财务管理作业第一次答案.doc

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《财务管理》作业第一次答案
一、 单选题
DCBCA AABCC BCBDD

二、 多选题
1、 BC；2、ABCDE；3、ACD；4、ABCD；5、AC；6、ABC；7、ABCDE；8、BD；
9、ABC；10、ABCE；

三、 名词解释
1、财务管理目标：是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准。
2、货币时间价值：是指货币的拥有者因放弃对货币的使用而根据其时间的长短所获得的报酬。
3、风险收益均衡观念：是指等量的风险应当取得与所承担风险相对等的等量收益。
4、商业信用：是指企业在商品购销活动过程中因延期付款或预收货款而形成的借贷关系。
5、财务管理分层体系：是指当企业采取公司制形式时，股东大会、经营者、财务经理三者分别按自身的权责，对某一财务事项分别就决策、控制及监督三者形成的相互制衡的管理体系。

四、 简答题
1、企业在筹资过程中应遵循的原则是什么？
答：企业在筹资过程中应遵循的原则有：（1）规模适度原则；（2）结构合理原则；（3）成本节约原则；（4）时机得当原则；
2、简述股权资本与债务资金的主要差异？
答：主要差异有：（1）债务资金具有固定的索取权，而股权资本具有剩余索取权；（2）债务资金可以抵免税收，而股权资本不可以；（3）债务资金在财务困境或破产时具有优先清偿权，而股权资本在财务困境或破产时只有最后清偿权；（4）债务资金有固定期限，而股权资金无限期；（5）债务资金无管理控制权，而股权资金有管理控制权；（6）债务资金主要变现为银行存款、公司债券、商业票据等，而股权资金主要变现为所有者股权、风险资本、普通股、认股权证等；
3、简述年金的概念及种类？
答：年金是指时间间隔相等收入或支出金额相等的款项。按照收付的时间和次数的不同，年金一般可分为：普通年金、预付年金、递延年金、永续年金四种。
4、简述财务活动的概念及其内容？
答：财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为。它包括筹资活动、投资活动、日常资金营运活动、分配活动。它们之间存在着相互作业、相互依存的逻辑关系。
5、为什么企业价值最大化是较为合理的财务管理目标？
答：财务管理目标主要观点有三种，其最为合理的是价值最大化，主要原因有：
（1） 价值最大化目标考虑了取得现金性收益的时间因素，并用货币时间价值的原理进行了科学的计算；
（2）能克服企业在追求利润上的短期行为；
（3）科学地考虑了风险与报酬之间的关系；

五、 计算题
1、解：

故7年后这家工厂能用这笔款项的本利和购买设备。
2、解：
某资产的必要报酬率=无风险报酬率+该资产的风险系数（市场平均报酬率-无风险报酬率）

答：A、B、C、D四种资产的必须报酬率分别为11.5%,10%,8.8%,13%.
3、解：
每年的偿付金额=20000 ╳ 1/（P/A，10%，3）= 20000/2.487 = 8041.82（元）。
4、解：
2002年1月1日存入金额1000元为现值，2005年1月1日账户余额为3年后终值。
2005年1月1日存款账户余额=1000×1.331=1331(元)
其中，1331是利率为10%，期数为3的复利终值系数。
5、解：
债券的发行价格为100*（P/S，10%，3）＋100*12%*（P/A，10%，3）=104.94元。

六、 案例分析
分析过程如下：
（1）会计人员混淆了资金的5天使用成本与1年的使用成本。必须将时间长度转化一致，这两种成本才具有可比性。
（2）放弃折扣成本率=
（3）假如公司被迫使用推迟付款方式，则应在购货后30天付款，而非15天付款，这样年利息成本可下降至36.7%，即
放弃折扣成本率=

《财务管理》作业第二次答案
七、 单选题
DBCCC；ABBCC；BBCAA；
八、 多选题
1、AC；2、AC；3、AB；4、ABCD；5、ABC；6、BCD；7、AC；8、AB；9、ABCD；10、ABCD；
九、 名词解释
1、财务杠杆效应：是指利用债务筹资而给企业带来的额外收益。
2、最佳资本结构：是指企业在一定期间内，使加权资本成本最低、企业价值最大时的资本结构。
3、综合资本成本：是指企业全部长期资本成本的总成本，通常以各种资本占全部资本的比重为权数，对个别资本成本进行加权平均确定。
4、营业现金流量：是指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。
5、无差异点分析法：它是利用税后净资产收益率无差异点的分析来选择和确定负债与权益间的比例或数量关系，这种方法叫无差异点分析法。
6、折旧：是将固定资产成本在其使用年限内分摊，并以费用的方式逐渐计入产品成本，通过产品销售以货币资金的形式收回的过程。
十、 简答题
1、固定资产管理应遵循哪些原则？
答：固定资产管理应遵循的原则有：
（1）正确预测固定资产的需要量；
（2）合理确认固定资产的价值；
（3）加强固定资产实物管理，提出高其利用效率；
（4）正确计提折旧，确保固定资产及时更新；

2、简述影响资本结构变动的因素及调整资本结构的方法？
答：影响资本结构的因素除资本成本、财务风险等因素外，还要受其他因素的影响，主要有下列因素：
（1）企业因素，包括管理者风险态度、企业获利能力、企业经济增长；
（2）环境因素，包括银行等金融机构的态度、信用评估机构的意见、税收差别、行为差别。
调整资本结构的方法主要有：存量调整、增量调整、减量调整。

3、如何规避与管理筹资风险？
答：针对不同风险类型，规避筹资风险主要从两个方面入手：
（1）对于非现金性筹资风险，应注重资产占用与资金来源间的合理搭配，搞好现金流量安排。尽量利用长期性负债和股本来满足固定资产与永久性流动资产的需要，利用短期借款满足临时波动性流动性的需要，以避免筹资政策上的激进主义与保守主义。
（2）对于收支性筹资风险，应该做好：优化资本结构，加强经营管理、提高经济效益，实施债务重组等方法。

4、固定资产投资决策应考虑的决策要素有哪些？
答：固定资产投资决策应考虑的决策要素有：
（1）可利用资本的成本和规模；
（2）项目的盈利性；
（3）企业承担风险的意愿和能力；

十一、 计算题
1、解：k=［7%(1-33%)］/(1-0.5%)=

2、解：k=150*9%/［175(1-12%)］=

3、解：k=﹛1000*0.4/［5000(1-4%)］﹜+5%=
4、略
5、略
6、略

《财务管理》作业第三次答案
十二、 单选题
BDAAC；BBCBC；CCAAB；

十三、 多选题
1、ABCD；2、BCD；3、CD；4、ABC；5、ABC；6、ABCD；7、ABD；8、ABD；9、ABCDE；10、AC；

十四、 名词解释
1、信用条件：就是指企业接受客户信用所提出的付款要求。主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。
2、营运资本：是用以维持企业日常经营正常运行所需要的资金，按照一般的说法，它是企业流动资产减去流动负债后的余额。
3、6C系统：是指客户的信用品质、偿付能力、资本、抵押品、经济状况、持续性等。
4、收支预算法：是指将预算期内可能发生的一切现金流入、流出项目分类列入现金预算表内，以确定收支差异，采取适当财务对策的方法。
5、收账政策：即收账方针，是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业采取的收账策略与措施。

十五、 简答题
1、简述应收账款的管理目标和日常管理内容。
答：（1）应收账款的管理目标是：在发挥应收账款强化竟争、扩大销售功能效应的同时，尽可能降低投资的机会成本、坏账损失与管理成本，最大限度地提高应收账款投资的效益。
（2）应收账款日常管理的内容主要有：健全应收账款管理的责任制度与控制措施，以期顺利地实现应收账款的投资目标，即应收账款追踪分析、应收账款账龄分析、应收账款收现率预警。

2、简述存货的管理目标和管理方法。
答：（1）存货的管理目标是：如何在存货的成本与收益之间进行利弊权衡，实现二者的最佳组合，成为存货管理的基本目标。
（2） 存货管理的方法主要有：存货经济采购批量控制、存货储存期控制、存货ABC分类管理、零存货与即时性管理。

《财务管理》作业第三次答案
十六、 单选题
DDBBB；AACCB；CCDDC；
十七、 多选题
1、BCD；2、AC；3、ABD；4、ABD；5、ABD；6、AB；7、ABCD；8、AB；9、AC；10、AB；
十八、 名词解释
1、利润：P208
2、利润分配政策：P233
3、偿债能力：P261
4、已获利息倍数：P266
5、财务分析：见导学P160
十九、 简答题
1、企业如何进行目标利润的规划？
见书P211—231

2、企业应从哪些方面分析其营运能力？
答：营运能力是指企业的资产周转能力和效率。企业可以从以下方面分析其营运能力，如：总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、营业周期、固定资产周转次数等。
3、简述财务分析目的及基本方法？
答：（1）财务分析的目的：剖析洞察自身财务状况与财务实力以及分析判断外部利害相关者的利益关注点，从而为企业决策当局的规划决策提供信息支持，同时也是从价值方面对业务部门提供咨询。财务分析的目的具体有：企业管理者的目的、投资者的目的、债权人的目的、财税部门的目的。
（2）财务分析的基本方法有：比较分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法。
二十、 计算题
1、略

2、（1）为保持目前的资本结构，新投资中股权资本应为900*50%=450万元。
对外筹措债务资金额=900—450=450万元。
（2）可发放股利=800—450=350万元
股利发放率=350/800*100%=43.75%

二十一、 案例分析
分析：
从公司的净资产收益率指标构成表可以看出，净资产收益率一路下降，从1998年的50.90%跌至2004年的0.69%。1999—2000年，净资产收益率下滑的速度较为缓慢，2001—2002年下滑的速度很快，2003年—2004年下滑速度趋缓，不过在2004年，公司已没有继续下降的空间，否则净资产收益率将降为负值。造成这种状况的原因是销售利润率、总资产周转率、权益乘数都有下降趋势，但下降的时间和程度不尽相同。
（一） 销售利润率的分析
销售利润率在1998—2001年之间较为稳定，保持在15.82%—17.27%之间较高的水平，其中1999—2001年还保持微弱上升，因而在1998—2001年间，销售利润率不是构成净资产收益率下滑的原因；但从2002年开始，销售利润率逐年迅速下降，2004年跌至历史最低点0.93%，因而从2002年起，销售利润率是净资产利润率下滑的主要原因。
导致销售利润率下降的主要原因有主营业务收入的下降和成本费用的上升，同时其他收入如投资收益、营业外收入、补贴收入；其他支出如营业外支出也会影响公司的销售利润率。
（二）总资产周转率的分析
总资产周转率在1998年达到历年最高点，从1999年开始下滑，1999年下滑幅度较大，2000年下滑幅度趋缓，总的来说均保持在1以上；然而在2001年下滑速度陡然增大，下降幅度接近50%，从2001年起总资产周转率增长与下降交替变化，但仅保持在0.56—0.66之间较低的水平上。由此可见，总资产周转率的变化趋势与净资产收益率的变化趋势大体保持一致，因而构成净资产收益率变化的主要原因。
导致总资产周转率变化的主要因素是各项资产周转率，比如应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率等。
（三）权益乘数的分析
权益乘数发生较大变化的时点是2000年，1998—1999年权益乘数保持在2之上的较高水平，因此，不构成净资产收益率下降的主要原因；从2000年起，权益乘数下降到2以下；2002~2003年下降幅度较大，构成净资产收益率下降的主要原因；而在2004年，权益乘数略有上升。
影响权益乘数的因素主要有资产负债率、利息保障倍数等。
3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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