财务管理知识总结.docx

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财务管理:是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
公司财务活动:是以现金收支为主的资金收支活动的总称。企业筹资引起的财务活动,企业投资引起的财务活动,企业经营引起的财务活动,企业分配引起的财务活动.
企业财务关系: 企业与其所有者之间的财务关系,企业与其债权人之间的财务关系,企业与其被投资单位之间的财务关系,企业与其债务人之间的财务关系,企业内部各单位之间的财务关系,企业与职工之间的财务关系,企业与其他社会群体之间的财务关系.
财务管理目标:是指企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。换言之，财务管理目标就是指企业组织资金运动和处理各项财务关系所要达到的根本目的。
目标演化：利润最大化
u 股东财富最大化（企业价值最大化）
u 其他观点 如：相关者利益最大化；现金流量最大化等等
利润最大化:
优点：促使企业加强经营管理，增收节支，提高效益
缺点：未考虑资金时间价值
未考虑风险因素
易诱发企业短期经营行为
难以反映利润总额与投入资本额之间的关系
易发生人为调节利润现象
股东财富最大化:
优点：考虑了资金时间价值和风险因素；
一定程度上有利于克服短期行为；
反映了资本与收益额之间的关系（一般而言，P与EPS同向变化）；
较易于量化。
缺点：对非上市公司很难适用；
只强调股东利益，对其他利益团体不够重视；
股票价格受多种因素影响。
财务管理目标与利益冲突
• 所有者（股东）与经营者（管理层）
• 所有者（股东）与债权人
所有者与债权人之间:
矛盾：① 所有者未经债权人同意要求经营者改变资金用途，
投向风险较大的项目；
②所有者未经债权人同意要求经营者提高负债比率。

协调：①在借款契约中增加限制条款；
②提前收回借款，不再发放；
③债权人要求提高利息率
财务管理的环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和。
– 经济环境
– 法律环境
– 金融市场环境
– 社会文化环境
宏观经济环境 :
经济周期
u 经济发展水平
u 经济体制
u 通货膨胀（或通货紧缩）
u 经济政策

第2章 财务管理的价值观念
资金时间价值的大小取决于时间长短和劳动效率的高低
资金时间价值的实质是无风险（包括通货膨胀）的社会平均报酬率。
资金时间价值的计算:
u 单利： 终值 F＝P（1＋i n）
现值 P＝F（1+i n）-1
u 复利： 终值 F＝P（1＋i） n ＝P(F/P，i，n)
现值 P＝F（1＋i） -n＝F(P/F，i，n)
n 利息： I＝F－P
年金的含义:是指一定时期内每期相等金额的收付款项。
n 年金的形式：普通年金（后付年金）、即付年金（先付年金）、递延年金、永续年金
普通年金（后付年金）：
即付年金（先付年金）：

u 递延年金：递延FA＝普通FA （ 共n期 ）
递延PA＝A×[（P/A ，i，m＋n）－（P/A, i，m）]
或 ＝A×（P/A ，i， n ）×（P/F ，i，m）
＝A×（F/A ，i， n ）×（P/F ，i，m+n）
永续年金：

风险与收益的概念：
n 风险：一般是指某一行动的结果具有变动性。财务管理中, 风险就是指企业实际收益与预期收益发生偏离而蒙受经济损失的可能性。

n 风险收益：投资者冒风险进行投资而获得超过时间价值的那部分额外收益。
n 风险收益额 / 原投资额=风险收益率
财务决策按风险程度的分类：确定性决策（几乎不存在）
n 风险性决策（大多数投资决策属于这一类）
n 不确定性决策（规定主观概率后可以转化为风险性投资决策）
单项投资的风险与收益：
1. 确定概率分布
2. 计算期望收益
3. 计算标准离差
4. 计算变异系数
5. 风险控制对策与风险偏好

u 风险控制对策：规避风险、 减少风险（即做好风险的预防和控制）、转移风险（如投保、业务外包）、接受风险（如计提减值准备）
u 风险偏好：风险厌恶者、风险喜好者、 风险中立者
证券组合的预期收益，就是指证券组合中每种证券收益的加权平均值。
（1） 可分散风险：即非系统风险、公司特定风险，指由于某些因素对单个证券造成经济损失的可能性。这类风险可以通过有效的证券组合来分散，但分散（降低）的程度取决于证券间的相关程度。 相关程度通常用相关系数来反映。
（2） 不可分散风险：即系统风险、市场风险， 指由于某些因素给市场上所有证券都带来经济损失的可能性。 这类风险是不能通过证券组合来分散的。不可分散风险的程度，通常用β系数来反映。
ß系数可用下式来计算：

证券组合的总风险＝系统风险+非系统风险
投资收益率＝无风险收益率+系统风险收益率+非系统风险收益率
证券组合的风险与收益：

Rp----证券组合的风险收益率，βp----证券组合的β系数，Rm----证券市场平均投资报酬率，RF ----无风险报酬率
资本资产定价模型：

这个公式称为资本资产定价模型（CAPM）, 可以说明必要报酬率与β系数之间的关系。

财务分析的作用:
1、评价企业一定时期的财务状况和经营成果，并对相关影响因 素进行分析说明，挖掘企业潜力，提出改进建议；2、是评价经营业绩、考核经济责任的重要依据；3、是开展财务预测、进行财务决策的必要前提。
财务分析的目的一般目的:
1.评价企业偿债能力；2.评价企业资产管理能力；3.评价企业获利能力；4.评价企业发展能力5.财务趋势分析6.财务综合分析
财务分析的目的特殊目的:
1.企业管理层财务分析的目的；2.企业所有者财务分析的目的；大股东、中小股东（现实的与潜在的）3.企业债权人财务分析的目的；长期债权人、短期债券人4.国家政府部门分析的目的；财政部门、税务部门、统计部门、监管机构等5.其他有关方面分析的目的。审计师、研究工作者（如学者、学生）
财务分析的基本方法: 1.比较分析法 2.比率分析法 3.趋势分析法 4.比重分析法
财务能力分析: 偿债能力分析 、营运能力分析、 获利能力分析、发展能力分析
短期偿债能力分析：
（1）流动比率
（2）速动比率
（3）现金比率
长期偿债能力分析：（1）资产负债率 （2）股东权益比率与权益乘数（3）负债股权比率与有形净值债务率（4）利息保障倍数

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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