我国家族信托发展研究.docx

我国家族信托发展研究 卞加勉摘 要：家族信托业是目前信托产业下的一款新兴产品。本文介绍了家族信托的定义；从家族、企业、社会、赋税四个角度归纳了家族信托的作用；详细概括了家族信托发展迅速的原因。笔者结合中国目前的现状，总结了家族信托在中国面临的发展障碍，并提出了相应具有现实意义的发展途径。关键词：信托 财富传承 资产保值：F832.49 ：A ：1003-9082（2019）01-0-01信托制度起源于英国的“尤斯制”，历经数百年的发展，英国乃至西方都已经延伸发展了一个较为完善的信托业。家族信托作为信托制度的一个重要组成部分，在国外也已经有了非常完善的运行模式。然而在中国，由于传统观念的束缚，家族信托业只是在近几年有明显的发展。本文就近年家族信托业在国内的发展，做出相关问题的研究探讨。一、家族信托的定义信托制度指的是财产所有者基于信任的前提，将财产支配权及管理权委托给其它人，受委托人根据所有者的意愿进行管理的行为。家族信托是信托制度的一个分支，主要是受家族企业或者是高净值人群的委托，对财富进行传承、保护和增值的一种方式。目前我国家族信托业务主要由信托公司开展，私人银行、保险公司以及第三方理财公司也开始涉足家族信托业务。二、家庭信托的作用1.从家族角度观察。一方面家族信托制度提高了家族资产的使用效率，具有保值、增值作用。家族信托的受委托方具有专业的理财团队，其工作的专业性保证资产的稳定增值。另一方面家族信托可以限定后代的责任，约束规范后代的职责，以达到财富传承的目的。创业者历经一生拼搏所积攒的财富必定会由于年龄日益增长而出现需要后代继承的需求。但后代可能存在经营能力、经营经验不足甚至是心智不成熟，对财富挥霍无度等问题。而家庭信托却可以以个性化的服务，为客户“量体裁衣”，依照客户的意愿对财产进行有效的管理，即使在委托人离世的情形下，也可根据委托人遗愿，对未履行规定职责和义务的继承人做出相应裁定。这在最大程度上限制了继承者的行为，从长远来看，有利于家族财富的传承。2.从企业的控制权观察。在后代没有足够能力经营企业情况下，倘若聘请职业经理人并采用股权激励模式，则会出现家族股份被稀释的情况，这往往是大多企业家不愿接受的。然而，在家族信托模式下，委托人仅被赋予股份支配权，而不是所有权，这保证了家族企业控制权不会落入外人之手。3.从赋税角度观察。家族信托模式能够在法律允许的范围内减少税负，合理避税。在国外，遗产税相对繁重，而家族信托模式却能够有效的规避遗产税的征收。4.从社会角度观察，家庭信托制度具有社会效益。委托人可以选择将自己的收益用作慈善或成立基金，在回馈社会的同时也为个人以及家族企业塑造了良好的社会形象。三、中国家族信托行业发展迅速的原因1.财富增长迅速，出现理财需求改革开放以来，民营经济在政府的鼓励、政策的支持下得到了迅速的发展，涌现了一大批民营企业家。随着企业的发展，企业家的财富也在不断增加，于是出现了富豪阶层对财富管理的需求。2017年私人财富报告显示2016年可投资资产1000万人民币以上的高净值人群数量达到158万人，中国高净值人群人均可投资资产约3100万人民币，共持可投资资产49亿人民币。如何利用现有资产进行增值，利用现有的财富创造出更多的利益，是高净值人群所要思考的问题，而这恰恰是信托行业的专攻方向。2.子女接班问题日益显露改革开放后第一批创业的企业家在近十年来都面临着企业传承的问题。但“二代”们不可避免的存在经验不足或无心经营等问题，家族信托制度能够很好为创业第一代分担担忧，在财富传承中发挥重要作用。3.对遗产税征收的预期家族信托在规避遗产税方面大有作用，国内目前虽暂时没有对遗产税作出法律层面的规定，但对遗产税的开征一直存在着讨论。一旦遗产税开征，富豪们将面临巨大的财产缩水。因而具有前瞻性眼光的富豪大多都选择拴上家族信托的保险绳来解除后顾之忧。4.政府政策的大力支持银监会出台中国银监会办公厅关于信托公司风险监管的指导意见，明确银监会对信托行业未来发展持大力支持的态度，同时为信托行业未来奠定了稳重的基础。四、我国家族信托业发展的障碍1.隐私保护与公示制度间的矛盾出于中国人固有的“财不外露”心态，国内富豪普遍将自己的财产视作私密性极强物品。然而，我国的信托业制度却恰恰与此矛盾，国家信托法明文规定财产必须经过信托登记之后，信托協议才能具有法律效应；所登记的财产之后还必须经过公示，这无疑是与富豪们的心愿相违背。2.国内对家族信托的接受度、认同感不高由于家族信托发展时间太短，其能力是否能够经历时间的考验，承担起对一个企业多达数十年的管理，国内目前还缺乏有力的案例证明。家族信托是一种新兴产业，国人对新事物接受能力较低，愿意选择家族信托这一产品的客户较少，这给我国家族信托的发展带来了一定的阻碍。3.相关人才的储备不足家族信托业主要是对委托人的财富进行保值增值的管理，这在很大程度上必须依靠专业团队的专业知识储备和大量的实际运作经验。然而中国家族信托产业发展时间短，专业人才匮乏，有经验的管理团队欠缺，这在很大程度上制约了我国家族信托业的发展。五、我国家族信托业改进方向1.完善家族信托业模式信托模式的完善首先需要完善人才培养机制，培养具有专业知识储备的人员同时构建成熟而稳定的团队。此外，信托机构应加强与银行、证券、房产等投资企业的合作，开启多方合作模式为客户提供多样化、全面化的综合管理服务。最后，受委托人需要以委托方个人意愿和需求为出发点，综合市场前景以及风险评估，为委托人独家定制个性化的服务。2.完善相关法律法规，一是切实落实信托法，信托企业要严格遵循相关配套法律，用成文法律捍卫家族信托业的持续稳定发展。二要以法律形式保护私有财产的私密性，解决财产公示制度与财产私密性之间的矛盾。3.大力宣扬家族信托模式，提高社会认可度和接受度相关行业应该加强营销力度，自发宣扬家族信托制度的优越性，同时建立起与目标人群之间的相互信任。机构也要用实力，做出成绩，在业界赢得口碑，打造“品牌”这张名片。参考文献1.邓冰.简析我国家族信托的现状以及发展方向J.现代商业.2014（26）：262-263.2.周俊仰.中国家族信托：起源、发展与困境J.吉林金融研究.2017（10）：24-29. -全文完-