财务管理计算题型及答案.doc

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1、某企业发行债券筹资，面值500元，期限5年，发行时市场利率10％，每年未付息，到期还本，复利计息。
要求：分别按票面利率为8％计算债券的发行价格。
2、某企业发行债券筹资，面值500元，期限5年，发行时市场利率10％，每年未付息，到期还本，复利计息。
要求：分别按票面利率为10％计算债券的发行价格。
3、某企业发行债券筹资，面值500元，期限5年，发行时市场利率10％，每年未付息，到期还本，复利计息。
要求：分别按票面利率为12％计算债券的发行价格。
4、某企业发行债券筹资，面值500元，期限5年，发行时市场利率10％，每年未付息，到期还本，单利计息。
要求：分别按票面利率为8％计算债券的发行价格。
5、某企业1月1日向银行借款200万元，借款期限为6年，借款利率为12%，借款合同要求企业每年年末等额支付借款利息。则每年年末支付的利息额。
6、某企业向租赁公司租入一套设备，设备原价100万元，租期5年，预计租赁期满租入企业支付的转让价为5万元。年利率为10％，手续费为设备原价的2％，租金每年末支付一次。
要求：租费率为12％，租金在每年年末支付，用等额年金法计算该企业每年应付租金额。
7、某企业向租赁公司租入一套设备，设备原价100万元，租期5年，预计租赁期满租入企业支付的转让价为5万元。年利率为10％，手续费为设备原价的2％，租金每年末支付一次。
要求：租费率为12％，租金在每年年初支付，用等额年金法计算该企业每年应付租金额。
8、某企业向租赁公司租入一套设备，设备原价100万元，租期5年，预计租赁期满租入企业支付的转让价为5万元。年利率为10％，手续费为设备原价的2％，租金每年末支付一次。
要求：租费率为12％，租金在每年年末支付，但租赁手续费在租入设备时一次付清，
用等额年金法计算该企业每年应付租金额。
9、某企业与银行商定的周转信贷额度为2 000万元，承诺费为1%，该企业年度内实际借款额为1 600万元。
要求：计算该企业应向银行支付的承诺费。
10、某企业按年利率9%向银行借款100万元，补偿性余额比例10%。
要求：计算企业实际借款利率。
11、某企业从银行取得贷款500万元，期限1年，名义利率12%，利息60万元。按照贴现法付息，则该项贷款的实际利率为多少？
12、某企业拟以“2／10、ｎ／30”信用条件购进一批原材料。这一信用条件意味着企业如果在10天内付款，可享受2%的现金折扣；若不可享受现金折扣，货款应在30天内付清。则放弃现金折扣的机会成本为多少？
13、富邦公司拟购建一项固定资产，需投资400万元，按直线法折旧，使用寿命10年，期末有40万元净残值。在建设起点一次投入借入资金400万元，建设期为一年，建设期资本化利息40万元。预计投产后每年可获营业利润40万元。在经营期的头3年中，每年归还借款利息20万元（假定营业利润不变，不考虑所得税因素）。项目计算期各年净现金流量分别为多少？
14、富邦公司某投资项目需要原始投资500万元，其中固定资产投资400万元，开办费投资20万元，流动资金投资80万元。建设期为1年，建设期资本化利息40万元。固定资产投资和开办费投资于建设起点投入，流动资金于完工时（即N（1）年末）投入。该项目寿命期10年，固定资产按直线法计提折旧。期满有40万元净残值；开办费自投产年份起分5年摊销完毕。预计投产后第1年获20万元利润，以后每年递增10万元；从经营期第1年起连续4年每年归还借款利息20万元，流动资金于终结点一次回收。项目计算期各年净现金流量分别为多少？
15、富邦公司拟新建固定资产，该投资项目需要在建设期初一次投入400万元，资金来源为银行借款，年利率为10％，建设期为1年。该固定资产可使用10年，按直线法计提折旧，期满有净残值40万元。投入使用后，可使经营期第l－7年每年产品销售收入（不含增值税）增加320万元，8－10年每年产品销售收入（不含增值税）增加280万元，同时使第1－10年每年的经营成本增加150万元，假设该企业的所得税率为40%，不享受减免税优惠。投产后第七年年末，用净利润归还借款的本金，在还本之前的经营期内每年年末支付借款利息40万元，连续归还7年。项目计算期各年净现金流量分别为多少？
16、富邦公司打算变卖一套尚可使用5年的旧设备，另行购置一套新设备来替换它。取得新设备的投资额为72万元，旧设备的变价净收入为32万元，到第5年末新设备与继续使用旧设备届时的预计净残值相等。使用新设备可使企业在5年内每年增加营业收入28万元，并增加经营成本10万元。设备采用直线法计提折旧。新旧设备的替换不会妨碍企业的正常经营（即更新设备的建设期为零）。假定企业所得税率为40%。项目计算期各年净现金流量分别为多少？
17、富邦公司现有甲、乙两个项目投资方案，甲方案初始需投资15000元，建设期为0，使用寿命为5年，不需垫支流动资金，采用直线法计提折旧，5年后设备清理无净残值，5年中每年增加的销售收入为7000元，付现成本为2000元。乙方案初始需投资12000元，另需垫支流动资金3000元，也于初始投入（设备清理时收回），建设期为0，采用直线法计提折旧，使用寿命为5年，5年后设备清理净残值收入2000元，5年中每年增加的销售收入为8000元，付现成本第一年为5000元，以后随着设备日渐陈旧，将逐年增加修理费400元。假设所得税税率为40％。现采用简化计算公式的形式计算两个方案的现金净流量。计算结果如表1所示。则富邦公司甲、乙两个方案的投资回收期为多少？
表1 投资方案现金净流量计算表 单位：元
项 目
第0年
第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
甲方案
固定资产投资
税后利润
折旧

-15000

1200
3000

1200
3000

1200
3000

1200
3000

1200
3000
现金净流量
-15000
4200
4200
4200
4200
4200
乙方案
固定资产投资
流动资金垫支
税后利润
折旧
固定资产残值
流动资金回收

-12000
-3000

1800
2000

1560
2000

1320
2000

1080
2000

840
2000
2000
3000
现金净流量
-15000
3800
3560
3320
3080
7840

18、富邦公司现有甲、乙两个项目投资方案，甲方案初始需投资15000元，建设期为0，使用寿命为5年，不需垫支流动资金，采用直线法计提折旧，5年后设备清理无净残值，5年中每年增加的销售收入为7000元，付现成本为2000元。乙方案初始需投资12000元，另需垫支流动资金3000元，也于初始投入（设备清理时收回），建设期为0，采用直线法计提折旧，使用寿命为5年，5年后设备清理净残值收入2000元，5年中每年增加的销售收入为8000元，付现成本第一年为5000元，以后随着设备日渐陈旧，将逐年增加修理费400元。假设所得税税率为40％。现采用简化计算公式的形式计算两个方案的现金净流量。计算结果如表1所示。则富邦公司甲、乙两个方案的净现值为多少？（（P/A,10%,5）=3.791, （P/F,10%,5）=0.909, （P/F,10%,4）=0.826, （P/F,10%,3）=0.751, （P/F,10%,2）=0.683,）
表1 投资方案现金净流量计算表 单位：元
项 目
第0年
第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
甲方案
固定资产投资
税后利润
折旧

-15000

1200
3000

1200
3000

1200
3000

1200
3000

1200
3000
现金净流量
-15000
4200
4200
4200
4200
4200
乙方案
固定资产投资
流动资金垫支
税后利润
折旧
固定资产残值
流动资金回收

-12000
-3000

1800
2000

1560
2000

1320
2000

1080
2000

840
2000
2000
3000
现金净流量
-15000
3800
3560
3320
3080
7840
19、富邦公司2008年底的资产负债表如下：
表2富邦公司资产负债表 2008年12月31日单位：万元
资产
年初数
年末数
负债与所有者权益
年初数
年末数
流动资产：
货币资金
短期投资
应收账款
预付账款
存货
流动资产合计
长期投资
固定资产原价
减：累计折旧
固定资产净值
无形资产

210
10
1480
200
1900
3800
400
3500
1400
2100
500

390
20
1500
250
2000
4160
400
3600
1800
1800
550
流动负债：
短期借款
应付账款
预收账款
其他应付款
流动负债合计
长期负债
长期借款
负债合计
所有者权益
实收资本
盈余公积
未分配利润
所有者权益合计

170
2000
300
100
2570

1200
3770

2500
230
300
3030

200
1900
400
100
2600

900
3500

2500
230
680
3410
资产合计
6800
6910
负债及所有者权益合计
6800
6910
补充资料：2007年初应收账款余额为1400万元，存货余额为1800万元，流动资产余额为3600万元，资产余额为6000万元，所有者权益为3000万元；根据百利公司现金流量表，其2007年度2008年度经营活动产生的现金净流量分别为1000万元1500万元。
根据表2的资料，计算富邦公司2008年年初的流动比率、速动比率和先进流动负债比率。
20、某企业拟筹资5 000万元，其中按面值发行债券2 000万元，票面利率为10％，筹资费率2％；发行优先股800万元，股息率为12％，筹资费率3％；发行普通股2 200万元，筹资费率5％，预计第一年股利率为12％，以后每年按4％递增，所得税税率为33％。
要求：（1）计算债券资金成本；
（2）计算优先股资金成本；
21、某企业拟筹资5 000万元，其中按面值发行债券2 000万元，票面利率为10％，筹资费率2％；发行优先股800万元，股息率为12％，筹资费率3％；发行普通股2 200万元，筹资费率5％，预计第一年股利率为12％，以后每年按4％递增，所得税税率为33％。
要求：（1）计算普通股资金成本；
22、某公司今年的销售额为4 500万元，该公司产品销售的边际贡献为30%，固定成本总额为450万元，全部负债的利息费用为400万元。在上述条件下，该公司本年度的每股收益为05元。分别（1）分别计算该公司今年的经营杠杆系数和财务杠杆系数；
（2）如果计划明年的销售额比上年增长15%，其他条件不变，根据（1）的计算结果测算明年的每股收益将达到多少？
23、宏利公司2005年初的负债及所有者权益总额为8000万元，其中，公司债券为1000万元（按面值发行，票面年利率为8%，每年年末付息，三年之后到期）；普通股股本为5000万元，（面值1元），资本公积为2000万元。2005年该公司为扩大规模，需要再筹集2000万元资金，有以下两个方案可供选择。方案一：增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二：增加发行同类公司债券，按面值发行，票面年利率为8%。预计2005年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为33%。
要求：（1）计算增发股票方案的下列指标；①2005年增发普通股股份数；②2005年全年债券利息；
（2）计算增发公司债券方案下的2005年全年债券利息。
（3）计算每股利润的无差异点，并据此进行筹资决策。
24、某企业从银行借入期限为12个月，年利率为8%的短期借款200万元。要求：分别按收款法、贴现法计算该借款的实际利率。
25、某企业每年向S公司购入500万元的商品，S公司提供的商业信用条件为（4/20,n/60）。要求：计算该企业放弃现金折扣的机会成本。
26、某企业拟采购一批商品，供应商报价如下：（1）立即付款，价格为9630元；（2）30天内付款，价格为9750元；（3）31天至60天内付款，价格为9870元；（4）61天至90天内付款，价格为10000元，假设该企业资金不足，可向银行介入短期借款，银行短期借款的利率为10%，每年按360天计算。要求：计算放弃现金折扣的机会成本，并作出对该企业最有利的决策。
27、某公司拟发行一种面额为500元、年利率为10%、期限为5年的债券。假设市场利率为年利率8%（采用复利方式计算）。要求：
(1)计算到期一次还本付息方式下的发行价格；
(2)计算本金到期一次偿还，利息每年年末支付一次方式下的发行价格；
(3)计算 本金到期一次偿还，利息每半年支付一次方式下的发行价格。
28、某企业向租赁公司租入一套价值1300000元的设备，租赁合同规定：租期5年，租金每年年末支付一次，利率6%，租赁期满该设备归该企业所有。要求：
(1)试计算每期应支付的租金额
(2)若合同规定租金每年年初支付一次，其他约定不变，则每期应支付的租金额为多少？
29、海成公司当前的销售量为10 000件，售价为50元，单位变动成本为20元，固定成本为200 000元，EBIT为100 000元，预计下年度的销售量为12 000件（即增长20%），固定成本保持不变。下年度预测需要资金400 000元。假设有两种筹资方案可供选择，方案A：发行40 000股普通股，每股面值10元；方案B：采用负债筹资，利率8%，所得税税率40%，预计下年度EBIT也同比增长20%。要求：（1）计算该公司的经营杠杆系数。（2）计算该公司不同筹资方案的财务杠杆系数。（3）计算该公司复合杠杆系数。
30、企业投资设备一台，设备买价为1，500，000元，在项目开始时一次投入，项目建设期为2年，发生在建设期的资本化利息200，000元。设备采用直线法计提折旧，净残值率为8%。设备投产后，可经营8年，每年可增加产品产销4，000件，每件售价为150元，每件单位变动成本80元，但每年增加固定性经营成本81，500元。企业所得税率为40%。分别计算（1）项目计算期（2）固定资产原值、折旧额（3）经营期的年净利润（4）建设期、经营期的每年现金净流量。

1、发行价格＝500×8％×（P/A，10％，5）＋500×（P/F，10％，5）
＝40×37908＋500×06209＝46208（元）
2、发行价格＝500×10％×（P/A，10％，5）＋500×（P/F，10％，5）
＝50×37908＋500×06209＝500（元）
3、发行价格＝500×12％（P/A，10％，5）＋500×（P/F，10％，5）
＝60×37908＋500×06209＝53790（元）
4、发行价格＝500×（1＋5×8％）×（P/F，10％，5）
＝700×06209＝43463（元）
5、
6、R1＝ ≈ 2695（万元）
7、R2＝ ≈ 2407（万元）
8、R3＝ ≈ 2556（万元）
9、应付承诺费＝（2 000－1 600）×1％＝4（万元）
10、企业实际借款利率＝＝＝10%
11、
12、放弃现金折扣的机会成本=××100%=3673%
13、固定资产原值=固定资产投资十建设期资本化利息=400＋40＝440（万元）
固定资产年折旧额=（440－40）÷10=40（万元）
项目计算期=1十10=11（年）
终结点回收额=40（万元）
项目计算期各年净现金流量分别为：
NCF0=－400（万元）
NCF1=0（万元）
NCF2－4=40＋40＋0＋20＋0=100（万元）
NCF5－10=40十40十0＋0＋0=80（万元）
NCF11=40＋40＋0＋0十40=120（万元）
14、根据上述资料计算净现金流量的过程如下：
项目计算期＝l＋10＝11（年）
固定资产原值=400＋40＝440（万元）
固定资产年折旧额=（440－40）÷10=40（万元）
开办费年摊销额=20÷5＝4（万元）
投产后每年利润分别为20，30，40，……，110万元（共10年）
终结点回收额=40＋80=120（万元）
项目计算期各年净现金流量分别为：
NCF0=－（400+20）=－420（万元）
NCF1=-80（万元）
NCF2=20十40十4＋20＋0＝84（万元）
NCF3=30＋40＋4＋20＋0＝94（万元）
NCF4=40＋40＋4＋20＋0＝104（万元）
NCF5=50＋40＋4＋20＋0＝114（万元）
NCF6=60＋40＋4＋0＋0＝104（万元）
NCF7=70＋40＋0＋0＋0＝110（万元）
NCF8=80＋40＋0＋0＋0＝120（万元）
NCF9=90＋40＋0＋0＋0＝130（万元）
NCF10=100十40＋0＋0＋0＝140（万元）
NCF11=110＋40＋0＋0十120＝270（万元）
15、根据上述资料计算净现金流量的过程如下：
项目计算期=1＋10＝11（年）
固定资产原值=400＋400×10％＝440（万元）
固定资产年折旧额＝（440－40）÷10=40（万元）
经营期第l－－7年每年总成本=150＋40＋40＝230（万元）
经营期第8－－10年每年总成本=150＋40＝190（万元）
经营期第l－7年每年营业利润=320－230＝90（万元）
经营期第8－10年每年营业利润=280－190＝90（万元）
每年应交所得税=90×40％＝36（万元）
每年净利润=90－36=54（万元）
项目计算期各年净现金流量分别为：
NCF0=－400（万元）
NCF1=0（万元）
NCF2－8=54十40十40=134（万元）
NCF9－10=54＋40＋0=94（万元）
NCF11=54＋40＋40=134（万元）
16、根据上述资料计算净现金流量的过程如下：
更新设备比继续使用旧设备增加的投资额=72－32=40（万元）
经营期每年折旧的变动额=40÷5=8（万元）
经营期每年总成本的变动额=10＋8=18（万元）
经营期每年营业利润的变动额28－18=10（万元）
经营期每年所得税的变动额=10×40％=4（万元）
经营期每年净利润的变动额=10－4=6（万元）
项目计算期各年净现金流量分别为：
△NCF0=-40（万元）
△NCF1－5=6＋8=14（万元）
17、甲方案投资回收期=15000÷4200=3.57（年）
乙方案每年的营业现金净流量不相等，需先计算其各年尚未收回的投资额，然后计算投资回收期，如表1。

表1 富邦公司现金流量计算表 金额单位：元
年度
每年现金净流量
累计现金净流量
年末尚未收回的投资额
1
2
3
4
5
3800
3560
3320
3080
7840
3800
7360
10680
13760
21600
11200
7640
4320
1240
——
18、甲方案投入使用后每年的现金净流量相等，可按年金现值一次计算。折现率为10％，期限为5年，查表得年金现值系数为3．791，则甲方案的净现值计算如下：
甲方案净现值=4200×3．791－15000=922．2（元）
乙方案投入使用后每年的现金净流量不相等，可按复利现值进行计算。折现率为10％，期限为5年，各年的复利现值系数查表可得，则乙方案的净现值计算如下：
乙方案净现值=3800×0.909＋3560×0.826＋3320×0.751＋3080×0.683＋7840×0.621－（12000十3000）=860（元）
19、年初流动比率=
速动比率=（3800-1900）÷2570=0.74

20、Rd＝
Rp＝
21、Rs＝
22、(1)DOL=
DFL=
(2)DCL=DOL×DFL=1.5×1.8=2.7

23、(1)增发普通股股数=2000/5=400,债券利息=80
（2）债券利息=240
（3）
EBIT=2240
24、收款法：i=8%
贴现法：i=
25、
26、（1）3.7%（2）
（3）
（4）
27、(1)p=500×（F/P，10％，5）×（P/F，8％，5）
＝500×1.611×0.681＝548.55（元）
(2) p=500×（P/F，8％，5）+500×10%×（P/A，8％，5）
＝500×0.681+50×3.993＝540.15（元）
(3) p=500×（P/F，8％，5）+500×10.25%×（P/A，8％，5）
＝500×0.681+51。25×3.993＝534.525（元）
28、（1）
(2)
29、（1）M=10 000 (50-20)=300 000
DOL=300 000/(300 000-200 000)=3
（2）A方案 DFL= 100 000/(100 000-0) =1
B方案 DFL=100 000/(100 000-32 000) =1.47
（3）A方案 DCL=3×1=3
B方案 DCL=3×1.47=4.41
30、项目计算期=2+8 =10 年
固定资产原值=1500000 + 200000 =1700000 元
残值=1700000×8% =136000（元）
年折旧额= [1700000×（1 – 8%）] / 8 =195500元
经营期的年净利润=（4000×150-4000×80-81500-195500）×（1-40%）=1800元
NCF0 =-1500000元
NCF1 =0（元）
NCF2 =0（元）
NCF3 - 9 =[4000×（150–80）-81500–195500] ×（1–40%）+195500
=197300（元）
NCF10 =197300+136000=333300（元）

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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