公司财务分析报告.doc

企业财务分析汇报 企业财务分析汇报如下为大家整顿好了，需要理解有关知识朋友可以阅读如下 企业财务分析汇报 一、简介 (一)企业背景 夏新电子股份有限企业原名“厦门夏新电子股份有限企业”，于XX年7月25日更名为目前“夏新电子股份有限企业”，股票简称由“厦新电子”变更为“夏新电子”。 夏新企业是经厦门市人民政府厦府(1997)057号文、厦门市经济体制改革委员会厦体改(1996)080号文同意,在对厦新电子有限企业进行部分改组基础上,由厦新电子有限企业、中国电子租赁有限企业、中国电子国际贸易企业、厦门电子器材企业、厦门电子仪器厂、成都广播电视设备(集团)企业等六个股东共同作为发起人,1997年4月24日,经中国证监会(1997)176号文同意,以向社会公众募股方式设置。 1997年5月23日,获得厦门市工商行政管理局核发企业法人营业执照。 注册资本原为人民币18800万元,1999年度实行配股及送转增股后注册资本已变更为35820万元;XX年度实行每10股送2股方案后注册资本增至42984万元。 企业既有总股本42984万股，其中：国家股1468.8万股,境内法人股24235.2万股,境内上市人民币流通股17280万股。 企业法定代表人:柳学宏。 重要经营声像电子产品、通讯电子产品、办公自动化产品及其他机械电子产品开发与制造等。 企业从以家用电子产品生产型企业成功地转型到以通信终端产品生产为主企业，目前手机产品占主营业务收入80%以上，成为国内重要手机制造商之一。 中国文秘114。 (二)国内及国际未来经济展望 xx大汇报对于中国未来战略规划是，我国将全面进入小康社会。 未来，中国经济将再翻一番，对于中国本土企业来说，这将是一种爆发式发展过程，一批国际经济巨人将成长起来。 过去，在跨国企业进入中国市场同步，一批中国本土企业已经成长起来了，尤其在家电、手机、服装等行业，中国本土企业已经出手国际牌了;未来，一定会有一批中国人跨国企业活跃在全球市场上。 未来国际经济方面，世界经济总体展现走强态势。 估计在未来5年内，世界经济年均增长率将高于20世纪90年代，可望到达3.5-4%;发达国家仍然将是世界经济增长主导，而发展中国家经济增长速度继续高于发达国家。 科技进步突飞猛进，经济全球化深入发展，全球产业构造大调整，尤其是信息技术继续释放潜力及网络经济高速扩张，以及各国经济合作和协调加强等积极原因，将继续为世界经济持续发展提供重要基础。 (三)行业综观及重要议题 目前,我国拥有全球手机近1/3产量和约1/5销售市场,是全球最重要手机生产销售中心。 国产手机市场拥有率到XX年已达60%以上，行业销售冠军也由摩托罗拉,诺基亚这样国际巨头变成波导、tcl、夏新等本土企业。 国产品牌手机终 于打破了洋品牌在中国市场长达十年垄断格局。 在很快前结束”中国市场产品质量顾客满意度调查”中,国产品牌以绝对优势选票超过众多洋品牌。 这表明国产品牌手机正逐渐占据市场竞争制高点,成为国内手机市场主导力量。 国内手机厂商在努力开拓国内市场同步,深入加大开拓国际市场力度,他们纷纷在国外开设办事机构，加大产品出口量。 这些努力使得去年1-10月国产品牌手机出口占国内销售比例由上年2%上升到6%。 不过伴随竞争加剧，国内手机厂商存在问题也日益凸现，突出表目前产品毛利率日益减少，巨额库存及渠道费用日益成为各大手机厂商盈利瓶颈。 同步技术上劣势亦难以对抗日趋剧烈国际品牌竞争。 可以说，国产品牌手机发展已进入一种新时期,即从规模扩张阶段转向提高质量和技术水平阶段.。 国产品牌应当运用国内已经形成从芯片，整机设计到组装制造，从散件到整机完整移动通信产业链，通过加强国内采购配套,减少成本，减少不确定性风险,加紧自身发展;要上国产品牌手机大量出口台阶，变化目前国产品牌手机出口较少现实状况,在国外广阔市场上寻找发展机会;同步,国产品牌还应加强关键技术研制开发,形成具有自主知识产权技术和产品，增强国际竞争力。 此外，在国内外剧烈竞争下，手机业步入微利时代，不少国内生产厂家纷纷实行产品转型战略，寻找新利润增长点，能否成功实行转型战略计划，亦成为国内众多手机制造商未来能否持续发展关键所在。 在这方面夏新企业已确立了以3c(通讯、it、家电)融合为关键、有关多元化发展战略方向，已成功向市场推出笔记本电脑、液晶电视等产品，并计划投巨款进军汽车业，未来机遇和挑战并存。 二、企业分析 (一)企业业绩分析 从年报来看，企业整年实现净利6.14亿元，每股收益高达1.43元，净资产收益率达41.98%，一跃成为上市企业中明星，同行业中矫矫者。 企业主营业务收入同比增长51.94%(达68.17亿元)，其中手机(含小灵通)收入占总收入达87.5%(达5.96亿元)，同比增长61%。 而在，夏新电子手机收入仅占总收入16.66%(1.65亿元)。 伴随产品构造调整和手机产销规模增大，企业营业收入毛利率也从17.55% 提高到34%，每股收益也从-0.22元增长到1.43元。 净资产收益率、毛利率、净利润率与相比，虽然略有下降(重要为市场竞争剧烈，产品价格下调幅度较大)，但仍保持在较高水平。 企业技术开发费计提从本来占总收入3%提高到6%，在这种状况下净利润增长幅度也远远高于收入增长幅度，阐明夏新成本和费用控制得较理想，表明夏新电子产业构造调整进展相称顺利，为此后发展打下了坚实基础。 夏新手机市场定位是中高端移动通讯产品，这也可以从夏新手机平均销售价格高于国产手机品牌中平均价格，平均毛利率也高达34%。 高价格带来高利润，必将引来国内甚至国外企业竞争，并且中高端手机市场历来是国外品牌老式领地，可以预见，市场竞争将越来越剧烈，企业利润将越来越低。 同步应注意到，企业“应收票据”在增长了386858万元，达942026万元，增幅达70%，高额“应收票据”与否会变成令人头疼“应收账款”值得重点关注。 总体看来，企业各项财务指标均在好转，股东权益和总资产稳步上升，不过，企业流动资产里面，变现能力最差存货占总资产额35%，存货周转率更是高达100天，假如存货不能及时消化，伴随时间推移，存货实际价值将被大打折扣。 巨额库存将对企业未来经营构成极大压力。 (二)企业未来体现swot分析 s：强项，优势 (外部)在国内有较高著名度，XX年评比为“中国市场产品质量顾客满意第一品牌，是国内重要手机生产商之一，同行业排名第六，产品(手机)市场拥有率达6%，小灵通产品同行业排名第三。 XX年中国1243家上市企业竞争力排序夏新居第二。 (内部)有着优秀营销队伍及良好营销方略，较强科研开发能力，加上具远见卓识管理层，致力于发展国产手机“次关键技术”，成功地实现了产业转型，从家电生产企业一跃成为手机生产行业矫矫者。 w：弱项，劣势 (外部)手机业竟争日趋剧烈，行业毛利率日趋下降，企业走是中高端产品路线，而该层次产品受国外著名品牌冲越来越大，加之缺乏关键技术，新产品开发滞后，紧靠一款夏新a8手机打天下已显得有点力不从心。 低端产品定位局限性，使得企业失去了中国广大农村等低收入群体市场。 国际市场方面因品牌国际著名度不高，海外市场拓展困难。 企业已确立“3c”产品战略布局，将面临产业整合困难，在近期内难见成效，未来形势不容乐观。 (内部)企业员工整体素质不高，作为技术生产型企业专科以上学历仅占员工总人数16%;企业实行股票鼓励制度仅限于企业管理层及技术人员，鼓励机制不够全面;从股权构造上看，夏新电子有限企业持有56.38%非上市法人股，处绝以控股地位，成一股独大，极易导致过多关联交易，如企业支付夏新电子有限企业高额商标使用费，未能作出合理解释，易产生诚信危机;企业产能过剩，导致存货大量积压，存货管理水平有待提高。 企业进军并无任何优势it业，投产笔记本电脑，投资决策者具太大冒险性，对企业稳定发展不利。 o：机会，机遇 (外部)展望未来，中国经济平稳增长，都市化进程加紧和农民收入水平提高，为手机市场发展提供了良好消费环境，手机消费需求仍将旺盛。 消费者对新功能和新设计追求，仍将推进产品更新和市场增长。 同步，数据业务与应用内容丰富，将加速消费需求更新。 在这些有利原因带动下。 据估计，此后5年，中国手机市场将以7.7%复合增长率继续保持稳定增长，XX年市场销售额将到达1200亿元。 (内部)企业曾是我国最著名激光影碟机制造商，夏新品牌具有较高市场著名度，企业转型生产gsm手机后，确定了以3c(通讯、it、家电)融合为关键、有关多元化发展战略方向。 企业先后推出了世界首台光盘录像机vdrXX，第一部国产grps手机等，自主开发笔记本电脑、液晶电视一经推出好评如潮，极具竞争力。 企业又投入巨款进军汽车产业，生产车载电视、车载电话等全套汽车电子产品，介入汽车电子这一新兴朝阳产业，将成为企业新发展机遇。 t：威胁，竞争对手 (外部)目前手机市场竟争越来越剧烈，不停价格战使得行业利润步入微利时代，国内竞争对手重要来自波导、tcl、康佳等生产企业。 伴随通信行业深入放开，国际品牌对行业冲击愈加严重，而国外重要生产是中高端产品，对以中高端产品为主夏新企业更是雪上加霜。 (内部)企业产品单一，缺乏关键技术，新产品研发滞后，很难再有在市场上叫得响产品推出，仅靠一款a8很难继续站稳脚跟，对于80%收入靠手机销售夏新企业来说，未来形式愈加严竣。 尽管企业已确立“3c”产品战略布局，实行产品多元化战略，但收益不会在短期内显现，未来具有太大不确定性和风险性。 尽管XX年企业业绩显赫，但企业未来形式严峻，不容乐观。 (三)企业行业竞争分析 XX年中国生产手机1.73亿部，成为全球最大移动通信终端生产国。 信息产业部XX年公布国内手机市场拥有率排名，波导以942万台销量成为冠军，市场拥有率达14%，tcl位居第二，夏新以6%市场拥有率位居第六位。 目前国内手机生产商有40多家，但重要以波导、tcl、康佳、夏新、科健、中兴等商家为主。 现如下表各重要通讯产品制造企业有关XX年度财务比率计算行业平均指标来对比分析夏新企业竞争力水平： 名称速动比率现金比率应收帐款周转率股东权益比率资产负债比率长期负债比率存货周转率主营利润率 波导股份74.080.499.5432.460.681.232.6416.94 tcl集团110.870.235.1129.720.73.832.7221.88 深康佳a82.690.1912.0331.560.680.062.2514.99 中科健a61.140.06-14.680.852.07-7.76 中兴通讯85.10.39-31.990.684.17-36.74 大唐电信91.290.16-29.940.73.78-28.43 夏新电子80.110.3841.1733.650.665.015.4833.98 行业平均83.610.279.6929.140.712.881.8722.96 从上表中可以看出，企业速动比率略低于行业平均水平，因此，短期偿债能力相对较低;企业现金比率远远高于行业平均水平，企业有着富余现金流，资金周转顺畅，这与企业产品畅销及大量现款交易是分不开; 企业应收账款周转率为同行业最高，远远高于同业平均水平，应收账款管理是同行业最佳;股权比率亦属同业较高水平，相对地资产负债率也就较低，从股东角度来看，企业目前属高股权率、高风险、高酬劳财务资本构造; 期负债率远高于同业水平，重要系企业提取了高额技术开发费(按销售额6%计提)，这为企业经后加大技术投入及未来发展打下了坚实基础;存货周转率同行业最高，存货占资产总额比例达30%，巨额库存将对企业未来经营构成极大压力;主营利润率高达34%，处在行业领先水平，这与企业以高毛利率中高端产品为主是分不开。 从以上指标分析可见，企业各项指标大部分高于行业平均水平，企业整体水平处在中上水平，在行业中极具竞争力。 (四)企业专业分析 夏新电子(600057)：企业总股本4.29亿股，流通股1.72亿股，企业作为一家成长中电子类企业，以通讯产品、视听产品及it产品为关键业务。 XX年企业实现主营业务收入68.17亿元;实现净利润6.14亿元。 其中，手机类产品占主营业务收入82.82%，夏新手机仍是国内手机品牌中利润最高企业，毛利率37.76%，手机产品市场拥有率居国产品牌第四，视频类产品市场拥有率居第三名。 企业主营手机、dvd、液晶电脑及视听设备，自XX年企业管理层把握新市场机遇，转型生产gsm手机，同步，为防止重蹈覆辙并巩固市场地位，企业确定了以3c(通讯、it、家电)融合为关键、有关多元化发展战略方向，企业建立了600多人技术中心，设置博士后工作站，科研实力在同行业首屈一指，针对数字化技术变更周期短、更新快特点，企业选择特定技术领域，形成自己关键技术优势。 企业先后推出了世界首台光盘录像机vdrXX，第一部国产grps手机等，自主开发笔记本电脑、液晶电视一经推出好评如潮，极具竞争力。 今年，企业又投入巨款进军汽车产业，但与其他投资汽车行业企业不一样是，企业不仅重视投资收益，更期待借此发挥自身优势，介入之前几乎由国外厂商垄断汽车电子领域，生产车载电视、车载电话等全套汽车电子产品，介入汽车电子这一新兴朝阳产业，将成为企业新发展机遇。 (五)企业分析总结 以银行家角度来看，企业资产负债率为66%，低于行业平均水平，企业现金比率为0.38亦远高于行业平均水平，企业目前经营较稳定，XX年获得了良好业绩，加之企业有良好现金流，并有大量货币资金，增强了企业偿债能力，因此从目前企业财务状况来看，贷款给企业相对风险较低。 从现金流量表中来看，企业投资活动支付现金近3亿元，企业加大了对外扩张力度，从有关公告中可知，企业将面临又一次产业转型，企业确定了以3c(通讯、it、家电)融合为关键、有关多元化发展战略方向，投资于与主业不有关it业及汽车电子业，而其资金来源将重要依托于银行贷款，未来投资能否成功将有着很大风险性和不确定性。 因此，企业未来偿债能力能否保障，将重要取决于企业转型投资成功与否，未来潜在偿债风险较大，银行应充足考虑企业未来偿债能力，充足估计贷款风险水平。 从投资者角度来看，企业业绩从近来几年看呈高速增长态势，XX年每股收益达1.43元，净资产收益率达41.98%，投资者获得了丰厚投资回报。 从财务构造上分析，企业股权比率为33.65%,高于行业平均水平，高股权率意味着高风险、高酬劳财务构造。 在获取高回报同步，投资者应充足考虑其投资未来风险性，首先从企业主业来看，手机业竞争日趋剧烈，加之国外品牌冲击，毛利率越来越低，手机业步入微利时代，估计企业主营业务利润将呈下降趋势，尽管企业拟实行多元化战略，但就目前来看还属投资初期，目前尚未有很好收益，未来投资重点将转向多元化家电、it、汽车电子产品等行业，能否在企业未波及行业中夺颖而出将面临着巨大挑战，投资者未来亦将面临着巨大投资风险。 从收购者角度来看，企业骄人业绩，成长性及高净资产收益率(42%)，使得企业有着较高收购价值，同步也意味着需高额收购成本。 而从目前企业股票市价来看，市盈率不到10倍，市场价值被低估，亦极具投资潜力与收购价值。 目前企业主业突出，且在技术上也处在国内同业领先地位，对“主业偏好”收购者极具吸引力。 同步企业丰富营销经验、完整营销体系及网络，加上优秀管理层及高效率管理经验，更是使收购者所看重。 因此从整个企业基本面上分析，夏新企业对收购者极具收购价值。 从企业员工角度来看，企业制定了一系列员工激劢政策，包括夏新电子业绩股票鼓励实行措施等，员工待遇同企业业绩息息有关。 自XX年企业管理层把握新市场机遇，从家电产品转型生产gsm手机，实现了成功生产转型，获得了骄人业绩，但伴随竞争日趋剧烈，产生了缺乏新业务增长点困扰同步，为防止重蹈覆辙并巩固市场地位，企业确定了以3c(通讯、it、家电)融合为关键、有关多元化发展战略方向。 在未来发展中，企业管理层及全体员工应重点在如下几方面努力：投资明确未来投资重点;市场寻找新业务增长点;合作强化价值链，扩大合作领域;竞争增强关键竞争力，寻找发展机会;技术发展自己关键技术，积极研发新产品。 财务年终总结模板 一、作为职能部门，为企业健康发展提供有用数据支持是我部工作重点之一，而成本工作是重点中重点，根据管理需要，我部在年初规定成本组完毕成本模板组织设计工作，把有用成本有关数据信息都包括在内，这也是企业成本分析会基础，在这项工作中企业领导和同事予以了很大支持与协助，通过不停讨论和修正，最终确认了新模板格式，并在后期根据实际状况进行了合理补充，这项工作得到了企业管理层高度评价。 二、财务部有个很重要职能就是监督职能，但监督需要很强制度性和原则性支持，不能凭空做出任何结论和判断，这样是很武断，是很不严谨，是没有说服力，因此把财务有关制度在其他部门进行宣贯尤为重要，制度是相对刚性，但业务却具有很强灵活性，起码要让其他部门懂得财务原则和底线是什么，这也可以防止由于员工对程序不懂而在工作中出现不必要麻烦，尤其是在今年销售部门分业务线管理状况下，有关报销审批流程有了明显变化，这也是宣贯有关制度很好契机，为了使报销业务不间断，同步为了加强会计报销工作规范性，把企业管理机制执行到位，财务部针对有关制度和流程着重对业务部进行了系统培训和详实解释，对实际工作起到了积极影响。 三、财务部每天都会面临许多枯燥数据和乏味报表，大多数工作都是极具机械性那种，尤其是在sap系统运行以来，其并不能完全实现上线初衷，我们懂得运用这样管理工具不仅是要满足管理者需求，并且要满足操作者需求，易于理解、轻易操作、提高效率就是其中一种重要方向，虽然综合多方面考虑觉得上了一种不合适系统，但我部人员最终还是可以站在更高位置考虑这个头疼问题，这是一种选择，是一种过程，是一种趋势，持续进步是需要不停探索，虽然工作量上升是显而易见，但大家仍然克服了困难，工作完毕都很不错。 尤其是成本组尤为突出，在shgj带领下，可以及时完毕每月成本工作，并且可以基本保证数据可用性，同步抽时间整顿汇总sap问题点，并及时进行反馈，这需要很好职业精神，这也证明了一件事，能力与学历并不一定成正比，对这样员工企业应当予以尤其关照，此外部门内部员工可以互相影响，工作积极性也有了很大提高，每个人都在逐渐走向成熟，但这种积极仍需要深入加强。 四、伴随整个包装业务战略拓展和企业实际发展需要，二期扩建已经走入了轨道，为了予以扩建工作更多更好支持，我部通过谨慎考虑，抽调专人全程参与扩建项目组有关工作，虽然任务重时间紧，但在有关领导指导和项目组组员配合下，通过其自身努力，按计划完毕了许多重要工作，工作比较杰出，这也得到了领导和同事充足肯定。 五、二期筹建开始后，外债和二期资本金陆续到位，进口设备增多，外债登记、结付汇、外汇核销、信用证等诸多业务也随之增长，并且由于企业业务面加宽加大，企业也在逐渐接触和尝试运用更多结算方式，以满足客户以及自身实际需要，由此需要更多专业知识去完毕各项工作，业务量虽然增长，但工作不能不做，也是借助这种推力，部门有关人员加班加点，在完毕例行工作同步，杰出完毕了许多艰巨工作任务，为企业持续生产经营活动提供了资金保障。 六、税务工作方面我部克服了诸多困难，通过积极与国地税沟通以及查阅大量资料，按规定完毕了国地税xx年度税务自查及税款补缴工作，完毕了国税xx固定资产发票抵扣状况普查工作，完毕了国税关联交易调查工作，参与了开发区重点税源企业专题会议并学习有关资料编制措施，完毕了增值税退税工作等，并且为了深入提高税务会计专业素质，我部安排其参与多种有关税务培训，并完毕部分转训工作，这对其自身业务素质以及部门整体素质提高起到了积极推进作用。 七、为了加速包装内部信息经验交流，为了借鉴和学习新工作方式措施，为了最大程度实现资源共享，为了支持兄弟企业有关工作，我部委派专人去关联企业进行工作交流活动，这是改善工作一种途径，不仅可以协助 他人，并且可以提高了自己，也许状况下，我部将继续委派有关人员走出去，从而拿进来。 八、作为xx一项重要工作，sap及岗位操作指南编制受到了部门领导尤其关注，部门各岗位人员运用工作之余，进行了岗位工作操作措施以及有关工作经验梳理，历经数月终于编制完毕了操作指南，这是一种值得继续推进和完善工作措施，更是改善工作一种方向，但最终操作指南仍然存在诸多瑕疵，并没有按照初衷完毕，由于我觉得既然称之为指南，就应当做到细致，诸如：支票怎样填制、发票怎样开具等等细节性工作都应当包括于内，并描述清晰，这样才能成为真正操作宝典，指南一种重要特点就是使工作轻易上手，但目前还不能做到，期望后来时机成熟时候，能变化这种局限所带来尴尬。 九、按集团有关做好小金库专题治理告知规定，在高层领导指导下我部展开了自查自纠工作，通过认真自查自纠以及回忆，企业无明显小金库以及类似行为存在，并出具了自查自纠汇报以及自查自纠承诺书，通过本次自查自纠，我部深刻认识到，“小金库”防止和治理是一项长期工作任务，需要长抓不懈，已经有类似行为单位或个人应当防微杜渐，没有也不可掉以轻心，而要剖析自身实际，通过提高政治觉悟，加强思想认识、完善制度机制、缩小收入差距等多种途径防患于未然。