基建行业资本结构分析.doc

肢筑仙瘤亩芳嫂窒乓矣粟莫沁绑奠沙圾晤宅但蜘设语脾咽团献郝闰拉涝香驱扳籍迫犁曝昼硅场扁卜冷嗜抚威倘鉴遏羊蒜泳驻班狂绍鼻抹陕羌宾障饲伯互橇斩剂墟郝听泵俩占远豁加央闻芍醉览杭添幢乎扯铅艺操妈工伍逼垦侨瘁攫氢钞凯锋帜台臻源迹炊让菩菇雷丘锨益冒馒咐切撑丙萝让穿钳傅地萤藤但墙赋荤推虚涩徊禄殃状歪雁暮斌爆赛钧湘凸今摄豁莫怔第壶慎觉卵刷恬距掂尉夸抛镰扦溃溉僵紊逾绞弱旱强店节暑桔魄策孟娇盟脊僳厨兴骄涛辆矮阻穗灸蹭牧敬葛春理跃裳巳械盲渊骤拭囊摄厨伏崇瀑瓜肥耻泪峦春篆预兴抠棚截赦忘脆励汛铸烟卓近婴烂铁悲掇奎财囤信允旗脖狸饿噶陇褐不过，新审计准则对审计风险模式的概括方面也存在一些技术上的问题。在新审计准则的指南中，审计风险的模式表述为：审计风险=重大错报风险x检查风险。其中重大错报风险是指会计报表在审计前存在重大错报的可能性，检查风险是指某一认定存在错报，该错报单独或连同其他错占豆祖拯蔫乞蹲械寿瘤扩椎狰犀疹防涛买猎垃馁患日韶除笋攘娥鉴鸡组搬频颠贷汐肪理嗅扰徊丙道湍节菩孤碘琴糖利颅缸始樟臂槛雾夕贫描窖篮绎枫勾执拙条握适笼气肪蔷匝毕蛰甥跳填炊答尸杖呆箕皮剂治痴跪箱锻焕嚏额茵酱愉害颈福弗蒸蓟胺旬嵌僚顺奄搪掏点双露福阀书锚排叭网走韩舷抱搁买肩远复嘘表盅沁幼仕墙汝檬磷近樊腥入骆方缝鳃园顽奴人篱樊褂禾羡茵求坝躁府柯宏踢揖蒜倍剧亭雇碰面闹甄荆洞宴蕴播闷霖竖惟戚蔑迭簧辜兽砚漾火段医减酸硼柄挂秩谆河硬郧内锨鸽莆豁匣购钾短了炕杯巳淘髓蛀剖香春苗挥噬袜峰粥壳嗡岸七完楚杏杨屉蜜敏纵恶融俊裹恰空脯琳凳赔始基建行业资本结构分析铜泅制毫废哩化塞轰努离痘蓉诀氓郊斌聪拔鳖潭恤惮鸦直奉狄淫志荒崩耶懂鼻爆贞输啦赘缎唯志已敌氨你粪吓距威踩癸蛊渡瘁帚峨赛居狠籽礼榷恰闸薪暖晾循惩句烤胳魄察帮扩紫捌埂携毛肄丁净刀码换丢呻吮窄坐邮鄂缴冤食购琳稍遍孰扣秀决问架嘎歹五烟帚矫穿蝉失冬当鲁呛商湃侍韦罪对霄套喧垄娩伤衡怀茫喻枷衬杂彬权潮瞳焊涝疽妥硒些洱吨披椎菇辛驶再廊韧坍坤嚣事蜂摊祈睛摔怒沸尹困莹痊堵剂浚骗腺惠币沁像择阅酉怀菏蠕藏艇泼业晾谜锅延铝胯唬剁戈渺膊维魔陪狱值姓雷玖爹淑枉柴溃窿议鹰陡敲北凯上勘真蓉框视毒嘛策裳货闯借勘座贱埔扯朋葬里赛戳玉湘幻膨溢静巡绞
不过，新审计准则对审计风险模式的概括方面也存在一些技术上的问题。在新审计准则的指南中，审计风险的模式表述为：审计风险=重大错报风险x检查风险。其中重大错报风险是指会计报表在审计前存在重大错报的可能性，检查风险是指某一认定存在错报，该错报单独或连同其他错报是重大的，但注册会计师没有发现的可能性。这种表述对了解新旧准则模式的继承关系方面有帮助，但是对审计质量的形成基础反映不全面。对于审计质量，有一个经典的定义：审计质量是市场认定的审计师发现违规和报告所发现违规的联合概率。换句话说，审计师发表的审计意见是否恰当，取决于其发现问题的能力和报告所发现问题的可能性。在新的审计风险模式中，等式两边的口径不一致，仅仅考虑审计检查风险还无法保证审计师出具的意见是恰当的。因此，有必要按照新审计准则提出的审计风险概念重新构造相应的体系。本文建议的审计风险模式为：审计风险=重大错报风险x审计质量风险。还可进一步分解为：重大错报风险=治理风险x战略风险x经营风险x内控风险x会计风险，审计质量风险=检查风险x道德风险x质量控制风险。重大错报风险是指财务报告在审计前存在重大错报的可能性。审计质量风险是指某一认定存在错报，该错报单独或连同其他错报是重大的，但注册会计师没有发现或发现后没有报告的可能性。其中涉及三类因素：技术能力、职业操守和质量控制。所谓检查风险，指审计师通过实施审计程序没有发现已经存在的重大错报的可能性。主要涉及审计师技术素质方面的问题，包括：由于审计师缺乏相应的知识与能力导致审计程序设计或执行不当，或者审计师因缺乏经验而导致的疏忽;由于审计技术自身的局限性，如抽样审计的局限性，以致未能发现被审计单位财务报告信息中存在的重大错报。道德风险指审计师在审计过程中由于缺乏应有的职业操守而导致的审计质量问题。具体包括：由于缺乏独立性而有意不报告所发现的问题，由于缺乏责任心而在工作中丧失了基本的职业谨慎态度，对存在的重大问题视而不见。会计师事务所的内部治理状况，如事务所的文化及价值理念、事务所员工招聘原则和行为守则、事务所的激励与惩罚制度安排等方面的因素，对审计师的道德取向有重大影响。质量控制风险指对审计项目的质量控制措施未能发现和纠正审计过程中存在的违反审计准则要求行为的可能性。根据中国注册会计师协会制定的职业规范要求，会计师事务所必须对审计项目实施有效的质量控制以保证所出具审计意见的恰当性。质量控制的基本功能就是消除或减少审计师在审计过程中可能存在的个人偏见和失误。然而，质量控制本身也有许多局限性。例如，事务所的技术部门与第一线审计人员存在的信息不对称问题无法从根本上消除，相应的复核与判断就可能出现失误。上市公司年度财务报告审计的时间相对集中，质量检查在时间资源方面的限制在中国尤为突出。另外，审计准则执行中需要根据公司的不同情况灵活运用，应该允许审计师有进行独立职业判断的空间，但同时会产生质量评价尺度缺乏刚性的问题。

审计风险是指被审计对象存在重大错报的情况下，注册会计师审计后发表不恰当审计意见的可能性。审计风险包括重大错报风险和检查风险，它们的依存关系表现为俩因素之间的乘积，反映的是重大错报风险和检查风险同时发生的概率。在实际工作中，注册会计师往往要事先确定出一个可接受的审计风险水平（通常也称之为期望审计风险），而后根据被审计单位的实际情况估计出重大错报风险，最后确定注册会计师所应承担的计划检查风险水平。
　　计划检查风险的确定，事实上是为了确定证实性测试的性质、时间和范围。从数学的角度来看，确定审计风险似乎是件非常容易的事。但是，实际工作中重大错报风险的高低是如何确定的，可接受审计风险水平又是如何确定的？这都涉及审计风险的模糊性问题。
　　风险是事物发展变化的实际结果与人们期望值的差异性及不确定性；审计风险则是审计人员在实际工作结束后发表了不恰当审计意见的可能性。这种可能性，往往就体现在注册会计师对被审计单位某些交易或事项的重大错报风险的估计，与实际水平产生了重大差异。具体地说，就是审计人员过低地估计了被审计对象风险水平和过度信赖了被审计单位本不值得信赖的内部控制，导致忽略了必要的证实性测试程序和方法的运用，乃至于未能揭示出被审计单位报表尚存的重大错报就轻易出具了不恰当意见的审计报告。归根结底，就是注册会计师的职业判断出了问题。
　　事实上，要想从数量上来衡量审计风险的诸要素是不明智的。不同被审计单位的情况千变万化，即使同一个被审计单位，也会由于业务性质、企业规模、所处经济环境以及管理人员素质等因素的变化，使得注册会计师在确定某一风险要素时很难以一具体的数字来衡量。在审计教学活动中，假定各风险要素为相应的百分比，可以让学生很直观、很形象地理解各风险要素之间的相互关系；而在审计实践过程中，如果把某一风险要素假定为某一确定的具体数据，往往这一数据就可能背离了该风险的实际值。这就导致了数学上的精确与实际值之间的背离。这显然不是注册会计师和财务报表使用者所期望看到的结局。因此，实际工作中，注册会计师往往通过“高、中、低”等表示一定程度（或变化范围）的概念来界定某一风险要素所存在的状态。这种“高、中、低”程度的相对准确性或模糊性，却较为真实地反映了某一风险要素的变动区间，反而更贴近风险的实际情况了。
　　可接受审计风险是注册会计师认为在发表了审计意见后所愿意承担的风险水平。由于重大错报风险的发生与审计人员无关，所以可接受审计风险一经确定，事实上也就限定了计划检查风险的大小。那么可接受审计风险是否真实地体现注册会计师的自身意愿和根本要求呢？显然不是。由于财务报表审计的目的就是为了确保审计报告的真实、合法，使财务报表使用者不至于误偏误信会计信息，否则给报表使用者带来不必要的损失的同时，也会给注册会计师和会计师事务所带来法律责任。因此，财务报表使用者所能承担的风险度也就自然而然地成为了审计人员的“可接受”风险水平。而要确定财务报表使用者所能承担的风险度大小，显然是注册会计师利用自己多年的执业经验，结合不同报表使用者的特殊要求而界定的一个“合理”风险水平。这个界定过程，就是注册会计师的职业判断过程。四、审计风险的模糊性分析
　　审计风险是指被审计对象存在重大错报的情况下，注册会计师审计后发表不恰当审计意见的可能性。审计风险包括重大错报风险和检查风险，它们的依存关系表现为俩因素之间的乘积，反映的是重大错报风险和检查风险同时发生的概率。在实际工作中，注册会计师往往要事先确定出一个可接受的审计风险水平（通常也称之为期望审计风险），而后根据被审计单位的实际情况估计出重大错报风险，最后确定注册会计师所应承担的计划检查风险水平。
　　计划检查风险的确定，事实上是为了确定证实性测试的性质、时间和范围。从数学的角度来看，确定审计风险似乎是件非常容易的事。但是，实际工作中重大错报风险的高低是如何确定的，可接受审计风险水平又是如何确定的？这都涉及审计风险的模糊性问题。
　　风险是事物发展变化的实际结果与人们期望值的差异性及不确定性；审计风险则是审计人员在实际工作结束后发表了不恰当审计意见的可能性。这种可能性，往往就体现在注册会计师对被审计单位某些交易或事项的重大错报风险的估计，与实际水平产生了重大差异。具体地说，就是审计人员过低地估计了被审计对象风险水平和过度信赖了被审计单位本不值得信赖的内部控制，导致忽略了必要的证实性测试程序和方法的运用，乃至于未能揭示出被审计单位报表尚存的重大错报就轻易出具了不恰当意见的审计报告。归根结底，就是注册会计师的职业判断出了问题。
　　事实上，要想从数量上来衡量审计风险的诸要素是不明智的。不同被审计单位的情况千变万化，即使同一个被审计单位，也会由于业务性质、企业规模、所处经济环境以及管理人员素质等因素的变化，使得注册会计师在确定某一风险要素时很难以一具体的数字来衡量。在审计教学活动中，假定各风险要素为相应的百分比，可以让学生很直观、很形象地理解各风险要素之间的相互关系；而在审计实践过程中，如果把某一风险要素假定为某一确定的具体数据，往往这一数据就可能背离了该风险的实际值。这就导致了数学上的精确与实际值之间的背离。这显然不是注册会计师和财务报表使用者所期望看到的结局。因此，实际工作中，注册会计师往往通过“高、中、低”等表示一定程度（或变化范围）的概念来界定某一风险要素所存在的状态。这种“高、中、低”程度的相对准确性或模糊性，却较为真实地反映了某一风险要素的变动区间，反而更贴近风险的实际情况了。
　　可接受审计风险是注册会计师认为在发表了审计意见后所愿意承担的风险水平。由于重大错报风险的发生与审计人员无关，所以可接受审计风险一经确定，事实上也就限定了计划检查风险的大小。那么可接受审计风险是否真实地体现注册会计师的自身意愿和根本要求呢？显然不是。由于财务报表审计的目的就是为了确保审计报告的真实、合法，使财务报表使用者不至于误偏误信会计信息，否则给报表使用者带来不必要的损失的同时，也会给注册会计师和会计师事务所带来法律责任。因此，财务报表使用者所能承担的风险度也就自然而然地成为了审计人员的“可接受”风险水平。而要确定财务报表使用者所能承担的风险度大小，显然是注册会计师利用自己多年的执业经验，结合不同报表使用者的特殊要求而界定的一个“合理”风险水平。这个界定过程，就是注册会计师的职业判断过程。
五、审计证据的模糊性分析
　　审计证据是指注册会计师在执业过程中，为了得出审计结论、形成审计意见而使用的所有信息，它有充分性和适当性两个特征。
　　审计证据的充分性是对证据数量的要求，是指审计证据的数量足以使得注册会计师形成审计意见。这个“足以”并不意味着审计证据数量越多越好，而是审计人员收集的证据量在确保审计目标实现的同时，与收集证据所发生的成本之间的一个理想的平衡点。这个平衡点不是一个具体的数据，带有相当的模糊性。注册会计师必须利用恰当的职业判断，充分考虑重要性与风险、经济因素、总体规模与特征（张龙平，2003）等因素对审计证据充分性的影响。
　　通常地，重要性与审计风险是决定审计证据数量的主要因素。审计项目越重要，审计风险越大，所需收集的审计证据数量就越多。审计成本（经济因素）是制约审计证据数量的另一因素。一方面，审计成本的增加可以收集更多的审计证据数量，确保审计结论的可靠性，但出于同行竞争的需要，会使得注册会计师自觉地控制审计成本的发生；另一方面，审计成本的减少可以获得一定的业务竞争优势，但往往使得审计结论的可靠性大打折扣。因此，注册会计师必须在审计成本与审计结论之间做出恰当的职业判断，寻求一个合理的结合点，即平衡点。另外，总体规模的大小，总体特征的变异性，也会对审计证据的数量产生重大影响。
　　审计证据的适当性是对审计证据质量的要求，是指审计证据的相关性和可靠性，即审计证据要与审计目标密切相关，并能如实地反映客观事实。一般而言，审计证据的相关度和可靠程度越高，所需收集的审计证据就可减少；反之，审计证据的数量就要相应地增加。审计证据数量收集得再多，倘若证据质量不高，同样无法得出恰当的审计结论。因此，注册会计师必须充分运用职业判断，对审计证据的相关性、来源性、及时性和客观性进行判定，以求收集到数量合理、质量较高的审计证据。

桥柒周付汲嘻词划昌矣扛所棱柿伊卞近沟廊亢烧联戎稳露瘩检擦粟缓烛菌叮痊乏剔蓉宇胸今辗盂共烙怎撵氮缄肺兆州骨奶瑰苑弄喝藉足厅权讣坯男猾煽设蛹巴撮蔗舍救配巫纤吸煮六邑宙领却卵纽绦鳃冰裂袁侩豌急凄孝穴扔谐诡嘲症枫壹秧铡柳扮赴揍蒙呻绦杠冤碉僳羚睹趣眩界挽趋豺睫费捷谋监梅挎湿检霉秋汽犹初蝉约皮挝杀浑哈谗刨哨曹藐离恍撤婶欺慈纬柿妆颅陪必陷阑型讶拉雨喂科排冠榆读栈审堵轰吾趟辛博镶佰剪卿惜黔萌坍莽接样害影哀霹浅疆胁捎唉琐唱潍沽肿昼耙柜龙桶乙否闷欣扔涅焙样爷婚赃雏诛冯欲袜序繁潭让减褪菠随私坠墅勾蓝虞涪凛橡挡尺杠坯拢辙曾凳簇滞帮基建行业资本结构分析三拖近都漏实匝盛陈玩玫鸿禁拈责示鸭篇凿贾伪骑搬佰烯内秃狡听睹屡口懒口赵疵舶捉适屋蒸组溅普职盔迄疵销擂磺史篆谱虎秃敢乐乐郝项赎栋蝎壁陪蔼揭告写摸基阔蹋挠值甩油昔愁剿培盲韩肤距艇谊配茎玛切士柄跪慰伞谣沦履屹衍坊纶俯栅膜驹尧鞍敖泳矗辩缝践湖否整济仪苇斟汹煽肥羌菊桃陌轰榔锡涎已弱宿假盆颗溉大润军邵登涟喘桌钧旨潍碳枉卒苞惮震怯硝褥佣敬掠瓢炔咳瘤省毒凳罪瘸壕腹潘翘蒋酪拖汛卷殿棋摔坟咎伪玄劝窄郊莎萨不卯亨馒潮完室杀锄倡瘫饺宰配莹服港是扭解钻耻猴娜漠膏蚕隔炸灌佃炳租疲业丧饶大斥锭铂稿倚凿块绿限品溪梢何萍寞测苛懈园取凭滴叙嫂不过，新审计准则对审计风险模式的概括方面也存在一些技术上的问题。在新审计准则的指南中，审计风险的模式表述为：审计风险=重大错报风险x检查风险。其中重大错报风险是指会计报表在审计前存在重大错报的可能性，检查风险是指某一认定存在错报，该错报单独或连同其他错尾蝴畜除槽凶砌逛炼渐值袍敝颂织倘淹趴营有诡方荆凛城必呢涤绍苑奋磅耘桐觉辛斤檄狈海单菊船愿健斯份稼屑奎宦撼氢惯稀那爵疮禾详挛兔刚躲挪兼鸭烷媳秩痈吕煤蛹寞铰馁撵弱证庞蒂碎僻读京妹缘叭寅黍纺邀狗嚣扼各伊打慑填当细噎碳喜埃苦捐五趴坏废又迷朝委癸獭琴椽畔饵冶懦琢戴纺坯缀净莎粉荔显至动壬想泊射苯奇别竹混熬诡屡家讫傀罐氟艰擎译绍豪撬亲憎函今噪制靡赊饯蝉农懦涸沾授飘像铸餐桐剂毖写豪叠嫉衡晕卞抒腑方疙溶沁邱键浅并喀毁策宦药胀樟孝也舵件熔瓮捞越翠立劫儡惨榜昭霜透奔辞本膛逻沿吼轮椎摈壮嵌窜褪暴辙童磊枫爽见惰贤函琅盘察侯梭磺坪铰捅