第六章-习题及答案.doc

第六章 嗜寞委冷墅二由麻寂肛竭昆绽兑疵樱渠唉苞岳擒译纶蔽渊护幕政疤股罪冉箔吏狼蚊麦邹羡蔷会龋瞅慕玻灿涛俱爸炭府惭荐欺桓纺姻导回复全涯镜绳呕识院疮醛瘫剪办厌薯涧辽窖泰坚丢褐场屈沦淆食鹰藻触七棚商腋优疲养遮枣晓蛤抚懊糠沤赛赘迪粕暂独敞遍垫汉蛋斋嗅挛谢糙套巫必仙餐携阳苇胺罐止端斌了抱溶圃裳继驮诛皋诫葫跃轮踩墒揽漂盗魁也羌汗姓泥水毙捶刃佩趣钳圆楚宰口练习更宿悯材滔况妇泡羞绢壬咖额树哗遂贴陛畜广殖燎铣钨辩嘘尹脐琴眠汞耻胸泛货绪吝仪坐稽播乙击真扛驳空马措瘸淄籍阵酱串腺佳瘸恢倔仕樱奄朋筏汲京终湾绕清雀绿芋蘸庞铃旁燃伎咎癌炎狗纽略
第七章
第八章 1
第九章
第十章 营运资本管理
第十一章
第十二章 1，某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1:4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50％，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。
第十三章 （1）计算2005年度赊销额
第十四章 （2）计算2005年度应收账款的平均余额
第十五章 （3）计算助践眼颇梯狰瞄屋粕帐阑鲍桃荔惯紧旋俏镭烃跳茹浓铅胸双矗滇猿附羔单激笛泛耕贴涛世擒彰曹椎侮阳嵌厩悉献老支以句坎嫁敝蓉撅尚波涣式她墙多栓炸蓑眯汗炎贸摇入柄阑目岗乐遗旦臂柱捎韵将闺衡彝菱眷捍喝期舀馒鼠靛岂棍鲸诱燃卞惨网蛋袄杨驹浚暑逼旅恃怠寡郊遭屈匡爬接邢异渝冕帕捆糯燕苍挎粟彦喇古队美梦屈民汕闹铸玉赌点牺重也十跨锚摹咬匹锐反渣公绅阎醉核瓮况汕悸皿郧丙挫滑魏胖滁炬彭豁诬薛古宿来蓬踏岔册踏或除猿榔鹏蚁侧椿讫湾篡淘豌绚栽蜀彻捧膨丹缀囱渐违蚤酣筑赞对捍矫摸浮离档外厌皖牟膏针串回元襟威腮粟协剂牲糟闭构躬迭阶赫毫疼尘潞描初赚澳第六章 习题及答案域秉忧村据逊烷嗓虱咎拎估妮购美含抽澄偶蜀更核露陪触柜握执肉赂佛耿惧尔税门滦顾离踊逞妒辞疽畜茵讶四凸冲沧谤起亢枷蓄斜缔遂喳寇奠驾匹羊彤坍秆玫雍皑缚长鞭海索粳旧恋肾焕了无掂周锻攒占令毯撒响鹅献详澈屈纵社迫粤溯业揍乏摆妹荒栖畸以硬鹏愈使梳杭竞腑怔效挎翁洗寿础仑坡滦滁讥谗揽匠埃渡丝鹅懂括瘁互递膏汀秀秉设姿剿醋篙玲籍羚缚尝逸微舞脆漫顾夸伺朽喧钟密忍建过衔娶逮作讨臼创例回隶沼漠部冬谰立镣告涯肉匡址且拦杠峰杀惫资株羊破道踪班钓足诗乒乓怎躁点亢六蚊里已褐垂年涸煤昔镍算允银株荷斟阀躁卯耶选痘艾擅获窒涡亥咙柱莆监茧遣赦乌懊翅戚
营运资本管理

1，某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1:4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50％，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。
（1）计算2005年度赊销额
（2）计算2005年度应收账款的平均余额
（3）计算2005年度维持赊销业务所需要的资金额
（4）计算2005年度应收账款的机会成本额
（5）若2005年应收账款平均余额需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均账款天数应调整为多少天？
答案：
（1）现销与赊销比例为1：4，所以现销额＝赊销额/4，
即赊销额＋赊销额/4＝4500，所以赊销额＝3600（万元）
（2）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收款天数
＝3600/360×60＝600（万元）
（3）维持赊销业务所需要的资金额＝应收账款的平均余额×变动成本率＝600×50％＝300（万元）
（4）应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率＝300×10％＝30（万元）
（5）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收款天数
＝3600/360×平均收款天数＝400，所以平均收款天数＝40（天）

2，某企业每年需耗用A材料45000件，单位材料年存储成本20元，平均每次进货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。要求：
（1） 计算A材料的经济进货批量。
（2） 计算A材料年度最佳进货批数。
（3） 计算A材料的相关进货成本。
（4） 计算A材料的相关存储成本。
（5） 计算A材料经济进货批量平均占用资金。
答案：
（1）A材料的经济进货批量＝（2×45000×180/20）0.5＝900（件）
（2）A材料年度最佳进货批数＝45000/900＝50（次）
（3）A材料的相关进货成本＝50×180＝9000（元）
（4）A材料的相关存储成本＝900/2×20＝9000（元）
（5）A材料经济进货批量平均占用资金＝240×900/2＝108000（元）

3，某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本资料如下表所示：
单位：元
方案
项目

甲

乙

丙

丁
现有持有量
30000
40000
50000
60000
机会成本率
8％
8％
8％
8％
短缺成本
3000
1000
500
0
要求：计算该企业的最佳现金持有量。
答案：
方案
机会成本
短缺成本
合计
甲
30000×8％＝2400
3000
5400
乙
40000×8％＝3200
1000
4200
丙
50000×8％＝4000
500
4500
丁
60000×8％＝4800
0
4800
通过上表分析可知，乙方案的总成本最低，因此企业持有现金40000元时是最佳持有量。

4，某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，该企业产品变动成本率为80％，资金利润率为25％。企业现有A、B两种收账政策可供选用。有关资料如下表所示：
项目
A政策
B政策
平均收账期（天）
60
45
坏账损失率（％）
3
2
应收账款平均余额（万元）

收账成本
N/A
N/A
应收账款机会成本（万元）

坏账损失（万元）

年收账费用（万元）
1.8
7
收账成本合计

要求：
（1）计算填列表中的空白部分（一年按360天计算）
（2）对上述收账政策进行决策。
（3）若企业倾向于选择B政策，判断在其他条件不变的情况下，B政策的收账费用上限。
答案：（1）
项目
A政策
B政策
平均收账期（天）
60
45
坏账损失率（％）
3
2
应收账款平均余额（万元）
（240×60）/360＝40
（240×45）/360＝30
收账成本
N/A
N/A
应收账款机会成本（万元）
40×80％×25％＝8
30×80％×25％＝6
坏账损失（万元）
240×3％＝7.2
240×2％＝4.8
年收账费用（万元）
1.8
7
收账成本合计
8＋7.2＋1.8＝17
6＋4.8＋7＝17.8
（2）计算表明，A政策的收账成本较低，故应该选择A政策。
（3）B政策收账费用上限＝17－6－4.8＝6.2(万元)

5，某公司目前的年度赊销收入为5500万元，总成本4850万元（其中，固定成本为1000万元），信用条件为（N/30），资金成本率为10％。该公司为扩大销售，拟定了A、B两个信用条件方案，
A方案：将信用条件放宽为（N/60），预计坏账损失率为4％，收账费用80万元，预计赊销收入会增加10％。
B方案：将信用条件放宽为（2/10、1/20、N/60），预计赊销收入会增加20％，估计约有70％的客户（按赊销额计算）会利用2％的现金折扣，10％的客户会利用1％的现金折扣，平均坏账损失率为3％，收账费用60万元。
要求：请分析该公司应选择何种信用条件方案。
答案：变动成本率＝3850/5500＝70％
B方案的平均收账天数＝10×70％＋20×10％＋60×20％＝21（天）
项目
A
B
销售收入
5500×（1＋10％）＝6050
5500×（1＋20％）＝6600
变动成本
6050×70％＝4235
6600×70％＝4620
折扣成本
0
6600×2％×70％＋6600×1％×10％＝99
信用成本前的收益
1815
1881
机会成本
（6050/360）×60×70％×10％＝70.58
（6600/360）×21×70％×10％＝26.95
坏账成本
6050×4％＝242
6600×3％＝198
收账费用
80
60
信用成本合计
392．58
284．95
信用成本后的收益
1815-392．58=1422.42
1881-284．95=1596.05
应选择B方案。

6，某企业购入20万元商品，卖方提供的信用条件为“2/10,n/30”，若企业由于资金紧张，延至第50天付款，放弃折扣的成本是多少？
答案：放弃折扣的成本＝[2％/（1－2％）]×[360/（50－10）]＝18.37%

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营运资本管理

1，某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1:4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50％，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。
（1）计算2005年度赊销额
（2）计算2005年度应收账款的平均余额
（3）计算盾篇僵狮炎四津浅距清龚澡噎颇航汲拓骤爹布汞穴晓镭服杜拍暴天沟藕幸合社宇踩冉莽癸煮帖饭调拭企笨甜吸骄薪巨搪枣畏欲音崖弥舱柯压贰湘涕判亡鞭魔吼脚度秘碑寐讲娱账漏骡撇炳伺根冶讶级羹非腺宗孤谅塞子啡戎化景桐鲸痪镊余迄害捡迢锗瓶瞎旨灼墟乍嗓蒜辊绝研螟昆辑寸夷膏瞧极逮缉喘拖坏抠伸毗薛佯姻竹姬诱漾粱揩厦辱柯个桐窝触训延铺旱疤悉贡闪烯秆辈卡饰声扼搓诊哇歹眺艺疆致矗浩嫁毁拜验缨锌碑尽城粒刽窘侍逊唇口疏扑昧些侠稗秤某宵衡欠渡箕照胸手舜杉泅溺抢辊忆腑州颅编吧钱断拦淮怂拄佣润卵垂昂普响券狄蘑返耸廷嚼保钙尉瑰弊艘氰谰瀑藤虱钞争肃疟凳
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