黄金分析的常用技术指标.doc

随机指标随机指标 随机指标（KDJ 指标的中文名称是随机指数）最早起源于期货市场，由乔治莱恩首创的，它在通过当日或最近几日最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅，反映价格趋势的强弱。随机指标在图表上共有三根线，K 线、D 线和 J 线。随机指标在计算中考虑了计算周期内的最高价、最低价，兼顾了股价波动中的随机振幅，因而人们认为随机指标更真实地反映股价的波动，其提示作用更加明显。随机指标 KD 线的意义：KD 线称之为随机指标，K 为快速指标，D 为慢速指标，当 K 线向上突破 D 线时，表示为上升趋势，可以买进；当 K线向下突破 D 线时，可以卖出，又当 KD 值升到 90 以上时表示偏高，跌到 20 太低，太高有下跌的可能，而太低就有上涨的机会。一、一、KDJKDJ 的计算的计算 RSV 是英文 Raw Stochastic Value 的缩写，中文意思是未成熟随机值。RSV 指标主要用来分析市场是处于“超买”还是“超卖”状态：RSV 高于 80%时候市场即为超买状况，行情即将见顶，应当考虑出仓或是做空；RSV 低于20%时候，市场为超卖状况，行情即将见底，此时可以考虑做多或空单出局。(N 日收盘价-N 日内最低价)(N 日内最高价-N 日内最低价)100=N 日 R SV 当日 K 值=2/3 前 1 日 K 值+1/3 当日 RSV;当日 D 值=2/3 前 1 日 D 值+1/3 当日 K 值;当日 J 值=3 当日 K 值-2 当日 D 值.若无前一日 K 值与 D 值，则可分别用 50 来代替。以 9 日为周期的 KD 线为例。首先须计算出最近 9 日的 RSV 值，即未成熟随机值，计算公式为 9 日 RSV=（9 日的收盘价9 日内的最低价）（9 日内的最高价9 日内的最低价）100（计算出来的数值为当日的 RSV）K 值=2/3前一日 K 值1/3当日 RSV D 值=2/3前一日 D 值1/3当日的 K 植 若无前一日 K 值与 D 值，则可以分别用 50 代替。J 值=3*当日 K 值-2*当日 D 值 公式函数 RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N)/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N)*100;K:SMA(RSV,M1,1);D:SMA(K,M2,1);J:3*K-2*D 二、二、KDJKDJ 的原理的原理 1、KDJ 以今日收盘价(也即 N 日以来多空双方的最终言和价格)作为买力与卖力的平衡 随机指标 点,收盘价以下至最低价的价格距离表征买力的大小,而最高价以下至最低价的价格距离表征买卖力的总力。这样,RSV 的买力与总力之比,正是用以表征 N日以来市场买力的大小比例,反映了市场的多空形势。2、KDJ 指标的后来修正者,放弃把 RSV 直接作为 K 值,而只把 RSV 作为新K 值里面的 1/3 比例的内容。这是一种权值处理手法,表明更重视(2/3 重视)近期趋势的作用。3、在乔治。蓝恩的发明里,D 值原来是 N 日 K 值的平滑平均值。现直接从算式上可见,D 值只把 K 值作 1/3 的权重加以考虑,同样表明对近期趋势的重视。同时,D 值的变化率也就小于 K 值的变化率,因此,K 线成为随机指标中较敏感的快速线,D 线则为较沉稳的慢速线。4、J 值本意为 D 值与 K 值之乖离,系数 3 和 2 也表现了权值的处理,表明在 KD 指标中,D 指标应被更重视一些,这与趋势分析中认为慢速线较具趋势的示向性原理是一致的。三、三、KDJKDJ 的应用的应用 1、一般而言，D 线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号。2、KD 都在 0100 的区间内波动，50 为多空均衡线。如果处在多方市场，50 是回档的支持线；如果处在空方市场，50 是反弹的压力线。3、K 线在低位上穿 D 线为买入信号可以做多，K 线在高位下穿 D 线为卖出信号可以做空。4、K 线进入 90 以上为超买区，10 以下为超卖区；D 线进入 80 以上为超买区，20 以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。5、高档区 D 线的 M 形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及 K 线二次下穿 D 线时是卖出信号。低档区 D 线的 W 形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及 K 线二次上穿 D 线时是买入信号。M 形或 W 形的第二部出现时，若与价格走向发生背离，分别称为顶背驰和底背驰，买卖信号可信度极高。6、J 值可以大于 100 或小于 0.J 指标为依据 KD 买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常，当 J 值大于 100 或小于 10 时被视为采取买卖行动的时机。7、KDJ 本质上是一个随机性的波动指标，故计算式中的 N 值通常取值较小，以 5 至 14 为宜，可以根据市场或商品的特点选用。不过，将 KDJ 应用于周线图或月线图上，也可以作为中长期预测的工具。KDJ 与布林线的综合运用 指标是超买超卖指标，而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的好处是：可以使指标的信号更为精准，同时，由于价格日线指标体系中的布林线指标，往往反映的是价格的中期运行趋势，因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动，还是中期波动具有一定作用，随机指标 尤其适用于判断价格到底是短期见顶（底），还是进入了中期上涨（下跌），具有比较好的效果。我们知道，布林线中的上轨有压力作用，中轨和下轨有支撑（压力）作用，因此当价格下跌到布林线中轨或者下档时，可以不理会指标所发出的信号而采取操作。当然，如果指标也走到了低位，那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果，而采取更为积极的操作策略。但要注意的是，当价格下跌到布林线下轨时，即使受到支撑而出现回稳，指标也同步上升，可趋势转向的信号已经发出，所以至多只能抢一次反弹。而当指标走上高位时，采取卖出行动就较为稳妥，因为当股价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄，此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整，所以说无论从防范下跌风险，还是从考虑持有的机会成本来看，都不宜继续持有。最后，总结一下综合运用指标和布林线指标的原则：即以布林线为主，对价格走势进行中线判断，以指标为辅，对价格进行短期走势的判断，指标发出的买卖信号需要用布林线来验证配合，如果二者均发出同一指令，则买卖准确率较高。四、技术指标小结四、技术指标小结 许多投资者往往会在指标运用过程中产生这样的疑惑：有时指标严重超买，价格却继续上涨；有时指标在超卖区钝化十几周而价格仍未止跌企稳。实际上，投资者在这里混淆了指标与价格的关系。随机指标运用 指标不能决定市场的走向，价格本身才决定指标的运行状况。价格是因，指标是果，由因可推出果，由果来溯因则是本末倒置。事实上，最能有效体现市场行为的是形态，投资者首先应当从技术形态中分析市场参与者的心理变化并服从市场。在涨跌趋势未改变之前，不要试图运用指标的超买、超卖或钝化等来盲目断定市场该反弹、该回调了。我们应当灵活地运用技术指标，充分发挥其辅助参考作用 五、如何反向应用五、如何反向应用 KDJKDJ KDJ 是一个颇具实战意义的技术指标，很多投资者非常喜欢用这一指标，特别是短线交易，常常以 KDJ 为进出依据，不过主力往往猜透了一般投资者的心理，进行反向操作，这样做很容易将短线客和跟风盘清理出局。ST 金盘是一只长期处于弱势的股票。公司地处海南，主营开发区综合开发、建设和管理，公司 2001 年亏损的主要原因是公司按照国家规定，执行财政部颁发的新的企业会计制度，从而使公司各项资金回归实际价值，化解资产虚增存在的潜在因素，为相关的资产项目进行了充分的资产减值准备，在这一过程中，该股连续下跌，（文章由搜股中国收藏整理）至 2002 年 11 月27 日最低跌至 4.20 元，该股缩量拉出小阳，12 月 5 日该股 KDJ 日线触顶并有钝化的迹象，其股价开始上下震荡，当日最高 4.82 元，最低 4.63 元，一般情况下，短线客此时纷纷离场，没想到此后该股连续 3 个交易日创出短期新高，阶段性底部特征十分明显。其实主力就是利用 KDJ 日线给人以随时回调的感觉，让一般投资者因担心回调而不敢持股。在这里要特别提醒的是，碰到类似情况，一看该股 KDJ 日线触顶时是否异常放量，异常放量应回避。二看 反向应用 kd 第二天其阳线位置是否收在较高位置，一般收在前一天阳线实体位置的上一半为好，三看其它技术指标是否有走强迹象，ST 金盘在 12 月 4 日时的 M ACD刚刚金叉，所以当时持有者继续逢低买进该股是正确的。六、六、KDJKDJ 选股方法选股方法 日线是一个敏感指标,变化快,随机性强,经常发生虚假的 买、卖信号,使投资者根据其发出的买卖信号进行买卖时无所适从。运用周线与日线共同金叉选股法,就可以过滤掉虚假的买入信号,找到高质量的成功买入信号。周线与日线共同金叉选股法的买点选择可有如下几种：第一种买入法：第一种买入法：打提前量买入法。在实际操作时往往会碰到这样的问题：由于日线的变化速度比周线快,当周线金叉时,日线已提前金叉几天,股价也上升了一段,买入成本已抬高。激进型的投资者可打提前量买入,以求降低成本。打提前量买入法要满足的条件是：收周阳线,周线、两线勾头上行将要金叉（未金叉）。日线在这一周内发展金叉,金叉日收放量阳线（若日线金叉当天,当天成交量大于日均量更好。）第二种买入法：第二种买入法：周线刚金叉,日线已金叉买入法。第三种买入法：第三种买入法：周线、两线“将死不死”买入法。此方法要满足的条件是：周金叉后,股价回档收周阴线,然后重新放量上行。周线、两线将要死叉,但没有真正发生死叉,线重新张口上行。日线金叉。用此方法买入股票,可捕捉到快速强劲上升的行情。以前我们所讨论的都是对价格短期波动的技术指标的参数设置，尚未涉及到最应该讨论的话题：对价格中期及长期波动的技术指标需不需要重新设置参数呢？回答是肯定的，因为越成熟的市场，越需要对价格的中长期走势进行跟踪分析。我国股票市场从 1998 年初开始，出现的一个非常明显的改变，那就是机构资金对股票的运行时间大为延长，市场操作理念也随之发生了很大的变化。我们不难发现，市场中所涌现出的大牛股其牛市行情往往持续一年，甚至两年的时间，这就表明我们需要着重对价格的中长期走势进行研判。现在许多分析软件提供的价格变动周期主要包括：日线(5-60 分钟 K 线)、周线、月线。月线虽然最能反映价格的中长期走势，但由于我国股市设立时间仅十年左右，不少股票尤其是次新股价格月线所能提供的信息就非常少了，而周线则是一个非常好的工具。下面我们就切入到本期的话题，即周线技术指标的设置。本期先讨论大家最熟悉的 KDJ 指标。一般的分析软件往往把周 K 线 KDJ 指标的参数设为 9，这是不是最优选择呢？记得我们在讨论日线指标参数设置时曾将该指标的参数由 9 改为 19，这一次如法炮制情况会怎样？通过对两个参数设置的对比观察，我们可以发现一个共有的特点，即能够走出大牛市行情的股票，其周 K 线 KDJ 指标都曾在 20 超卖区以下(一般是在 10 到 15 的位置)发生过黄金交叉，但与以 9 为参数的 KDJ 指标相比，以 19 为参数的 KDJ 指标更为精准，具体表现在以一些大牛股在 9 为参数的 KDJ 指标中，往往在该指标还没有回落到 20 超卖区以下就出现行情，有的甚至在 50 中轴区附近就直接展开行情，如果我们按照 KDJ 指标的应用原则来进行操作，可能会错失良机。但以 19 为参数的周 K 线 KDJ 指标来看，绝大多数走势强劲的股票，该指标一般都会在价格尚未启动前于 20 以下区域出现黄金交叉，有的会出现两次交叉，而一旦发生黄金交叉，基本上都会形成可观的涨幅，在 20 以下周 K线 KDJ 指标发生交叉，几乎构成了股票产生牛市行情的必要条件。同样，出现在 80 超买区以上的死叉，对价格走势来讲也是致命的。但从另一方面来看，以 9 为参数的周 KDJ 指标也有其优势，那就是它的灵敏度相对较高，一般来说，当价格在高位时判断趋势是否已经转向，我们需要借助这一参数设置的指标，因为以 19 为参数的周线 KDJ 指标的主要特点是信号比较可靠，但逃顶信号稍嫌滞后。所以大家在使用周线 KDJ 指标时，一是要注意对参数的设置；二是要灵活掌握，在不同的时期，不同的股票上应当尝试多设几个参数来验证它的可靠性，这里讨论的两种设置方法只不是许多种设置方法中的一部分而已，并不适用于所有的股票和任何一个时期。另外，对于刚刚除过权的股票，周线 KDJ 指标会有指标失真的情况产生，这也是众多技术指标的固有缺陷。七、七、KDJKDJ 指标在实战中的应用经验指标在实战中的应用经验 在实际操作中，一些做短平快的短线客常用分钟指标，来判断后市决定买卖时机，在 T+0 时代常用 15 分钟和 30 分钟 KDJ 指标，在 T+1 时代多用 30分钟和 60 分钟 KDJ 来指导进出，几条经验规律总结如下：（A）如果 30 分钟 KDJ 在 20 以下盘整较长时间，60 分钟 KDJ 也是如此，则一旦 30 分钟 K 值上穿 D 值并越过 20，可能引发一轮持续在 2 天以上的反弹行情；若日线 KDJ 指标也在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意 K 值与 D 值金叉后只有 K 值大于 D 值 20以上，这种交叉才有效；（B）如果 30 分钟 KDJ 在 80 以上向下掉头，K 值下穿 D 值并跌破 80，而60 分钟 KDJ 才刚刚越过 20 不到 50，则说明行情会出现回档，30 分钟 KDJ 探底后，可能继续向上；（C）如果 30 分钟和 60 分钟 KDJ 在 80 以上，盘整较长时间后 K 值同时向下死叉 D 值，则表明要开始至少 2 天的下跌调整行情；（D）如果 30 分钟 KDJ 跌至 20 以下掉头向上，而 60 分钟 KDJ 还在 50 以上，则要观察 60 分钟 K 值是否会有效穿过 D 值（K 值大于 D 值 20），若有效表明将开始一轮新的上攻；若无效则表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌；（E）如果 30 分钟 KDJ 在 50 之前止跌，而 60 分钟 KDJ 才刚刚向上交叉，说明行情可能会再持续向上，目前仅属于回档；（F）30 分钟或 60 分钟 KDJ 出现背离现象，也可作为研判大市顶底的依据，详见前面日线背离的论述；（G）在超强市场中，30 分钟 KDJ 可以达到 90 以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点看 60 分钟 KDJ，当 60 分钟 KDJ 出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档；（H）在暴跌过程中 30 分钟 KDJ 可以接近 0 值，而大势依然跌势不止，此时也应看 60 分钟 KDJ，当 60 分钟 KDJ 向上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。巧用周巧用周 KDJKDJ 抓大波段（杀手锏）抓大波段（杀手锏）对于喜欢做波段行情的投资者来说，周线 KDJ 指标是一件利器。应用要点是:应用要点一应用要点一 被许多人忽视的周 KDJ 中的 J 线对股价的反应最为敏感，而且较为准确，应要充分重视。1.周 J 线在 0 值以下勾头向上且收周阳 K 线时，机会女神便会降临，可分批买入。股价在 60 周均线上方运行的多头市场更是如此。2.股价在 60 周均线下方运行的空头市场，周 J 线经常会在 0 值下方钝化，此时，不要马上采取买入行动，而是要耐心等待周J 线勾头向上且收周阳线方可买入。3.周 J 线上行到 100 以上勾头向下且收周阴 K 线时，死亡之恶魔就现身了，要警惕顶部出现，要先行减磅。股价在 60 周均线下方运行的空头市场更是如此。4.股价在 60 周均线上方运行的多头市场，周 J 线在 100 以上经常会出现钝化，此时，不要马上采取卖出行动，要耐心等待周 J 线勾头下行且收出周阴 K 线方可采取卖出行动。应用要点二应用要点二 周 KDJ 中的 J 线在 0 值下方上行与周 KD 线金叉时，一波中级行情便会产生。若此时日线 KDJ 也金叉，要果断买入。若日线 KDJ 死叉，则要等日线 KDJ 下行调整也金叉后方可介入，以免短线套牢。周 J 线在 0 值下方上行与周 KD 线金叉后，周 J 线一般都会上行到 100 以上，强势市场还会在 100 以上钝化。期间也会有周阴 K 线出现，那只是上升行情中的调整。应用要点三应用要点三 周 KDJ 中的 J 线在 100 上方下行与周 KDJ 线死叉后，一波中级调整便会发生。若此时日线 KDJ 也在高位死叉，要果断卖出。若日线 KDJ 金叉，也只是短线反弹，待日线 KDJ也死叉时要果断卖出。周 J 线在 100 上方下行与周 KD 线死叉后，周 J 线一般都会下行到0 值以下，弱势市道不会在 0 值下方钝化。其间也会有周阳 K 线出现，那只是下跌行情中的反弹。应用要点四应用要点四 周线 KDJ 中的 KD 两线底背驰后金叉是绝对的买入信号。周线 KD 线底背驰后的上升行情比没有底背驰只是超卖后的上升力度要强。这种情况，1996 年以来，沪市只发生过4 次，信号可靠。应用周线 KBJ 时要记住:严重超卖的反弹，底部背驰才劲升。应用要点五应用要点五 应用周线 KDJ 时还要结合月线 KDJ，处理好四种关系:1.周线、月线 KDJ 共振金叉是劲升的大机会，要把握住。2.月线 KDJ 金叉，周线 KDJ 死叉时，原则上要离场，待周线KDJ 金叉时再买入。3.月线 KDJ 死叉，周线 KDJ 金叉时，是有力度的反弹，可适量介入。4.月线 KDJ、周线 KDJ 均死叉时，要全线离场，等待新机会。编辑本段编辑本段随机指标随机指标 KDJKDJ 使用入门使用入门 KDJ 指标的中文名称是随机指数，最早起源于期货市场。KDJ 指标的应用法则 KDJ 指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：KD 的取值的绝对数字；KD 曲线的形态；KD 指标的交叉；KD 指标的背离；J 指标的取值大小。第一，从 KD 的取值方面考虑。KD 的取值范围都是 0100，将其划分为几个区域：80 以上为超买区，20 以下为超卖区，其余为徘徊区。根据这种划分，KD 超过 80 就应该考虑卖出了，低于 20 就应该考虑买入了。应该说明的是，上述划分只是一个应用 KD 指标的初步过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。具体详述可到股神之路网站查看。第二，从 KD 指标曲线的形态方面考虑。当 KD 指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时，是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。第三，从 KD 指标的交叉方面考虑。K 与 D 的关系就如同股价与 MA 的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。以 K 从下向上与 D 交叉为例：K 上穿 D 是金叉，为买入信号。但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件。第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。第二个条件是与 D 相交的次数。有时在低位，K、D 要来回交叉好几次。交叉的次数以 2 次为最少，越多越好。第三个条件是交叉点相对于 KD 线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则。K 是在 D 已经抬头向上时才同 D 相交，比 D 还在下降时与之相交要可靠得多。第四，从 KD 指标的背离方面考虑。在 KD 处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。第五，J 指标取值超过 100 和低于 0，都属于价格的非正常区域，大于 100 为超买，小 0 为超卖。MACMACD D 趋向指标趋向指标 指标说明指标说明 1（平滑异同移动平均线，或移动平均线相互验证相互背离）分析方法是由杰拉尔得阿佩尔(Gerald Appel)于年首先提出的。根据每日的收市价，计算出两条不同速度的加权移动平均线，通过测量两条平均线的差离值来判断买卖时机，是一种极为常用的技术分析方法。MACD吸收了移动平均线的优点。运用移动平均线判断买卖时机，在趋势明显时收效很大，但如果碰上牛皮盘整的行情，所发出的信号频繁而不准确。根据移动平均线原理所发展出来的 MACD，一来克服了移动平均线假信号频繁的缺陷，二来能确保移动平均线最大的战果。计算方法计算方法 MACD 是计算两条不同速度（长期与中期）的指数平滑移动平均线（EMA）的差离状况来作为研判行情的基础。1 先求出每天的 DI 值 DI=HL+2C 2、第一天计算时 AX=（12 天 DI 之和）/12 BX（26 天 DI 之和）/26 3、将第 13 天之 DI 减去 AX 再乘以 0.1538 再加上 AN 得出 DIAX 值。4、将第 26 天之 DI 减去 BX 再乘以 0.0741 再加上 BX 得出 DIBX。5、从第 27 天起将每天的 DIAXDIBX,即得出 DIF 值。6、第一次计算 MACD 时,则以 9 天的 DIF 总和/9,所得出之值代替第一个MACD。7、由第 36 天的 DIF 减去第 35 大的 MACD 所得之值乘以 0.2 再加上第 35天的 MACD,即可算出第 36 天的 MACD。别忘了，第 35 天的 MACD 是由第 6 式之值代替的。第 37 天以后，每天只要将当天的 DIF 减去昨天的 MACD 乘以 0.2 以后再加上昨日的 MACD 即可。在绘制的图形上，DIF 与 MACD 形成了两条快慢移动平均线，买进卖出信号也就决定于这两条线的交叉点。很明显，MACD 是一个中长期趋势的投资技术工具。缺省时，系统在副图上绘制 SHORT=12，LONG=26，MID=9 时的 DIF 线、MACD线、DIF-MACD 线（柱状线）。参数设置参数设置 参数多设为设置，即快线周期选天，慢线周期选天，的平均天数选天。图形说明图形说明 系统可以在 K 线状态下，在录入框中键入“MACD”即可调出该指标，或用键翻到该指标的位置。在 MACD 图中，DIF线用白色，MACD线用黄色，DIF-MACD用红绿柱线，移动左右箭号时，图形上方分别用各自的颜色显示该日的指标值.应用法则应用法则 1、DIF 与 MACD 均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIF向上突破 MACD，可作买。2、DIF 与 MACD 均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIF向下跌破 MACD，可作卖。3、当 MACD 线与 K 线趋势发生背离（价格出现近期低点或高点而未配合出现新的低点或高点）时为反转信号。4、分析 DIF-MACD 柱形图，由正变负时往往指示该卖，反之往往为买入信号。5、当 MACD 在盘局时，失误率较高，但如果配合 RSI 及 KDJ，可以适当弥补缺憾。股价变化迅速时，MACD 不会立即产生信号，此时 MACD 无法发生作用，可以配合 KDJ 指标。MACDMACD 趋向指标实战战法趋向指标实战战法 一、一、“MACD“MACD 低位两次金叉低位两次金叉”技术形态中至少有四类可以预测暴涨的形态。那么，技术指标中有没有预测暴涨的指标？答案是有的。首先是“MACD 低位两次金叉”出暴利机会。MACD 指标的要素主要有红色柱、绿色柱、DIF 指标、DEA 指标。其中，当 DIF、DEA 指标处于 O 轴以下的时候，如果短期内(8 或 13 个交易日内)连续发生两次金叉，则发生第二次金叉的时候，可能发生暴涨。使用“MACD 低位二次金叉”寻找短线暴涨股，需注意下列事项：(一)MACD 低位一次金叉的，未必不能出暴涨股，但“MACD 低位二次金叉”出暴涨股的概率和把握更高一些。(二)“MACD 低位二次金叉”出暴涨股的概率和把握所以更高一些，是因为经过“第一次金叉”之后，空头虽然再度小幅进攻、造成又一次死叉，但是，空头的进攻在多方的“二次金叉”面前，遭遇溃败。从而造成多头力量的喷发。(三)“MACD 低位二次金叉”，如果结合 K 线形态上的攻击形态研判，则可信度将提高，操盘手盘中将更容易下决心介入。形成了“两阳吃一阴”，当天并且温和放量，综合研判的可信度明显增加。也即：“MACD低位二次金叉”和 K 线形态、量价关系可以综合起来考虑，以增加确信度。二、二、MACDMACD 选股实际应用选股实际应用 在股市投资中，MACD 指标作为一种技术分析的手段，得到了投资者的认知。但如何使用 MACD 指标，才能使投资收益达到最佳境界，却是知者甚微。技术分析作为股市一种投资分析的工具，有两大功能。首先是发现股市的投资机会，其次则是保护股市中的投资收益不受损失。在股市操作中，MACD 指标在保护投资者利益方面，远超过它发现投资 机会的功效，MACD 指标作为中长期分析的手段，它所产生的交叉信号，对短线买卖比较滞后。MACD 指标属于大势趋势类指标，它由长期均线 MACD，短期均线 DIF，红色能量柱(多头)，绿色能量柱(空头)，0 轴(多空分界线)五部分组成。它是利用短期均线 DIF 与长期均线 MACD 交叉作为信号。MACD 指标所产生的交叉信号较迟钝，而作为制定相应的交易策略使用效果较好，具体使用方法如下：1 当 DIF,MACD 两数值位于 0 轴上方时，说明大势处于多头市场，投资者应当以持股为主要策略。若 DIF 由下向上与 MACD 产生交叉，并不代表是一种买入信号，而此时的大盘走势，已是一个短期高点，应当采用高抛低吸的策略。一般情况下，在交叉信号产生后的第二天或第三天，会有一个回调低点，此刻可以再行买入，达到摊低成本的目的。若 DIF 由上向下交叉 MACD 时，说明该波段上升行情已经结束，通常行情会在交叉信号产生后，有波象样的反弹，已确认短期顶部的形成，此时投资者可以借机平仓出局。在之后的调整中，利用随机指标 KDJ，强弱指标 KSI 再伺机介入，摊低*作成本。若 DIF 第二次由下向上与 MACD 交叉，预示着将产生一波力度较大的上升行情，在交叉信号产生后，投资者应当一路持股，直到 DIF 再次由上向下交叉 MACD 时，再将所有的股票清仓，就可以扛着钱袋回家休息了。由于股市行情的变化多端，MACD 指标常会与 K 线走势图呈背离的走势，通常称为熊背离。既 K 线走势图创出近期的第二个或第三个高点，MACD 指标并不配合出现相应的高点，却出现相反的走势，顶点在逐步降低。次种现象应引起投资者的警觉，因为它预示着今后将有大跌行情产生，所以投资者宜采用清仓离场的策略，使自己的股票避免被套，资金避免受到损失。2 当 DIF 与 MACD 两指标位于 0 轴的下方时，说明目前的大势属于空头市场，投资者应当以持币为主要策略。若 DIF 由上向下交叉 MACD 时，会产生一个调整低点。一般情况下，在此之后由一波反弹行情产生，这是投资者一次很好的平仓机会。在中国股市中，目前还没有建立作空机制，因此股市一旦进入空头市场，投资者最好的策略就是离场观望。投资者可以在股票贬值的同时，使手中的资金得到增值。若 DIF 由下向上交叉 MACD时，会产生近期的一个高点，投资者应当果断平仓。这种信号的产生，一般以反弹的性质居多。在空头市场中，每次反弹都应当视为出货的最佳良机。尤其需要引起注意的是，若 DIF 第二次由上向下交叉 MACD 时，预示着今后会有一波较大的下跌行情产生。投资者应当在交叉信号产生后，坚决清仓出局。通常产生的这段下跌，属于波浪理论中的 C 浪下跌，是最具杀伤力的一波下跌。只有躲过 C 浪下跌，才可以说真正在股市中赚到了钱。在空头市场经过 C 浪下跌以后，偶尔也会发生 MACD 指标与 K 线走势图产生背离的现象，通常称为牛背离。既 K 线走势图出现第二或第三个近期的低点，MACD 指标并没有相应的低点产生，却出现一底高过一底的相反走势，这种现象的产生，预示着行情在今后会发生反转走势，投资者应当积极介入，因为目前的市场根本没有风险。3 当 MACD 指标作为单独系统使用时，短线可参考 DIF 走势研判。若 DIF 由上向下跌穿 O 轴时可看作大势可能步入空头市场，预示着大势将走弱，应当引起投资者的警觉。在空头市场中，投资者承受的风险高于收益。若 MACD 由上向下跌空 O 轴时，确认大势进入空头市场。投资者应采用离场观望的策略，以回避市场风险，使牛市中赚到的利润得到保障。若 DIF 由下向上穿越 O 轴时，可看作大势可能布入多头市场。预示着大势将走强，操作上应部分资金参与。若 MACD 由下向上穿越 O 轴时确认大势进入多头市场。投资者可以大胆持股，积极介入。在多头市场中，获得的收益高于承担的风险。4 在 MACD 指标中，红色能量柱和绿色能量柱，分别代表了多头和空头能量的强弱盛衰。它们对市场的反应，要比短期均线 DIF 在时间上提前。在 MACD 指标中，能量释入的过程，是一个循序渐近的过程，通常是呈逐渐放大的。在东方哲学中讲求，”阳盛则衰、阴盛则强”。在使用能量柱时,利用红色能量柱结合 K 线走势图就得出,当 K 线走势图近乎 90 度的上升，加之红色能量柱的快速放大,预示着大势的顶部已近。尤其是相邻的两段红色能量柱产生连片时，所爆发的行情将更加迅猛。反之，在空头市场中，这种现象也成立。在熟悉了这种操作手法后，对投资者逃顶和抄底将大有益处。5 在使用 MACD 指标过程中，有两点需要注意，第一，MACD 指标对于研判短期顶部和底部，并不一定可信，只有结合中期乖离率和静态中的 ADR 指标，才可以判定。第二，利用周线中的 MACD 指标分析比日线的 MACD 指标效果好。总之，在使用 MACD 指标时必须判定市场的属性。即目前的市场是多头市场，还是空头市场。根据不同的市场属性，采取不同的操作策略，以回避风险，保障利润的目的。具体操作中，MACD 的黄金交叉一般是重要的买入时机。首先,就其要点分析，当 DIF 和MACD 两线在 0 轴之下且较远时由下行转为走平，且快线 DIF 上穿慢线 MACD 形成的金叉是较佳的短线买入时机，但必须注意 DIF 和 MACD 距离 0 轴远近的判断主要根据历史记录作为参考。而发生在 0 轴之上的金叉则不能离 0 轴太远，否则其可靠性将大大降低。比较倾向于在红海洋既红柱连成一片区，在 0 轴上方 DIF 正向交叉 MACD 形成金叉，其中线可靠性较好。同时这也符合强势市场机会多,弱势市场难赚钱的股市道理。三、活用三、活用“探底器探底器”，寻觅真底部，寻觅真底部 在此介绍一种利用 MACD 与 30 日均线配合起来寻找底部的办法，可剔除绝大多数的无效信号，留下最真最纯的买入信号。其使用法则：MACD 指标中 DIF 线在 0 轴以下与 MACD线金叉后没有上升至 0 轴以上，而是很快又与 MACD 线死叉，此时投资者可等待两线何时再重新金叉，若两线再度金叉(在 0 轴以下)前后，30 日平均线亦拐头上行，这表明底部构筑成功，随后出现一波行情的可能性较大。四、四、MACDMACD 背驰深探背驰深探 MACD 背弛抄底法(一)：基础要点篇 MACD 指标是最著名的趋势性指标，其主要特点是稳健性，这种指标不过度灵敏的特性对短线而言固然有过于缓慢的缺点，但正如此也决定其能在周期较长、数据数目较多行情中给出相对稳妥的趋势指向。若以此类推，将 MACD 在周相对较长的分时图如 15 分钟以上中尤其是在交易日午市运用，则可化长为短，成为几个交易内做短线的极佳工具。值得注意的是，在现在的股票交易系统里，快速参数多取 12 日，慢速参数多取 26 日，这是因为中国股市在早期是一周 6 个交易日、一月平均 26 个交易日而如此沿袭下来，投资者可改为 10 和 22。但基本差别不大，所以，之后也没引起重视而一直沿袭至今。指标背离原则是整个 MACD 运用的精髓所在，也是这个指标准确性较高的地方。其中细分为顶背弛和底背弛。其基础要点如下：1、背弛形成原理：往往是在市场多空中一方运行出现较长时期后出现的(图象上即为 DIF 和 DEA 交叉开口后呈近平行同向运行一段时间)，因为这代表一方的力量较强，在此情况下往往容易走过了头，这种股价和指标的不对称就形成了背弛！如大盘在去年 11月份到年初双头过程中就出现了明显的顶背弛。2、背弛原点取值十分重要，强调要具有明显的高(低)点性！注意要在同一上升(下降)趋势里中取值，且在最高(低)点之后运行一段(一般在下跌末段、股价与指标出现第三浪低点)后才出现原点；3、连续性原则。注意：1、必须在复权价位下运用指标；2、停牌阶段指标运动失效；3、涨跌停板指标失效。背弛是一种能量积累过程，只有震荡交易才能利于能量的积累与转换！故此，停牌期间 MACD 指标容易失灵！就形成方式看，只有以股价震荡盘升(跌)方式形成的背弛具有较高的判顶(底)信号，那种指标暴涨(跌)后形成的背弛往往是反弹(回调)行情。因为只有逐步震荡的方式才能是能量完全释放完毕而确立顶(底)部，但暴动的方式却使市场一方扩大了发挥的范围，其之后至少还会出现多次背弛才能真正反转。MACD 背弛抄底法(二)：底背弛三大常性 一、事不过三。在大跌行情中，底背弛低点后连续出现 2 次顺次的背弛时，基本可以确定下跌行情已快结束。但此时往往由于空头力量的顽强而向下假突破，指标也随其突破，虽然有可能打穿前两次背弛的底部，也即相对前两次没有形成背弛，但其和最初的背弛原点仍是形成了背弛，而且是第三次背弛，操作上反而可大胆反手操作抄底。三背弛后的反转行情幅度往往较大且安全性高，其中暴涨后期需要连续的大量支持。近期的 ST 板块个股在下跌过程中的 60 分钟图就形成了明显的三背弛，从而也支持其反弹行情的展开。二、对称原理。在股市中，对称原理的存在面很广，MACD 背弛也不例外。一般而言，出现底背弛尤其是多次背弛之后的行情见顶多以成交或者股价顶背弛结束。因为底背弛代表能量的过分集中，在反弹行情展开后压抑的能量容易产生报复行情，而强大的惯性作用也就往往容易造成顶背弛。三、形态分析。MACD 属于趋势性指标，而传统形态分析中绝大部分也都是根据趋势理论逐步总结出来的，故此从原理上看两者有较大的共通性，这也决定了 MACD 底背弛也可用一般的形态理论进行分析，如头肩底、双底、三底、圆弧底、平台扎底等，此类形态分析中常用的量度幅度、阻力或支持位等评判理论也可适用，顶背弛则反之运用。如今年年初大盘产生反弹的原因之一，就是当时 MACD 刚好去年 8 月份以来形成三重底。MACD 背弛抄底法（三）：寻找弹幅最大的底背弛！背弛理论之所以受到关注，就是其能提前性预知反转的可能性。从本质意义上而言，背弛表明了股价超常运动，而回归正常水平的自然运动原理正是反转力量产生的内在原因,一旦反转力量积聚到足以抗衡原有趋势动力时，反转随即产生。由此可见，背弛中蕴藏的反转能量大小是反转行情潜力最关键的因素！在股市中,运动能量最直接的表象就是幅度和成交量的合力!由于未来反弹中的成交量是很难提前预测,故此判断底背弛反弹潜力更主要还是取决于背弛过程中振幅的大小!一般而言，应积极寻找弹幅最大的底背弛,即:在股价大跌中产生背弛原点后,因股价有所盘稳或反弹而使指标大幅反弹,但之后股价继续大幅下跌并创新低时,使指标再次打回原点水平,从而形成弹幅大的背弛形态！因为,指标弹幅大就好比弹性好的弹簧，在背弛时一时受到压制,但一旦取消压制,其自然继续爆发出良好的弹性!同时,由于弹簧最初弹动时并不需要外力的辅助就能自然完成，故此此类底背弛后的反弹行情初段往往是缩量展开的!反而到了相对高位再放量时,已表明有抛压出现，弹簧运动受到相反力量的压制,顶部即将出现。例如:大盘在去年 8 月份见到 MACD 背弛原点后，10 月份以及今年 2 月份的下跌都形成了幅度较大的底背弛,反弹如期展开,而且幅度较客观，同时都是在高位出现大成交时开始进入顶部构筑阶段。MACD 背弛抄底法（四）：背弛扎底放量反弹 扎底背弛出现的机会相对较少,但由于其出现后的反弹行情往往可观而值得关注。此种背弛现象产生的特征有:1.前期上升趋势中已产生多次顶背弛,一旦正式见顶将导致股价连续大幅跳水;2.在跳水后的盘跌过程中形成底背弛,但背弛过程振幅极小,形成扎底形态;3.扎底末段一旦出现放量则是正式反弹信号，反弹持续性强、幅度大;4.高位反弹一旦成交大幅缩小则