高压变频器行业报告.doc

2023年高压变频器行业调查报告作者：慧聪邓白氏研究2023年5月30日目 录1中国变频器行业宏观环境简述21.1 政策环境21.2 经济环境51.3社会环境61.4技术环境72中国高压变频器行业现状92.1中国变频器行业发展特性92.2中国变频器行业简析102.3中国高压变频器行业重要下游行业简介133中国高压变频器产品市场综述193.1 中国高压变频器产品市场容量及潜在容量193.2 中国高压变频器产品销售渠道现状203.3 中国高压变频器产品市场竞争格局简析213.4 品牌比较214. 行业前景及风险26参考文献271中国高压变频器行业宏观环境简述本报告重要依据国家记录局、国家发改委、国务院发展研究中心、中国经济景气监测中心、国内外相关刊物公布和提供的大量资料。并且依托慧聪邓白氏研究数年对变频器行业的研究经验，结合高压变频器行业历年供需关系变化规律，对高压变频器行业内的公司群体进行了进一步的调查与研究，采用定量及定性的科学研究方法撰写而成。报告在宏观上翔实的对国内外经济环境对我国变频器行业的影响、并对国际市场情况、国内行业发展情况、竞争状况及风险、国内变频器行业的供需状况及趋势进行分析，在微观上具体的描述我国2023年及此前变频器行业发展运营状况，其中涉及：行业规模、公司数量及集中度、行业生产、销售情况、获利能力、营运能力等经济指标。需要明确的是，本报告中行业规模及公司销售额的记录是指生产公司直接销售的变频器数据，不涉及各公司包含在成套设备中出售的变频器销售数据；此外，变频调速技术在城市轨道交通、电气化列车、电动汽车和混和动力汽车、风力发电和太阳能发电、动态无功补偿（实现柔性输变电的关键装置）等众多技术含量高、发展前景广阔的行业或产品领域也有着广泛应用，但由于各相关产品不是以变频器产品的形式出现（其中涉及“变流装置”、“逆变器”等等），同时产品功能的实现除了变频调速技术之外还涉及其他技术领域，且从市场方面来看与变频器市场相对独立，因此这些领域也未涉及在本报告中。报告对变频器行业的市场环境以及发展趋势等问题进行了系统地分析和预测，为公司制定发展战略、进行投资决策和经营管理提供较为可靠的决策依据，也为战略投资者选择恰当的投资时机提供较为全面的市场情报信息及科学的决策依据，同时对银行信贷部门也具有一定的参考价值。1.1 政策环境根据国家科技部和外经贸部拟定的中国高新技术产品记录目录，高新技术产品涉及计算机与通讯技术，生命科学技术、电子技术、计算机集成制造技术、航空航天技术、光电技术、生物技术、材料技术等产品。变频器属于国家的重点高新技术产品，并且涉及在国家“863” 计划7大领域之中。国家“十一五”规划明确指出，国家鼓励高科技产业的健康发展，强调大力提高原始创新能力、集成创新能力和引进消化吸取再创新能力，努力掌握核心技术和关键技术，增强科技成果转化能力，提高产业整体技术水平。这些规定也是国内变频器行业发展的大趋势。只有技术力量雄厚，创新能力强的公司才干顺应这一趋势，在市场竞争中占居有利地位。电能是最重要、最昂贵的能源形式之一，节约用电、提高能源效率是国家节能工作的重点内容。数年来，国家发改委一直会同国家有关部门致力于变频调速技术的开发及推广应用，在技术开发、技术改造方面给予了重点扶持，组织了变频调速技术的评测推荐工作，同时鼓励有关单位抓开发、抓示范工程、抓推广应用。1998年1月1日实行的中华人民共和国节约能源法第39条，已将变频调速列入通用节能技术加以推广。在国家经贸委“九五”资源节约综合运用工作纲要中，变频调速也被列入重点组织实行的10项资源节约综合运用技术改造示范工程之一。国家发改委启动的十大重点节能工程之一就是电机系统节能，并规定：推广变频调速节能技术，风机、水泵、压缩机等通用机械系统采用变频调速节能措施，工业机械采用交流电动机变频调速技术；制定相关经济激励政策、完善电机能效标准体系等配套措施；“十一五”期间，实现电机系统运营效率提高2个百分点，形成年节电能力200亿千瓦时。为推动全社会展开节能降耗，缓解能源瓶颈的制约，建设节能型社会，国家发改委制定了节能中长期专项规划，并在2023年11月25日向全社会发布。该“规划”明确指出：能源是战略资源，是全面建设小康社会的重要物质基础，必须坚持节约优先。温家宝总理在 2023 年的工作报告中明确的提出：要更加重视环保节能。2023年以来，中国政府推出了一系列“铁腕”措施推动节约能源和减少污染物排放：成立国务院节能减排工作领导小组，召开全国节能减排工作电视电话会议，出台节能减排综合性工作方案。 此外，2023年6月24日开幕的十届全国人大常委会第二十八次会议初次审议了节约能源法修订草案。这意味着，中国将借助法律手段推动“十一五”节能减排目的如期实现。据中华人民共和国第七十七号主席令，中华人民共和国节约能源法已由中华人民共和国第十届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议于2023年10月28日修订通过，自2023年4月1日起施行。修订后的节能法扩大了法律调整范围，在进一步规范工业节能基础上，增设建筑、交通运送和公共机构等领域的节能管理规定，并强化了对重点用能单位节能的监管。新节能法在强化政府指导和监管职能的同时，专门新增“激励政策”一章，明确国家实行财政、税收、价格、信贷和政府采购等政策促进公司节能和产业升级；进一步明确了一系列强制性措施限制发展高耗能、高污染行业，涉及制定强制性能效标志和实行淘汰制度等。节约能源已经成为我国的一项基本国策，而国家“十一五”规划中也对“节能减排”设立了目的：到2023年，单位GDP能耗减少20%；重要污染物排放减少10%。国家发展和改革委员会能源研究所副所长戴彦德在接受新华社记者采访时表达，尽管实现“十一五”节能减排目的存在困难和挑战，但国家正从行政、法律和经济调节等各方面多管齐下，坚定地推动实现节能减排目的。政府实行责任制和问责制，要运用经济、法律、技术和必要的行政手段，来实现节能减排的目的，例如，我国已经修订了执行9年之久的节能法。节能减排指标已层层分解至各地方、行业和重点公司，而该指标的完毕情况已成为政府和领导班子政绩考核的重要内容。政府及相关机构在科学技术方面鼓励公司自主创新，同时给予财政支持（如下图所示）。2023年国家财政科技支出为2113.5亿元，比上年增长425.0亿元，增长25.2%；科技拨款占当年国家财政支出的比重为4.25%，为1998年以来的最高水平。在国家财政科技拨款中，中央财政科技拨款为1043亿元，地方财政科技拨款为1070.5亿元。数据来源：中华人民共和国科技部据国家记录局记录，自上世纪末以来，我国用于研发的经费支出占GDP的比重正逐年稳步提高。2023年，全国研究与实验发展（R&D）经费总支出为3710.2亿元，比上年增长707.1亿元，增长23.5%，与国内生产总值（GDP）之比为1.49%，达成历史最高水平。分活动类型看，基础研究经费支出为174.5亿元，比上年增长12.0%；应用研究经费支出为492.9亿元，增长0.8%；实验发展经费支出为3042.8亿元，增长29.0%。基础研究、应用研究、实验发展经费支出所占比重分别为4.7%、13.3%和82.0%。基础研究经费比上年增长了18.8亿元，保持了较快的增长速度，但由于公司的实验发展经费猛增了603.6亿元，使所有R&D经费中基础研究经费所占比重较上年有所下降。分产业部门看，八大行业的研究与实验发展(R&D)经费投入强度（与主营业务收入之比）超过1%。专用设备制造业为1.95%，医药制造业为1.82%，通用设备制造业为1.53%，电气机械及器材制造业为1.42%，交通运送设备制造业为1.41%，橡胶制品业为1.28%，通信设备、计算机及其他电子设备制造业为1.15%，仪器仪表及文化、办公用机械制造业为1.03%。2023年财政部安排了270亿元专项资金，涉及： 十大重点节能工程奖励资金75亿元； 中西部地区城市管网建设奖励资金70亿元； 淘汰落后产能奖励资金40亿元； “三河三湖”及松花江流域治理奖励资金50亿元； 环境监测能力建设及节能基础工作等35亿元。加上中央建设投资中安排的148亿元，2023年中央财政共计安排418亿元用于支持推动节能减排工作。 此外，为有效应对金融危机，中国政府及时出台一系列扩大内需、促进经济增长的政策措施，两年内预计投资万亿元人民币，重要用于保障性安居工程，农村民生工程、铁路交通等基础设施建设、生态环境等方面建设和地震灾后重建。此外，大规模降息、减少存款准备金率，增长银行体系流动性，扩大贷款总量，优化信贷结构，加大对“三农”、中小公司等方面的金融支持。各方面资金投资比例分派如下，其中，节能减排和生态工程占比5%，调整结构和技术改造占比9%。图2：“4万亿”投资示意图1.2 经济环境从1993年至2023年，我国宏观经济景气指数变化情况如下图所示。新世纪以来，我国宏观经济越来越趋于稳定，一致指数越来越驱近于先行指数（一致指数是反映当前经济的基本走势，由工业生产、就业、社会需求、社会收入 4个方面合成；先行指数是对经济未来的走势的预测）。但由于2023年爆发的全球金融危机，我国经济受到一定影响，2023年7月开始宏观经济景气指数连续下滑。图3：19932023年我国宏观经济景气指数数据来源：国家记录局变频器应用于许多工业领域，工业景气限度和发展形势对整个变频器行业有着直接影响。2023年，我国工业增长值及其增长速度情况如下表所示。 另据国家记录局初步核算，2023年国内生产总值300,670亿元，比上年增长9.0%。分季度看，一季度增长10.6%，二季度增长10.1%，三季度增长9.0%，四季度增长6.8%。分产业看，第一产业增长值34000亿元，增长5.5%；第二产业增长值146183亿元，增长9.3%；第三产业增长值120487亿元，增长9.5%。表1：2023年111月规模以上工业增长值及其增长速度指 标利润总额（亿元）比上年同期增长规模以上工业240664.9%其中：国有及国有控股公司7985-14.5%其中：集体公司68729.5%股份制公司1346711.4%外商及港澳台投资公司6374-3.1%其中：私营公司549536.6%数据来源：国家记录局1-11月份，全国规模以上工业公司实现利润24066亿元，同比增长4.9%。在39个工业大类中，31个行业利润同比增长。实现利润最多的5个行业是：石油和天然气开采业、煤炭开采和洗选业、交通运送设备制造业、化学原料及化学制品制造业、黑色金属冶炼及压延加工业。全年规模以上工业增长值比上年增长12.9%，增速比上年回落5.6个百分点。分所有制看，国有及国有控股公司增长9.1%；集体公司增长8.1%；股份制公司增长15.0%；外商及港澳台投资公司增长9.9%。分轻重工业看，重工业增长13.2%，轻工业增长12.3%。分地区看，东、中、西部地区分别增长11.6%、15.8%和15.0%。规模以上工业公司产销率达成97.7%。由以上记录信息可见，十几年来我国宏观经济特别是工业一直保持着连续增长的势头，但2023年受金融危机影响，增速较往年有所放缓。1.3社会环境自20世纪90年代，特别是近2023以来，节约能源、保护环境以及人类的可连续性发展已经成为社会的主题和全球舆论的焦点。国际上，越来越多的政府部门、科研机构及相关的团队、组织开始关注能源问题。石油、煤炭和天然气等一次性能源在地球的储备量是有限的，而它们的形成却要历经数亿年的生物和地质的作用。科学家们估计，按目前的开采和使用情况发展，地球上的石油量只能维持五六十年，煤炭则最多只有二三百年的用量了。而这些能源（石油、煤、天然气等）都是产生电能的重要原料。燃煤排放物是大气污染的重要污染源，我国目前燃煤发电的单位能耗比发达国家约高20，工业锅炉的能耗更高，这不仅大大浪费了煤炭资源，也导致了更多的污染排放，给环境增长了更大的污染负荷。随着人们节能、环保意识的增强，通过电机节能、少耗电、少燃煤来减少燃煤排放物和大气污染，减小温室效应，是保护环境和缓解能源紧张形势的必然选择，变频器市场需求必然会随“节能环保”意识的增强而不断增长。我国加入世贸组织已经近8年，目前正是各个经济领域与国际接轨的关键时期。在过去的8年中，“入世”给我国的许多行业都带来深远的影响。变频器行业在此背景下也有了显著的变化。一方面，加入世贸组织可以实现国际变频器产品更为自由的贸易活动，使国产品牌纳入国际市场。同时，入世也加快了外资品牌和国产品牌的合作与交流，本土公司在与外资巨头的比较中找局限性、找差距、借鉴先进经验，在研发、营销、管理、品牌建设等方面都取得了长足的进步。因此入世从客观上促进了我国变频器行业的发展特别是本土公司的成长。另一方面，入世使外资品牌进入中国变频器市场的门槛进一步减少。本土公司在竞争中更为真切的感受到，我们的产品在质量、性能等方面与国外同类产品相比存在着明显局限性。竞争的压力促使本土变频器公司提高自身实力，迎接挑战。对于我国进口的高档变频器产品，由于入世后关税的减少，其价格高的劣势被弱化，同时许多外资品牌也通过在中国设厂实现了产销本地化，这都给国内的变频器生产公司施加了更大的压力，市场竞争更加剧烈。在此背景之下，一些竞争能力较弱的公司正在逐步被市场淘汰。综上所述，我国良好的政策环境和相对平稳的宏观经济形势为变频调速技术创新和推广应用提供了优越的市场机会和发展空间。虽然我国本土公司起步较晚，但目前正在努力追赶并取得了可喜的进步，随着我国经济的发展和社会的进步，以及节能环保意识的进一步普及、国内众多工业公司实现工艺技术升级的需求进一步增强，国内市场对变频器产品的需求逐年增长，电机的变频器装配率不断提高，同时也产生新的应用领域，这些新的应用反过来又推动着行业的技术革新和进步。慧聪邓白氏研究预计预计，在与外资品牌的充足竞争中成长起来的本土优秀公司将随着市场的发展进一步成长和壮大，在整个行业中扮演越来越重要的角色。1.4技术环境1.4.1 历史发展变频技术是应交流电机无级调速的需要而诞生的。20世纪50年代末，美国通用电气公司推出了电力半导体组件晶闸管（可控硅SCR），给变频技术提供了划时代意义的基础硬件。进入70年代，由于直流电机的调速局限性，交流电机越来越受到人们的青睐。随着市场需求的增长，技术也日益发展和完善。1971年，美国、德国提出了矢量控制技术，使得变频器的交流调速性能可以和直流调速相媲美。1973年，美国提出了电力电子技术这一新的技术学科，其最大应用领域就是调速传动。1979年，日本采用矢量控制的变频调速系统开始实用化，技术又上了一个新台阶。到了20世纪80年代，由于电力半导体开关器件和微电子技术的进步，变频器性能及可靠性提高，生产成本下降，其应用开始普及。几十年间，电力电子器件也从最初的SCR(晶闸管)、GTO(门极可关断晶闸管)，通过BJT(双极型功率晶体管)、MOSFET(金属氧化物场效应管)、SIT(静电感应晶体管)、SITH(静电感应晶闸管)、MGT(MOS控制晶体管)、MCT(MOS控制晶闸管)，发展到今天的IGBT(绝缘栅双极型晶体管)、HVIGBT(耐高压绝缘栅双极型晶闸管)，器件的更新促使变频器的应用领域更为广泛，市场规模随之迅速扩大。从总体上看，我国变频调速技术起步较晚，比欧美、日本等发到国家晚了10 至 2023。变频调速技术在我国的发展简史如下表所示。表2：我国电气传动与变频调速技术的发展简史特性应用年代电机扩大机的发电机电动机机组传动50年代初70年代中汞孤整流器供电的直流调速传动50年代后期60年代后期磁放大器励磁的发电机电动机机组传动60年代初70年代中晶闸管变流器励磁的发电机电动机机组60年代后期70年代后期晶闸管变流器供电的直流调速传动70年代初现在饱和磁放大器供电的交流调速传动60年代初60年代后期静止串级调速交流调速传动70年代中现在循环变流器供电的交流变频调速传动80年代后期现在电压或电流型6脉冲逆变器供电的交流变频调速传动80年代初现在BJT(IGBT)PWM逆变器供电的交流变频调速传动90年代初现在资料来源：“中国变频调速技术的发展及应用”，中国自动化网随着变频器市场的不断扩大，不仅国外厂商纷纷抢滩中国市场，国内公司也早在93年就开始进行产品的开发和研制，通过近十年的努力，技术上逐渐缩短了与国外品牌间的距离，初步形成产业规模。但由于技术起步晚，国内大部分产品还是普通的V/F控制，大部分应用还局限于对性能规定不高的低端场合，推出成熟的矢量产品的国内品牌仍是很少数，到目前为止只有英威腾、森兰等有限的几家。1.4.2 未来发展方向随着电力电子技术、微电子技术、计算机网络等高新技术的发展，变频调速技术也在不断地发展。关于其发展方向，不同的研究机构有不同的见解，但整体方向基本一致，只是各有侧重点。通过本次调研，慧聪邓白氏研究认为，变频技术的发展方向有以下几个方面： 系统化和网络化在网络化日益普及的今天，与普通的点对点硬线连接方式而言，通过高速通讯网络连接的变频器系统可以最大限度上减少系统维护时间、提高生产效率、减少运营成本。此外，通过现场总线模块，不同型号的变频器以同一种编程语言和通讯协议来与不同功率段、不同型号的变频器进行组态，如功率、速度、转矩、电流、设定值等。 矩阵变频器由于矩阵式交-交变频省去了中间直流环节,能实现功率因数为l,可以同时实现能量反馈功能，并且系统功率密度大，可以减少变频器的体积。该技术目前虽尚未成熟，但正在吸引着众多公司的研发投入。 绿色变频器 变频器运营中会产生高次谐波，解决不妥也许给电网带来污染，或干扰周边环境中的敏感设备，目前通常应用滤波器件来减弱其影响。除了采用滤波器件的方式之外，业界也在研究采用更好的控制方式从源头上解决，比如在逆变电路中采用柔性PWM控制技术，可以大幅减少高次谐波的产生量，被称为“绿色变频器”。目前相关技术还处在理论探索阶段，未见成熟的产品推出。1.4.3 工作重点综上所述，慧聪邓白氏研究认为我国未来几年在变频调速技术方面的工作重点应当考虑如下三个方面： 规范我国变频调速技术方面的行业标准，提高产品可靠性和生产工艺水平。 鼓励国内部分规模大、技术实力较强的行业优势公司进一步加大研发投入、提高研发能力，缩小与世界先进水平的差距，满足国民经济建设和市场的需求。 鼓励应用变频调速技术实现对传统产业的技术改造和升级，节约能源、提高生产工艺水平，获得较好的经济效益和社会效益。2中国高压变频器行业现状变频器行业在我国已有2023的历史，市场规模逐年扩大，2023年中国高压变频器市场重要厂商有20余家，总体市场规模已达成35亿元人民币。其中，本土品牌销售额占高压变频器市场的50%以上，与国际西门子、ABB等国际知名品牌相比，在技术上的差距也进一步缩小，表现出强劲的增长势头和市场竞争实力。2023年是中国经济非常特殊的一年，受经济危机的影响，高压变频器公司已经感受到了市场的变化。北京利德华福电气技术有限公司经历了2023年前8个月的连续增长后，9月份销售增速明显下滑；北京合康亿盛科技有限公司也从第四季度开始市场需求明显减少。本章一方面概括中国变频器行业发展的特性，然后简要总结、分析中国高压变频器行业现状。2.1中国高压变频器行业发展特性高压变频器在2023年及以前还属于小规模应用阶段，受国家节能政策的实行以及大中型工业公司减少能耗的内在需求的拉动，近五年来市场出现了爆发性增长，平均年增长率超过40%，涌现了利德华福、合康亿盛、东方日立等一批优秀的内资和合资品牌。该产品市场前景广阔，预计未来五年其高速发展还将连续。根据慧聪邓白氏研究结果，我国高压变频器行业重要表现出以下特性： 行业规模和应用领域不断扩大近几年，由于能源紧张及生产工艺等方面的规定，高压变频调速已成为电力、建材、冶金等行业的大型工业公司在节能工作中考虑最多的技术方案，国内高压变频器的市场需求也急剧升温。高压变频器的节能效果已得到广泛认可，加之电力价格长期保持上涨趋势，使其获得了一个难得的飞速发展机遇，近两年市场出现了年同比超过50%的“井喷式”增长，个别厂商在2023年甚至实现了销售业绩翻番。目前市场增长还在继续，但增长率下滑已成定局，预计2023年前年均增长速度将在25%以上，除了受金融危机影响最大的2023年以外，此后各年度的年增长率应能维持在30%左右。与其他行业相比，这个增长速度仍然是很高的。 竞争剧烈，行业格局尚不稳定在市场的高速增长中，随着业内各厂商增长状况的不一，以及新厂商的不断涌入，比如：国外厂商如安川、富士，国内厂商如森兰、英威腾等，未来市场格局也许会发生较大变化。 产品应有仍处在普及和推广阶段，用户接受限度不断提高从用户端来看，无论是冶金、建材、矿山、石油石化还是电力、市政，更多的是在尝试使用或推广使用阶段，距离真正的普及尚有一定距离，因此高压变频器市场的发展潜力仍然巨大。 用户口碑很重要高压变频器一般功率较大，大都使用在非常关键的部位，所以用户对产品的可靠性非常关注。考察可靠性的最佳办法，就是去已经使用的用户那里去了解情况，用户越多、评价越正面，产品渗透力就越强。 服务的重要性不容忽视高压变频器属大功率电子设备，工作场合又非常关键，因此对用户的及时和专业服务是非常重要的。服务对于维护客户关系至关重要，假如服务不及时，或者像有些国外厂家，服务和备件的价格较高，就会提高用户的使用成本，从而影响用户选择。 现场的适应性非常重要一般情况下高压变频器生产公司很难在自己的实验室里完全模拟用户现场的情况，所以产品设计的灵活性和适应性、到了现场碰到问题能否及时解决就非常重要。由于耗电量大，负载多为关键设备，用户往往不希望设备安装后有较长时间的试运营，所以，假如产品设计不严谨，现场运营时碰到问题难以及时解决，会大大影响客户采用的积极性。 市场价格进一步下降，公司钞票流更加紧张现有几家较大的高压变频器公司之间的竞争日趋剧烈，公司经常发现竞争者特意到“家门口”或者自己具有传统优势的下游细分市场进行压价竞争。同时由于市场吸引力较大，新进入者也经常采用低价策略以扩大市场份额。因此高压变频器的市场价格下降不久，在某些项目上一些厂家报出的价格甚至低于成本价。随着竞争的加剧，客户回款条件也没有任何改善，平均回款期通常在一年以上，部分采用“节能返款”模式的情况下回款期甚者长达2-3年，因此经常出现“成长越快、资金越紧”、“账面有利润、账户无利润”的特殊现象。2.2中国变频器行业简析按照变频器所配电机的电压等级，变频器市场细分为低压、中压和高压3个部分。2023年我国变频器市场总量接近150亿元，其中低压变频器为97.7亿元，中压变频器为14.1亿元（两者相加应达成111.8亿元），两者合计占到市场总量的76左右，其余35亿元左右为高压变频器。2.2.1变频器生产公司的供应商一个公司所处供应链的上、下游公司都会对其运营产生正面或负面的影响。对于本土高压变频器公司，其供应商大体可以分为两类：第一类供应商重要提供外壳材料和普通的电子元件等，例如机箱、散热装置、电抗器、滤波器、制动电阻、断路器、继电器等。这类供应商重要来自国内，数量相对较多，对变频器生产公司的影响相对较小。后者一般有较多的选择，供应商的转换对其最终产品质量和生产成本影响较小，因此其议价能力相对较强。第二类供应商提供高压变频器产品的核心功率器件IGBT。IGBT属微电子产品，目前国内在该领域技术相对落后，几家较大的内资品牌普遍采用德国和日本的进口产品。组成高压变频器的功率器件的耐压能力在长时间内还不也许满足高压变频调速的需要。因此，如何解决高压变频器中的功率器件耐压能力问题，是各生产公司需要面对的普遍问题。目前国内大部分公司采用器件串联的方式来解决耐压问题，但本土变频器生产公司的采购风险会随着国内技术的成熟逐步减少的趋势是不可逆转的。从表面上看，该行业内的本土公司不得不大部分依赖进口德国和日本的产品，议价能力较弱。但事实上，较有实力的变频器公司往往备有多种产品方案，可以采用不同品牌的IGBT，不会对某一品牌有太大的依赖。并且随着产品技术和相关市场的发展，目前IGBT厂商在2023-2023年推出的下一代产品中均采用了标准化结构的设计，各品牌的兼容性大大提高，因此本土变频器公司的采购风险正在减少。IGBT行业的发展趋势对变频器厂商较为有利。一方面目前市场上两大主流的IGBT供应商日本三菱和德国英飞凌市场份额和技术水平相称，虽然两者合计占到世界IGBT市场的70-80%,但两者互为牵制,没有在IGBT市场形成垄断的也许。另一方面，TYCO等中小品牌也陆续推出了较多新产品，其综合产品性能日益接近三菱和英飞凌。因此，随着技术的发展和供货渠道的增多，IGBT的市场价格已经明显下降，变频器公司在IGBT器件采购方面的积极性越来越强。2.2.2变频器用户用户的需求对生产公司的发展起着决定性的作用，直接影响一个行业的利润率。目前国内高压变频器产品的用户以国内用户为主，重要分布于电力、冶金、建材、石化和化工等行业（四大市场约占3/4）。虽然个别优秀品牌的产品出口国外，但从整体来看整个行业的出口比例还十分有限。变频器作为大型传动控制设备，属关键工业设备，用户在购买中一般把质量可靠性、售后服务的及时性以及综合性能价格比作为重要考虑因素，由于目前市场上产品质量良莠不齐，一般来说具有一定品牌基础和服务网络规模的变频器生产公司议价能力较强。此外，随着我国国民经济整体水平的稳步提高，大部分行业的发展态势都较为乐观。加入世贸组织后，我国经济与全球经济全面接轨，高新技术的引进、吸取、国外资本介入、先进管理经验和技术的学习等，使本土优秀公司在综合技术实力和经营管理水平等方面与国际巨头的差距越来越小，不仅使自身行业地位不断提高，也促进了整个行业的迅速发展。在高压变频器市场方面，我国有广大的产业群体作为用户。考虑到目前我国交流电机的装机容量及其变频器装配率，市场潜力十分巨大，未来几年高压变频器市场年均增长率将在25%以上。2.2.3中国变频器行业壁垒假如一个行业的进入壁垒较高，对于业内的现有公司，意味着较高的利润，同时也会吸引行业外的资本进入该行业参与竞争，使利润减少。在欧美、日本等发达国家，由于变频器市场已经非常成熟，其市场被十家左右的公司主导，外部潜在竞争者的进入成本很高。而我国由于国情的特殊性，工业发展起步较晚，初期市场经济体制的管理和运营经验局限性、法律法规不十分健全等，直到2023年前后变频器行业的进入壁垒仍然不是很高，因此国产品牌大量涌现。20232023年间，随着少数优秀国产品牌的产品性能逐步接近甚至达成外资领先品牌的水平、市场份额连续扩大，同时市场价格继续下降、部分规模较小的品牌开始逐步被市场淘汰，我国变频器行业正在从发展初期向成熟期过渡，行业进入壁垒也已从2023年之前的“较低”转变为“较高”。变频器属高技术产品，涉及电力电子，控制和信息产业等领域。无论从理论上还是设计工艺及制造工艺上，高压变频器的生产都需要较高的技术水平和经验积累，因此对人才队伍有较高的规定，需要其研发队伍在软件、硬件、结构 设计等方面均拥有理论和实践水平较高、经验丰富的技术人才。当然，与中低压变频器相比，高压通用变频器对软件性能的规定略低，而对硬件和结构的规定稍高一些。相对来讲，新进入的公司要获得并组合好这样的人才队伍有很大的难度。因此，从技术方面看，我国高压变频器行业有较高的进入门槛。行业新进入者还将面对资金壁垒和销售渠道壁垒(虽然与中低压变频器相比，高压变频器通过代理商即渠道销售的比例偏低一些，但仍有一半以上的销售额是通过渠道来完毕)。一方面，工业品不同于消费品，很难快速建立渠道，要想进入已有的渠道，替代成本较大，新进入者很难快速获得有效的销售渠道。第二，虽然我国高压变频器的应用领域广阔，市场潜力巨大，但行业的新进入者在初期都需要有一定的资本作后盾，以适应较长的客户和代理商回款期。因此，该行业的资金壁垒和销售渠道壁垒较高。从整体看，近年来随着国内公司的快速成长、技术水平的提高，以及市场竞争的加剧、整体利润的下滑、较长的回款周期等，高压变频器行业的进入壁垒已大大提高。2.2.4中国高压变频器行业内竞争从整体看，目前我国高压变频器行业的竞争日趋剧烈。由于市场极具吸引力，不仅市场已形成一定规模，并且潜在容量也十分可观，不断吸引着行业新参与者。据记录，目前国内高压变频器市场上已有涉及外资和内资在内的20余个品牌，以及众多从事产品代理销售和二次开发的公司。目前高压变频器的高端市场仍重要由西门子、ABB、日本三菱垄断，涉及炼钢高炉等场合应用的超大功率（8000KW以上）变频器，轧钢机、机车牵引等应用的特种变频器等，而中小容量产品的低端产品则是国产品牌占据优势。虽然国内品牌在高端市场的影响力及技术水平方面与国外品牌有一定差距，但以利德华福、合康亿盛为代表的领先品牌已不再满足于产品应用局限于中低端市场的情况，开始向大功率、超大功率等高端应用市场的进军。随着国内厂家的技术进步和质量稳定性的提高，加上服务和价格方面的优势，预计未来几年高端产品被国外厂家垄断的市场局面将有所改观。综上所述，从我国高压变频器行业的进入壁垒和竞争格局来看，该行业的利润率处在中档偏上水平，仍然存在通过获取较高投资回报的机会。然而，与过去几年相比，近年国内高压变频器产品价格正呈现逐步下降的态势，行业利润率出现减少的趋势，这说明通过低层次价格竞争实现公司高质量成长的时期已通过去，要在未来的市场格局中占有一席之地，必须致力于产品技术进步和综合管理水平提高，这也说明我国高压变频器行业正从发展初期即高速成长期向未来稳定成长的市场成熟期过渡。2.3中国高压变频器行业重要下游行业简介高压变频器产品的应用涉及到我国国民经济较多领域，行业市场的发展不可避免地受到下游各应用领域的影响。本节简要介绍高压变频器产品的重要应用领域，即电力、冶金、建材、石化和化工四个重要行业，这四个重要行业的市场容量占整个国内高压变频器市场的75%以上。2.3.1电力行业2023年我国电力行业面临了巨大的挑战，由于煤炭价格基本放开，而电价仍受政府控制，“煤电联动”并未得到有效执行，2023年电力行业面临全面的政策性亏损。但是作为我国国民经济的基础能源产业，在相关政策的引导下，电力生产结构将进一步优化，未来电力行业市场化改革的方向也将进一步明确，电力行业的发展环境将逐步好转。截止到2023年终，全国发电设备容量79253万千瓦，同比增长10.34%。其中，水电17152万千瓦，约占总容量21.64%，同比增长15.68%；火电60132万千瓦，约占总容量75.87%，同比增长8.15%；水、火电占总容量的比例同比分别上升1.00个百分点和下降1.55个百分点，风电并网总容量894万千瓦，同比增长111.48%。全国电网220千伏及以上输电线路回路长度36.48万千米，同比增长11.10%，220千伏及以上变电设备容量138714万千伏安，同比增长17.80%。预计2023年年我国电力装机容量将达成8.6亿千瓦。2023年电力基本建设投资规模继续增长，总投资额达5763.29亿元人民币，较2023年增长1.52%；2023年共新增发电装机容量9,051万千瓦，重要分类细分及相关项目如下表所示。表8：2023年中国电力行业重要基建新增装机容量及输变电能力记录水电（万千瓦）火电（万千瓦）风电（万千瓦）220千伏及以上输电线路回路（万公里）220千伏及以上变电设备容量（万千伏安）2023 65754663.6420,960数据来源：国家记录局2023年，全国发电量34668.8亿千瓦时，同比增长5.77%，与2023年相比增速减少9.87个百分点。全年发电量呈现下降趋势，尤以2023年11月份受到下游需求减少的影响，发电量当月负增长幅度最大。图6：2023-2023年全国发电量记录（亿千瓦时）数据来源：国家记录局变频器在电力行业重要用来改变煤量、粉量、水量等，以适应负载的变化，最终达成节约能源、提高控制工艺水平的目的，对火电厂的节能、降耗、减排和安全稳定运营有着重要意义。同时，我国电力行业的节能减排等需求也促进了变频器的推广应用。目前，我国电煤消耗约占全国煤炭总产量的一半，火电用水占工业用水的40%，二氧化硫排放占全国排放量的一半以上，烟尘排放量占全国排放量的20%，产生的灰渣占全国的70%。据国家记录局数据，“十一五”计划第一年，即2023年我国单位GDP能耗比2023年仅下降1.23%，没有实现下降4%左右的预期目的。而2023年全国单位GDP能耗比2023年下降4.59%，要实现“十一五”规划提出的下降20%的目的，2023、2023年的单位GDP能耗下降幅度要更快。由于变频器可以在许多行业内高效地节约电能（同时提高工艺水平），因此，大力推广变频器不仅可以减少单位发电量的能耗，还可以减轻电力行业的需求压力。在电力行业高压变频器重要用于引风机、送风机、吸尘风机、压缩机、给水泵、循环水泵、灰浆泵、凝结泵等大功率风机和泵类的电机上。2023年高压变频器在电力行业的市场容量约11.3亿元，约占32%的市场份额，是高压变频器应用量最大的行业。2.3.2冶金行业冶金行业是指对金属矿物进行勘探、开采、精选、冶炼、以及轧制成材的工业部门，涉及黑色冶金和有色冶金两大类，为国民经济各部门提供金属材料。我国冶金行业历经几次政府宏观调控，产业政策的调整对部分冶金公司导致了一定冲击，但总体来看，行业发展仍继续保持繁荣态势，产销均实现了稳健增长。行业突出问题重要表现在产业结构不合理，某些低端产品的产能过剩，而高附加值产品的生产能力弱，因此产业技术升级和产品结构调整是此后的重点发展方向。2023年中国冶金行业产品产量增速明显放缓。截止2023年终，全国累计生产生铁47,067万吨，同比增长0.25%；生产粗钢50,091万吨，同比增长2.3%；生产钢材58,488万吨，同比增长2.8%。表6：2023-2023年中国重要金属产品产量年份生铁粗钢钢材十种有色金属万吨增长率万吨增长率万吨增长率万吨增长率202314,54114,89315,745856202317,07517.40%18,15521.90%19,21822.10%97914.40%202320,23118.40%22,01221.20%23,58222.70%1,17119.60%202325,18524.40%27,24623.80%29,73926.10%1,37017.00%202332,55129.20%34,63827.10%36,576