行业研究报告——金属表面处理设备.docx

1. 行业概况（1） 行业分类根据国家统计局制定的国民经济行业分类与代码2011，公司主要产品归入通用设备制造业（国家统计局代码C34）中的其他通用设备制造业（C3490）。根据中国证监会制定的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司主要产品属于制造业（C）下的通用设备制造业（C34）。（2）行业主管部门公司产品大部分属于金属表面处理设备，2001年以前金属表面处理行业的最高管理机构为原国家机械工业部，由原机械工业部直接进行行业宏观管理和控制。2001年，机械工业部撤销改为中国机械工业联合会后，金属表面处理行业的最高管理机构改为国家发展和改革委员会，由国家发展和改革委员会承担金属表面处理行业的宏观管理职能，负责制定产业政策，发布行业发展规划，指导技术改造。（3）行业相关产业政策由于公司产品大部分属于金属表面处理设备，金属表面处理行业的有关政策对行业发展有较大影响。金属表面处理行业作为装备制造业中的基础工艺产业之一，受国家多项宏观产业政策支持，其中主要的有：（1）2009 年5 月12 日，国务院发布了装备制造业调整和振兴规划，明确指出要“重点研发大型清洁热处理主机产品”，要“提高专业化生产水平整合区域内表面处理等四大基础工艺能力，建设专业化生产中心，支持区域性四大基础工艺中心建设”。（2）2011年3月，中国机械工业联合会制定的“十二五”机械工业发展总体规划，提出要“整合区域内表面处理等基础工艺能力，建设专业化基础工艺中心”。（3）2011年6月，国家发改委、科技部、工信部等部门联合颁布当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度），将表面处理技术与设备列为优先发展的领域。（4）2011年8月，中国机械通用零部件工业发展“十二五”规划，提出要“建立上下游产业链配套系统整合区域内表面处理等基础工艺”。（5）2012年3月，全国轴承行业“十二五”规划，提出“组织行业共性技术攻关和关键技术研发，包括轴承工作表面改性技术。”2. 行业发展（1）行业概述按产品使用对象划分，公司产品主要应用于金属表面处理。公司的抛（喷）丸（砂）技术、研磨技术、抛光技术都是金属表面处理设备，都可用于光整加工。光整加工是一种能大幅度提高零件表面加工质量、改善零部件表面物理力学性能、去除毛刺飞边倒角的加工技术，是先进制造技术的重要组成部分。光整加工的主要功能及实现方法如下图。光整加工技术是先进制造技术的重要组成部分，而公司涉足的基于机械法的光整加工技术是光整加工技术中最常用的技术之一。主要光整加工技术及其分类见下图：（2）行业技术抛（喷）丸（砂）技术分抛丸、喷丸（砂）技术，也有些行业称喷砂、吹砂、喷珠、喷弹等，最早用于铸造、锻造件等粘砂和氧化皮等的去除。抛丸和喷丸（砂），都是利用高速砂丸撞击零件表面达到表面处理的要求，不同在于抛丸的是利用高速旋转的叶轮使钢丸砂获得高速，喷丸（砂）是以压缩空气带动丸砂通过专门工具（一般包括喷丸器和喷枪）使丸砂获得高速。抛丸（砂）的丸砂速度一般在50l10m/s；喷丸（砂）速度一般在3050m/s，强化喷丸最高可以达到220m/s左右。研磨和抛光都属于光整加工技术领域的分支，解决的核心问题是表面质量，主要是粗糙度要求；也有生产率和加工精度要求，这是保证产品质量的基础和前提。区别在于所用磨料颗粒大小不同。抛光所用磨料颗粒尺寸一般在61m以下，研磨所用磨料颗粒尺寸一般在75m380m之间，通过研具与工件在一定压力下的相对运动对加工表面进行的精整加工（如切削加工），目前研磨正逐步由手工研磨向机械研磨、数控自动化研磨方向发展。国内使用较多的除尘技术是电除尘、袋式除尘以及滤筒除尘。电除尘器利用静电力实现尘粒与气流分离，适用于捕集细小、干燥、非纤维性粉尘。袋式除尘采用纺织的滤布或非纺织的毡制成，利用纤维织物的过滤作用对含尘气体进行过滤，使气体得到净化。滤筒除尘器以滤筒作为过滤元件所组成或采用脉冲喷吹的除尘器。（3）行业规模20062011 年，中国数控研磨抛光机生产企业的产量、产值情况如下图，预计2014、2015年国内数控研磨抛光机的产值将达到21.8亿元和31.4亿元。数据来源：中国数控研磨抛光机市场展望根据我国电除尘行业2012年发展综述，2012年行业内的28个本体企业的合同额达到170.68亿元，总产值142.96亿元，环保销售收入135.13亿元，出口额为15.09亿元；24个电源及配套件企业的合同额为72.93亿元，总产值59.25亿元，环保销售收入9.90亿元，出口额0.55亿元。2012年52个电除尘企业经营状况统计 （单位：亿元）项目本体电源及配套件合计合同总额170.6872.93243.61总产值142.9659.25202.22环保销售收入135.139.90145.03环保纳税6.730.737.46环保利润6.620.847.46环保出口15.090.5515.64产品分类本体76.791.8878.66电源4.037.9211.94电袋25.380.5625.94数据来源：我国电除尘行业2012年发展综述根据2012年度袋式除尘行业注册的会员单位报送的产业统计数据，全行业总产值为146.74亿元，利润13.36亿元，利润率9.1%。总产值减少19.17亿元，利润率比2011年降低了2.06%，主要是产能过剩、竞争过于激烈造成的。其中出口销售3.27亿美元，与2011年基本持平，主要由一些骨干企业完成，或随各行业工艺设备和生产线总包工程配套。3. 行业竞争情况（1）行业竞争格局光整技术之间的竞争与其他光整加工技术相比，机械光整加工的微观表面形貌为尖峰状，摩擦系数大，在摩擦时容易磨损，初磨损量大，精度保持性差。与非传统及复合光整加工技术相比，机械光整加工法的精度偏低。不同光整加工方法微观表面形貌与使用性能关系见下图： 不同光整加工方法微观表面形貌与使用性能关系来源：光整加工技术的发展与研究虽然与非传统及复合光整加工技术相比，机械法光整加工技术加工精度相对偏低，但却是发展较早的光整加工技术，在精度要求不太高的场合，机械法光整加工技术使用广泛。抛（喷）丸设备竞争情况山东青岛是铸造机械之乡，也是国内抛（喷）丸设备最大的制造基地，抛（喷）丸制造企业有30多家，除青岛迪砂机械集团公司以外，其它抛（喷）丸制造企业主要兴起于上世纪80年代以后，集中在青岛的市区、即墨、胶南等地。山东潍坊的诸城也是抛（喷）丸设备生产基地，有近20家抛丸机制造企业，兴起于上世纪90年代末，抛（喷）丸制造企业较多，但规模都不大，主要上规模厂家有山东开泰、青岛新东、青岛广捷等企业。 江苏无锡市在20世纪90年代后期发展起来许多抛（喷）丸设备生产厂家，但规模都不大，年销售收入都在3,000.00万元以下，主要上规模企业有无锡东源、无锡华凯、无锡国达以及本公司等。 江苏大丰是近年发展起来的抛丸机设备生产集散地，作坊式工厂较多，价格比较低，比较上规模的企业有江苏谷登铸造机械新技术有限公司、江苏丰特铸造机械有限公司、江苏省华天机电设备有限公司等。 总体来说，目前国内抛丸清理机生产厂家研发能力比较弱，还是以模仿和测绘为主，除几个比较大的设备生产厂家有自己的研发机构和研发人员以外，其它抛（喷）丸生产厂家技术开发力量较弱，靠低成本、低价格生存，这也是目前中国抛（喷）丸设备技术水平不高也难以提高的主要原因。在国际上，国外厂商在技术方面领先，部分外资厂商在国内设厂，外资企业大多采用进口产品，国内厂商小部分使用进口产品、大部分使用国产产品，进口产品和国产产品差别较大，无厂商占据很大的市场份额，呈现垄断竞争格局。研磨设备竞争情况江苏、广东是国内研磨机厂商聚集区。主要厂家有：昆山启新研磨机械有限公司、昆山恒越研磨抛光材料有限公司、无锡东源机械制造有限公司、无锡金丽得金属制品有限公司、东莞市震泰研磨材料有限公司、东莞启裕研磨机械有限公司、东莞市顺佳研磨科技有限公司以及本公司等。在国际上，国外厂商占据高端市场，国内厂商占据中低端市场并努力向高端市场发展，产品差别明显，亦无厂商占据足以影响市场的份额，也呈垄断竞争格局。除尘产品竞争情况在除尘产品方面，除尘技术就有电除尘、袋式除尘、滤筒除尘等技术之分，其中电除尘和袋式除尘都有较大规模的企业，滤筒除尘企业规模相对较小。总的来说，除尘产品存在较大差异，但也没有对市场有较强控制力的厂商，行业也是垄断竞争格局。行业内主要公司行业内主要公司包括青岛黄河铸造机械集团有限公司、昆山启新研磨机械有限公司等公司。青岛黄河铸造机械集团有限公司是中国抛丸机行业的骨干企业。公司始建于1963年，注册资本20200万元，资产总额30000万元，是以专业生产抛丸机、抛丸清理机、钢板预处理线为主的大型民营集团公司。公司在铸造业率先通过了ISO9001国际质量体系认证，部分产品还远销欧美国家及东南亚地区，年销售收入20000万元人民币。昆山启新研磨机械有限公司为台资企业，专业从事各类研磨机械（如三次元振 动研磨机）及相关研磨耗材的生产和销售，在研磨工艺的开发创新已有数十年历史。公司主要产品为研磨机和配套研磨石：包括：三次元振动研磨机、高效率卧式振动研磨机、六角（八角）滚桶研磨机强力高速离心研磨机、可倾式高速研磨机振动选（分）料机自动排料脱水机、树脂(塑料)石、蓝白点陶瓷石、高铝瓷石、高频瓷石等。（2）行业上下游分析行业上游供给分析金属表面处理设备行业的上游企业主要为金属、非金属原料、机械基础件、机械加工设备、电气基础件等行业。总体而言这些行业技术相对成熟，供应充足，价格平稳或略有下降，同时质量不断提升，行业上游产品采购没有瓶颈。行业下游需求分析公司金属表面处理设备行业的下游主要包括汽车零部件、医疗器械、消费电子、钢材环保除锈处理，此外还涉及污水处理等多个行业。公司抛（喷）丸（砂）产品主要用于汽车铸造零部件行业和钢材处理行业。中汽协发布的“十二五”汽车工业发展规划意见中指出，“十二五”时期，我国的汽车产量将达到2800万辆3000万辆，到2020年我国汽车及零部件出口额占世界汽车产品贸易总额10%的战略目标，产量较2013年增加26.64%-36.69%。同时，车均铝合金量还有提升空间，2010年我国车均铝合金用量约为99kg，低于全球112kg的平均水平，与欧美日差距更大，同时市场调研公司Ducker Worldwide2011年的调研报告中预计到2025年，北美市场车均铝合金将增加102kg，而汽车铝合金用量的80%左右以铸件为主，汽车铝铸件将持续稳定增加，相应的金属表面处理设备需求有保证。钢材处理方面，公司产品相对传统酸洗工艺的突出优势是环保，由于不使用硫酸，减少了大量污染物的排放，同时吨钢处理成本也不比酸洗工艺高。目前浙江省玉环县已经禁止新建采用酸洗工艺的钢材处理厂，其他地区也有望跟进，公司钢材免酸洗除锈剥壳清理机有望大规模替代既有的酸洗工艺。公司研磨抛光产品主要用于医疗器械行业和电子信息行业。医疗器械科技产业“十二五”专项规划提出，“十二五”期间科技进步和示范应用带来的新增医疗器械产值2000亿元，而2010年医疗器械产值约为1000亿元，医疗器械行业产值的增加为金属表面处理设备带来良好的市场。电子信息十二五规划提出，“十二五”期间，我国规模以上电子信息制造业销售收入年均增速保持在10%左右，2015年超过10万亿元；而电子产品价格呈下降趋势，产品产量增速超过产值增速，由此为研磨设备带来较好的发展环境。由于近年来环境问题日益突出，公司除尘产品也得到快速发展，如从2000年到2012年，我国电除尘器行业收入从18.21亿元增加到118.56亿元，年均增长16.90%，大大超过GDP增速。尤其是“十二五”以来，关于除尘器安装的政策越来越多，如关于印发“十二五”节能环保产业发展规划、国家环境保护“十二五”规划重点工作部门分工方案的通知、战略性新兴产业重点产品和服务指导目录、水泥工业“十二五”发展规划等都明确提出要推广除尘器的使用。而2014年8月导致71人遇难的苏州“8.2”爆炸事件，再次使除尘器行业引起重视。在越来越多的政策推动和苏州“8.2”爆炸事件的带动下，除尘器产品未来有较好的发展空间。污水处理是公司新进入的领域。公司的污水处理设备在国内属于新产品，用高速离心原理分离水和固体污染物，主要用于处理研磨污水等固废污染污水。电子信息产业、医疗器械等产业的发展带动研磨机需求的不断增加，而目前电子产品厂商、医疗器械厂商逐渐向各地高新园区集聚，同时由于环境污染问题日益受公众重视，高新园区污水处理成本不断提高，用水量和污水排放量也受限制，公司设备处理后的污水可以重复使用多次，厂商使用该设备能节约成本同时扩大生产。该产品目前在推广阶段，随着环境问题日益受重视，水资源的稀缺性逐步受到重视，水价逐步提高，公司污水处理设备未来市场空间也较广阔。4. 行业壁垒（1）人才壁垒人才是行业发展的基础，基于抛（喷）丸（砂）技术的金属表面处理设备行业更是如此。公司的抛（喷）丸（砂）产品、研磨产品、抛光除尘产品都属于非常细分的行业，高校并没有设置与之直接对口的专业，行业人才主要靠业类公司在有机械基础技能的人才的基础上自行培养，所以人才壁垒成为制约行业发展的主要壁垒。（2）技术壁垒行业技术专用性较强，有较强的技术壁垒。基于抛（喷）丸（砂）技术的金属表面处理设备行业作为一个非常细分的行业，该领域国内目前并没有成熟的技术理论体系，行业技术以机械基础理论结合实际应用开发而来，具有较强的专用性，需要较长时间的经验积累，具有较强的壁垒。因此技术壁垒也是行业的主要壁垒之一。（3）客户资源壁垒在获取客户资源方面存在着壁垒。基于抛（喷）丸（砂）技术的金属表面处理设备行业的厂商往往不仅仅是单纯的设备供应商，还经常需要与客户合作开发加工工艺，以及提供产品的售后维护，因此客户往往有一定的黏性；尤其是高端客户，对供应商有着更高的要求，黏性更高。正是由于客户黏性的存在，行业存在客户资源壁垒。5. 行业发展的有利因素（1）政府政策支持行业发展金属表面处理设备行业，是政府鼓励发展的行业。政府支持行业发展的有关政策见“行业概括”的“金属表面处理行业相关产业政策”，基于抛（喷）丸（砂）技术的金属表面处理设备行业，是金属表面处理设备的子行业，也收益于政府对金属表面处理设备行业的支持。政府的政策支持，可以吸引更多资源投入金属表面处理设备行业下的这一细分行业，促进行业发展。（2）行业下游需求旺盛表面处理设备行业的下游需求旺盛，直接推动行业发展。需求牵引是行业发展的最佳动力，基于抛（喷）丸（砂）技术的金属表面处理设备的主要下游行业，如汽车零部件、医疗器械行业、电器元器件，这三个行业的需求都在持续增加。在其他条件不变的情况下，表面处理设备的需求十分旺盛也不断增加。行业下游需求旺盛，是推动行业发展的最好动力。同时金属打磨、研磨、抛光是名符其实的脏活、累活，随着人们收入水平的提高和新一代农民工观念的变化，愿意做这些脏活累活的劳动力逐渐减少，企业被迫用机器替代人，整个金属表面处理设备行业引来发展的良机。（3）国外先进技术的溢出效应外商国内采购带来国外先进技术的溢出，使国内行业内优秀厂商获得技术进步的机会，为行业发展提供助力。出于节约成本和保障生产连续性的考虑，部分外商逐渐在国内采购基于抛（喷）丸（砂）技术的金属表面处理，把国外更先进的产品、技术带到了国内，国内优秀厂商接触后在设计理念、技术等方面获得提高，而接触到的国外先进技术逐步扩散，为行业的发展提供了助力。6. 行业发展面临的不利因素（1）低水平竞争严重行业内的许多公司，长期不进行技术创新，技术水平有限，产品同质化严重，只能靠价格竞争争取客户，导致行业毛利率不断下降，而毛利率低导致企业积累少，难以投入资金进行技术开发，技术长期停留在较低水平，阻碍了行业的健康、可持续发展。（2）面临着金属表面处理设备行业其他子行业的激烈竞争基于抛（喷）丸（砂）技术的金属表面处理设备行业是金属表面处理设备的子行业之一，同业内的其他子行业包括电镀、热喷涂、激光硬化等，其他的子行业的技术进步相对更快，原本相对分割的市场逐渐出现交叉，基于抛（喷）丸（砂）技术的金属表面处理设备行业面临着其他金属表面处理设备行业的激烈竞争。11