建设项目管理案例分析.doc

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案例分析
以下以一个新建项目为例（进行了简化），说明基础财务报表、财务报表编制及财务效果计算的基本方法。P185，主要分三个部分。
一、财务预测及其财务报表
新建一个特种建筑材料项目，预计从项目建设开始寿命期12年。项目建设期2年，投产后经2年达到设计能力。
（1）投资的资金来源构成——表8-15
表8-15 投资计划及资金筹措表 单位：万元
序号
年份
项目
建设期
投产期
合计

1
2
3
4
l
总投资
605
800
200
200
1805
1.1
1.2
1.3
1.4
固定资产投资
固定资产投资方向调节税
建设期利息
流动资金
550
55

700
70
30

200

200
1250
125
30
400
2
资金筹措
605
800
200
200
1805
2.1
2.2
2.2.1
2.2.2
2.3
自有资金
借款
长期借款
流动资金借款
其他
605
200

600

200
100

100
905

600
300
① 固定资产投资额预测值中已包含基本预备费和涨价预备费；
② 固定资产投资方向调节税按固定资产投资额的l0%计；
③ 固定资产投资长期借款当年计半年利息。
（2）还本付息计算结果——表8-16
借款的还款方式为：建设期利息由自有资金支付；长期借款年利率10%，于第4年(项目投产第2年)开始还本，方式为等额本金法；流动资金贷款年利率8%，假定连续借用，项目寿命期未还本，每年付息；还本付息计算结果列于表8-16；
表8-16 借款还本付息表 单位：万元
序号
年份
项目
建设期
投产期
达到设计能力生产期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
1
1.1

1.2

1.3

1.4

2
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5

借款及还本付息
年初欠款累计 长期
短期
本年借款 长期
短期
本年付利息 长期
短期
本年还本 长期
短期
偿还贷款本金的
资金来源
利润
折旧与摊销
自有资金
资产回收
其他
合计

600

30

30

600

200
60
16

600
200

100
60
24
150

30
120

450
300

45
24
150

30
120

300
300

30
24
150

30
120

150
300

15
24
150

30
120

300

24

300

24

300

24

300

24

300

24

300

300

①流动资金借款当年计全年利息；
②假定流动资金借款在项目寿命期内连续借用。项目寿命期末归还本金；
③本栏待损益表作出后完成，并根据需要进行调整；
④假定项目寿命期末流动资产全额回收。
（3）成本费用预测结果——表8-17
成本费用预测结果列于表8-17；其中财务费用数据来源于表8-16；
表8-17 成本费用表 单位:万元
序
号
年份
项目
投产期
达到设计能力生产期
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
1
2
3
4
5
6
7

8
直接材料费
直接人工费
制造费用
管理费用
销售费用
利息支出
总成本费用
其中：折旧与摊销
经营成本
320
90
145
30
25
76
686
130
480
440
130
150
45
40
84
889
130
675
690
190
160
60
50
69
1219
130
1020
690
190
160
60
50
54
1204
130
1020
690
190
160
60
50
39
1189
130
1020
690
190
160
60
50
24
1174
130
1020
690
190
160
60
50
24
1174
130
1020
690
190
160
60
50
24
1174
130
1020
690
190
160
60
50
24
1174
130
1020
690
190
160
60
50
24
1174
130
1020
二、主要财务报表
（1）损益计算结果——损益表8-18
（2）资金来源运用表——表8-19
（3）资产负债表——表8-20
（4）现金流量表：全部投资表8-21；自有资金表8-22
表8-18 损益表 单位:万元
序
号
年份
项目
达产期
达到设计能力生产期
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
1
2
3
4
5
6
6.1
6.2
6.3
7
产品销售收入
销售税金及附加
总成本费用
利润总额(1-2-3)
所得税(4×33%)
税后利润(4-5)
盈余公积金
应付利润
未分配利润
累计末分配利润
700
6
686
8
2.6
5.4
0.8
1.6
3
3
1000
9
889
102
33.7
68.3
10.3
30
28
31
1500
12
1219
269
88.8
180.2
27.0
120
33.2
64.2
1500
12
1204
284
93.7
190.3
28.5
130
31.8
96.0
1500
12
1189
299
98.7
200.3
30.0
140
30.3
126.3
1500
12
1174
314
103.6
210.4
31.6
145
32.8
160.1
1500
12
1174
314
103.6
210.4
31.6
145
33.8
193.9
1500
12
1174
314
103.6
210.4
31.6
145
33.8
227.7
1500
12
1174
314
103.6
210.4
31.6
145
33.8
261.5
1500
12
1174
314
103.6
210.4
31.6
145
33.8
295.3
① 只包括城市维护建设税及教育费附加
② 含盈余公积金和盈余公益金
表8-19 资金来源与运用表 单位:万元
序号
年份
项目
建设期
投产期
达到设计能力生产期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
1
资金来源
605
800
338
432
399
414
429
444
444
444
444
949
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
1.7
1.8
1.9
利润总额
折旧及摊销费
长期借款
流动资金借款
其他短期借款
自有资金
其他
回收固资余值
回收流动资金

605

600

200

8
130

200

102
130

100

100

269
130

284
130

299
130

314
130

314
130

314
130

314
130

314
130

105
400
2
资金运用
605
800
204.2
413.7
358.8
373.7
388.7
248.6
248.6
248.6
248.6
548.6
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
2.6
2.7

2.8

固定资产投资
建设期利息
流动资金投资
所得税
应付利润
长期借款还本
流动资金借款还
本
其他短期借款还
本
605

770
30

200
2.6
1.6

200
33.7
30
150

88.8
120
150

93.7
130
150

98.7
140
150

103.6
145

103.6
145

103.6
145

103.6
145

103.6
145

300

3
盈余资金

133.8
18.3
40.2
40.3
40.3
195.4
195.4
195.4
195.4
400.4
4
累计盈余资金

133.8
152.1
192.3
232.6
272.9
468.3
663.7
859.1
1054.5
1454.9
① 其中回收的自有资金100万元,借款300万元；
②含投资方向调节税。
表8-20 资产负债表 单位:万元
序号
年份
项目
建设期
投产期
达到设计能力生产期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
1
资产
605
1405
1648.8
1777.1
1687.3
1597.9
1507.6
1573.3
1638.7
1704.1
1769.5
1454.9
1.1
1.1.1
1.1.2
1.1.3
1.1.4
1.2
1.3
1.4

流动资产总额
现金
累计盈余资金
应收帐款
存货
在建工程
固定资产净值
无形和递延资产净值

605②

1405

373.8
30
133.8
40
170

1275

632.1
50
152.1
80
350

1145

672.3
50
192.3
80
350

1015

712.6
50
232.6
80
350

885

752.9
50
272.9
80
350

755

948.3
50
468.3
80
350

625

1143.7
50
663.7
80
350

495

1339.1
50
859.1
80
350

365

1534.5
50
1054.5
80
350

235

①
1454.9
①
①

③

2
负债和所有者权益
605
1405
1648.8
1777.1
1687.3
1597.9
1507.6
1573.3
1638.7
1704.1
1769.5
1454.9
2.1
2.1.1
2.1.2
2.1.3
2.2

2.3
2.3.1
2.3.2
2.3.3
2.3.4
流动负债总额
应付帐款
流动资金借款
其他短期借款
长期借款
负债小计
所有者权益
资本金
资本公积金
累计盈余公积金
累计未分配利润

605

600
600

805

240
40
200

600
840

805

0.8
3
380
80
300

450
830

905

11.1
31
380
80
300

300
680

905

38.1
64.2
380
80
300

150
530

905

66.6
96
380
80
300

380

905

96.6
126.3
380
80
300

380

905

128.2
160.1
380
80
300

380

905

159.8
193.9
380
80
300

380

905

191.4
227.7
380
80
300

380

905

223.0
261.5

905

254.6
295.3

资产负债率(%)
流动比率(%)
速动比率(%)

42.7

51.0
155.8
84.9
46.7
166.3
74.2
40.3
176.9
84.8
33.2
187.5
95.4
25.2
198.1
106.0
24.2
249.6
157.4
23.2
301.0
208.9
22.3
352.4
260.3
21.5
403.8
311.7

①假定项目寿命期末(第12年末)停止经营，用于经营运行的现金退出经营，存货全部出清，应收帐款全部收回；
②含固定资产投资、投资方向调节税和建设期利息；
③寿命期末回收的固定资产余值(105万元)包含在“累计盈余资金”内。

表8-21 现金流量表(全部投资) 单位:万元
序
号
年份
项目
建设期
投产期
达到设计能力生产期

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
1
1.
1.2
1.3
现金流入
产品销售收入
回收固定资产余值
回收流动资金

700

1000

1500

1500

1500

1500

1500

1500

1500

1500
105
400
2
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
现金流出
固定资产投资①
流动资金投资
经营成本
销售税金及附加
所得税

605

770

200
480
6
2.6

200
675
9
33.7

1020
12
88.8

1020
12
93.7

1020
12
98.7

1020
12
103.6

1020
12
103.6

1020
12
103.6

1020
12
103.6

1020
12
103.6
3
4
5
6
7
8
净现金流量(所得税前)
净现金流量(所得税后)
累计净现金流量(税后)

净现金流现值(税后)
累计净现金流现值(税后)
-605
-605
-605
0.8929
-540.2
-540.2
-770
-770
-1375
0.7972
-613.8
-1154
14
11.4
-1363.6
0.7118
8.1
-1145.9
116
82.3
-1281.3
0.6355
52.3
-1093.6
468
379.2
-902.1
0.5674
215.2
-878.4
468
374.3
-527.8
0.5066
189.6
-688.8
468
369.3
-158.5
0.4523
167.0
-521.8
468
364.4
205.9
0.4039
147.2
-374.6
468
364.4
570.3
0.3606
131.4
-243.2
468
364
934
0.3220
117.3
-125.9
468
364.4
1299.1
0.2875
104.8
-21.1
973
869.4
2168.5
0.2567
223.2
202.1
① 含投资方向调节税

表8-22 现金流量表（自有资金） 单位：万元
序
号
年份
项目
建设期
投产期
达到设计能力生产期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
1
1.1
1.2
1.3
现金流入
产品销售收入
回收固定资产余值
回收流动资金

700

1000

1500

1500

1500

1500

1500

1500

1500

1500
105
400
2
2.1
2.2

2.3

2.4

2.5
2.6
2.7
现金流出
自有资金投入
长期借款 还本
付息
流动资金借款 还本
付息
其他短期借款 还本
付息
经营成本
销售税金及附加
所得税

605

200

30

60

16

480
6
2.6

100
150
60

24

675
9
33.7

150
45

24

1020
12
88.8

150
30

24

1020
12
93.7

150
15

24

1020
12
98.7

24

1020
12
103.6

94

1020
12
103.6

24

1020
12
103.6

24

1020
12
103.6

300
24

1020
12
103.6
3
4
5
6
7
净现金流量
累计净现金流量

净现金流量现值
累计净现值
-605
-605
0.8929
-540.2
-540.2
-230
-835
0.7972
-183.4
-723.6
135.4
-669.6
0.7118
96.4
-627.2
-51.7
-751.3
0.6355
-32.9
-660.1
160.2
--591.1
0.5674
90.9
-569.2
170.3
-420.8
0.5066
86.3
-482.9
180.3
-240.5
0.4523
81.5
-401.4
340.4
99.9
0.4039
137.5
-263.9
340.4
440.3
O.3606
122.7
-141.2
340.4
780.7
0.3220
109.6
-31.6
340.4
1121.1
0.2875
97.9
66.3
545.4
1666.5
0.2567
140
206.3
三、财务分析
1、偿债能力分析
（1）由表8-19(资金来源与运用表)可以看出，由项目筹措的资金和项目的净收益足可支付各项支出，不需借短期借款即可保证资金收支相抵有余。表现在表8-19中，各年的累计盈余资金均大于零，可满足项目运行要求。
（2）由表8-16（资产负债表）可以看出，项目可筹集足够的资金按与银行商定的还款办法偿还贷款。从表8-20(资产负债表)的资产负债率、流动比率、速动比率三项指标来看，项目的负债比率除个别年份外，均在50%以下，流动比率和速动比率较高；在项目达到设计能力后，三项指标更为好转。从整体看，该项目偿债能力较强。
2、盈利能力分析
（1）全部投资效果
① 静态投资回收期：表8-21第5栏

② 动态投资回收期：表8-21第8栏

③ 财务内部收益率：

（2）自有资金投资效果
① 财务净现值：NPV=206.3（万元）
② 财务内部收益率：IRR=16.3%
需要说明的是，表8-22的净现金流量序列正负号变化3次，上述IRR值需经验证。
经检验，本例的16.3%是项目的内部收益率。
本例中全投资内部收益率(14.8%)大于基准折现率(12%)，而基准折现率大于贷款利率。按原理，全投资净现值和内部收益率均应分别小于自有资金净现值和内部收益率。上述计算结果符合这一结论。
从总体看，该项目投资效果较好。

2010年读书节活动方案
一、     活动目的：
书是人类的朋友，书是人类进步的阶梯！为了拓宽学生的知识面，通过开展“和书交朋友，遨游知识大海洋”系列读书活动，激发学生读书的兴趣，让每一个学生都想读书、爱读书、会读书，从小养成热爱书籍，博览群书的好习惯，并在读书实践活动中陶冶情操，获取真知，树立理想！
二、活动目标：
1、通过活动，建立起以学校班级、个人为主的班级图书角和个人小书库。
2、通过活动，在校园内形成热爱读书的良好风气。
3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
4、通过活动，促进学生知识更新、思维活跃、综合实践能力的提高。
三、活动实施的计划
1、 做好读书登记簿
（1） 每个学生结合实际，准备一本读书登记簿，具体格式可让学生根据自己喜好来设计、装饰，使其生动活泼、各具特色，其中要有读书的内容、容量、实现时间、好词佳句集锦、心得体会等栏目，高年级可适当作读书笔记。
（2） 每个班级结合学生的计划和班级实际情况，也制定出相应的班级读书目标和读书成长规划书，其中要有措施、有保障、有效果、有考评，简洁明了，易于操作。
（3）中队会组织一次“读书交流会”展示同学们的读书登记簿并做出相应评价。
2、 举办读书展览：
各班级定期举办“读书博览会”，以“名人名言”、格言、谚语、经典名句、“书海拾贝”、“我最喜欢的＿＿＿”、“好书推荐”等形式，向同学们介绍看过的新书、好书、及书中的部分内容交流自己在读书活动中的心得体会,在班级中形成良好的读书氛围。
3、 出读书小报：

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