财务管理课程设计1.doc

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一、公司简介
（一）基本情况
公司法定中文名称：安徽丰原药业股份有限公司
中文简称：丰原药业
公司法定英文名称：ANHUI FENGYUAN PHARMACEUTICAL CO., LTD.
英文简称：FENGYUAN PHARMACEUTICAL
公司注册地址：安徽省无为县北门外大街108号
邮 政 编 码：2 3 8 3 0 0
公司国际互联网网址：
公司选定信息披露报纸：《证券时报》、《证券日报》、《中国证券报》和《上海证券报》
公司登载年度报告的中国证监会指定网站的网址：
公司年度报告备置地点：公司证券部
公司股票上市交易所：深圳证券交易所
公司股票简称：丰原药业
公司股票代码：000153
（二）简介
公司系由安徽省无为制药厂、安徽省巢湖蜂宝制药厂、安徽省无为县腾飞医药包装厂、安徽省无为县印刷厂和无为县经贸建筑工程公司五家法人共同发起，于1997年8月30日依法设立的股份有限公司，设立初期公司股本总额为2，060.4万股。1998年11月28日公司进行增资扩股，新增股份由安徽蚌埠涂山制药厂、安徽省马鞍山生物化学制药厂和安徽省药物研究所认购。增资扩股完成后，股份公司注册资本变更为4，000.23万元。经2000年9月7日向社会公众成功发行2，500万股人民币普通股后，公司总股本已达6，500.23万股。营业执照号为340000000005174。丰原药业旗下拥有5家制药企业、2家药包材生产企业、4家医药营销公司、1家大药房连锁公司、2家参股公司，44条通过GMP认证的生产线。产品涉及生物制药、化学制药、中成药三大领域，涵盖解热镇痛、妇儿、神经系统、心血管、泌尿系统、营养类、抗生素等7大类、10余个剂型、300多个品种。拥有多个国家一、二类新药品种和多项产品自主知识产权。丰原药业实施了全方位的市场培育和开发策略，目前在全国30多个省、市、自治区设立销售办事处，构筑了以全国大中城市、经济发达地区和大中型医院为主的高效有序的销售网络，并有部分产品成功打入国际市场。公司拥有40年输液生产历史，是华东地区大型输液生产基地，每年生产各类软袋、塑瓶等输液产品6.5亿瓶（袋）。丰原药业拥有完善的批发和零售网络，其中“丰原大药房”是安徽省唯一拥有百家连锁药店的零售企业，下设近200家连锁药房；丰原医药营销有限公司的业务遍布安徽省各个地市、县。
　　丰原药业人以“诚信 双赢”做为做人做事的根本，把“珍惜生命 呵护健康 做好药 为百姓”做为丰原药业的神圣使命。丰原药业坚持质量就是生命的原则，以市场为导向，不断加大科技创新力度，为百姓造福；以效益为中心，不断提高企业管理水平，降低成本，提高效益，努力实现客户、员工、股东价值最大化。
二．财务分析
（一）偿债能力分析
（一）短期偿债能力分析
表1：主要短期偿债能力指标
X年末
分析指标
08年末
09年末
10年末
流动比率

1.1065
1.267
1.141
速动比率

0.8299
0.9749
0.8214
现金比率

21.5863
23.6092
20.129
一．流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。由表数据可知，这三年中，公司的流动比率一直保持在1~1.2之间。可以对流动负债的偿还提供一定的保证；但是流动比率<2，偿债能力一般，企业存在一定的流动性隐患，08到09年有明显上升的趋势，说明企业短期债务的保障能力增强。但10年有所下降，短期偿债能力有待提高。
二．速动比率，是指速动资产对负债比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。由表数据可知，这三年中，公司的速动比率速动比率一直在正常的范围内。但是都小于行业标准1,同样面临着一定的偿债压力，以致实际的短期偿债能力并不理想，需采取措施加以扭转,前两年有提高.10年速动比率再次下降,偿还负债的能力下降,原因企业盈利水平有所下降。
三．现金比率通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率，来衡量公司资产的流动性。 由表数据可知，这三年中，公司的现金比率前两年在20%左右。现金比率一般认为20%以上为好。但在10年,现金比率较低，如这一比率过低，面临财务危机。
（二）长期偿债能力分析
表2：主要长期偿债能力指标
X年末
分析指标
2008年末
2009年末
2010年末
资产负债率（%）
43.8817
43.6987
40.916
股东权益比率（%）
56.1183
56.3013
59.084
产权比率（%）
77.6827
77.2547
68.8511
一．资产负债率表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。由表数据可知，三年中，资产负债率基本维持在40%左右，上下波动的幅度很小，资本结构比较稳定，总资产中有40%左右的部分是通过负债筹集的，说明丰原药业债务偿还能力一般。
二．股东权益比率是股东权益与资产总额的比率，该比率反映企业资产中有多少是所有者投入的。这三年中,股东权益逐年升高，表明该公司的负债比率越来越小，企业的财务风险越来越小，偿还债务的能力也越来越强。该公司三年权益均有提高，公司盈利。
三．产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率,是为评估资金结构合理性的一种指标。由表数据可知， 在三年间，该公司的产权比率不断下降，说明该公司长期财务状况越来越好，债权人贷款的安全越来越有保障，企业财务风险越来越小。
（二）营运能力分析
表3：主要营运能力指标
报告期
经营能力指标
2008年末
2009年末
2010年末
应收账款周转率
4.0104
4.1904
4.8972
固定资产周转率
1.9263
2.0969
2.2908
存货周转率
5.0888
5.0767
5.5212
一．应收账款周转率它表示公司从获得应收帐款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。08年应收账款周转率过低，企业回收应收账款的效率低，信用政策过于宽松，导致应收账款占用资金过多，影响企业资金利用率和资金的正常运转。但09到10年逐年上升。
二．固定资产周转的次数，或表示每1元固定资产支持的销售收入。三年该比率逐渐升高说明固定资产的利用率高，管理水平好。
三．存货周转率表明企业存货资产变现能力越强，存货及占用在存货上的资金周转速度越快。10年存货周转率高，说明存货周转速度快，企业的销售能力强，营运资金占用在存货上的金额少，资金利用效率高。
（三）获利能力分析
表4：主要财务指标比率
X年末
分析指标
2008年末
2009年末
2010年末
总资产利润率（%）
1.3039
1.9666
3.1726
净资产收益率（%）
2.19
3.42
5.83
销售毛利率（%）
26.7284
27.4359
26.5633
一．总资产利润率：也称为总资产报酬或总资产收益率，是指利润与资产总额的对比关系，它从整体上反映了企业资产的利用效果，可用来说明企业运用其全部资产获取利润的能力。三年逐年提高，10年经营效果大大提高，获利能力也有所提高。
二．净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，三年标值越来越高，说明投资带来的收益越来越高。
三．销售毛利率，表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。08年到09年毛利率越来越大，说明在营业收入净额中营业成本所占比重越来越小，企业通过销售获取利润的能力越来越强。但10年有所下降，有待改进。
（四）财务状况综合分析
2010财务状况分析
股东权益收益
率5.83%
总资产收益率
3.1726%
权益乘数
1/(1-0.41)
主营业务利润率
3.7681%
总资产周转率
0.8658%
净利润
41625500
主营业务收入
1074180000
主营业务收入
1074180000
资产总额
1275830000
长期投资
5813440
流动资产
546529186.86
长期投资
25000000.00
固定资产
477422963.76
无形资产
145732130.04
其他资产
57057969.07
货币资金
96419482
短期投资
0
应收帐款
204157033.01
存货
153075363.34
其他流动资产
92877500
主营业务收入
1074180000
全部成本
10452401606
其他利润
24780360
所得税
12094700.64
主营业务成本
794792960
营业费用
151813526
管理费用
84814099
财务费用
13819100

杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系。根据杜邦分析将营运能力、偿债能力、盈利能力和发展能力分析等诸方面纳入一个有机的整体之中，全面地对企业经营状况、财务状况进行解剖与分析。净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，标值越高，说明投资带来的收益越高。丰原药业公司该收益率较高，2010年度投资收益明显提高。权益乘数又称股本乘数，是指资产总额相当于股东权益的倍数。表示企业的负债程度，权益乘数越大，企业负债程度越高，有图可知，该公司负债程度较低。总资产收益率是分析公司盈利能力时又一个非常有用的比率，是衡量企业收益能力的指标，丰原药业其收益能力逐年提高，其今后的发展态势也应畅通无阻。
三．投资计划
一、对外投资概述
安徽丰原药业股份有限公司（以下简称“丰原药业”）与安徽中人科技有限责任公司（以下简称“中人科技”）经友好协商于2010年7月12日，在安徽省合肥市签署《合资经营企业合同》，双方约定在安徽省合肥市包河工业区纬四路16号投资设立合资企业“安徽丰原中人药业有限公司”（暂定名，以下简称“合资公司”）。
合资公司注册资本为人民币8333万元。其中，丰原药业以4550万元现金和30亩土地使用权（合计作价5000万元）作为出资，占合资公司注册资本的60%；中人科技以顺铂、甲氨蝶呤抗癌植入剂的相关专利技术、临床批件及全部生产技术作价3333万元作为出资，占合资公司注册资本的40%。
2010年7月13日，丰原药业召开第五届四次董事会，以9票同意，无反对和弃权票，审议通过《关于与安徽中人科技有限责任公司共同出资设立合资企业的议案》。根据深圳证券交易所《股票上市规则》和《公司章程》的有关规定，该议案无需提交公司股东大会审议。丰原药业上述对外投资不构成关联交易。
二、投资协议主体介绍
企业名称：安徽中人科技有限责任公司
住所：合肥市磨店乡方桥村桥北组
企业类型：有限责任公司（自然人投资或控股）
注册资本：1000万元
经营范围：抗肿瘤缓释、控释体内植入剂研制，计算机及附属设备、教育软件、通讯器材、家用电器、仪器仪表、办公自动化设备研制、销售；电子成套设备安装。
三.对外投资目的、存在的风险及对公司的影响
充分发挥投资双方的资金和技术优势，加速推进新技术的产业化进程，采用创新的技术，开发具有市场竞争能力的新产品，提升丰原药业的综合实力和盈利水平，谋求较好的企业经济效益和社会效益。本次对外投资存在的主要风险为行业政策的重大变化及未来市场风险等。
四．筹资计划
丰原药业采用股票融资
股票融资是指资金不通过金融中介机构，借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者（股东）享有对企业控制权的融资方式。这种控制权是一种综合权利，如参加股东大会，投票表决，参与公司重大决策，收取股息，分享红利等。它具有以下几个特点：
1.长期性。股权融资筹措的资金具有永久性，无到期日，不需归还。
2.不可逆性。企业采用股权融资勿须还本，投资人欲收回本金，需借助于流通市场。
3.无负担性。股权融资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定。
本企业继续整发股票筹资
公司法定中文名称：安徽丰原股份有限公司
公司股票上市交易所：深圳证券交易所
公司股票简称：丰原药业
公司股票代码：000153
股票种类：人民币普通股（A 股）
最新总股本：26000.92万股
最新流通A股：23104.52万股
每股面值：人民币1.00元
五．总结
丰原药业始终坚持“以客户为中心、以服务求发展”的经营理念，实施全方位的市场培育和开发策略，旗下的丰原药业销售公司、丰原药业新药销售公司，分别组建了普药、OTC、临床等多个专业销售队伍，在全国各省、市、自治区设立办事机构，形成立体化、辐射全国的医药营销网络.安徽丰原大药房连锁有限公司是丰原药业旗下的零售连锁企业，在安徽省首家通过GSP认证，是省内唯一拥有过百家连锁药店的药品零售企业，网点遍布安徽省各地市、县，已连续数年位居中国连锁药店百强前50名。
课程设计是我们专业课程知识综合应用的实践训练，是我们迈向社会，从事职业工作前一个必不可少的过程．在这次的课程设计中不仅检验了我所学习的知识，也培养了我如何去把握一件事情，如何去做一件事情，又如何完成一件事情。”千里之行始于足下”，而且通过这次课程设计，我深深体会到这句千古名言的真正含义．我认真的进行课程设计，学会脚踏实地迈开这一步，就是为明天能稳健地在社会大潮中奔跑打下坚实的基础。

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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