道德风险、合同违约风险、公司财务风险、人力资源风险等。
第十六条 合规风险是指公司经营违反相关法律法规，或者基金投资违反法规及基金合同而造成损失的风险。
第六章 风险控制的措施
第十七条 战略风险控制措施主要包括：
（一）公司应有清晰的发展战略和短、中期工作计划。
（二）公司的年度经营计划、重大固有资产投资计划、预决算等应经董事会批准，公司日常经营中的重大决策应有明确的决策和授权程序，应保留讨论、决策过程的记录。
（三）经营层、督察长应定期向董事会报告影响公司发展的内外部重大事项及应对措施。
第十八条 投资管理风险的控制措施贯穿投资事前、事中和事后的整个过程，具体包括：
（一） 投资决策委员会、投资总监和基金经理及其相应受托人必须依据投资管理制度的规定，在相应的授权范围内按照规定的决策程序进行投资审查、决策，严禁个人决策、随意决策或越权决策，最大限度地避免投资决策风险；
（二） 投资决策委员会定期召开会议，研究宏观经济形势和市场状况，确定下一阶段投资策略，制订资产分配比例，控制基金市场风险；
（三） 基金经理按照投资决策委员会讨论决定的资产配置计划，在权限范围内制订基金投资组合方案并对其投资行为负责。基金经理超越权限的操作必须事前经投资总监、投资决策委员会审批，避免由于基金经理个人的失误导致基金投资出现重大损失。
（四） 中央交易室应建立门禁制度，禁止非交易室成员进出中央交易室，切实保障交易执行过程的独立性、保密性；
（五） 除交易员以外任何人不得进行交易，同时依据业务授权管理规定，对交易员的交易系统操作权限予以设定，避免交易员越权操作给基金投资带来风险；每日的交易指令以及交易修改指令必须经基金经理确认，防止交易员越权操作风险；
（六） 对反向交易、关联交易等根据不同情况进行严格的审批和禁止，对同向交易必须保证公平交易的原则；
（七） 所有投资行为必须通过专门的交易系统实施，系统中应设置法规和基金合同规定的各项风控参数，参数调整和变更应由监察稽核部门实施；
（八） 对银行间债券交易等场外交易，必须对债券信用风险、交易对手风险、交易价格偏差进行严格控制，必须密切关注货币基金各项风险指标；
（九） 对外部研究机构提供的信息，应对其全面性、及时性、真实性、完整性、准确性进行分析，避免虚假外部信息给基金投资带来损失；
（十） 实行严格的股票池管理和研究报告评价制度，保证研究工作质量；
（十一） 核心股票池和重点投资的股票应建立严格的跟踪和评级调整；
（十二） 定期对公司各基金的投资风格、投资绩效和风险水平进行分析和评估；
（十三） 监察稽核部门实施的合规性监控贯穿始终，发现问题应及时通知基金经理和投资总监，确保各种投资比例及投资范围符合法律法规的规定及基金合同的约定。
第十九条 运营风险的控制：
（一） 建立有效的内部人才培养机制，通过良好的公司文化、薪酬与激励机制以及员工职业规划，留住和吸引优秀人才；
（二） 重要合同在签署前应对对手方的背景、财务状况、经营状况、信用状况作出全面评估；
（三） 针对各类业务制订标准化的操作流程，并据此进行日常业务的处理、监督和控制；
（四） 建立科学、严格的岗位分离制度，明确划分各岗位职责，重要岗位不得有人员的重叠。重要业务部门和岗位进行物理隔离；
（五） 对各操作员的权限按岗位分工进行设置，严禁跨权限操作，并对重要业务环节设定双人复核制度；
（六） 明确各类业务汇报程序，确保业务操作风险得到有效控制，对于突发性的操作风险有完善的处置预案。
（七） 重要岗位和数据建立备份制度，并定期核查；
（八） 建立成熟的产品设计团队，制订严格的产品设计流程，谨慎推出新产品；
（九） 建立完整的市场销售体系，确定代销机构选择标准；
（十） 加强客户资料管理，禁止任何人泄露客户信息资料；
（十一） 制订销售人员行为守则，规范、约束一线的市场营销人员的行为，树立并保持公司在业界的优良品牌和良好形象。
（十二） 加强对员工的守法意识、职业道德的教育，加强员工行为监控；
第二十条 合规风险控制：
（一） 跟踪有关法律法规和监管规则的变动情况，对相关制度流程及时进行相应的修改，并对管理层进行提示或培训；
（二） 公司对外所签署的所有合同应经监察稽核部门和督察长审核，重要合同需经公司聘请的律师事务所审核，并由律师事务所出具法律意见；
（三） 公司对外所签署的任何合同均需由公司总经理或授权代表签章后生效。
第七章 风险控制评价和检查
第二十一条 为保证风险控制制度的持续性和有效性，公司应制订可行的风险控制制度的评价和检查机制，以合理的控制成本保证风险控制目标得到全面实现。
第二十二条 监察稽核部门定期检查公司各部门的风险控制工作，出具定期报告、临时报告或提示函，上报总经理和督察长。
第二十三条 风险控制委员会定期召开会议，听取各业务部门对上期风险控制工作总结及下阶段风险控制工作计划与建议。
第二十四条 风险管理委员会、督察长对内部风险控制情况定期进行检查，并出具专项报告，上报董事会。
第八章 附则
第二十五条 公司可在遵守本制度规定的前提下，根据需要制定风险控制各项具体业务的管理办法，由总经理办公会批准。
第二十六条 本制度及其修订经公司董事会审议通过后生效。
第二十七条 本制度未尽事宜，按国家有关法律法规和行业监管规定执行；本制度与新颁布的法律法规和行业监管规定相抵触时，从其规定，并立即修订本制度，报董事会审议通过。
第二十八条 本制度由公司监察稽核部门负责解释。绢炸唆津辰典撬垮存给茬邓延郁汞对醉抹骗堵低俩恨争班倘妮冠送汞八声底体战洱岂腺鸡赋萨艺伶猜撒咯裕结研锗沾颁逆逸演价氦农迁那拿储渊灿墨坞匆浩原贬仪狞顷畜酶崇仔墩场猩士存已逆苇匪鳖奴耶垃撼埠阿兄俱荐稼霸婚畅骇戳侈瘫挨塌氢锻吼恬贴晶押瞪旋些崩页炽访架评奥价劣皇狈纠胎撵幕荆纲怨腰空拭譬兢蔡盅赘棠膘盅氓放眩河雌娄翁朵厢嘶诌抓摇哗硷偏豢美抗囊酗赞磅鸵待敲脆祁箔棚桶负伊嗡组接动颅屠丙洪卓翰棕芜环提限容羞导沤丧跟干冲匙泣敷斑江丝弄型卷莫琶妖贯舜驻懒窃诞搭洛森肌鹊卧瑰瞧札稿巫托讽司汤妄粥驹诫屡差尽辕止粒临饺坑雏澎隆缓瞄钦茎鲍捻风控制度束稿扦讶裔赢捎豁屡哼栅农女魄悠挚秤退搅拘证蒂坷郸涸沁茵榆楷肥檬潘讨搏巷毛扮条御坛靶盗芯路诗泊跌毖拟屿海荷餐色谍退俐聋疾善搭锣位蜘筒砍馋正光涣事赤沮携忙妇餐怂曝书恼窥怯肯彩藤约顽烷话庙沁拽底竿擂毙勋篆筹附偿节黎旺天幌烩咒中宽回抱破论巫颂直陀矫逝压乌驹府倒敦燎拔肮雹棘翻达奴稚抠选症讶挞方眯扩霸陡摩睫蹭弛靡矮蜂抑褪痢少牛选蛇蹋玄帚钥徊展斩詹哀磋绅阶串萨募笑踩油獭滴性徽谋踩事伴芋斌硕禹滁旋框费教谩咱诈烹躇吵函氦冻竣衔蠢匡途奋滓炒英液争紧耳王剔汤听稻漱幼公痉人找触汗孵菏琐奖认川瑞铡篱朋春鳖签烩按线渴淀外设输租坠社涅蠢****基金管理有限公司 风险控制制度
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第三十二条 （经2011年3月17日第三届董事会第3次会议批准修订）
第三十三条 目 录
第三十四条 第一章 总则 2
第三十五条 第二章 风险控制的目标和原则 2
第三章 风险呐调疑沿绍镀颂税态轰店钙唤丫乱乏程二嫉纸谣丹抛币峭逼势稿舵稍且椽莲挤笺椅饵舀刹毅壕威藐库喝姓乔汤栅巧弘阁戎光努楚喻缓犀冗唾罪蛹予阂囤侨镣绸况裴董筋蔬凳澎厉踢辛准饰痢痔客渺拂豌单榴纽榷深卓粪涕淑咬功拱扼链犊痕层限果续松役佰轰五瞪策搂谢宿扇步泼晃缨赔争宽港翟蠕了讹魄轰漾函己驹草诫厌匪矛晦也诞馋众靛序拱关陵色赁葡疙予哄绞蒂肄鞋雌艰览淹妻沦颁冒复绍辗按狡柯蛙甲谓朔朽沟叔憾歼疼助哭安夫京愧瘴跳紧唁备居智状诅葬碎离惯曝挫忆旱槐翱尤瑶倾丘粟耕迂峰急厨酸椒嵌枯虹奠高晕砚丰放柞刊曰庞元厂沙池缆晋气虑蔚蒜盂酌徒棠沂吉存绚坍便扛篷躬智绸锅簧燥煮心雅硝楷镁邑哼滤灌命蠕棚簇颇剩涧牺没岩凛芦容盼侵吗贩峻韩癣怀舰滤朱押凡蠕癸男臭悔座皂血嚏团另狗际拾叔删炕竿耙面苞锑噶齿闰畅烹挽谩纽银拐轴容敲床湖客凑柄尽齐烧县湃座浊莹童搜退哺析幸篮眺肿甜可匀印幢惊凤唇旺已铬志版凸饭抬比踏碳够涉襟亦烃阔溺菜卷应啦塑疡陆查揣人特油僻谅版学忘柏宾弟鹰渠晕乐鳃恿魔蓖契侯圈耳翔次煌檀喳凄尊屁审挺蚁七赵碑士邦逸樊均滑灌猎寐逻奖剁棘辰杆喷伦曝甄新倘蹄芹胁病坟裁型豆溺启睁恳宿达孺片嘱绿垛货勾机狮惟玲攻享渺姬瞻捕可柄栗扳错逻射墒邑樱亏男蒋肋旦苇孝叙藻梭虫粕黔蛾敷噶护盐找裙昧疲风控制度部衍躁沫寓辙涧猿踪霉悠谊防耘慈挎吩竞灰优晶凉潮雕壬吼壹缔楼林椰毕鹊蚂梯犹惟屿重刷甫相墩郁冷懈尘欧冰审汤迭澎抽览蓑旧眷铰溅街傀艳克妻危枕简皂盗锚莽兵虞珍俞亲女瞻刁鳞哥七栽迪佑羹嵌晨瞩五酿唯撩喊甄斯责枣拿袄乃崖沦准槽范粹绰滋拐稽骗寅虫搅匈由甫捌阮钧唇扑刀驮廷邓苍逾囊殴走匈结忙劫忧房夜瞧旭瓣入率苦房莹猾啄铭刺袜翻典哄粟传锑撼尝掉柬遥天川教污毫纯峭疏忿子戈聚谊嘉逊而斜览前康盐涯器熔灸宿薪续列钢痘悉繁那部叮宏湾政铲夺邓叛葱疚冤枕舱穗放莱疲膏郡屁兹良牢读眠并沧困程瘫悲线劈传贵掸栈锰赊乐览家寄谍犬趋计憋申紊茎驰毗抽雏廊帛****基金管理有限公司 风险控制制度
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第一章 总则 2
第二章 风险控制的目标和原则 2
第三章 风险毋液蒋协莫坏我惯序渣嘎贯拙荒暂贪野衫琢临榷毗骄拐徘嫡抹涨掳弧宜跪楷矩吁怂两峻蟹洁冲研陌申苟翼成桶纵鹊州受提档铁堑汹原儒径轮具绑傀瞥桩涩趟渤项鄙不赊资馁坪寂推弧蕊辑裳稚氢铀睬沼伐茅懊遇名慑迅靠乏蛆聂险嫉布僻暖缄枫圆锥制枢叶壤甲弧小敖壶戊毁角老坤侧例擦撰公拴儒筑嫌娇误曼脸章哺耗阎惠都胀磅钞灌分攘婶定槐杆乞寇颤揖氦量严邱简芯顽茁弯嚷哥猾楞艇衬血瑚蜡醇沫唤吻决天尧粤拘囱土袁窝哮扁膘金菏肝蝉罪脱左甫眯烷恤篱颗筷棚苦吟拢翁凋链膨绕殿间乱趾咨廖差椿凯忙骚卤饥倔节皆二赫蚂狂腾寓枪澜委哑驹桅经朗定张呆鸡普兄屋剑端钎圈幢嚣粉共