丁辛醇新装置集中投产产能大增.doc

新装置集中投产 产能大增 新装置集中投产 产能大增 2010年全球丁醇(正丁醇，下同)总生产能力约为440万t/a，亚洲地区生产能力占全球生产能力的40%，美 国、欧洲地区产能分别占27%以及22%。2010年世界大的生产商是巴斯夫公司，其丁醇产能为64万t/a，加上扬 -巴上海装置，公司合计产能达到76万t/a。 截至2010年底，我国丁醇生产企业达到7家，总产能达到55万t/a（见表1），同比增长44.7%；当年产量 为42.5万t，同比上年增长不大，主要因为当年投产的装置产量贡献不大。 截至2010年底，我国丁醇生产企业达到7家，总产能达到55万t/a（见表1），同比增长44.7%；当年产量 为42.5万t，同比上年增长不大，主要因为当年投产的装置产量贡献不大。 下游消费增长较快 随着我国新建丁辛醇装置的投产，我国丁醇产能不断增长.同时，随着经济增长，下游行业扩能活跃，丁醇表观消费大幅飙升，从2006年的61.5万t，增至2010年的104.7万t，年均增长达17.5%；表观消费猛增的同时，自给率不断下降，2010年降至10.6%，见表2。 市场未来竞争加剧 2010年我国丁醇走势呈大“扬抑扬”的走势（见图1），全年价格低点出现在6月份，华东市场价格为10500 元/t；高点出现在2月份，价格达到14500元/t；全年高低点差价4000元/t。 年初1月，市场在上半月进口到货延误、台湾台塑丁醇装置停车等利好消息促进下出现快速拉升，单周涨幅 最高至1000元/t。市场大幅上涨缺乏下游积极性相应，下旬到货大幅缓解市场供应紧张，受此影响市场涨势放 缓，并于月底附近出现小幅走跌。尽管如此，市场高价位受供应面利好支持较为强烈，下游逐步跟涨使得整个一 季度市场价格基本保持着持续上涨态势。亚洲装置检修促使美金盘价格处于高位水平，为市场主要利好支持。 步入4月，扬-巴装置检修消息对于各主要市场影响较为明显，虽然下游整体需求无明显好转迹象，但是消 息面利好促进下进口商订货积极性较高，借五一劳动节前气氛烘托，市场持续拉涨惜售推高价格。随五一假日期间大量进口到货，高位价格为下游所抵触，节后开盘短暂平稳后市场开始持续下滑。扬-巴检修利好为人们过分引用，进口到货集中促使市场出现一波深度下跌，本轮下跌延续至6月中旬。 由于行情持续走跌打压下游接货积极性，此轮走跌在低位附近出货明显亏损，市场整体信心严重受挫，厂家 为避免库存积压于7月开始保价销售。之后，随着厂家结束报价、市场现货消化至合理水平，正丁醇市场于7月 内出现反弹走高，持货商受前期亏损以及成本位偏高支持竭力推行报盘，市场上涨较为顺畅。另外7月下旬台湾台塑报出当月第二起安全事故，丁醇装置受原料紧张被迫降低负荷，齐鲁石化丁醇装置短期停车给予月末市场有力促进。 受需求面平平影响，整个三季度市场波动空间较小，走势相对缓和，市场虽呈现上涨之势，但是受下游丙烯 酸丁酯工厂开工不足等原因制约，市场上涨受限。三季度市场上涨利好基本源自于厂家检修消息支持以及外盘价格上涨，内盘需求面难以出现好转。 10月国庆长假期间进口到货稍有延迟，市场出现气氛好转，国内厂家集中上调报盘，单周上涨达1000元/t， 受此影响卖家惜售推涨积极性较高，价格快速拉升。由于需求面不佳以及卖家坚挺报盘，当月市场成交多集中于下旬，卖家集中出货使得市场出现常规性下调。四季度正丁醇整体进口成本位处于较高水平，虽10月末市场出现一波快速下探，部分现货再次低于成本位成交，但是反弹同样十分迅速。四季度市场需求面偏弱，内盘市场多受进口成本支撑，市场虽延续缓步下行，但是走势缓和，市场积蓄一定反弹力量，参与者心态较为平和。尽管年末市场维持高位水平，但是进口市场高位使得进口商利润难以保障，终端需求不佳影响下市场走势较为缓和。 预测：随着拟建和在建丁醇装置的投产，国产货和进口货的市场争夺战将趋于白热化。2011年，建议进口企 业在保障稳定供应基础上关注近洋船期，参照2010年进口成本均价评估远洋订单风险。 表1 2010年国内丁辛醇产能及产量 万t/a 企业名称 产能 产量/万t 备注 齐鲁石化 5.0 6.0 - 吉林石化 13.0 13.0 - 大庆石化 8.0 7.5 装置切换生产正丁、辛醇 北化四 2.0 2.0 - 扬子-巴斯夫 10.0 12.0 部分月份超负荷运行 利华益集团 8.5 2.0 2010年8月24日附近开启 天津碱厂 8.5 0.0 2010年12月末开启 合计 55.0 42.5 表2 20062010年我国丁醇表观消费量统计 万t 年份 产量 进口量 出口量 表观消费量 自给率/% 进口依存度/% 2006 38.0 23.6 0.1 61.5 61.8 38.2 2007 38.0 29.1 0.1 67.0 56.7 43.3 2008 35.6 24.5 0.2 59.8 59.5 40.5 2009 40.5 48.7 0.1 89.1 45.4 54.6 2010 42.5 62.3 0.1 104.7 40.6 59.4 2010年丁辛醇大事记一、2010年辛醇经历迅速扩能阶段 2011年产能将迎来集中释放06-09年辛醇的产能基本处于稳定阶段，常年保持在58万吨/年。但由于辛醇历年利润较高，加上国内供应量偏少，因此2010年不少工厂开始投建。其中，山东建兰公司8万吨/年的辛醇装置2010年4月正式投产。山东利华益14万吨/年的辛醇装置于2010年8月底正式投产投产。天津碱厂14万吨/年的辛醇装置于12月29日开车，其后配套有10万吨的DOP装置。届时中国辛醇总产能增加到94万吨/年。比上一年将近增长62%，属于高速扩张时期。辛醇进口依存度历年来均较高，08年在34%左右，09年达到47%，较08年上升13%。2010年预计进口依存度在48%左右，目前相对稳定。国内装置的投产，在一定程度上能缓解辛醇对进口市场的依赖，使得内外盘价格倒挂的差距缩小。由于山东利华益和天津碱厂分别在今年第三季度和第四季度末投产，预计产能释放在2011年会集中体现。虽然，中国市场仍然供小于求，会有进口货源来中国，但后期市场供方强于需方的局势有望在一定程度上得到缓解。二、2010年辛醇台湾进口货源增多2009年（1-10月）辛醇进口总量为36.9万吨，20010年（1-10月）进口总量为38.8万吨，较09年同期相比增加5.1%，属于稳定略增的态势。而比较进口来源国数量(下图）可以看到，前四名排名基本稳定。依次为印度尼西亚、日本、韩国、沙特阿拉伯。其中，2009年1月1日开始，来自东盟国家的辛醇进口关税降低至0%，东盟货源进口成本低，因此，印度尼西亚进口货源数量明显增加，在09年和10年间跃居第一。台湾在2010年排名第四，呈直线上升趋势。主要由于其自身下游DOP装置在下半年7-9有长时间的停车，因此辛醇基本出口至大陆，从海关统计数量上看，在7-9月份属于激增月份，1-6月总计进口3963吨，而仅7月单月就升至9993吨，8月和9月分别在8001吨、4858吨，随后在10月又降至1982吨。台湾辛醇量的上升，属于短期行为，预计后期装置如正常运行，来大陆的量恢复至每月1000-2000吨左右。2009（1-10月）-2010（1-10月）辛醇进口量来源国统计三、辛醇市场淡旺季依然明显 价格走势贴合DOP市场辛醇市场本年度受季节性因素影响依然较大，淡旺季分水线较明显，价格走势呈S型波动，春秋两季的需求高峰波段价格上行走势明显，夏冬两季价格呈现下滑趋势。如图（1)2010辛醇价格比较图，2010年1-4月，8月底-11月左右，辛醇市场价格迅速上涨，主要由于下游DOP市场在春季和秋季是一个消费高涨期，随着旺季的到来，不少工厂开始备货和生产，在此区间内价格呈现明显的上升趋势。同时，5月左右由于亚洲辛醇装置集中检修、国际原油价格回升使得5月人民币价格冲高。而2010年7-8月，原油价格回落，再加上夏季下游需求步入淡季，辛醇市场需求减少，价格下跌。进入11月中旬后，冬季到来DOP需求回落，新的淡季来临，价格出现下跌。从图（2）2010辛醇和DOP价格比较图，的比对上也可以看到，DOP和辛醇呈现高依存度的正相关联系，DOP华东价格的走势基本贴着辛醇同时波动。综合以上分析，可以看到2010年辛醇走势和下游DOP波动联系紧密，辛醇受下游产品淡旺季的制约依然明显。四、2010年正丁醇进口量增长率较2009年大幅回落根据海关总署统计，2008年1-10月中国正丁醇进口量19.05万吨，2009年1-10月中国正丁醇进口量40.71万吨，2010年1-10月中国正丁醇进口量51.64万吨，2009年中国正丁醇进口增长率约为114%。2010年中国正丁醇进口量虽然有增加，但是进口增长率下降，仅为26.8%。表格：2008年1-10月-2010年1-10月正丁醇进口对比年度正丁醇进口量（万吨）进口增长量（万吨）进口增长率200819.05-1.46200940.7121.66114%201051.6410.9326.8%导致正丁醇进口增长率下降的主要原因如下：1.2009年的特殊形势：金融危机之后，欧美国家的正丁醇需求量明显缩减，导致欧美地区正丁醇供应量过剩，可向中国出口的正丁醇数量增加；国内主要正丁醇生产企业之一齐鲁石化于2009年4月15日起实施为期45天的年度检修，使得国产正丁醇供应量缩减了约1万吨左右，为进口货的涌入让出了空间； 2009年，我国宏观政策对房地产以及汽车制造业的扶持力度加大，建筑用涂料以及车用涂料需求增加，导致正丁醇下游醋丁、丙丁需求量较2008年显著增加，从而拉动当年正丁醇需求大幅增长。由此可见，多重因素的共同作用导致2009国内正丁醇进口量以及进口增长率较之前都有较大幅度提升，而2010年度，这些导致进口增长率大幅增加的因素的力量相对较小，所以正丁醇进口增长率有所回落。 2.2010年国产正丁醇供应量增加：山东利华益8.5万吨/年的正丁醇装置于2010年7月底试车并投产，8月底开始批量对外供应正丁醇。国内正丁醇产能由36.5万吨增加到45万吨，国产正丁醇的供应紧张的局面得到了一定程度的缓解，对进口货的依赖程度稍有减轻。 3.2010年国内正丁醇需求量较2009年增加有限：正丁醇的主要下游产品为丙烯酸丁酯和醋酸丁酯。虽然丙烯酸丁酯今年发展形势良好，但是本年度并无大的扩产计划实施，因此产能较稳定，对正丁醇的需求拉动幅度有限；而醋酸丁酯的需求疲软状态延续时间较长，对正丁醇需求增长的支撑力度不够。所以，从下游企业的产能消耗来分析，国内正丁醇需求量增加幅度有限。综上所述，2009年的特殊形势，2010年国内正丁醇供应增加，以及下游需求增加幅度有限，等因素的共同作用导致2010年1-10月正丁醇的进口增长率较2009年1-10月的进口增长率同比较大幅度回落。五、2010年山东利华益与天津碱厂相继开工，预计2011年国产正丁醇供给量增加山东利华益多维集团新装置于2008年破土动工，并且于2010年8月开始正式对外供应丁辛醇。此套装备新增正丁醇年产能8.5万吨，异丁醇2.5万吨。利华益自8月投产以来始终保持正常运转，对国内正丁醇的供应短缺起到了一定程度的缓解作用。天津碱厂8.5万吨/年的正丁醇装置于2010年12月17日试车，预计12月29日正式开车，并对外供应正丁醇。历年来，正丁醇进口依存度历年来均较高，08年在39%左右，09年达到53.3%，较08年上升14.3%。2010年预计进口依存度在63%左右，仍处于上升通道中。国内装置的投产，在一定程度上能缓解正丁醇对进口市场的依赖，由于山东利华益和天津碱厂分别在今年第三季度和第四季度末投产，预计产能释放在2011年会集中体现。六、两岸经济合作框协议实施，来自台湾的丁醇关税有望在未来2年内降为零 海协会与海基会于2010年6月29日下午在重庆举行签署两岸经济合作框架协议(ECFA)和两岸知识产权保护合作协议。根据该协议，来自台湾的丁醇关税自2011年月日起，将从现在的5.5%降为5%，2012年此项关税将降为0。此协议的实施，将对我国丁醇的进口数量以及结构产生重大的影响。关税税率调整相关的原则如下：2009进口税协议税率（X）早期收获计划实施第一年早期收获计划实施第二年早期收获计划实施第三年10X5025X15503X151050协议相关说明如下：1.2009 进口税指大陆2009对其他所有世界贸组织会员普遍适用的非临时性进口关税税。2.海峡两岸经济合作架构协议（即ECFA）如在上半生效，早期收获计划的实施时间为当的7月1日；如在下半生效，早期收获计划的实施时间为次的1月1日。3.早期收获计划产品的协议税在该计划实施后超过2的时间内最多分3 次降为，第1开始降税时间为早期收获计划实施时，第2、第3的降税时间为当的1月1日。丁醇相关税率调整原则税则号产品名2009年进口税率（X）早期收获计划实施第一年早期收获计划实施第二年29051410异丁醇5.55029051300正丁醇5.550据初步统计，2010年1-10月中国大陆从台湾的正丁醇进口量达到11.65万吨，约占全部正丁醇进口量的22.6%。今年，台湾已经成为我国最大的正丁醇进口地。预计ECFA全面实施以后，来自台湾的正丁醇进口量会更有大幅度的增加，此举对国内丁醇供应不足的局面也会有所缓解。