风险投资-风险评估-投融资决策与风险管理.docx

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投融资决策与风险管理
课程时长及费用：2天/6000
官网：http://www.shufe-
课程背景
上海财经大学商学院EDP中心立足于经济环境的新走势与资本市场发展的新动向，结合国内国际的知名案例，通过对融资过程中的资本结构、融资成本、融资顺序以及公司运作过程中的股利政策、价值评估进行详细的分析，让学员掌握不同融资方式的特点;通过比较分析商业信用、银行、民间信贷之间的差异，帮助学员理性地判断并评估各种融资方式的代价。从而，为企业实现明智、适宜的投融资决策，提供重要的支持信息和保障。
　　投融资是企业发展生产和经营的必要手段，是提升企业核心价值和自主创新的必经之路，但投融资风险必然存在。因此，企业能否把资金投资于收益高、见效快、风险小的项目上去，对企业的生存和发展至关重要。与利润相对微薄的实业相比，资本运作迅速而丰厚的回报似乎更容易让人着迷，也正因如此，即使目前国内外资本市场动荡，我国对外投资合作的各项业务依然逆势上扬。
　　课程通过大量案例，了解各种融资方式及运用的条件和代价，制定合适企业自身的融资计划，建立对资本市场选择、上市模式选择，以及收购兼并的运作、资产与财务分析的清晰思路，掌握企业价值评估的各种手法，建立基础的融资影响、融资顺序、融资成本理念，理解市场中的各种现象，通过对项目的投资回报和风险的深入分析，优化项目结构，找到最佳投资方案。
课程收益
掌握企业价值评估的各种手法
建立基础的融资影响、融资顺序、融资成本理念，理解市场中的各种现象
通过大量案例，了解各种融资方式及运用的条件和代价，制定合适企业自身的融资计划
了解融资进程中在资本市场上所面临的一系列战略选择
建立对资本市场选择、上市模式选择，以及收购兼并的运作、资产与财务分析的清晰思路
掌握投资评估分析的工具和方法，确保评估指标的正确性和适用性
通过对项目的投资回报和风险的深入分析，优化项目结构，找到最佳投资方案课程收益
培训对象
首席执行官(CEO)、首席财务官(CFO)
职能部门总监、企业集团中下属公司的高层管理者
财务总监、财务经理、资金经理、审计经理、投资经理
财务部、投资部、资金部、审计部相关人员
会计师、税务师事务所等

课程大纲
第1天 投融资策略分析
一、 企业价值评估
- 企业价值评估的基本方法
- 企业价值评估的收益途径
- 企业价值评估中的溢价与折价
- 如何应用期权定价模型
- 企业价值评估实务
二、 如何设计有效的融资策略
- 如何利用信贷资金
- 如何与国内银行打交道
- 从中资银行和外资银行融资的区别
- 适时利用民间信贷市场
- 案例分析：大午集团融资战略的重大失误
- 如何利用债券市场
- 结盟信托公司
- 巧用商业信用
- 商业信用的主要方式
- 案例分析：顺驰是如何实现百亿销售的
- PE和VC
- 引进金融投资者
- 引进战略投资者
- 案例分析：风险投资
- 逆势发行的可能性?在资本市场上解决企业发展所需的大额资金
- 上市方式的选择
- 不同资本市场的选择
- 案例分析：用友和金蝶;盈科借助资本市场吞掉香港电讯
三、 中小企业如何设计融资策略
- 中小企业为什么会融资难
- 如何制定有效的融资策略
- 国家以及金融机构最新政策的分析
- 选择适合中小企业的融资模式
- 拓展新的融资渠道
- 票据融资、信用担保、金融租赁、资产典当、产权交易、项目融资介绍
- 案例分析：长运集团的“东资西调”;摩根史丹利入股蒙牛
四、 并购项目中的投资决策
- 零和游戏?还是更糟?
- 兼并收购的三大战略导向——“我们为什么要并购?”
- 价值链和利润池分析——“我们期望在哪里赚钱?”
- 定价博弈——“我们究竟该付多少钱?”
- 价值的来源分析——“可行性报告可信吗?我们真的能赚钱吗?”
- 其他的项目评估指标
五、 投资分析的主要工具及方法
- 主流企业最常用的投资分析方法——贴现现金流分析法
- 贴现现金流分析模型的基本原理和结构
- 投资评估的四个关键指标及不同运用
- 为什么是现金流而不是税后利润
- 流动资金对项目评估的影响
第2天 企业金融投资风险管理
六、 “透过数字看本质”——如何通过分析数据做出正确的判断
- 如何做出正确的假设及预测
- 敏感性分析
- 投资项目的价值分析——为什么我们的投资没有产生预期的回报?
- 怎样优化投资项目——小投入，大产出?
七、 企业金融投资风险管理
- 金融风险的本质与来源
- 对于金融风险能做点什么?
- 金融工程的角色
- 定义避险的目标
- 管理利率风险
- 使用远期利率合约和期货
- 使用掉期
- 比较利率风险管理技术
- 管理货币风险
- 远期、期货和期权
- 策略比较
- 管理股票风险
- 股票指数期货和期权
- 投资组合保险
- 测量风险
- 记录市场
- 资产配置
- 风险值(VAR)
八、 资本的豪门盛宴——IPO
- 国内市场的模式与选择
- 海外市场的模式与选择
- 主要资本市场的比较和选择
颁发证书
颁发《上海财经大学“投融资决策与风险管理 ”结业证书》
3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)
3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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