新编财务管理第三编例题.doc

精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-【例3-1】 海利公司拟新建固定资产，该投资项目需要在建设期初一次性投入400万元，资金来源为银行借款，年利率为10%，建设期为1年。该固定资产可使用10年，按直线法计提折旧，期满有净残值40万元。投入使用后，可使经营期第1 7 年每年产品销售收入（不含增值税）增加320万元，第8 10年每年产品销售收入（不含增值税）增加280万元，同时使第1 10年每年的经营成本增加150万元，假设该企业的所得税税率为40%，不享受减免税优惠。投产后第七年年末，用净利润归还借款的本金，在还本之前的经营期内每年年末支付借款利息40万元，连续归还7年。要求：根据上述资料计算该项目各年的现金净流量。项目计算期=1+10=11（年）固定资产原值=400+40010%=440（万元）固定资产年折旧额=（44040）10=40（万元）经营期第1 7年每年总成本=150+40+40=230（万元）经营期第8 10年每年总成本=150+40=190（万元）经营期第1 7年每年营业利润=320-230=90（万元）经营期第8 10年每年营业利润=280-190=90（万元）每年应交所得税=9040%=36（万元）每年净利润=90-36=54（万元）、项目计算期各年现金净流量如表3-2所示:表3-2 固定资产投资项目现金流量表 单位：万元项目计算期（第t年）建设期经营期合计012891011一、现金流入量1.营业收入0032032028028028030802.回收固定资产余值00000040403.现金流入量合计003203202802802803120二、现金流出量1.固定资产投资4000000004002.经营成本0015015015015015015003.所得税0036363636363604.现金流出量合计40001861861861861862260三、现金净流量-40001341349494134860【例3-2】 甲公司计划新建一条生产线，建设投资需500万元，一年后建成，建成后使用期是5年，该公司固定资产采用直线法计提折旧，预计残值是原值的10%。另外，为使项目顺利开工，需追加流动资金100万元，生产线投产以后预计每年可取得现金销售收入830万元，第一年的付现成本200万元，以后每年增加修理费20万元，所得税税率25%，需求计算该项目的相关现金流量。第一步，分析项目初始现金流量。已知：固定资产投资是500万元，垫支营运资金100万元。所以：初始现金流量=500100=600（万元）第二步，分析项目营业现金流量。已知：每年折旧费=500（110%）/5=90（万元）第2 6 年各年的营业现金流量如表3-4所示。表3-4 甲公司营业现金流量计算表 项 目营业现金流量（万元）第2年第3年第4年第5年第6年营业收入830830830830830付现成本200220240260280折旧9090906090税前利润540520500480460所得税135130125120115净利润405390375360345+折旧9090909090营业现金流量495480465450435【例3-3】 海利公司打算变卖一套尚可可使用5年的旧设备，另行购置一套新设备来替换它。取得新设备的投资额为72万元，旧设备的变价净收入为32万元，到第5年年末新设备与继续使用旧设备时的预计净残值相等。使用新设备可使企业在5年内每年增加营业收入28万元，并增加经营成本10万元。设备采用直线法计提折旧。新旧设备的替换不会影响企业的正常经营（即更新设备的建设期为零）。假定企业所得税税率为40%。根据上述资料计算现金净流量的过程如下：更新设备比继续使用旧设备增加的投资额=7232=40（万元）经营期每年折旧的变动额=405=8（万元）经营期每年总成本的变动额=10+8=18（万元）经营期每年营业利润的变动额=2818=10（万元）经营期每年所得税的变动额=1040%=4（万元）经营期每年净利润的变动额=104=6（万元）项目计算期各年现金净流量分别为：NCF0=40（万元）NCF15=6+8=14（万元）2010年读书节活动方案一、 活动目的：书是人类的朋友，书是人类进步的阶梯！为了拓宽学生的知识面，通过开展“和书交朋友，遨游知识大海洋”系列读书活动，激发学生读书的兴趣，让每一个学生都想读书、爱读书、会读书，从小养成热爱书籍，博览群书的好习惯，并在读书实践活动中陶冶情操，获取真知，树立理想！ 二、活动目标： 1、通过活动，建立起以学校班级、个人为主的班级图书角和个人小书库。 2、通过活动，在校园内形成热爱读书的良好风气。 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。4、通过活动，促进学生知识更新、思维活跃、综合实践能力的提高。 三、活动实施的计划 1、 做好读书登记簿 （1） 每个学生结合实际，准备一本读书登记簿，具体格式可让学生根据自己喜好来设计、装饰，使其生动活泼、各具特色，其中要有读书的内容、容量、实现时间、好词佳句集锦、心得体会等栏目，高年级可适当作读书笔记。 （2） 每个班级结合学生的计划和班级实际情况，也制定出相应的班级读书目标和读书成长规划书，其中要有措施、有保障、有效果、有考评，简洁明了，易于操作。 （3）中队会组织一次“读书交流会”展示同学们的读书登记簿并做出相应评价。 2、 举办读书展览： 各班级定期举办“读书博览会”，以“名人名言”、格言、谚语、经典名句、“书海拾贝”、“我最喜欢的”、“好书推荐”等形式，向同学们介绍看过的新书、好书、及书中的部分内容交流自己在读书活动中的心得体会,在班级中形成良好的读书氛围。 3、 出读书小报： -精品 文档-