财务管理作业答案08.6.doc

精品文档就在这里
-------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有--------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

作业1答案

一、 单项选择题30%
1、C 2、D 3、A 4、D 5、C
6、D 7、C 8、B 9、A 10、A
11、C 12、A 13、C 14、D 15、D
16、D 17、C 18、B 19、B 20、B

二、 多项选择题10%
1、ABCD 2、ACD 3、ABCD 4、AC 5、ABCDE

三、简答题（10%）
1、简述企业筹资的目的及其在筹资中应遵循的原则？（P41-42，45-46）
2、简述股权资本与债务资金的主要差异。（P44表 六条差异）

四、计算题（40%）
1、
因为7年的本利和194900元大于设备预期价格194000元，所以这家企业可以用这笔存款的本利和购买设备。

2、每年的偿付金额=20000 ╳ 1/（P/A，10%，3）= 20000/2.487 = 8041.82（元）

3、2002年1月1日存入金额1000元为现值，2005年1月1日账户余额为3年后终值。
2005年1月1日存款账户余额=1000×1.331=1331(元)
其中，1331是利率为10%，期数为3的复利终值系数。

4、每年的偿付金额=100000 ╳ 1/（P/A，8%，5）= 100000/3.993 = 25043.83（元）
5、放弃折扣成本率=
6、放弃2/10折扣的成本=
放弃1/20折扣的成本=
（1）因为放弃第10天付款的成本最大，所以在第10天付款。（2）因为短期投资收益率比放弃折扣的代价高，所以应在第30天付款。

7、该公司4年中所付款项的现值=50000+50000 ╳ （P/A，10%，3）=174350元

五、案例分析题（10%）
分析过程如下：
（1）会计人员混淆了资金的8天使用成本与1年的使用成本。必须将时间长度转化一致，这两种成本才具有可比性。
（2）放弃折扣成本率=
（3）假如公司被迫使用推迟付款方式，则应在购货后30天付款，而非18天付款，这样年利息成本可下降至36.7%，即放弃折扣成本率=

作业2答案
一． 单项选择题（30%）
1、A 2、B 3、B 4、A 5、B
6、B 7、D 8、B 9、C 10、C
11、C 12、A 13、B 14、A 15、C
16、C 17、D 18、D 19、A 20、B

二、多项选择题(10%)
1、ABCD 2、AB 3、ABCD 4、ABC 5、ABCD

三、简答题（10%）
1、固定资产管理应遵循哪些原则？P121
2、降低资本成本的途径？P96

四、计算题（40%）
1、银行借款资金成本=
2、优先股资金成本=
3、普通股的资本成本=%
4、财务杠杆系数=
答：财务杠杆系数为1.43，说明当息税前利润率增长（或下降）1倍时，每股净收益将增长（或下降）1.43倍。
5、（1）债券资金成本=
优先股资金成本=
普通股的资本成本=
所以：综合资本成本=1000/2500*6.84%+500/2500*12.37%+1000/2500*14.42%=10.98%

6、（1） 所以I=17.32%
7、该方案的营业现金流量为=（300-210）（1-40%）+85=139万元

8、投资回收期=10/（1.5+10*10%）= 4年

五、案例分析题（10%）
（1） 内含报酬率是指投资项目的净现值等于零的贴现率。
设I=20%,
则A项目净现值=100×0.833+100×0.694+75×0.579+75×0.482+50×0.402+25×0.335－250=10.75万元
B项目净现值=50×0.833+50×0.694+75×0.579+100×0.482+100×0.402+125×0.335－250=0.05万元
设I=25%,
则A项目净现值=100×0.800+100×0.640+75×0.512+75×0.410+50×0.320+25×0.262－250=-14.3万元
B项目净现值=50×0.800+50×0.640+75×0.512+100×0.410+100×0.320+125×0.262－250=-33.85万元
所以A项目，I=22.15%
B项目，I=20.01%
因为A项目内含报酬率大于B项目内含报酬率大于10%，所以两个项目都可行，但A项目较优。
（2）净现值是等于投资预期收益率超过必要报酬率的差额。
A项目净现值=100×0.909+100×0.826+75×0.751+75×0.683+50×0.621+25×0.564－250=76.2万元
B项目净现值=50×0.909+50×0.826+75×0.751+100×0.683+100×0.621+125×0.564－250=93.975万元
因为B项目净现值大于A项目净现值，所以采用B项目。
（3）因为，B项目内含报酬率大于A项目内含报酬率，B项目净现值大于A项目净现值所以采用B项目。

作业3答案
一、 单项选择题（30%）
1、D 2、D 3、B 4、B 5、A
6、A 7、C 8、B 9、B 10、A
11、C 12、C 13、C 14、A 15、A
16、B 17、B 18、C 19、D 20、D

二、 多项选择题（10%）
1、ABC 2、ABC 3、ABCD 4、ABCDE 5、AC

三、 简答题(10%)
1、简述如何通过定量分析确定客户的信用标准。P162-163
2、简述评价客户资信程度的主要内容。P161

四、 计算题(25%)
1．（1）

（2）
（3）有价证券变现次数=10000/6000=1.67次
最佳现金持有期=30/1.67=18天

2．
最佳订货次数=36000/1200=30次

3．（1）保本期=；保利期=
（2）若该商品超过保本期10天销售，，则企业亏损10*20=200元。

4．
最佳进货次数=4000/400=10次，
经济进货批量平均占用资金=400*40/2=8000元。

单位：万元
五、案例分析题（10%）
预计2001年现金收入计算表
季 度
一
二
三
四
期初应收账款
1500
1500
1490
1600
销售收入
7500
7450
8000
8100
现金收入

其中：上季收现
1500
1500
1490
1600
本季收现
6000
5960
6400
6480
现金收入合计
7500
7460
7890
8080
期末应收账款
1500
1490
1600
1620

2001年 现 金 需 求 计 划 单位：万元
项 目
一季度
二季度
三季度
四季度
期初现金余额
500
500
500
500
加：现金流入量
7700
7510
9090
8430
其中：销售收入收现
7500
7460
7890
8080
其他收现
200
50
1200
350
预算期可动用现金合计
8200
8010
9590
8930
减：现金流出量
9500
7800
7850
7900
减：期末现金必要余额
500
500
500
500
现 金 余 （缺）
（1800）
（290）
1240
530
从上可得：该企业第一、二季度现金欠缺，需根据以上计划进行融资（借款，出售证券等），第三季度略有盈余，可还款或进行短期投资。2001年度总的来看，企业资金欠缺320万元

作业4答案
一 单项选择题(30%)
1、A 2、B 3、C 4、B 5、A
6、D 7、D 8、B 9、B 10、B
11、A 12、A 13、C 14、C 15、A
16、C 17、C 18、D 19、D 20、C

二 多项选择题 (10%)
1、ABD 2、ABD 3、ABD 4、ABCD 5、AB

三、简答题 (10%)
1、 选择股利政策时应考虑的因素。（P237-238）
2、什么是财务分析？简述企业财务分析的目的和内容。（P245-246，257—269）

四、计算题(40%)

1、解：固定成本=总成本－变动成本=150×10000－120×10000=30万元
2004年利润=200×10000－150×10000=50万元
2005年利润=50万元×（1+20%）=60万元
欲实现2005年目标利润，可采取下列措施：
（1）提高价格：
目标价格=
提价至210元（或价格上涨5%），可保证目标利润的实现。
（2）提高销量：
目标销量=
将销售量提高1250件（或多销售12.5%），可保证目标利润的实现。
（3）降低单位变动成本：
目标单位变动成本=
降低单位变动成本至110元，可保证目标利润的实现。
（4）降低固定成本：
目标固定成本=（200－120）×10000－600000=200000元
降低固定成本至20万元（或比原降低33.3%），可保证目标利润的实现。

2、（1）该企业保本销售量=
（2）下一年度预期利润= 3000（1+15%）（200—120）—15万元=126000元。

3、（1）为保持目前的资本结构，新投资中股权资本应为900*50%=450万元。
对外筹措债务资金额=900—450=450万元。
（2）可发放股利=800—450=350万元
股利发放率=350/800*100%=43.75%

4、流动比率=400÷200=2，速动比率=（400―90―2―7―200×0.5%）÷200=1.5

五、 案例分析题（10%）
（1） 维持定率政策时，2000年股利支付率250/1000=25%，
所以2001年支付股利为1200×25%=300万元。
（2） 采用剩余股利政策时，投资所需资金其中内部权益融资额为900×5/9=500万元，所以2001年支付股利为1200—500=700万元。
（3） 实行持续增长的股利政策时，
2001年支付股利为250×（1+12%）=280万元。
（4） 采用剩余股利政策在股利分配时，优先考虑投资机会的选择，其股利额会随所面临的投资机会而变动。因为公司每年面临不同的投资机会，所以会造成股利较大的变动，不利于公司股价稳定。
固定股利支付率政策由于按固定比率支付，股利会随每年盈余的变动而变动，使公司股利支付极不稳定，不利于公司市值最大化目标的实现。
稳定持续增长的股利政策的股利发放额稳定增长，有利于树立公司良好的形象，使公司股价稳定，有利于公司长期发展，但是实行这一政策的前提是公司必须稳定且能正确地预计其增长率。
根据上述分析，南方公司应选择稳定增长的股利政策。
3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

---------------------------------------------------------精品 文档---------------------------------------------------------------------