上市公司财务分析报告模板.doc

上市企业财务分析汇报模板 工作生活中我们常常会碰到需要运用财务分析汇报时候，那么上市企业财务分析汇报模板怎么写呢，请参照下面 上市企业常用财务分析汇报模板 财务分析汇报 各位董事: 大家好! 1990年家俱行业萧条期已过，虽然在萧条期内我企业销售收入和利润仍比1989年分别增长了8.7%和27.6%，但对于我企业在此后5年内想要实现销售收入成倍增长，势必需要作出更大努力。 为了实现这一目，企业必须扩大生产规模，到1993年末，使生产能力翻一番。 为此，我企业管理层估计将在北洼附近耗资800万元建造一所占地18.3万平方米工厂，这将是家俱行业中规模最大、现代化程度最高一家工厂。 此外，还需要50万元整修和装备既有厂房和设备;需要价值300万元流动资产以补充生产规模扩大而短缺部分;这三项合计共需资金1150万元。 对于这笔资金，其中350万元可以通过企业内部留存收益及提高流动资金运用效果得以处理，而其他800万元部分，根据我企业管理层和投资银行考虑，有如下两种筹资方式: 1. 以发行股票方式筹集。 在证券市场上，我企业一般股每股高达33 元，扣除发行费用，每股净价31元。 除非在股票发行日之前证券市场状况发生重大变化，公开发行一般股258065股将为企业筹措800万元。 这种方案必须在董事会讨论决定后90天，即在1991年会计年度结束后方可实行。 2. 向银行借款。 向银行举借年利率为7%，期限为贷款。 具 体内容为:从贷款获得后第30个月开始，每六个月偿还本金40万元;第十年末偿还贷款本金25%(200万元);借款第一年。 企业流动资金必须保持在借款总额50%，后来每年递增10%，直至到达未偿还贷款80%;股东权益总额至少为600万元;借款利息必须在每季末支付。 针对此两种筹资方案，下面由我代表管理层向各位董事解释一下由整个管理层认真分析后所得到分析汇报，以便各位董事作出重要决定: 一、两种筹资方案资本成本。 1. 若通过发行一般股筹资， 资本成本 = 每年每股发放股利 (每股股价 发行费用) = 0.4 31 = 1.29% (注:我们采用股利增长模型进行计算，由于企业股利分派政策保持不变，年股利率为每股0.4元，故股利增长率为0。 2. 若通过向银行借款筹资， 资本成本 = 借款利率 (1 所得税税率) = 7% (1 50%) = 3.5% (注:其中所得税税率50%是由表2中“税前利润”和“所得税”两项数据分析所得。 从两种筹资方式资本成本计算成果我们可以看到，发行一般股资 本成本明显低于贷款资本成本。 二、两种筹资方式给企业财务状况带来何种影响。 1.首先，从资本构造角度看， 注:股东权益比率=(股东权益总额资产总额)100% 资产负债率=(负债总额资产总额)100% 长期负债比率=(长期负债资产总额)100% 由以上数据我们得到分析如下: (1)股东权益比率反应是所有者提供资本在总资产中比重，反应企业基本财务构造与否稳定。 发行一般股进行筹资时，企业股东权益比率不小于借款时比率，这表达，发行一般股可以通过把风险转移到股民身上从而减小企业所承担风险，但对于85%股东权益比率，似乎有些过大，这意味着企业没有积极地运用财务杠杆作用来扩大经营规模。 (2)资产负债率反应是在总资产中有多大比例是通过借款来筹资，该指标数值较大阐明企业扩展经营能力较强，股东权益运用越充足，但债务太多，会影响债务偿还能力。 通过以上数据我们可以看到，若向银行借款会导致资产负债率过大，导致企业偿还会存在一定问题，若是在此后发展所需再借款时，这会成为银行拒绝借款一种合理借口。 (3)长期负债比率是从总体上判断企业债务状况一种指标。 该指标不适宜过大，一般在20%如下较为合适。 但我们可以看到假如通过向银行借款来进行筹资会导致企业长期负债比率高达50%，企业偿债压力过大，势必会影响企业此后发展。 2. 从税务筹划角度看，若选择向银行借款，那么借款费用可以在税前进行扣除，能起到抵税作用;而若选择发行一般股，发行费用可以税前扣除，但每年发放股利却只能在税后进行分派。 在节税方面，长期借款会比发行一般股节税作用愈加明显。 3. 结合企业发展前景和行业特点看，我企业正处在高速发展时期，需要大量运作资金，长期借款会加大我企业还款压力，而发行一般股只是在每年根据盈利状况发放股利，不会有这方面压力，可以使企业专注于企业发展，而不再承担过多还款压力。 家俱行业是高度分散行业，我企业只有致力于扩大经营规模才能赢过其他竞争者，对于资金需求在此后几年内也是持续不停，目前向银行借款还不太合适。 综上所述，我们认为，发行一般股为最佳方案。 财务分析汇报 一、资产负债表分析 (一)资产负载表总体状况初步分析 从总体来看，企业资产总额从20xx年3月份1856901.27万元减少到9月份1742094.53万元，减少了6.18%。 一般认为，企业资产总额减少，将会减少企业竞争实力。 从构造来看，企业9月份资产总额中，流动资产占69.30%，长期股权投资占1.44%，固定资产占11.67%，无形资产占3.24%。 考虑到该企业为稀土生产企业，属于垄断资源板块，这样资产构造，基本上可以满足企业内部产品生产、对外股权投资等战略发展规定。 从构造变化来看，货币资产存量有所减少;存货、长期股权投资、无形资产、其他流动资产所占比重有所增长;应收账款与其他应收款有所下降，而应收票据、预付款项、固定资产、在建工程有所增长，应当成为分析过程中关注重点。 从负债与所有者权益构造来看，企业流动负债在总资产有较少减少条件下也有所减少，9月份比3月份减少了10.81%，所占比重也由3月份37.38%下降为35.54%;非流动负债有所增长，9月份比3月份下降了0.57%，所占比重也由3月份5.29%增长为5.67%;其中，短期借款上升了12.46%，长期借款下降了23.91%。 所有者权益有所减少原因是当年实现净利润所致。 (二)资产负债表各重要项目分析 1.对货币资金及其质量分析 从总体规模来看，企业货币资金规模由3月份占总资产17.02%，下降为13.9%，比3月份货币资金规模有一定下降。 从融资方面来说，企业从债权人那里借入款项有所增长，表明企业现金比较紧缺。 企业从多种渠道获得货币资金及原有货币资金存量重要运用领域是:对外股权投资、在建工程、无形资产获得等、因此，对企业资金运用质量分析，应当结合对有关项目质量分析。 2.对在建工程质量分析 从在建工程规模来看，9月份比3月份上升了73.7%，在建工程规模扩大为未来新增固定资产提供了重要保证。 3.对无形资产质量分析 企业行业特点决定了报表中披露无形资产不只是土地使用权，尚有商标权、软件系统等，且9月份增幅为7.59%，其所占比重也有了小幅增长，表明企业可持续发展能力和竞争能力有所提高。 值得注意是，企业近六个月开发支出由3月份1661.91增长到9月份3454.89%，增长了107.89%，阐明企业自身开发无形资产能力有了较大提高。 4.对短期债务状况分析 该企业应付票据9月份比3月份增长218.86%，应付账款9月份比3月份减少64.73，阐明企业经营状况较为良好，现金流状况得到了较大改善，便于改善上下游企业之间合作关系。 5.对企业应交税费分析 在应交税费方面，企业3月份应交税费为30824.24万元，9月份为-65480.83万元。 这就是说，企业存在提前预交税金状况，这也许表明企业纳税环境较为紧张，但也也许是企业为树立良好纳税形象所付出代价。 (三)资产负债表总体评价 综上所述，企业资产总体质量很好，可以维持企业正常周转。 其中，企业资产中，存货总额由小幅度增长，阐明企业资金周转顺利;其他应收款中关联企业占用资金为0，因此不用紧张。 对企业负债而言，没有明确支付期负债呈下降趋势，而较高代价短期借款却呈上升趋势，阐明企业面临短期偿债压力较大，但同步亦表明企业没有充足发挥财务杠杆作用。 二、利润表分析 (一)利润表总体状况初步分析 从表中可以看出，企业20xx年9月份主营业务收入比3月份增长了131.42%，营业利润比3月份增长了37.4%，利润总额到达274097.91万元，比同期增长38.43%。 企业9月份每股收益为0.70元，比3月份减少了30%。 企业利润增长较快，是行业原因，还是企业内部原因?对此，有必要对利润构成作进一 步分析。 (二)利润表重要项目分析 1.对营业利润分析 就营业收入而言，企业20xx年9月份共实现营业收入826220.15万元，同比增长了131.42%，阐明企业销售状况非常好。 但企业营业成本占营业收入比重比3月份有所增长，但增幅不不小于营业收入增幅，阐明毛利率在增长。 9月份资产减值损失增长较快，且对外投资出现了盈利，对营业利润产生了有力 影响。 在收入增长前提下，营业税费和销售费用增长实属正常，销售费用增长也许阐明企业加大了市场开拓力度，但也也许是费用控制不妥。 管理费用总额及其占营业收入比重有所下降，阐明企业在扩大销售同步管理成本深入减少。 2.对净利润分析 由于企业营业外收入比3月份增长144.85%，但营业外支出增幅远远超过营业外收入，故对利润总额增长起到了消极作用。 不过应注意此项目不具有长期性和稳定性，不应成为利润重要来源。 (三)利润表总评价 从企业利润表揭示出来信息可以看出，企业业绩上升重要原因，重要是销售收入规模增长较大，此外某些费用下降也是企业利润增长又一源泉，并且资产减值损失和投资收益大幅增长对利润增长起到了推进作用，对此应引起各方关注。 三、现金流量表分析 (一)现金流量表总体状况初步分析 从总体上看，企业20xx年9月份现金及现金等价物净额为-4999.35万元，同比减少了108.62%。 其中，经营活动现金流量净额为23536.44万元，较3月份上升了135.24%;投资活动现金流量净额为-49353.23万元，较3月份下降276.92%;筹资活动现金流量净额为20817.43万元，较3月份下降84.90%。 (二)现金流量表重要项目分析 1.经营活动现金流量分析 从报表上内容来看，“销售商品、提供劳务收到现金”增长了261.78%，而“购置商品、接受劳务支付现金”也增长了187.67%，对经营活动现金流量净额影响似乎不大，实际上也预示着企业经营活动规模扩大。 “销售商品、提供劳务收到现金”增长，或者表明销售规模上升，或者应收账款减少，或者预收账款增长;“购置商品、接受劳务支付现金”比3月份支出增长，会使存货规模增长，或者预付账款规模上升，或者应付账款规模减少。 结合利润表、资产负债表分析，“销售商品、提供劳务收到现金”比3月份增长518850.09万元，增幅为261.78%，而营业收入比3月份增长469198.2万元，增幅为131.42%，应收票据增长了52.33%，而应收账款减少了49.43%，显然，“销售商品、提供劳务收到现金”明显好于3月份，这是企业销售规模扩大和加紧资金回笼共同努力成果。 在营业收入增长状况下，“购置商品、接受劳务支付现金”比3月份增长211197.77万元，增幅为187.66%，而营业成本增长232.44%，存货同比增长5638.25万元，增幅为0.809%，应付账款同比减少155489.96万元，减幅为49.43%,显然，在销售规模扩大状况下，增长物资采购会引起“购置商品、接受劳务支付现金”增长。 在收入增长状况下，“支付各项税费”有所增长应属正常。 “支付其他与经营活动有关现金”比3月份增长7251.29万元，增幅为133.64%，重要是由于“销售费用”、“营业税费”等增长，导致了现金流出量增长。 总体上看，经营活动现金流量净额为正数，且比3月份增长135.24%，可以满足企业经营活动现金需要。 2.投资活动现金流量分析 从现金流量表中可以看出，企业投资活动现金流出重要是为构建固定资产、无形资产等而支付现金和对外投资支付现金，但支付力度都明显不小于3月份。 而投资活动现金流入量与3月份相比增幅较大，重要是“获得投资收益收到现金”增幅较大，为100%，且该项目优势投资活动现金流入重要来源。 也就是说，由于企业对外投资质量下降(当年发生投资损失，且集体了长期股权投资减值准备)，是投资活动现金流量净额为负数，投资不仅不能带来投资回报，更难认为经营活动现金流量提供补充。 应注意是，企业对固定资产、无形资产投资减缓，从中体现了企业长期发展战略规定;对外投资风 险尤其需要报表使用者予以关注 3.筹资活动现金流量分析 从现金流量表中可以看出，企业筹资活动现金流入重要来源是借款和筹资活动有关现金，所收到现金为305897.6万元，比3月份增长了74.80%;偿还债务所支付现金为191372.6万元，比3月份增长了537.90%。 这同样表明企业现金比较紧缺。 从企业发展实际请况来看，靠借款与其他及筹资活动中流入现金赔偿了现金流入局限性，满足了经营活动现金需求，也阐明企业靠吸取借款与筹资活动中吸取筹资能力较强，面临融资环境还是比较宽松。 (三)现金流量表总体评价 综上，企业现金及现金等价物净增长额为负数，重要是当期投资活动现金流出量过大所致，其体现了企业发展战略规定;当年经营活动现金净流量为正数，且比3月份有所增长，表明可以满足企业经营活动现金需求。 四、财务比率分析 为了进行分析，计算包钢稀土高科技股份有限企业20xx年六个月(从3月份到9月份)有关财务比率，如下表所示。 包钢稀土高科技股份有限企业财务比率分析表 由于条件所限，没有获得同类企业可比性比率资料，因而不能进行企业间比较。 (一)短期偿债能力分析 从有关指标中看出，流动比率、速动比率较3月份均略有下降，可以阐明该企业9月份短期偿债能力在下降。 反应短期偿债能力指标，除了流动比率和速动比率等指标外，还应当考虑应收账款周转率和存货周转率快慢。 该企业应收账款周转率和存货周转率较快，有助于提高短期偿债能力;不过企业短期偿债压力也不小。 (二)长期偿债能力分析 从有关指标中看出，企业资产负债率较3月份有所下降，为41.21%。 从指标自身来看，企业资产负债率处在中等偏下水平，表明企业通过长期负债融资尚有空间。 此外，必须强调是，对企业长期融资能力评价，还应充足考虑企业盈利能力。 产权比率有所减少也表明负债安全性比较大，债权人承担风险有所减少。 (三)营运能力分析 从有关指标中看出，企业资产周转率指标本年均有不一样程度提高，阐明企业资产总体运转状况比较理想，这表明企业在营运管理上获得了很好成绩。 当然，这与企业当年收入规模大幅增长以及应收款项下降时分不开。 可以初步认为，企业资产整体周转质量较高。 (四)获利能力分析 从有关指标中看出，反应企业获利能力两项指标低于3月份，阐明该企业获利能力在下降。 由于固定资产周转率和总资产周转率等指标与企业营业利润之间有着内在联络，该企业上述周转率很快，进而也提高了企业盈利能力。 (五)获现能力分析 从有关指标中看出，现金流动负债比有所上升，而现金债务总额比指标9月份比3月份有所下降，表明企业现金流入对债务清偿保证有所上升，偿还短期债务能力有所减少，这与对短期偿债能力分析相吻合。 因此，怎样在收入增长同步提高获现能力，是企业在此后运行管理中重点。 五、综合评价 综合上述分析，内蒙古包钢稀土高科技股份有限企业财务状况，经营成果形式比较乐观。 企业盈利能力在不停提高。 资产管理方面也卓有成效，资产周转速度有所加紧，营运能力不停增强。 但值得注意是，资产总额展现小幅下降，这对企业市场拥有率和规模不会产生太大影响，应当引起企业有关部门、有关人事注意。 但也存在某些问题，如产品存货存在积压，短期偿债能力有所下降;此外，对外投资质量也应引起报表使用者注意。 在流动比率偏低状况下，怎样通过深入提高资产运转效率、减少成本费用?在对外投资比较单一，以长期股权投资为主状况下，怎样切实保证投资质量?这些问题是企业资产管理当务之急。 深入地，怎样合理调整资产构造、与否可以考虑投资渠道多元化等也是值得企业管理层深思。