财务管理作业一(含答案).doc

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财务管理作业一答案
1． 企业欲将部分闲置资金对外投资，可供选择的A、B两公司股票的报酬率及其概率分布情况如下表所示：
A、B公司股票报酬率及概率分布
经济情况
概率
报酬率
A公司
B公司
繁荣
0.20
40%
70%
一般
0.60
20%
20%
衰退
0.20
0
－30%
要求：（1）分别计算A、B公司的期望报酬率；
（2）分别计算A、B公司的标准离差；
（3）若想投资于风险较小的公司，作出你的合理选择。
答案：（1）分别计算A、B公司的期望报酬率； A公司 20% B公司 20%
（2）分别计算A、B公司的标准离差； A公司 12.65％ B公司 31.62％
（3）若想投资于风险较小的公司，作出你的合理选择。 A公司
2．（资料）某企业年销售额（全部赊销）为500000元，毛利率为20％，流动资产为100000元，流动负债为80000元，存货为40000元，现金5000元。
（要求）（1）计算该企业的流动比率、速动比率
（2）如该企业要求存货年周转次数达16次，问企业年平均存货持有量应为多少？
（3）如果该企业要求应收账款平均持有量为40000元水平，问应收账款回收期应为多少天？
答案：（1）流动比率1.25 速动比率0.75
（2）平均存货持有量25000
（3）应收账款回收期28.8
3．（资料）甲公司有关资料如下：
（1） 2010年简化资产负债表如下。
新飞公司资产负债表 单位：万元
资产
金额
负债与所有者权益
金额
现金
应收账款
存货
待摊费用
固定资产净额
30
60
80
30
300
应付票据
应付账款
应付工资
长期借款
实收资本
未分配利润
25
55
10
100
250
60
合计
500
合计
500
（2） 该公司2010年度销售收入为1500万元，净利润为75万元。
（要求）（1）计算销售利润率；
（2）计算总资产周转率（用年末数计算）
（3）计算权益乘数；
（4）计算权益资本净利润率。
答案：（1）计算销售利润率5% （2）计算总资产周转率3次
（3）计算权益乘数1.61 （4）权益资本净利润率24.19%
4．P338 五、计算题
5. 某公司发行5年期的债券，面值为1 000元，付息期为1年，票面利率为10％。
要求：（1）计算市场利率为8％时的债券发行价格； 1079.87元
（2）计算市场利率为12％时的债券发行价格； 927.88元

6. 某公司2010年12月31日的资产负债表如下：

某公司简要资产负债表
2010年12月31日 单位：元
资产
负债与所有者权益
现金
应收账款
存货
固定资产净值
35 000
55 000
110 000
120 000
应付费用
应付账款
短期借款
公司债券
实收资本
留存收益
30 000
50 000
80 000
40 000
100 000
20 000
资产合计
320 000
负债与所有者
权益合计
320 000
该公司的销售净利润率为12%，生产能力尚未充分利用，公司的收益留存比例一直保持为30%。假设该公司2010年的销售收入为500 000元，2011年欲将销售收入提高到800 000元，试用销售百分率法预测企业需要从外界筹集的资金数量。

计算某公司资产负债表中随销售变动而变动的项目的销售百分率列表如下：
某公司销售百分率表
资产
占销售收入％
负债与所有者权益
占销售收入％
现金
7
应付费用
6
应收账款
11
应付账款
10
存货
22
短期借款
不变动
固定资产净值
不变动
公司债券
不变动

实收资本
不变动

留存收益
不变动
合计
40
合计
16
计算某公司需要从外界筹集的资金如下：
外界资金的需要量＝40%×（800 000－500 000）
－16%×（800 000－500 000）
－12%×30%×800 000
＝43 200
7. 正荣离合器公司息税前利润总额为200万元，变动成本率为40%，债务筹资的利息总额为60万元（公司未发行优先股），单位变动成本50元，销售数量为40000件。试计算该公司的财务杠杆度。
答案：
财务杠杆度＝200/（200-60）＝1.43
8. 某公司拟筹资5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面利率10％，筹资费率为2%；发行优先股800万元，股利率为12%，筹资费率为3%；发行普通股2200万元，筹资费率为5%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增。所得税率为25%。
要求：（1）计算债券成本；
（2）计算优先股成本；
（3）计算普通股成本；
（4）计算综合资金成本。
答案：（1）7.65% （2）12.37% （3）16.63% （4）12. 36%
9.丙公司拟筹资1000万元，现有甲、乙两个备选方案。有关资料如下表所示：
筹资方式
甲方案
乙方案
筹资额（万元）
资金成本
筹资额（万元）
资金成本
长期借款
200
9%
180
9%
债券
300
10%
200
10.5%
普通股
500
12%
620
12%
合计
1000

1000

试确定该公司的最佳资金结构。
答案：甲方案的加权平均资金成本为：10.8%
乙方案的加权平均资金成本为：11.16%
该公司的最佳资金结构为甲方案
3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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