2024大湾区跨境理财新观察.pdf

南都 湾财社&渣打银行 联合出品背景阐释BACKGROUND EXPLANATIONRESEARCH METHODSDATA ANALYSISSUGGESTIONS AND PROSPECTS 02研究方法03数据分析04建议与展望目录背景阐释BACKGROUND EXPLANATION年，跨境理财通在粤港澳大湾区率先启动，两年多以来业务规模稳步增长。中国人民银行公布的数据显示，年月末，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”个人投资者.万人，包括港澳投资者.万人，内地投资者.万人，涉及相关资金跨境汇划.万笔，金额达.亿元。年月日，新修订的 粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则 正式实施，“跨境理财通”正式迈入.阶段。如今“跨境理财通.”一路爆火，正在成为投资者的新风向。“跨境理财通.”从参与机构、投资者准入、单个投资者额度、投资产品范围、跨境宣传销售安排等五个方面进行了优化升级。具体来看，“跨境理财通.”版本进一步放宽“南向通”投资者准入条件，丰富“北向通”投资产品货架，扩大参与机构范围，提升个人额度上限，优化明确“跨境理财通”业务办理流程。一直以来，银行是参与“跨境理财通”的主力军。随着“跨境理财通.”落地，多家银行积极响应，推进产品与服务升级。比如渣打银行宣布将跨境理财通南北双向产品增加至超款，涵盖包括股票型基金及债券。“跨境理财通.”同样受到了越来越多个人投资者的青睐。月作为“跨境理财通.”实施后的第一个完整月，该月内地新增投资者人数猛涨，内地与香港间往来的“跨境理财通”业务表现亮眼。根据中国人民银行广东省分行披露的数据，月粤港澳大湾区参与“跨境理财通”的个人投资者新增人，环比猛增.倍；涉及资金跨境汇划笔，金额为.亿元，按月分别增长.倍及.倍。此番个人投资者对“跨境理财通.”热情的背后，一方面反映出此次优化升级实现了对持续增长的大湾区跨境理财市场需求的适配；另一方面也反映出，在当前市场不确定性增加的环境下，个人投资者对优质金融服务和多元化、多样化资产配置的需求将持续增长。近两年来，中国经济全面重启，尤其是恢复通关后，大湾区投资需求持续增长，粤港澳大湾区高净值客户多，存在着更强的资产多元化配置意愿，而投资产品弹性、范围的进一步扩大，也吸引了更多客户。而内地与香港间的往来业务依然是“跨境理财通”的主要池子，跨境理财通.时代的到来，对进一步巩固香港作为国际金融中心和全球离岸人民币业务中心的地位具有重大作用。大湾区居民如何解锁财富密码，进行更有效的资产配置？继上一次 告别利率“时代”，大湾区居民如何增值钱袋子？网络调查问卷后，南都湾财社再次携手渣打银行启动了 跨境投资成新风尚！“跨境理财通.”如何解锁大湾区居民财富密码 网络调查问卷，探析大湾区居民跨境理财的新风向。本次调查问卷，聚焦大湾区居民新跨境理财财富观，发掘跨境理财新风向，有助于加速大湾区金融互联互通，助推大湾区投资理财市场高质量发展。研究方法RESEARCH METHODS继上一次 告别利率“时代”，大湾区居民如何增值钱袋子？网络调查问卷后，南都湾财社再次携手渣打银行通过南方都市报APP、南方都市报微信公众号、深圳大件事微信公众号及多家金融机构等多个渠道启动了 跨境投资成新风尚！“跨境理财通.”如何解锁大湾区居民财富密码 网络调查问卷，面向各个年龄层、不同收入群体的受访者投放，具备普适性，最终共收到近份样本反馈。本次调研问卷设计结合跨境理财通客户的深度访谈，主要围绕受访者个人跨境投资经验情况、优化政策的吸引力、受访者的投资产品偏好、参与意向、存在顾虑，以及看中银行能提供哪些方面的增值服务这几个方向展开，从样本收集的结果看，较好反映了大湾区居民跨境投资的现状，尤其是最朴实的产品诉求。跨境理财通.既显现了投资魅力，也呈现了当前跨境理财产品的短板及跨境投资市场中存在的问题，有助于跨境理财领域向大众期望的方向良性发展。数据分析DATA ANALYSIS投资产品需求趋多元化，超七成受访者对基金更感兴趣在利率长期下行的预期以及人口老龄化的宏观背景下，个人资产配置多元化趋势逐步凸显，对于大湾区投资者而言，存款、基金、债券及理财产品等已经被纳入了“跨境理财通”投资范围，投资者的产品需求也更加多元化。值得一提的是，随着今年月“跨境理财通.”正式启动，多家试点银行迅速响应，大幅拓展产品范围和数量。以渣打银行为例，该行为投资者提供了多元产品支持，南北双向总计超只精选产品。本次南都湾财社的问卷调查显示，基金是最受欢迎的投资产品，有.%的受访者表示对基金产品更感兴趣。此外，分别有.%和.%的受访者表示对存款类产品和债券类产品感兴趣。与此同时，南都湾财社还对部分“跨境理财通”投资者进行了深度访谈。在访谈过程中，程女士也表达出对多元资产配置的需求和期待：“跨境理财通升级了，有了更多种类和行业的产品可以选择，可以进行更多元的全球资产配置，对此我很期待。”73.03%基金56.12%存款54.81%债券31.49%理财产品（代销）在“跨境理财通”的投资产品中，您对哪一类更感兴趣?超95%受访者有兴趣购买，超半数受访者愿意半年内加入最吸引投资者的优化政策体现在降低参与门槛此外，在“跨境理财通.”政策出台后，大部分受访者打算在个月内参加这个计划，占比为.%；其次是计划-个月内加入的受访者，占比为.%。从“跨境理财通.”的投资理财产品购买意向调查结果来看，大多数受访者对“跨境理财通.”相关投资理财产品表现出了积极的购买意向。其中，超过%的受访者有兴趣购买。“跨境理财通.”政策出台后，您是否有兴趣购买“跨境理财通”相关投资理财产品?“跨境理财通.”政策出台后，您打算什么时候参加这个计划?95.34%有兴趣 没有兴趣 4.66%53.36%个月内购买不考虑购买8.16%个月以上11.37%-个月27.11%从本次“跨境理财通.”的政策优化吸引力来看，对于受访者而言，降低参与门槛这一方面的政策调整最具吸引力。值得一提的是，在年南都湾财社发布的 告别利率“时代”，大湾区居民如何增值钱袋子？网络调查问卷中，南都湾财社智库调研小组调研了大湾区投资者对于“跨境理财通”相关投资门槛的看法，彼时有%的受访者认为其门槛偏高，希望能降低投资门槛。针对“跨境理财通门槛偏高”这一问题，为进一步促进粤港澳金融市场互联互通，便利大湾区居民享受优质金融服务，今年月开始实施的“跨境理财通.”成功降低了投资者的准入门槛，调整了“南向通”业务的内地投资者参与条件，新增内地投资者“近年本人年均收入不低于万元”的可选条件，支持更多大湾区居民参与试点。同时，“南向通”业务的内地投资者参与门槛从连续缴纳社保或个人所得税满年降低为满年。这项政策变化也成为了本次问卷调查中，最受大湾区受访者欢迎的一大调整。这次“跨境理财通.”，主要优化了投资者准入条件、提高了个人投资者额度、拓宽了业务试点范围。在您看来，哪项优化政策最吸引你?降低“南向通”业务参与门槛，将内地投资者在粤港澳大湾区市连续缴纳社保或个人所得税年限要求从年降低为“满年”;同时新增“近年本人年均收入不低于万元”的可选条件66.03%降门槛产品扩容，增加内地销售银行的人民币存款产品，公募证券投资基金扩围纳入R风险等级基金21.14%产品扩容提高个人投资额度上限，从万元提升至万元12.83%提额度userid:520426,docid:164946,date:2024-06-14,仅15%受访者非常了解“跨境理财通”产品，当前大湾区居民对跨境理财通产品的认知度仍有待提升作为首个单独为个人投资者开放的互联互通的金融机制，跨境理财通首次允许个人投资者直接参与跨境的开户，进行投资理财的直接操作，投资者也有了更大的自主权去选择理财产品。可以看到，跨境理财通是专门为大湾区居民全球资产配置提供的新路径。不过，南都湾财社智库研究小组发现，当前大湾区居民对跨境理财通产品的认知度仍有待提升。从本次问卷调查数据来看，在对跨境理财通产品的认知方面，近八成受访者表示对跨境理财通产品有一定程度的了解，但是仅.%的受访者表示自己对产品非常了解。您是否了解目前“跨境理财通”有哪些产品类别可以购买？62.54%一般了解21.86%不了解15.60%非常了解在跨境投资过程中，内地投资者不可避免地要面临多重风险，一方面是市场风险，比如汇率风险、投资标的所在市场的信息不对称问题；另一方面是离岸金融市场的法律等制度风险。这些也成为大湾区投资者参与“跨境理财通”的主要顾虑。从南都湾财社智库研究小组的调查结果来看，对于“跨境理财通.”目前存在的顾虑，粤港澳大湾区受访者最普遍的顾虑体现在“对离岸市场的货币基金、债券基金、债券等缺乏了解，难以做出投资决策”，有.%的受访者表示存在这一顾虑。其次是“投资理财知识匮乏，缺少专业投资顾问团队的支持”（.%）以及“认为内地和香港的理财产品及专业机构人员还未实现全面互通”（.%）。对于“跨境理财通.”，您目前还存在哪些顾虑?对离岸市场的货币基金、债券基金、债券等缺乏了解，难以做出投资决策60.20%投资理财知识匮乏，缺少专业投资顾问团队的支持50.15%认为内地和香港的理财产品及专业机构人员还未实现全面互通48.98%对港澳金融市场的制度和风险不够了解，存在认知壁垒38.34%没有找到满意的投资理财产品37.90%对于跨境理财通的准入及其他条件仍有疑问35.42%其他0.73%近60%受访者缺乏对离岸市场产品了解和专业投资顾问团队支持，跨境理财“信息鸿沟”仍存南都湾财社智库研究小组调研获悉，有.%的受访者表示“专业的投资顾问团队，可以提供专业的跨境理财建议”是吸引自己选择金融机构申请跨境理财通的主要原因，其次分别有.%、.%、.%的受访者选择了“提供除跨境理财通以外的一站式财富管理服务，如国际银行服务”“交易成本（服务费等）更低”“购买流程更便捷”。同时，部分受访者也看重提供财富管理以外的增值服务和礼遇（.%）以及能提供及时专业的全球市场资讯（.%）。除了产品竞争力以外，您觉得吸引您选择金融机构申请跨境理财通的原因有哪些?专业的投资顾问团队，可以提供专业的跨境理财建议63.12%交易成本（服务费等）更低46.79%能提供及时专业的全球市场资讯，帮助投资者及时了解风险变化38.78%提供除跨境理财通以外的一站式财富管理服务，如国际银行服务56.41%提供财富管理以外的增值服务和礼遇35.13%其他0.44%购买流程更便捷46.36%超半数受访者选择金融机构看重：专业的投资顾问团队 一站式财富管理服务 下一代教育相关增值服务在深度访谈过程中，程女士也提及：“我的工作本身就属于金融领域，也有十几年的理财经验，在投资理财方面自然懂得会多一些。现在工作越来越忙，时间和精力都不够用，加上对海外市场不够熟悉，还是很需要专业人士来帮助我实现更好的投资决策。”从增值服务内容来看，受访者对下一代教育的兴趣最高，达.%。其余受访者感兴趣的增值服务的比例分别为：交通出行（.%）、公益活动（.%）、法税咨询（.%）、休闲娱乐（.%）。您对以下哪类增值服务最感兴趣?58.89%下一代教育52.62%交通出行43.59%法税咨询47.08%公益活动40.82%休闲娱乐0.15%其他建议与展望SUGGESTIONS AND PROSPECTS 进一步满足客户产品配置需求当前全球资产配置渐成风尚，月日，新修订的粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则正式施行，标志着“跨境理财通”正式迈入.阶段。“跨境理财通.”新规的实施，无疑成为了粤港澳大湾区投资者一大利好。相比过去的.版本，新版“跨境理财通”不仅降低了投资者准入条件、提高了个人投资者额度，同时还拓宽了业务试点范围，更好满足大湾区居民多样化投资需求。本次南都湾财社的问卷调查显示，基金是最受欢迎的投资产品，有.%的受访者表示对基金产品更感兴趣。此外，分别有.%和.%的受访者表示对存款类产品和债券类产品感兴趣。可以看到，基金成为了当前“跨境理财通”产品中最受关注的品类，不少投资者在这方面有不小的需求。因此，在业内人士看来，要进一步满足客户的产品配置需求，针对性地拓展相关产品的范围和数量，将成为“跨境理财通”试点机构的一大发力方向。在调研过程中，渣打银行相关负责人向南都湾财社表示，该行针对客户的多元产品配置需求，提供了南北双向超过只精选产品。南向通基金方面，基金数目将增至逾只,涵盖低至中高风险及主要投资股票市场的基金；北向通基金方面，基金数目将增至超只，涵盖新消费、新能源、新基建、新制造、新科技等新经济行业，聚焦中国先发优势和大国优势，分享中国经济高速成长带来的投资红利。大湾区专属专业投资顾问团队从南都湾财社智库调研小组的研究结果来看，超%的受访者表示自己“投资理财知识匮乏，缺少专业投资顾问团队的支持”。因此，他们在选择金融机构申请“跨境理财通”时，更看重金融机构能提供的“专业的投资顾问团队”和“一站式财富管理服务”。在深度访谈过程中，“跨境理财通”的个人投资者也表达了自己对银行专业投资顾问团队的需求。有受访者表示：“现在工作越来越忙，时间和精力都不够用，加上对海外市场不够熟悉，还是很需要专业人士来帮助我实现更好的投资决策。”从调研数据可以看到，专业投资顾问的重要性更为凸显。一方面，居民的投资观念正在逐步转变，越来越多的投资者开始关注多元化资产配置和风险分散，对专业财富管理服务的需求逐渐增长；另一方面，政策的支持和行业自律的加强正在推动银行专业投资顾问团队的专业化和标准化发展。因此，针对个人投资者对专业财富管理服务的需求，配备大湾区专属专业投资顾问团队或将成为“跨境理财通”相关试点银行重点发力的方向。从南都湾财社智库调研小组调研结果显示，渣打银行配备了大湾区专属专业投资顾问团队，并基于投资者对风险的偏好、人生所处的不同阶段、过往产品购买历史等个性化特征，结合时下的市场洞察为客户提供定制化的体验以及跨境热线一站式转接服务、国际银行服务等，为大湾区的个人投资者提供了更多样化的理财产品选择和一站式跨境财富管理体验。提供客户更需要的增值服务调研数据显示，在跨境理财通试点银行提供的增值服务中，受访者对“下一代教育”的兴趣最高，达.%。可以看到，亲子客群也成为银行精细化客群运营的重要赛道，对于推动跨境投资业务再上新台阶有着重要意义。在业内人士看来，银行可以从素质教育的刚性需求和亲子家庭的兴趣审美出发，持续深化亲子家庭财富管理服务与增值服务，如在子女教育、品质生活、交通出行、财富管理等方面，提供更多、更精准的金融及非金融综合服务。渣打银行相关负责人在接受采访时透露，该行针对客户的多种需求，为银行“湾悦会”会员提供了最高价值数万元人民币的专属会员礼遇及一系列专业贴心服务，其中便包含了助力下一代成长的“悦成长”项目，涵盖渣打全球明日企业家计划及下一代精英职业规划。进一步加强投资者教育今年以来，随着跨境理财通.的落地，相关业务不断发展，跨境理财通参与人数及资金规模进一步增长。从近日中国人民银行广东省分行公布的首份成绩单来看，该月内地新增投资者人数猛涨，内地与香港间往来的“跨境理财通”业务表现亮眼。数据显示，月，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”的个人投资者新增人，环比猛增.倍；涉及资金跨境汇划笔，金额为.亿元，按月分别增长.倍及.倍。在业内人士看来，个人投资者对“跨境理财通.”的参与热情大涨，一方面反映出此次优化升级实现了对持续增长的大湾区跨境理财市场需求的适配；另一方面也反映出，在当前市场不确定性增加的环境下，个人投资者对优质金融服务和多元化、多样化资产配置的需求将持续增加。南都湾财社发布的调研问卷数据也显示，大湾区有一定规模的客户已积累了一定的跨境投资经验，对跨境资产配置有着更高、更多元的需求。然而，在跨境投资过程中，有近半数受访者对离岸金融市场的货币基金、债券基金、债券等缺乏了解，跨境理财“信息鸿沟”仍存。因此，对于跨境理财通试点银行机构而言，在业务快速发展的同时，也需要重点加强投资者对跨境投资知识和风险防范的相关教育。在跨境投资过程中，内地投资者不可避免地要面临多重风险，一方面是市场风险，比如汇率风险、投资标的所在市场的信息不对称问题；另一方面是离岸金融市场的法律等制度风险。这些也成为大湾区投资者参与“跨境理财通”的主要顾虑。因此，进一步做好“跨境理财通”的投资者教育工作，才能更好地满足大湾区居民跨境投资理财和全球配置资产的需要，让跨境理财通业务成为粤港澳大湾区投资者跨境理财、合理配置资产的一大窗口，这也是试点银行需要肩负起的重要责任。“货架”涵盖包括股票型基金及债券等南北双向超过只精选产品。1“货架”更齐全渣打银行大湾区专属“理财顾问团”、跨境热线一站式转接服务，以及国际银行服务，由专业团队联动为投资者带来一站式服务体验。2大湾区专属专业投资顾问团队推出“湾悦会”会员服务，为客户提供越通两地的全新礼遇及一系列专业服务。3推出“湾悦会”会员服务渣打银行专业服务助力大湾区跨境理财