财务管理本—考前辅导.doc

精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-财务管理本考前辅导 闭卷基本题型：单项选择题、多项选择题、判断题、计算业务题、一、单项选择题1*201.我国法规规定企业吸收无形资产投资的比例一般不超过注册资本的20%，如果超过，应经有权审批部门批准，但最高不得超过注册资本的（ B ）。 B.30%2.设某公司有1000000股普通股票流通在外，拟选举董事总数为9人，少数股东集团至少需掌握（ C ）股才能获得3名董事席位。 C.300001 3.新股发行时发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（ A ）。 A.35% 4.新股发行时向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的（ C ）。 C.25% 5.增资发行股票时规定距前一次公开发行股票的时间不少于（ B ）。 B.一年6在财务管理实务中一般把（D ）作为无风险报酬率。 D.短期国库券报酬率7如果一个投资项目被确认为可行，那么，必须满足（B ）。 B.预期报酬率高于必要报酬率8资本资产定价模型的核心思想是将（D ）引入到对风险资产的定价中来。 D市场组合9（ C ）表示该股票的报酬率与市场平均报酬率呈相同比例的变化，其风险情况与市场组合的风险情况一致。 C.1 10资本资产定价模型揭示了（A ）的基本关系。A.收益和风险 11.清算财产在支付完清算费用后，应首先进行债务清偿的是( C )。C.应付未付的职工工资、劳动保险费等 12.通常在清算企业流动资产、固定资产和对外投资取得的有价证券等账面价值与实际价值有较大差距时，应采用的估价方法是( B )。 B.现行市价法13.财务分析的最终目标是( D )。 D.为财务报表使用者提供信息14.将企业的各项盈利指标与同行业的标准指标或先进指标比较，可以反映出企业的(C ) C.盈利能力 15.计算速动比率时，应从流动资产中扣除的项目有( D )。 D.存货、预付款、待摊费用16.企业进行长期债券投资的目的主要是（C）。 C.获得稳定的收益 17在现金流量中，所有预期的流量都需要转换为相应的（C ）。 C.税后流量 18.公司可用法定公积金转增资本，但转增资本后，法定公积金一般不得低于转增前注册资本的（A）。A.25% 19.在净现值法下，若净现值大于零，说明方案的(B)大于资金成本。B.投资报酬率20.固定股利支付率政策的理论依据是（ B ） B.信号理论 二、多项选择题2*10 1.企业资金运动的经济内容包括（ABCD ）。A. 筹资 B. 投资 C. 耗资D. 收入 2.在企业再生产过程中，企业资金从货币形态开始，分别表现为（ABCD ）。A. 固定资产 B. 生产储备资金C. 未完工产品资金 D. 成品资金 3.企业财务管理是这样一项管理工作（ABCD ）。A. 它是组织企业资金活动，处理企业同各方面的财务关系的一项经济管理工作。B. 它是企业管理的重要组成部分C. 它是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理 D. 它是一项综合性的管理 4.企业财务管理应遵循的基本原则有（ ABCD ）。A. 资金合理配置 B. 收支积极平衡 C. 成本收益要相权衡 D. 分级分权管理 5.资金时间价值代表着（ AC ）。A. 无风险的社会平均资金利润率 C. 企业资金利润率的最低限度 6.存货日常控制的方法主要有（ ABCD ）。A存货的分级分口控制 B存货经济批量控制C存货订货点控制 D存货ABC分类控制7.企业利润总额包括( ACD )。A营业利润 C投资净收益 D营业外收支净额8.企业提取的法定公积金，主要用于( BCD )。 B弥补亏损 C转增资本 D分配股利9.下列哪些说法是正确的( BCD )。 B当市场利率较低时，应开展直接投资 C当市场报酬率较高时，宜于开展直接投资 D当市场萧条时，不宜开展直接投资10.下列项目中，属于流动资产的有( ABD )。 A货币资金 B短期投资 C预收货款 D存货11.为了协调所有者与经营者之间的矛盾，股东必须支付（ AC ）。 A监督成本 C激励成本12.在通货膨胀阶段，可能出现的财务现象是( ABCD )。 A.利润虚增 B.资金成本提高 C.扩充存货 D.筹资额度增加三、判断题1*201.在市场经济条件下，报酬和风险是成反比的，即报酬越高，风险越小。2.因为企业的价值与预期的报酬成正比，与预期的风险成反比，因此企业的价值只有在报酬最大风险最小时才能达到最大。3.供应证、提货单都属于占有权证券，属于无价证券。4.封闭型基金买卖价格主要受公司的净资产值的影响，基本不受市场供求影响。 5.如果不考虑影响股价的其他因素，股利恒定的股票的价格与投资人要求的必要报酬率成反比，与预期股利成正比。 6.评价基金业绩最基本和最直观的指标是基金收益率。 7.股票收益主要取决于股份公司的经营业绩和股票市场的价格变化及公司的股利政策，而与投资者的经验和技巧无关。8.购买力风险是由于通货膨胀而使投资者收到本息的购买力上升的风险。 9.如果流动资产大于流动负债，则与此相对应的差额要以长期负债或股东权益的一定份额为其资本来源。 10.市场利率的波动对于固定利率有价证券的价格有很大影响，通常期限越短的有价证券受的影响越大，其利率风险也就越高。11. 协方差绝对值越大，表示这两种资产报酬率的关系越疏远。12. 协方差为负值表示两种资产的报酬率呈相反方向变化。13. 投资组合所包含的资产种类越多，组合的总风险就越低。14. 系数被称为非系统风险的指数。15. 并非风险资产承担的所有风险都要予以补偿，给予补偿的只是非系统风险。16.短期投资形成企业流动资产。17.内部投资就是企业维持正常生产经营活动的维持性投资。18.外部投资就是扩大生产能力投资。19.一般来说，长期投资的风险要大于短期投资。20.一般而言，银行利率下降，证券价格下降；银行利率上升，证券价格上升。四、计算业务题20*21.某企业拟采用融资租赁方式于2007年1月1日从租赁公司租入一台设备，设备款为85000元，租期为5年，到期后设备归企业所有。假定，采取后付等额租金方式付款的折现率为16%；采取先付等额租金方式付款的折现率为14%。企业的资金成本率为10%。 要求：（1）计算后付等额租金方式下的每年等额租金额。（2）计算后付等额租金方式下的5年租金终值。（3）计算先付等额租金方式下的每年等额租金额。 （4）计算先付等额租金方式下的5年租金终值。 （5）比较上述两种租金支付方式下的终值大小，说明哪种租金支付方式对企业更为有利。部分资金时间价值系数如下： t 10%14%16%（F/A， ，4） 4.64104.92115.0665（P/A，4）3.16992.91372.7982（F/A，5）6.10516.61016.8771（P/A，5）3.79083.43313.2743（F/A，6）7.71568.53558.9775（P/A，6）4.35333.88873.6847 解：（1）后付等额租金方式下的每年等额租金额85000/3.274325959.75（元） （2）后付等额租金方式下的5年租金终值 25959.75 6.1051158486.87（元） （3）先付等额租金方式下的每年等额租金额85000/3.913721718.58（元） （4）先付等额租金方式下的5年租金终值 21718.58 6.7156145853.30（元） （5）因为先付等额租金方式下的5年租金终值小于后付等额租金方式下的5年租金终值，所以应当选择先付等额租金支付方式。2. 已知如下资料： 资产负债表 甲公司 2005年12月31日 单位：万元 资产 负债与权益 货币资金 150 应付账款 300 应收账款 长期负债 存货 实收资本 300 固定资产 留存收益 300 合计 合计长期负债与权益之比为05，销售毛利率10%，存货周转（按年末数计算）9次，应收账款周转天数18天（即平均收现期，按年末数、360天计算），总资产周转率（按年末数计算）25次。要求完成上表并列出计算过程。解：净资产=300+300=600 长期负债=600*05=300 资产=负债+权益=300+300+600=1200 销售额=25*1200=3000 应收账款=18*3000/360=150 由销售毛利率=（销售额销售成本）/ 销售额=10% 计算得出 销售成本=2700 则存货=2700/9=300 固定资产=1200150150300=600 3. 某企业预测07年度销售收入净额为8496万元，现销与赊销比例为1：3，应收账款平均收账天数为90天，变动成本率为60%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。要求： （1）计算07年度赊销额。 （2）计算07年度应收账款的平均余额。 （3）计算07年度维持赊销业务所需要的资金额。 （4）计算07年度应收账款的机会成本额。 （5）若07年应收账款需要控制在1416万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？解：（1）现销与赊销比例为1：3，所以现销额赊销额/3，即赊销额赊销额/38496，所以赊销额6372（万元） （2）应收账款的平均余额日赊销额平均收账天数6372/360901593（万元） （3）维持赊销业务所需要的资金额应收账款的平均余额变动成本率 159360 955.8（万元） （4）应收账款的机会成本维持赊销业务所需要的资金资金成本率 955.8 10 95.58 （万元） （5）应收账款的平均余额日赊销额平均收账天数6372/360平均收账天数1416， 所以平均收账天数80（天）。4.某企业现有资本总额5300万元，其中长期债券2200万元，年利率8%，筹资费率为5%；普通股3100万元，每股的年股息率为12%，预计股利增长率为3%，筹资费率为6%。假定企业所得税税率为33%。要求：计算该企业现有资本结构的加权平均成本。解： 债券成本=8%*(133%)/(15%)=5.64% 普通股成本=12%/(1-6%)+3%=15.77% 加权平均成本= 5.64%2200/5300+15.77%3100/5300 =11.57% 5.C公司现在已经发了债券500万元，利率为8%。它打算再筹资300万元进行业务扩展。有以下两种方案：再发行新债券，利率为10%；发行面值为15元的普通股20万股。公司已有100万股普通股发行在外，公司的所得税率为30%。（1）假定EBIT为180万元，求两种筹资方式下的EPS各为多少？（2）计算筹资的无差别点。（3）在EBIT为200万元时你愿意选择那一种方式？在次优方式成为最好之前，EBIT需增加多少？解：（1）在发行新债券筹资方式下的EPS为 （180-500*8%-300*10%）*（1-30%）/100 =0.77（元）； 在发行普通股筹资方式下的EPS为 （180-500*8%）*（1-30%）/（100+20） =0.82（元）。 （2）发行新债券和发行普通股两种筹资方式的无差别点为 （ EBIT-500*8%-300*10%）*（1-30%）/100 = （ EBIT-500*8%）*（1-30%）/（100+20） EBIT =220（万元）。（3）在EBIT为200万元时应采用普通股筹资方式。在次优方式成为最好之前，EBIT需增加20万元。6.某企业生产一种产品，单价8元，单位变动成本5元，其中直接材料2元，直接人工2元，其它变动费用1元。 要求： (1)假定销售额为50000元时可以保本，计算固定成本总额。 (2)假定直接人工成本增加10%，边际利润率不变，则售价应提高多少?解：(1)销量=50000/8=6250 6250*(85)固定成本=0 固定成本=18750 (2)边际利润率=(85)/8=37.5% 新单位变动成本=2+2(1+10%)+1=5.2 设新单价为P (P5.2)/P=37.5% P=8.32 当单价提高0.32元时，能维持目前的边际利润率。7. 天明股份有限公司第一年实现净利润3900万元，发放现金股利1365万元。第二年公司实现净利润4200万元，年末股本总额为6100万元。第三年公司固定资产投资需要筹资4000万元。现有下列几种利润分配方案：（1）保持第一年的股利支付比率；（2）第三年投资所需资金的45%通过借款筹集，其余通过第二年收益留存来融资，第二年剩余的净利润全部用来分配股利；（3）第三年投资所需资金的一部分由投资人追加投资，拟实施配股，按第二年年末总股本的10%配股，估计配股价格为2.9元，发行（承销）费用约为筹资额的5%；其余所需资金通过第二年收益留存来融资，第二年剩余净利润全部分配现金股利。要求：分别计算上述分配方案下该公司第二年的每股现金股利。解：（1）2008年的股利支付比率为13653900=35%，因此，第二年公司的现金股利总额为420035%=1470万元，第二年每股现金股利为14706100=0.24元。（2）第二年收益留存额应为400055%=2200（万元），用来分配股利的金额为4200-2200=2000（万元），第二年每股现金股利为20006100=0.33元。（3）第三年配股610万股，筹资净额为6102.9（1-5%）=1680.55万元，通过第二年收益留存来融资的数额为4000-1680.55=2319.45万元，剩余用于分配现金股利的净利润为4200-2319.45=1880.55万元，第二年每股现金股利为1880.556100=0.31元。8.A企业全年需从外购入材料2000公斤，每次进货费用50元，单位材料的年储存成本5元，该材料每公斤进价20元。销售企业规定：客户每批购买量不足1000公斤，按标准价格计算，每批购买量超过1000公斤，价格优惠5。要求：（1）计算该企业进货批量为多少时，才是有利的。（2）计算该企业最佳的进货次数。（3）计算该企业最佳的进货间隔期为多少天（4）计算该企业经济进货批量的平均占用资金 。解:（1）在没有价格折扣时， 最佳进货批量根号2502000/5 200（公斤） 存货成本总额2000202000/20050 200/2541000（元） 取得价格折扣5时，企业必须按1000公斤进货, 存货总成本200020（1-5）+2000/100050+1000/25 40600（元）通过计算比较，进货批量1000公斤的总成本低于进货批量200公斤的总成本，因此，该企业应按1000公斤进货更有利。（2）最佳的进货次数2000/10002（次） （3）最佳的进货间隔期360/2180（天）（4）平均占用资金（1000/2）20 （15）9500（元）9.甲公司2004年销售额200000元，税后净利24000元。其他有关资料如下：（1）财务杠杆系数为1.5，固定营业成本为48000元；（2）所得税率40；（3）2004年普通股股利为30000元。要求：（1）计算该公司的经营杠杆系数和复合杠杆系数（2）若2005年销售额预期增长10，则每股收益比上年增长百分之几？（3）若该公司实行的是稳定股利政策，法定盈余公积金（包括公益金）的提取率为20，则能满足股利支付的最少销售额是多少？解: （1）税前利润24000/（140） 40000 EBIT税前利润利息40000I 1.5EBIT/（EBITI）（40000I）/40000 利息I20000 EBIT60000 边际贡献60000+48000108000 经营杠杆系数108000/600001.8 复合杠杆系数1.81.52.7（2）每股收益比上年增长百分比2.71027（3）边际贡献率108000/20000054 设销售额为X，则有（X54-48000-20000）（1-40）（1-20）30000 X241666.67（元）10.已知：某公司现金收支平稳，预计全年(360天)现金需要量为25000元，现金与有价证券的转换成本为每次50元，有价证券年利率为10。要求:(1)计算最佳现金持有量。 (2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。 (3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。 解: （1）最佳现金持有量=根号(22500050)/10%=5000(元)（2）最佳现金管理总成本=根号(2250005010%)=500(元) 转换成本=25000/500050=250(元) 持有机会成本=5000/210%=250(元) （3）有价证券交易次数=25000/5000=5(次) 有价证券交易间隔期=360/5=72(天) 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错 C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。C成本报表是对外报告的会计报表。C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。C成本会计的对象是指成本核算。C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。XD当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本 中。D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。F“废品损失”账户月末没有余额。F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。()G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错G工资费用就是成本项目。()G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。()J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。()J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对 J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，XK可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。 S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。 S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。()W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对 Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。XY以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。XY原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。()Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对Z直接生产费用就是直接计人费用。XZ逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)-精品 文档-