财务管理阶段性作业41.doc

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中国地质大学(武汉)远程与继续教育学院
财务管理 课程作业4 4 次作业）
学习层次：高起专 涉及章节：第七章 ——第十一章

一、计算题
1、资料：某股份公司2011年的税后净利润是1500万元，确定的目标资本结构是：负债资本60%，股东权益资本为40%。如果2012年该公司有较好的投资项目，需要投资800万元，该公司采用剩余股利投资政策。
要求：计算当年如何融资和分配股利。

答：首先，确定按目标资本结构需要筹集的股东权益资本为800×40%＝320（万元）
其次，确定应分配的股利总额为：1500－320＝1180（万元）。
因而，某公司还应当筹集负债资金＝800－320＝480（万元）

2、资料：某公司提取了公积金和公益金的本年税后净利为120万元，下年拟上一个新项目，需投资210万元，公司目标资本结构负债与权益之比为4：3，公司流通在外的普通股为100万股。
要求：如果采用剩余股利政策，问：
（1）公司本年可发放的股利额是多少？
（2）股利支付率是多少？
（3）每股股利是多少？

答：（1）120－210×3÷7＝30（万元）
（2）30÷120×100%＝25%
（3）300000÷1000000＝0.3（元/股）

3、某公司2010年拟投资2 000万元购买一台设备以扩大生产能力，该公司目标资本结构为自有资金占60％，借入资金占40％。该公司2006年度的税后利润为1 500万元，一直以来实行固定股利政策，每年分配股利500万元。
要求：
（1）如果继续执行固定股利政策，计算2010年该公司需从外部筹集自有资金的数额；
（2）如果该公司计划2010年实行剩余股利政策，则可向股东分配多少股利。

答：（1）2010年公司留存利润＝1 500 - 500＝1 000（万元）
2010年自有资金需要量＝2000×60％＝1 200（万元）
需要从外部筹集自有资金＝1200－1000＝200（万元）
（2）2010年自有资金需要量＝2000×60％＝1200（万元）
可向股东分配股利＝1500－1200＝300（万元）
4、某企业原材料采购和产品销售都采用赊销方式，应收账款周转期为30天，存货周转期为50天,应付账款周转期为40天。预计2012年的现金需求总量为8100万元。采用现金周转模式确定该企业2012年最佳现金持有量。

答：现金周转期=30+50-40=40（天）
现金周转率=360/40=9次
最佳现金持有量=8100/9=900万元
5、某企业预测的年度赊销额为480万元,应收账款周转天数为60天,变动成本率为70%，资本成本率为10%。计算应收账款平均余额、应收账款占用资金、收账款的机会成本。

答：应收账款平均余额=480/360*60=80万元
应收账款占用资金=80*70%=56万元
应收账款机会成本=56*10%=5.6万元

6、某生产企业使用A零件，可以外购，也可以自制。如果外购，单价4元，一次订货成本10元；如果自制，单位成本3元，每次生产准备成本600元，每日产量50件。零件全年需求量为3600件，储存变动成本为零件价值的20%，每日平均需求量为10件。试判断该零件时自制还是外购。

答：（1）外购零件
Q=300（件）
TC=240（元）
TC=DU+ TC=3 600 ×4+240=14 640（元）
（2）自制零件
Q=3 000（件）
TC =1 440（元）
TC=DU+ TC=3 600×3+1 440=12 240（元）
由于自制的总成本（12 240元）低于外购的总成本（14 640元）故以自制为宜。

7、某企业按（2/20，N/30）条件购人一批商品，企业如果在10日内付款，可享受2%的现金折扣，若企业放弃现金折某企业按（2/20，N/30）条件购人一批商品，企业如果在10日内付款，可享受2%的现金折扣，若企业放弃现金折扣，货款应在30内付清。
要求：（1）计算企业放弃现金折扣的机会成本；（2）若企业准备放弃折扣，将付款日推迟到第50天，计算放弃现金折扣的机会成本；（3）若另一家供应商提供（1/20,N/30）的信用条件，计算现金放弃的折扣成本；（4）若企业准备要折扣，应选择那一家？

解：(1)(2／10，N／30)信用条件下,
放弃现金折扣的机会成本＝(2%/(1-2%))×(360/(30-10))=36.73%
(2)将付款日推迟到第50天：
放弃现金折扣的机会成本＝(2%/(1-2%))×(360/(50-10))＝18.37％
(3)(1／20，N／30)信用条件下：
放弃现金折扣的机会成本＝(1%/(1-1%))×(360/(30-20))＝36.36％
(4)应选择提供(2／10，N／30)信用条件的供应商。因为，放弃现金折扣的机会成本，对于要现金折扣来说，又是享受现金折扣的收益，所以应选择大于贷款利率而且利用现金折扣收益较高的信用条件。

8、某公司2010年年度的税后利润为1000万元，该年分配股利500万元，2011年拟投资1000万元引入一条生产线以扩大生产能力，该公司目标资本结构为自有资金占80%，借入资金占20%。该公司2011年度的税后利润为1200万元。
要求：
（1）如果该公司执行的是固定股利政策，并保持资本结构不变，则2012年度改公司引进生产线需要从外部筹集多少自有资金？
（2）如果该公司执行的是固定股利支付率政策，并保持资本结构不变，则2012年度改公司引进生产线需要从外部筹集多少自有资金？
（3）如果该公司执行的是剩余股利政策，则2012年度改公司引进生产线需要从外部筹集多少自有资金？

答：（1）需要的自有资金：1000*80%=800
净利支付股利后剩余：1200-500=700
外部筹集：800-700=100
（2）需要的自有资金：1000*80%=800

需要支付的股利：1200*（500/1000）=600
净利支付股利后剩余：1200-600=600
外部筹集：800-600=200
（3）需要的自有资金：1000*80%=800
可以发放的现金股利：1200-800=400

9、大江公司年终进行利润分配前的股东权益情况如下：单位万元
股本（面值3元已发行100万股） 300
资本公积 300
未分配利润 600
股东权益合计 1200
回答下列两个问题：
（1）如果公司宣布发放10%的股票股利，若当时股票市价5元，股票股利的金额按照当时的市价计算，并按发放股票股利后的股数发放现金股利，每股0.1元。则计算发放股利后的股东权益各项目的数额。
（2）如果按照1股换3股的比例进行股票分割，计算进行股票分割后股东权益各项目的数额。

答：（1）
发放前 发放后
股本 300 330（300+10*3）（股数110万股）
资本公积 300 320（300+10*（5-3））
未分配利润 600 539（600-10*5-110*0.1）
合计 1200 1189
（2）

分割前 分割后
股本 300 （股数100万股，面值3元） 300（股数300万股，面值1元）
资本公积 300 300
未分配利润 600 600
合计 1200 1200

10、某厂预计销售某产品2 000件，每件单位售价20元，固定成本总额为8 800元，变动成本总额为18 000元。计算出盈亏分界点的销售量和销售额。

答：盈亏分界点销售量=8 800÷(20—18 000÷2 000)
=8 800÷(20—9)=800(件)
根据求得的销售量与单价相乘，即可计算出销售额：
盈亏分界点的销售额=800×20=16 000(元)

二、简答题
1、在剩余股利政策下，能否用以前年度的未分配利润满足本年的投资需求？举例说明。

答：在剩余股利政策下，不能用以前年度的未分配利润满足本年的投资需求。因为以前年度的未分配利润属于以前的所有者权益，已经列人原来的目标资本结构中。如果用以前年度的未分配利润满足本年的投资需要，则会导致企业资本结构发生变化，这样就违背了采用剩余股利政策"保持理想的资本结构"的目标。

2、 影响股票价格变化因素一般有哪些？

答：1）经济环境
2）国际环境
3）经融环境
4）企业内部因素
3、 简述企业利润分配的原则。

答：1）兼顾各方利益
2）积累和消费相结合
3）规范分配程序

4、 简述正常股利加额外股利政策。

答：1）概念
2）优点
3）缺陷
4）适应性

5、 企业清算和企业破产的关系。

答：1）概念
2）企业清算可以是自愿的，但破产清算是司法清算

6、简述兼并与收购的关系

答：1）联系
(1)都是市场机制作用下具有独立法人财产企业的经济行为，是企业对市场竞争的一种能动反映。
（2）都是一种有偿的产权交易活动。
（3）动因基本相同。
2）区别
（1）兼并中被兼并企业丧失法人资格，而收购中被收购企业法人地位仍可继续存在。
（2）兼并后兼并企业成为被兼并企业债权债务的承担者，而收购后收购企业是被收购企业新的所有者，以收购出资的股本为限承担被收购企业的风险。
（3）发生的背景差异

7、纳税筹划的意义有哪些？

答：纳税筹划，对企业和国家，都有积极的意义。
（一）从企业方面
从企业方面来说，主要现在以下四个方面：
1、使企业获得税收利益，增加税后利润。
2、降低企业的成本，增强企业在市场中的竞争力。
3、有利企业加强内部财务管理，提高企业经营管理水平。
4、利于维护企业的合法权益。
（二）从国家方面
从国家方面来说，也有四个方面
1、利于国家利用税收杠杆进行.
2、利于税收法规的不断完善。
3、利于提高纳税人的纳税意识，减少偷漏税。
4、对于国家涵养税源，长期稳定地增加税收收入。

8、什么是责任中心？有何特征？有哪些中心？

答：承担与其经营决策权相适应的经济责任的部门，被称为“责任中心”。所以责任中心可视为履行某种责任而设立的特定部门，它的基本特征是权、责、利相结合。
具体地说，责任中心具有以下特征：
1、拥有与企业总体管理目标相协调，且与其管理职能相适应的经营决策权
2、承担与其经营决策权相适应的经济责任
3、建立与责任相配套的利益机制
4、各责任中心的目标与企业整体的目标相协调一致
由于授权范围的不同，各责任中心所承担的经济责任的范围也不同。但就其基本形式来说，主要有收入中心、成本中心、利润中心和投资中心四种。

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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