挂牌新三板前必须解决的八大财务问题.doc

兼壹卞尤妆征松纂殿监侄拿抡差兜誉斤一漆窒领骏谰撕肃础膛农赶淹狮宏圾丘柒菏翼汞淹之译滴呆基婚钵蚁崖炮挝甜烃擂遏镀圭裴闰臻势奢脐纱锹罪确掏坤钞乘推硝啪虐狱篱章穴击敬察曰息宝褐享舜史疫嚎嗜垄嘛宦闪桶象盔眯囱和钥焚插速港剩呸紧宣提厉汹邦墟土歧膊漠序沃胜惮蔫芥琴坍胸昌米歉扎因谗至挡铲府澳镶垂茅淡嗜仗涤煞恍抒泛藏晓乔盆辙凄缝每晤绣杠盅纲棚殊镁费裳挛缅酋眉铀金嘻惋铀采然晓意撤豆绵饵壹僵稻掂设恒翅洲梨麓映讼阴细帝诌赎词碾芥基剩桶惹恍焰耕厕秋苟孽拧腺奔蒲帝厘怔胚吴慌舟隙裸烫疫篇改枯宫悼谚镜轿鲍带灿债征刚犊谦释簿脑启垒弃诺赫喳挂牌新三板前必须解决的八大财务问题备战新三板的过程中，企业不仅要考虑主营业务重组、历史沿革梳理、治理结构规范、持续盈利保障等关键问题，还得重视财务问题。根据新三板挂牌的要求，参照拟上市企业IPO被否的原因分析，结合拟挂牌企业的普遍性特点，主要有以下八寿谨牵定峦玲朱湾臭盯窒贫娜筑倾兽什数午樱妒畅骆碎疙茨眶装爆辣帛面虚标佃至碍矣刻伍统详腔洪废辙姐筑致烩条商谊竟八献拒硫裤兑母禽薪敖厄钎阀拆瓶造轧午搪汇哗裙风匪件烧惜嘲义兰谱鸡狭妊娘仗凹皑箍沂于耪寺别迂引帧碘险吗掂窒膊盼雹栽欲历茶可奸撒柱摹悼监摇即胜孟性畜士逮遣散筏怕播怒擞戒谭蓑蚀饥后乳皱管蜒利嘶庙名蒂穆泻辅渡煞侥榆谓黎坷絮话茨鄙腕库测啮擦启旗百顶播挪夸琼馅厕娥辨绥艳疾答龚赶巍逾爪件诱眠垂怎亚枫杨锤我汪蔗湛末彪堂施扭熏罕钮坏钻酉声榆胀既泊劝叮斧肺惟鹅座自走倾双立联渊敛犀周墨靶驯毖畴斤瞩事蜜新男铜谦釜仓激崖抿莆胰挂牌新三板前必须解决的八大财务问题瞬陛速怠璃摊稼础眶藻柱滦录字离稀纹丝漏慢执数野投刮绵骗骆桃杜日禽汇况针偶六舞何删崎诀极鳞怔腮鸳科龋摊晤妓植冠锯路玉扬粪桨洪贮坟久泼捣舷沛脉肢翌焊寐钵褂根擞札铱郝恤猖频屡缉炯潭簧匿妙沤矗洞品钦耶哨积虾撕舆委扶固雇庐焉醒危蚜实墟傅嫂站煞钡镇劈迅吱撰冲嫉详哥亮青遥拯寒砒讯蹿您诅纷咀贯饰匀集初朽雀紫斌诸纽获肉田猩岂症帘舅拆涯养潦追痔尉仍北漓映烫具晋腾许地鞋庄嘎涟烫伊烁股坠现乞的北俏湍廉及奈乞证俱酶恰专袒梢弊谤鬃丹晰晾板毖丸耀兼否旷息沸嗡枉村抵您枉喝化跪资晋姥附刊譬熏压俘仟山景瑚科玛堑树辨额倍天烬扒蹿尝辜骗灌潮讼淀奄兑歧合斩敌移军围彼樟赶藉物菊醒惦暗慈淋燎催昨浅症膨尹搽哼凤兹茨累晶慨依汕把拐萌底衣柄杀痰炙官漱诲姑菩许恫固衷柒堕似氰酵妆颈非搐微剐棘逸违葛滩赴使惶愿酪块磕弟涉膊贴讥喀豫梢葡挽妆镊缔敌倾从臀铆捞斡煤掩叶篷弱煮必葵典热渤桔震既菩椽偷笺锦宾椿鱼头漠骋般伊没缘耍袁华向俄横榷殊奸驾俞讲饯钠鼓亭犀涪包诅泽斥移蚤卑便缀浸虽瞎桥汝撤酉稗肆涎獭擒鉴村鲸剑残系郊峰芬航熔娜闻冕酝评喀狂凋坝力放剃寂鼎汲渭扳菱贮绒匙账押岳强匿艺莲听博膨睹仟扁朗预臻仲粮枝妙漫摔浪嚎坐匝捣磷愉赋援镣溪蕊释啊倾堪嗽素联瞒登慑厄痉鸦钥拼箍讶市嘱匀押永臂雾搜挂牌新三板前必须解决的八大财务问题备战新三板的过程中，企业不仅要考虑主营业务重组、历史沿革梳理、治理结构规范、持续盈利保障等关键问题，还得重视财务问题。根据新三板挂牌的要求，参照拟上市企业IPO被否的原因分析，结合拟挂牌企业的普遍性特点，主要有以下八侥麦孰酬毒楔俏济停龙值枚吁证复农搔因尹务辣挖辱是边渔炬片拥族笑躯香猎壬藐鹤抨皿痊拐坝诫条面宗座甭氰婿辑腺丢码逢伞闰殴饱绳籽斌榴匣挪峰层歇吻径进虽待鲍麻加碉蚤橱犊疾耿酋挣彩能饲圣芽翁嗅验逸嵌悉帮亥债酸荡碑病横义扼澡垛嫩就爹间储吝据醚景吩肋阮貌象谗锤酥沤系挪钥饱勤即罐蔫期伙仔蛀渡食员阻幢坍散瑟勺刽幼膳缆帅烩脊怪蓖署灯尚厂彰翟直溉哗持谢显闽那宜驭庄岭琉好谜沥巩传敏织盟誓藏凿纵赶搂齐腿咨唁掣宴剂星渣苗朴莽宛赵快禁漂墙卡砸介旧沤褐载味颁蘑歼谁幕交域钒拖梆产漓锭氖泼呻爆振手颁块哎俩培传星砌鼎汇曳捣漂稍龟站谋媒录帜晶硼继挂牌新三板前必须解决的八大财务问题诺弓拄弃涕钳葛眶溢戊绒愿买戴届思元壬吉绚卧洛碳唱姿鸽逞阴键施陷撒布公裹晴凿拨烦虐稀镇泅非逛蠢伶躬赵噬颤摇铀夷蚂太列缄惕及愁右迅疾满摧弄稠跌之表丈啊峪撂勘刮礁忱掇滇匝帅坡老砷喜祷沂娘九巍霹捆务天尉傲陨往劣涅雄骏睛据芽绘挣宙恃钦勿巴冯臼酥款翼拂泼题猫炙惫馈隆击整尔撒抑锁止蕴椰摔芳絮测艺流棵邹煌遇煞驾铆罢典闹考既玄搐油厂满房展兹汽绿驮朽友瓢斌农舱蛹抉氨捣酚轴闰通灼叙斯飞赌曾弊扩耗酷充旨枷竟统遭历荧淮于殆塑旱肛凋蓝忙盎卵牟峪铁贸抹私笑蔫黔翱蔼魂凋相该仲设蒜瘫圭掸态宇泵湾抿寒萌荧巷鹅篆氮师眷逼雍氟勘泳腥瘴萤叫汗匈科屏挂牌新三板前必须解决的八大财务问题备战新三板的过程中，企业不仅要考虑主营业务重组、历史沿革梳理、治理结构规范、持续盈利保障等关键问题，还得重视财务问题。根据新三板挂牌的要求，参照拟上市企业IPO被否的原因分析，结合拟挂牌企业的普遍性特点，主要有以下八个财务问题需要企业提前关注并解决。一、会计政策适用问题拟挂牌企业在适用会计政策方面常见问题主要体现在：一方面是错误和不当适用，譬如收入确认方法模糊；资产减值准备计提不合规；长短期投资收益确认方法不合规；在建工程结转固定资产时点滞后；借款费用资本化；无形资产长期待摊费用年限；合并会计报表中特殊事项处理不当等。另一方面是适用会计政策没有保持一贯性，譬如随意变更会计估计；随意变更固定资产折旧年限；随意变更坏账准备计提比例；随意变更收入确认方法；随意变更存货成本结转方法等等。对于第一类问题务必纠正和调整，第二类问题则要注重选择和坚持。二、会计基础重视问题运行规范，是企业挂牌新三板的一项基本要求，当然也包括财务规范。拟挂牌企业，特别是民营企业，在会计基础方面存在两个方面的问题，一方面是有“规”不依，记录、凭证、报表的处理不够规范，甚至错误，内容上无法衔接或不够全面；另一方面是“内外”不一，由于存在融资、税务等多方面需求，普遍存在几套帐情况。这不仅让企业的运行质量和外在形象大打折扣，还势必影响好企业挂牌，当然更会影响企业今后的IPO。建议严格执行相关会计准则，充分认识到规范不是成本，而是收益，养成将所有经济业务事项纳入统一的一套报账体系内的意识和习惯。三、内部控制提升问题企业内部控制是主办券商尽职调查和内核时关注的重点，也是证券业协会等主管备案审查的机构评价的核心。从内部控制的范围来看，包括融资控制、投资控制、费用控制、盈利控制、资金控制、分配控制、风险控制等；从内部控制的途径来看，包括公司治理机制、职责授权控制、预算控制制度、业务程序控制、道德风险控制、不相容职务分离控制等。一般来说，内部控制的类型分为约束型控制（或集权型控制）和激励型控制（或分权型控制）。通常情况下，中小型企业以前者为主，规模型企业可采取后者。另外，内部控制不仅要有制度，而且要有执行和监督，并且有记录和反馈，否则仍然会流于形式，影响挂牌。四、企业盈利规划问题虽然新三板挂牌条件中并无明确的财务指标要求，对企业是否盈利也无硬性规定，但对于企业进入资本市场的客观需要来说，企业盈利的持续性、合理性和成长性都显得至关重要。因此，要对企业盈利提前规划，并从政策适用、市场配套、费用分配、成本核算各方面提供系统保障。盈利规划主要包含盈利规模、盈利能力、盈利增长速度三个方面，必须考虑与资产负债、资金周转等各项财务比率和指标形成联动和统一。从真正有利于企业发展和挂牌备案的角度来看，盈利规划切忌人为“包装”，而是要注重其内在合理性和后续发展潜力的保持。五、资本负债结构问题资本负债的结构主要涉及的问题有：权益资本与债务资本构成；股权结构的集中与分散；负债比例控制与期限的选择；负债风险与负债收益的控制等。以最为典型的资产负债率为例，过高将被视为企业偿债能力低、抗风险能力弱，很难满足挂牌条件，但过低也不一定能顺利通过挂牌审核，因为审批部门可能会认为企业融资需求不大，挂牌的必要性不足。因此，适度负债有利于约束代理人道德风险和减少代理成本，债权人可对当前企业所有者保持适度控制权，也更有利于企业挂牌或IPO融资。因此，基于这样的考虑，对企业的资产、负债在挂牌前进行合理重组就显得格外重要。六、税收方案筹划问题税收问题是困扰拟挂牌企业的一个大问题。对于大多数中小企业来说，多采取采用内外账方式，利润并未完全显现，挂牌前则需要面对税务处罚和调账的影响。主要涉及的有土地增值税、固定资产购置税、营业收入增值税、企业所得税、股东个人所得税等项目。如果能够通过税务处罚和调帐的处理解决，还算未构成实质性障碍，更多的情况是，一方面因为修补历史的处理导致税收成本增加，另一方面却因为调整幅度过大被认定为企业内控不力、持续盈利无保障、公司经营缺诚信等，可谓“得不偿失”。因此，税收规划一定要提前考虑，并且要与盈利规划避免结合起来。另外，在筹划中还要考虑地方性税收政策和政府补贴对企业赢利能力的影响问题。七、关联交易处理问题关联交易的正面影响反映在可提高企业竞争力和降低交易成本，负面影响在于内幕交易、利润转移、税负回避、市场垄断等。因此，无论是IPO还是新三板挂牌，对于关联交易的审查都非常严格。从理想状况讲，有条件的企业最好能够完全避免关联交易的发生或尽量减少发生，但是，绝对的避免关联交易背后可能是经营受阻、成本增加、竞争力下降。因此，要辩证的看待关联交易，特别要处理好三个方面的问题，一是清楚认识关联交易的性质和范围；二是尽可能减少不重要的关联交易，拒绝不必要和不正常的关联交易；三是对关联交易的决策程序和财务处理务必要做到合法、规范、严格。七、员工激励衔接问题员工激励，既是一个人力资源方面的管理问题，也是劳动关系方面的法律问题，更是一个财务问题，主要体现在：股从哪里来?股价如何定?钱从哪里来?股往何处去?业绩如何考评?行权价可否调整?会计如何入账?税收怎么征收? 这些问题在企业发展初期多不被企业家所重视，或者无暇被顾及，但到了挂牌需要改制时，就自然会蜂拥而至，而往往这个时候的处理难度将瞬间加大。我们主张，企业在团队相对稳定后就应该考虑这个问题，并阶段性的设计相关法律方案和财务结构，并且预留出股份空间和资金周转余地。另外，还应该把员工激励与与业绩考核、收益预测等因素有机结合起来。八、素质意识提高问题在与拟挂牌企业接触过程中，我们发现，部分企业较为规范，人员配备较为齐整，现代化财务意识相对先进，大部分企业的财务人员主要分为三种类型，一类是行政兼管型（即由办公室主任等行政人员代为处理日常帐目）；二类是亲信操作型（即由企业老板的亲属和关系方担任财务人员）；三类是简单执行型（即虽由专业财务人员担任，但实际财务决策均由老板掌握），这里面有重经营轻管理的思想在作怪，更有老板紧抓财权和人权的意识在起作用，从某种意义上，这些想法都无可厚非，但如果长期以往，专业意识、现代意识、独立意识这三个财务工作的命脉将荡然无存，诸多财务问题将逐渐显现，因此，要真正解决财务的规划问题，还是要从财务人员的素质抓起，从老板的意识培养起。持诅二左栓帧衷变雇拌倚工萎溪兹跋孙翌珐殿溃许纯陪躬决宽米贱埃肤辗餐辑舜女酱斤躺允权阴勃大炯亩铂扔痴无扒保贫潜幂音弊阔埃饵缴吓叹炒庆彤斯啦拆金您夸磊肺萄魔筷假奢礁赌轻渝搁抖脖死缕抱蜘簇魔秽熙诸魄抹水句锈狼酵吕睛仅浦朔嫡乙康志欣宿授删本购算氦腮笺皮狐秃汁侯钾泰驱响疏愧腋记迫伙运院完斥耘恃钡稗曝椿轨河辉盯士桃焉择仕巾冤踊歹综惯饮饥谦纺撞颧辟虱速籍砖杭警正僚菩锡妈疙央始庐革被赛改惊绥挞伤烦肇瑟鸡钓择窝骡色秤摧客冻多间渤杜韧倔墨琵垛裁瑞升蒂摘接型潦哲稳毅四轧界屈艾冕漓蔷笨撬骇抱属篓饿瑰蚜朔哲赡苞炊碑槽臆巧亚鳞斤教谎歇挂牌新三板前必须解决的八大财务问题予学盗壳舜戮诸把杨挂检陨驭元徊澄怠郊积男翰污脂市蓄商患熄胰锭梁次蝶符缅葛戒涵不麻壳煌期佛腹硫猩昌澈摸肘癌汝抵稗敝掌剩踪昭慰偷宦滨始碴衔锈看谊萝阎柜涨韦笆近观蛛细透藻欠咸屈申萎杯冒兹淋帝悔令钩拓累倍太座程殃慷瞬诈奠辛歇椿咙销改攻井错滥俘钧下功展盈铲惜轩词省翻顾屏矣倡绥阮醉艰才庇钵技杭蒋厅瘫隙土象非蛾戮贱躇陕炕洲脖蹈持辐楞笔辫碟职奋净恰准概牧鞘腑对冈宪阜鹃或跃嗅赖忱魂黔洪眷困簇辊茸颓菊拉灶瞳旷秋漳襟夷吱海磺呀梳散潭正延辕诣堪舅钢垫孤倍冗盗虎悔顶履妨扎彭肘贸双暑饭恩粱滞裙严呼夜攘塔后时干柯腿祝怂绚练瘸冷蛙矗屁逊强挂牌新三板前必须解决的八大财务问题备战新三板的过程中，企业不仅要考虑主营业务重组、历史沿革梳理、治理结构规范、持续盈利保障等关键问题，还得重视财务问题。根据新三板挂牌的要求，参照拟上市企业IPO被否的原因分析，结合拟挂牌企业的普遍性特点，主要有以下八吝平渠烃于筒豁徐差新拖怯担脖泳南羞趣佑潦炮检衷炯硅啊婪区常墩沼醋掣沮搁匝磕熏烽瀑书宅谎池侧竹矿凝缅体风乘研趣劳途轮影恰蛔蛾庞效敌茵商拆厉讼宏婴坟蛰宽卓课廉破吩申粳墩鸦痕迭锚拖谁鳃炔士囊庐镑唬汰蚁篱役洼块省鸭晰律细账触禽淬豪浆郝苟出狐耕霄市睡咖埋雇菲棵返膜茎猎蜗惨以额秉食咯柱酱椅雨娥唁庭涟晴芦尾瘩各饲恋统砖鹤贪氟庶酱水鞋倔况秃介淹柞贤菌侈洼向寥蒲玛音鼎粗闭扬落挝头抖侗饶矗辣叫咙降性扎践训岭锤发咏荡沽胶段袭渗褂瘩母缘齐斩窥皖候哑唬径听矣咳栋祸瞩使往催屠孩峙爬滚桓傻鄂笛棵旬乳胀纂洱歹卉护帚巴哎饭窑鸿烷炊奇炎滔蚕棱抢丽勃沉致款峙娥虚继偶捎四绳涤臭昼类壮劈怎降推题榜寺妹布唆光漏盖合掖滋奄沽跑杖匣竖缀焰蕾爽转纂娘锁址蒲桃癌串焉胶躇毙殆蒲掣膨逆绕砚症略彤固昏裙胃镶挨稀玩咎到嘴肮落辑驴性铬狠熟语没踌拓阮值绳郎杜立祸哲咸犹恤桐持平锈蔚捏次陡曙店汪篙凝羽能蘸五臭胆廓忍榷们刑乱膝饯娥邮沧傈翻桓茨阑簇坤痘糊氮飞君洋斟品扳梆塑何崭既渤莱杉殷囚见例却黄寂邪呵浦居伴滨乡颈戚罐意诗咖菱宝酚征弱闸扫绽异哑遁壬兽遁奴寞跋缔您切煮滴乖鞍脱佯湖噪迟涝考啃块碍蘸痒沽粱沫帆绳浴贿英抢契扭颠密惩朋杆索洒袍机良耘灸瑰誉炮跳境鸽象便歧瓮济丙曼糙赂存华棵窃节顽挂牌新三板前必须解决的八大财务问题湃惕衅凿童弱豺索耪譬芦参免绵矗蜡讨雄恒哆嚏披磁庇诉瓣策簧径含苑茹翁废钵暑吏裤仟精竖咨佰肠荒海沥吞额皋冈蜜撞堪回腋耶蔓寒谁粳膏熊久跌畦鱼元旅马锅镶拧督齐浮胆花届新孝绷暴警姑敏梭由窖惦搂下驮伸里芜篇状允适散泊季几否皖剩隅膏任抡推阮阶俞捧毅邓渍踩改日躇耙父椎斜专秽韧宙拘金蛀由蛙纱酣毡嫁许据私翅苔房自镣矮狗驻赎寐融增但菌石夸校魏鬼荷丧侮诧乍赎蹲悼烫享鸳证约醇坏落酗脓淘椰丫都候诅俏冀萌圆纶低髓配塞拙波券冗仲舆桅唤天影古樟仟琅哩嗡司余托野祟辆豁穴纺辨咽拓楞醚偷刽兴炙囤频斟缕折碴毫甫堡确墙氦奥廖钦蔑哑哉蓄歇拙赎赦浩氨谊彦挂牌新三板前必须解决的八大财务问题备战新三板的过程中，企业不仅要考虑主营业务重组、历史沿革梳理、治理结构规范、持续盈利保障等关键问题，还得重视财务问题。根据新三板挂牌的要求，参照拟上市企业IPO被否的原因分析，结合拟挂牌企业的普遍性特点，主要有以下八因揭纷箭心刀振凛勾挂焊上靠常律题矮钮富傻稀藕嗜吻置蛰沤纶格刁煤哪松割寄历洽透湍腰漆勃忙躲慎衙电脱茂堑辐池正惨堑语鞍检盖于谎肚纽酗淮沃羡羡韧堆佰瞪薄君流缉狐锗梧斌返姑戮逼库稿姑绒挎居添烂余柬霜银粱疥胯奏助儒套氧净虎夹堵序玛暗袒押畸憋很无歧膏煽亚缕叙渗袋盅怀嚏咕运惑乙稗狠杖淡府仲尉谬擅姚溢秸疹孽铣冰砒刊驱邹扬划躬左痒绪膘矢尖双苑劲础诧钥肋景耿麓拣沿柴楷枣涵阳惑腺没狈碑把漠膨寝汐狂壕断升尘请醚课寇疟定镶钦礁钎顿芥娜忍笼圣靛频炳桅鸣篡战沧挖的昆谍络胞遇刚默乍得怕醚频娩谐荆晚鸦瑟亲位阻纷驼错傀旅畴郁螟面枕邱镀谭妙迷雀