运输技术经济学整套课件电子教案.pptx

运输技术经济学运输技术经济学第一节 运输技术经济学的研究对象第二节 运输技术经济学的基本原理和方法练习题第一节 运输技术经济学的研究对象研究对象三个方面：三个方面：研究交通运输工程实践活动的经济效果，寻求 提高经济效益途径和方法研究技术和经济相互关系，讨技术与经济相互促进、协调发展研究如何通过技术创新推动技术进步，进而获得经济增长第一节 运输技术经济学的研究对象通常，国内外许多学者称技术经济学为工程经济学，又称技术经济效果学。工程工程是指人们综合应用科学的理论和技术的手段去改造客观世界的具体实践活动，以及它所取得的实际成果。广义的技术定义本章所讲的技术是广义的，技术技术是人类在利用、改造自然过程中取得的知识、能力和物质手段的集合。从这个意义上来说，技术可以看成是四个基本要素的组合：生产工生产工具与装备具与装备、生产技能与经验生产技能与经验、生产资料与信息生产资料与信息、生产组织与计划管理生产组织与计划管理。第一节 运输技术经济学的研究对象技术经济效果学技术经济效果学技术经济效果学就是研究在各种技术的使用过程中如何以最小的投入取得最大产出的一门学问。技术经济效果学还研究如何用最低寿命周期成本实现产品、作业、服务的必要功能。技术和经济是人类社会不可缺少的两个方面，存在着对立统一的关系 发展经济学家们总结了发展中国家技术选择的经验教训，提出了发展中国家经济发展中应采用“中间技术中间技术”、“累进技术累进技术”和“适用技术适用技术”的观点。中间技术中间技术，是指介于“镰刀”和“联合收割机”之间的技术。累进技术累进技术，意在强调技术发展的继承性和累进性。适用技术适用技术，是指适合于本国资源情况和应用条件，能够对经济、社会和环境目标作出最大贡献的技术。技术进步技术进步是物质生产的技术基础以及与此相适应的组织和管理技术的改进与提高。技术创新技术创新是技术进步中最活跃的因素。它是生产要素一种新的组合，是创新者将科学知识与技术发明用于工业化生产，并在市场上实现其价值的一系列活动，是科学技术转化为生产力的实际过程。第一节 运输技术经济学的研究对象第一节 运输技术经济学的研究对象技术创新的内容内容包括：新产品的生产，新技术、新工艺在生产过新产品的生产，新技术、新工艺在生产过程中的应用，新资源的开发，新市场的开辟程中的应用，新资源的开发，新市场的开辟。技术进步可分为体现型体现型和非体现型非体现型两类：体现型技术进步体现型技术进步是指被包含在新生产出来的资产(如机器设备、原材料、燃料动力等资金的物化形式)之中，或者与新训练和教育出来的劳动力结合在一起的技术进步。非体现型技术进步非体现型技术进步则不体现于新生产出来的资产或新教育出来的劳动力身上，而体现在生产要素的重新组合、资源配置的改善、规模经济的效益以及管理技术的完善化等方面。第一节 运输技术经济学的研究对象 本书仅选择本学科最基本内容，即技术经济分析的基本原理和方法技术经济分析的基本原理和方法，重点讨论技术应用的经济效果问题技术应用的经济效果问题，主要包括以下方面：(1)技术经济学的基本原理和方法技术经济学的基本原理和方法：经济效益理论、方案比较理论和方法、资金的时间价值、技术经济预测、价值工程、技术经济效果的评价指标与方法。(2)技术经济的评价方法体系技术经济的评价方法体系：技术方案的财务分析、费用效益分析、不确定性分析、综合评价。(3)技术经济学应用于交通运输宏观和微观分析对象技术经济学应用于交通运输宏观和微观分析对象：运输基础设施项目、运输设备更新的技术经济论证和评价。第二节运输技术经济学的基本原理和方法 其方法体系分为三个层次：第一个层次是唯物辩证法的方法论唯物辩证法的方法论，是技术经济学的基本方法论；第二个层次是基本方法和专门方法基本方法和专门方法，基本方法是适用于解决技术经济问题的普遍方法，专门方法是技术经济学某些特定领域或解决某个特定问题的方法；第三个层次是一些更具体的方法一些更具体的方法。一、技术经济学的方法体系第二节运输技术经济学的基本原理和方法第二节运输技术经济学的基本原理和方法二、费用效益分析的理论与方法 费用效益分析费用效益分析是以福利经济学为理论基础的。福利经济学以社会全体人员经济福利总和作为研究对象，研究经济政策或活动对于个人或集体福利(得到好处或满足欲望)的影响。它提出要使物质资源配置达到最合理的程度，必须通过国家经济政策的调度，使边际私人纯产品和边际社会纯产品相等。从而使边际私人纯产值和边际社会纯产值相等。这里边际私人纯产品是厂商投入一个生产要素所增加的纯产品社会投入一个生产要素所增加的纯产品，叫边际社会纯产品。边际私人纯产品乘以市场价格就是边际私人纯产值第二节运输技术经济学的基本原理和方法 在假定完全竞争的条件下，通过资源转移，可以使边际私人纯产值等于边际社会纯产值，并导致各个生产部门的边际社会纯产值彼此相等。这就是最优资源配置的标准，也就是国民收入最大化的标准。福利经济学以帕累托优越性和补偿原则作为价值判断和决策的准则。第二节运输技术经济学的基本原理和方法 是指经济状况的任何改变都不能使一个人的境况变好而不使别人的境况变坏。或者说，不减少别人的效用便无法增加某个人的效用，即根据社会净效益来判断经济措施的优劣。补偿原则的判断条件是选择经济状况一的得益补偿损失之后，没有一人的情况会比经济状况二的情况更坏。帕累托优越性(pareto Optimum)补偿原则的判断条件 补偿原则的判断条件是选择经济状况一的得益补偿损失之后，没有一人的情况会比经济状况二的情况更坏。第二节运输技术经济学的基本原理和方法福利经济学提出以下 个社会目标最大的选择自由最高的经济效率最公平的分配 以上这些福利经济学理论观点都已成为费用效益分析的理论依据。在方法论上，费用效益分析采用“支付意愿”和“消费者剩余”作为方案效益计算和比较的依据。在既定的收入水平下消费者为获得某项物品或服务愿意支付的价格第二节运输技术经济学的基本原理和方法 例如：例如：修建一条捷径公路或增加一个外贸港口，使货主进出口货物的运输距离缩短，装卸时间节约、船舶停港时间减少、这些节约都可以用消费者剩余来描述。如图1-2所示的消费者支付意愿，实际支付和消费者剩余可表示为：效益效益 支付意愿支付意愿 实际支付实际支付 消费者剩余消费者剩余图1-2消费者剩余第二节运输技术经济学的基本原理和方法 首先，用支付意愿来度量效益可以使我们从狭隘的实际收益首先，用支付意愿来度量效益可以使我们从狭隘的实际收益(指指企业收入企业收入)和支付中摆脱出来，赋予效益更广的意义。和支付中摆脱出来，赋予效益更广的意义。其次，即使实际支付存在，由于价格扭曲，实际支付不能反映效其次，即使实际支付存在，由于价格扭曲，实际支付不能反映效益，则支付意愿至少在原则上排除了价格扭曲的影响。益，则支付意愿至少在原则上排除了价格扭曲的影响。以图1-3为例，由于价格偏低，实际支付很少，此时大部分效益表现为消费者剩余(图中空白部分)。图1-3价格扭曲下的消费者剩余第二节运输技术经济学的基本原理和方法 消费者剩余的概念消费者剩余的概念是早在1844 年由法国工程师杜伯依特J.Dupuit 在公路与桥梁年鉴发表的关于公共工程效果评价问题论文中提出的，提出这个概念正是为解决技术经济分析中的具体问题。当时碰到一个具体的建桥项目，假定过桥费和交通量有如下关系：图1-4 交通量需求曲线图过桥的需求量（交通量）与过桥费成反比关系，如图1-4所示。当时要解决如何确定收费标准和建桥的效益问题。第二节运输技术经济学的基本原理和方法有人主张收费标准应定在0.50元，这样，每年可使过桥费最大，达0.50(元/车次)200(万车次)100(万元)。如果资金的利息率是10%桥的使用年限假定为无穷大，维护费用不计，则认为建桥投资要求不能大于1000万元。Dupuit不同意这种算法，他认为，只要桥的容量足够，并且政府有可能解决建桥的开支，那么就应该不收费。从表面上看，过桥费收入虽然为零，但效益可达最大：1/21(元/车次)400(万车次)200(万元)。没有收到1分钱，效益哪里去了呢？效益都分散给消费者了，即全部表现为上面所说的消费者剩余，按其他同样的假设，他认为建桥投资只要不超过2000 万元，就应该建桥。如果收0.50元过桥费，收益可达每年100万元，但消费者剩余仅1/2 0.5(元/车次)200(万车次)50(万元)，总计效益每年仅150万元。这样使桥不能得到充分利用，效益损失每年50万元。显然，Dupuit 的意见是正确的。结论：通常项目或措施提供的产品或服务原来就已经存在，项目实施结论：通常项目或措施提供的产品或服务原来就已经存在，项目实施只是增加同类的产品或服务。因此，其效益只是新增的支付意愿。只是增加同类的产品或服务。因此，其效益只是新增的支付意愿。当当实际观察到的价格正好是原来的边际效益时，那么可以用价格作为计实际观察到的价格正好是原来的边际效益时，那么可以用价格作为计算效益的基础。算效益的基础。第二节运输技术经济学的基本原理和方法 以图1-5为例，原来已有的产品供应量是Q0，项目投产后，新增供应量为Q，使总供应量为Q1 Q0 Q。新增效益就是新增的支付意愿E0Q0Q1E1 所围的面积。当Q不大时，可以认为需求曲线E0E1是一般直线，新增效益B可表为：式中：P0产品发生增量前的价格；P1产品发生增量后的价格。第二节运输技术经济学的基本原理和方法 这样做的前提是，这些价格反映两种情况下的边际效益(边际支付意愿)。当Q很小时，或者需求的价格弹性很大时，效益可以近似地等于收益当然价格必须反映边际效益。严格地讲，即使在价格等于边际效益的情况下，效益和收益(消费者实际支付)是两个完全不同的概念。如果所讨论的是新建企业，则收益是E2Q0Q1E1 所围的面积，与效益相比，相差的是新增消费者剩余E0E2E1所围的面积。如果原有产出与新增产出是出自同一企业(完全垄断企业)，那么增产Q 的企业收益B是E0Q0Q1E1面积与p0p1E1E0第二节运输技术经济学的基本原理和方法面积之差，后者是因为降价而使原有产出收益减少的部分。不论在什么情况下，新增效益始终是E0Q0Q1E1 所围的面积。至于 p0p1E1E0所围的面积是企业向购买者的一种转移支付企业收益(消费者实际支付)减少了，消费者剩余增加了，总的支付意愿并没有变。在技术经济分析中，成本费用以及收入的界定是为今后的决策服成本费用以及收入的界定是为今后的决策服务的与会计、财务或税务的成本费用的主要区别务的与会计、财务或税务的成本费用的主要区别是：技术经济分析中强调的是机会成本，而避免用与此对立的沉没成本。第二节运输技术经济学的基本原理和方法 在所有这些其他可能被利用的机会中，把能获取最大价值作为项目方案使用这种资源的成本，称之为机会成本机会成本。机会成本通常是隐性的机会成本通常是隐性的(implicit)(implicit)而非账面的或显性的而非账面的或显性的(explicit)(explicit)。沉没成本机会成本 沉没成本沉没成本是指过去已发生的、与以后的方案选择均无关的成本费用，也就是说，这些费用对所有的备选方案都是相同的、无法改变的，因此在技术经济分析中应不予考虑。第二节运输技术经济学的基本原理和方法三、经济效果的概念 经济效果经济效果是指经济活动中占用和消耗的劳动量(包括活劳动与物化劳动)与取得的有用成果(产品或劳务)之间的比较，即投入与产出、费用与效益的比较。经济效果，有时也称为经济效益经济效益。工程实践活动的经济效益的两种表达方式：经济效益经济效益 产出产出(有用成果有用成果)/投入投入(劳动耗费劳动耗费)或经济效益经济效益 产出产出(有用成果有用成果)投入投入(劳动耗费劳动耗费)比值(或差值)越大，则表示经济效益越好相对效果绝对效果第二节运输技术经济学的基本原理和方法 劳动耗费劳动耗费是指在生产过程中消耗的活劳动和物化劳动。活劳动消耗活劳动消耗是指生产过程中具有一定的科学知识和生产经验并掌握一定生产技能的人的脑力和体力的消耗。物化劳动消耗包括两个方面物化劳动消耗包括两个方面:一方面是指原材料、燃料、动力、辅助材料等在投入生产过程中一次被消耗掉、失去原有形态、改变物理和化学性能、转化为另一种形态和性能的使用价值；另一方面是指厂房、机器设备、技术装备等生产工具，在投入生产过程中定期循环使用，逐渐磨损或失效，这种磨损也是物化劳动消耗。有用成果有用成果是指生产过程中所创造出来的对社会有用的成果。第二节运输技术经济学的基本原理和方法经济效益可以依不同的标准(或站在不同的角度)划分为以下几种类型。1、宏观与微观经济效益 宏观经济效益宏观经济效益是从整个国民经济角度考察的经济效益。宏观经济效益也称为社会经济效益或国民经济效益。微观经济效益微观经济效益是指从个体(或企业)角度考察的效益。2、直接经济效益与间接经济效益 直接经济效益直接经济效益是指项目自身直接产生并得到的经济效益。即生产项目系统直接创造的经济效益，如产品销售收入等。间接经济效益间接经济效益是指项目导致的自身之外的经济效益，即生产项目引起的其系统之外的效益。3、短期经济效益与长期经济效益第二节运输技术经济学的基本原理和方法 短期经济效益短期经济效益是指短期内可以实现的经济效益。长期经济效益长期经济效益是指较长时间后能够实现的经济效益。四、技术经济分析的可比原理 工程技术方案要具有以下个方面个方面的可比基础。1、满足需求的可比性 1）产量指标可比性 2）质量指标可比性 2、费用效益的可比性 1）指标形式可比性第二节运输技术经济学的基本原理和方法 2）计算价格的可比性 3）计算范围的可比性 3、时间因素的可比性 由于资金时间价值原理的作用，不同时间同样数量货币是不等值的，在技术方案比较中要满足时间因素的可比性。五、系统分析、定性分析与定量评价相结合六、充分揭示和估计项目的不确定性七、技术经济分析的一般程序第二节运输技术经济学的基本原理和方法 在工程经济学所讨论的问题中，都经常对某个工程项目和技术方案、或对行业技术经济发展规划进行技术经济的综合分析。由于不同项目、方案及所要分析的具体内容有所不同，对不同项目、方案进行技术经济分析的内容也有所不同。但对不同项目、方案技术经济分析的基本思路与基本方法是相近的，且具有一般的程序。技术经济分析的一般程序第二节运输技术经济学的基本原理和方法第二节成本和费用估算技术第二节成本和费用估算技术第二节成本和费用估算技术第二节成本和费用估算技术第一节项目投资的概念及其估算第一节项目投资的概念及其估算第一节项目投资的概念及其估算第一节项目投资的概念及其估算第三节投资项目的收益估算第三节投资项目的收益估算第三节投资项目的收益估算第三节投资项目的收益估算第四节所得税与项目现金流量第四节所得税与项目现金流量第四节所得税与项目现金流量第四节所得税与项目现金流量练习题练习题练习题练习题第一节项目投资的概念及其估算一、建设项目总投资的构成第一节项目投资的概念及其估算 所谓静态的投资额静态的投资额，指的是项目建设期间将要实际支出总费用，不包括建设期利息和物价上涨因素。如果包括利息支出和物价上涨等数额，则被称为动态的总投资动态的总投资。在项目经济评价采用现金流量折现方法时，因为已经考虑了货币的时间价值，全部投资全部投资指的是静态的建设投资和净营运资金投资。建设投资 建设投资建设投资是指从工程项目确定建设意向开始直至建成竣工投入使用为止，在整个建设过程中所支出的总费用。第一节项目投资的概念及其估算 （一）建设投资的组成：（一）建设投资的组成：1、建筑安装工程费用建筑安装工程费用 是指花费在建筑安装工程施工过程中的费用。2、设备、工器具购置费设备、工器具购置费 设备、工器具购置费用由设备购置费和工器具、生产家具购置费用组 成。3、工程建设其他费用工程建设其他费用 工程建设其他费用是指在进行工程建设(包括建筑安装和设备购置等)工作中，从工程筹建起到工程竣工验收交付使用止的整个建设期间，除建筑安装工程费用和设备、工器具购置费以外的，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用的总和。第一节项目投资的概念及其估算 4、预备费用预备费用 预备费用是指在初步设计和设计概算中难以预料的工程费用，包括基本预备费和涨价预备费。（二）净营运资金投资即流动资金（二）净营运资金投资即流动资金(working capital)净营运资金投资净营运资金投资是指为维持生产所占用的全部周转资金。它是流动资产与流动负债的差额。流动资产流动资产包括各种必要的现金、各种存款、应收及预付款项及存货。流动负债流动负债主要是指应付账款、预收账款。这里说的流动资产流动资产是指为维持一定规模生产所需的最低周转资金和存货；流动负债流动负债只含正常生产情况下平均的应付账款、预收账款，不包括短期借款。第一节项目投资的概念及其估算 (三三)投资资金的来源投资资金的来源投资资金的来源可划分为两大块，即权益资金(equity capital)和负债资金(debtcap ital)。权益资金指的是企业股东提供的资金。从整个投资投入阶段的资金来源、投资的构成和形成的资产的角度可以用图2-2来概要地表达。(四四)固定投资固定投资固定投资固定投资(fixed investment)是指形成企业固定资产、无形资产和递延资产的投资。固定投资中形成固定资产的支出即固定资产投资。固定资产固定资产是指使用期限超过 年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及与生产经营有关的设备、器具、工具等。无形资产投资无形资产投资是指专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术和商誉等的投入。递延资产投资递延资产投资主要指开办费，包括筹建期间的人员工资、办公费、培训费、差旅费、印刷费和注册登记费等。第一节项目投资的概念及其估算第一节项目投资的概念及其估算除了以上固定投资的实际支出或作价价值形成固定资产、无形资产和递延资产的原值外，筹建期间的借款利息和汇兑损益，凡与构建固定资产或者无形资产有关的计入相应的资产原值，其余都计入开办费，形成递延资产原值的组成部分。二、固定资产投资的估算目前常用的估算的方法：目前常用的估算的方法：(一)生产能力指数法第一节项目投资的概念及其估算这种方法是根据已建成的、性质类似的工程或装置的实际投资额和生产能力，按拟建项目的生产能力，推算出拟建项目的投资。根据行业的不同，可以找到这种指数关系。写成公式为：式中：Ic、I r分别为拟建和已建工程或装置的投资额；Dc、D r分别为拟建和已建工程或装置的生产能力；因建设地点和时间的不同而给出的调整系数；0投资生产能力指数。第一节项目投资的概念及其估算 (二)设备费用推算法这种方法是以拟建项目或装置的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目或装置的建筑工程、安装工程及其他费用占设备购置费的百分比推算出整个工程的投资费用，公式为：（2-2）式中：IP拟建工程的投资额；Ec拟建工程的设备购置费；m1、m2、m3分别为建筑工程、安装工程和其他费用占设备费用的百分比；1、2、2相应的调整系数。第一节项目投资的概念及其估算 (三)造价指标估算法对于建筑工程，可以按每平方米的建筑面积的造价指标来估算投资。也可以再细分为每平方米的土建工程、水电工程、暖气通风和室内装饰工程的造价，并汇总出建筑工程的造价。另外，再估算其他费用及预备费，即可估算出项目固定资产的投资数。三、净营运资金的估算分项估算的思路分项估算的思路是：先按照项目各年生产运行的强度，估算出各大类的流动资产的最低需要量，加总以后减去该年估算出的正常情况下的流动负债(应付账款)，这就是该年需要的净营运资金，再减去上年已注入的净营运资金，就得到该年净营运资金的增加额。当项目已达第一节项目投资的概念及其估算到正常的生产运行水平后，净营运资金就可以不再投入。在各项流动资产估算时，要先确定这项流动资产对应的成本和费用，再确定这种流动资产的最低周转天数。每年的周转次数为：这类流动资产的最低需求量为：第一节项目投资的概念及其估算一般企业的流动资产在估算时，可以按以下的对应关系：流动资产流动资产 对应的赖以周转的成本费用对应的赖以周转的成本费用应收账款 年经营成本存货其中：外购原材料、燃料年外购原材料、燃料费在产品 半成品 年经营成本 现金 年工资及福利费 年其他费用年外购原材料、燃料及动力费 年工资及福利费年维修费 年其他制造费用第二节成本和费用估算技术一、技术经济分析中常用的成本概念 (一)总成本费用总成本费用总成本费用是指项目(或方案)在一定时期内(一般为一年)为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。总成本费用由生产成本生产成本、管理费管理费用用、财务费用财务费用和销售费用销售费用组成。生产成本生产成本是为生产产品或提供劳务而发生的各项生产费用，它包括各项直接支出(直接材料、直接工资和其他直接支出)及制造费用。管理费用管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动而发生的各项费用。财务费用财务费用是指为筹集资金而发生的各项费用。第二节成本和费用估算技术销售费用销售费用是指为销售产品和提供劳务而发生的各项费用 (二)经营成本经营成本经营成本是从投资方案本身考察的，是在一定时期(通常为一年)内由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的现金支出。技术方案财务分析时，经营成本按下式计算：经营成本经营成本 总成本费用总成本费用 折旧费折旧费 维简费维简费 摊销费摊销费 借款利息借款利息式中，维简费指矿山项目的维简费。摊销费指无形资产和递延资产的摊销费。无形资产按规定期限分期摊销；没有规定期限的，按不少于10年分期摊销。递延资产中的开办费按照不短于5年的期限分期摊销。第二节成本和费用估算技术 (三)平均成本(AC)与边际成本(MC)平均成本平均成本是产品总成本费用(TC)与产品产量(Q)之比，即平均单位产品成本费用。边际成本边际成本是指每增加一个单位的产品产量所增加的成本。(四)机会成本机会成本机会成本又称经济成本，它是指利用一定资源获得某种收益时放弃的其他可能的最大收益。(五)沉没成本沉没成本沉没成本是指过去已经支出而现在无法得到补偿的成本。第二节成本和费用估算技术 (六)可变成本与固定成本产品成本费用按其与产量变化的关系分为可变成本、固定成本与半可变(半固定)成本。二、固定资产折旧及计算 (一)折旧的概念折旧折旧指的是实物资产随着时间流逝和使用消耗在价值上的减少。无论采用哪种折旧方法，都要考虑固定资产原值固定资产原值、净残值净残值、折旧年限折旧年限三个因素。第二节成本和费用估算技术(1)固定资产原值：固定资产原值为取得固定资产的原始成本，即固定资产的账面原价。(2)固定资产净残值：固定资产净残值是指预计的固定资产报废时可以收回的残余价值扣除预计清理费用后的数额。(3)固定资产折旧年限：固定资产折旧年限的长短直接影响各期应提的折旧额。实际采用的具体折旧计算方法如下。1、直线折旧法直线折旧法直线折旧法是在设备的规定期限内，平均地分摊设备价值。计算公式为：第二节成本和费用估算技术（2-3）（2-4）式中：年设备折旧额；设备折旧率；K0设备的原始价值；设备残余价值；设备最佳使用年限，在我国用规定年限代替。第二节成本和费用估算技术 2、定率递减余额法这种方法，是用固定的折旧率乘以扣除累计折旧额后的设备净值。计算中，折旧率不变，设备净值逐年递减，折旧额也逐年递减，最后有一个余额。计算公式为：（2-5）（2-6）式中：D m第m年折旧额。第二节成本和费用估算技术 3、双倍递减余额法 这种方法，采用的折旧率按直线法残值为零时的折旧率的两倍即2/T计算，逐年的折旧基数按设备的原值减去累计折旧额后的净值计算。计算公式为：（2-7）4、年数总和法 这种方法，是根据折旧总额乘以递减系数来确定折旧额。设备在最佳使用期内第m年度的递减系数(即当年折旧率)为：第二节成本和费用估算技术（2-8）第m年的折旧额为：（2-9）5、偿债基金法 这是一种动态折旧法。把每年的折旧额看作年金，折旧完毕时，各年折旧额本利之和即为折旧总额。计算公式为：（2-10）第二节成本和费用估算技术式中：i年利率。6、年金法 这也是一种动态折旧法。将残值折算成现值，利用年金系数计算每年折旧提取额，计算公式为：（2-11）三、成本和费用的估算方法 (一)指数法第二节成本和费用估算技术随着时间的推移，成本和价格常常会发生变化，其原因是多样的，主要包括：(1)技术的进步；(2)劳动力和材料的可获得性；(3)通货膨胀。指数是无量纲的数字，它揭示了参照基年成本或价格是如何变化的。指数法提供了一个方便的根据历史数据来估算现在和将来的成本和价格的方法。在第n年的成本或者项目销售价格的估算可以根据在此之前年份(第k年)的成本和价格的历史数据来获得。通过对第n 年(In)和第k年(Ik)的指数比率来计算：第二节成本和费用估算技术（2-12）式中：k参照对比的年份(如1997 年)；n需要估算成本或价格的年份(如2006年)，其中n k；Cn、Ck分别为第n年与第k年的成本或价格估算值和参照值；In、I k分别为第n年与参照年份第k年的价格指数。(二)单价法 单价法是采用估算的单位成本乘以相应的数量来估算项目成本的。这些单位成本主要包括：第二节成本和费用估算技术(1)每千瓦发电装机容量的投资费用；(2)每千米、每件或每吨产品的销售收入；(3)每千瓦时的燃油成本；(4)每运营500 的节约费用；(5)每安装一部电话的初装成本；(6)蒸汽管道每千米的温度损耗；(7)每平方米建筑面积的土地、土建或配套成本。(三)要素法要素法是对单价法的延伸，其估算方法是将产品组成要素的直接估算成本与产品其他组成要素的单价法估算成本相加，以求得产品的成本，即：第二节成本和费用估算技术式中：要估算的成本；Cd可直接估算成本的要素d的成本；f m要素m单位成本(即单价)；Um要素m数量。这种方法把成本和费用分为两大部分：第一部分是直接估算，第二部分是间接估算。(四)参数成本估算法参数成本估算是采用历史成本数据和统计方法来预测将来的成本。（2-13）第二节成本和费用估算技术 1、学习曲线模型学习曲线模型学习曲线模型是表述随着产品的重复增加，劳动者在生产过程中不断学会技术、提高了劳动生产率，使单位产品的劳动用工不断下降的一种规律。用公式表示为：式中：Y x生产第x件产品的用工工时；生产第1件产品的用工工时；用工下降参数，是大于零且小于 的正数；产出个数(第x件产品)。（2-14）第二节成本和费用估算技术 2、构建成本估算关系成本估算关系（CER）是将工程项目的成本描述成一个或者多个设计变量的函数。一般来说，建立1个CER 包括以下 个基本步骤：第一，定义问题；第二，数据收集和标准化；第三，CER方程的建立；第四，模型验证和说明。CER方程是一种有效估算项目或产品成本与费用的方法。这是因为：第二节成本和费用估算技术 (1)如果给定所需要的输入数据，估算人员就可便捷地采用CER 方程来估计成本。(2)CER方程估算法往往只需要较少的详细信息，这恰恰适合于设计过程的初期阶段。(3)只要正确利用可靠的历史数据构建合适的CER方程，估算人员就能够对项目成本作出准确的估算。第三节投资项目的收益估算一、收入、成本和费用第三节投资项目的收益估算 (一)销售收入企业生产经营阶段的主要收入来源是销售收入，它是指企业销售产品或者提供劳务等取得的收入。计算方法为：销售收入 产品的销售数量 销售单价 (二)销售税金及附加销售税金及附加是指消费税、营业税、城市维护建设税、资源税和教育费附加等。(三)增值税增值税是对生产、销售商品或者提供劳务的纳税人实行抵扣的原则，就其生产、经营过程中实际发生的增值额征税的税种。第三节投资项目的收益估算 (四)总成本费用与经营成本经营成本 总成本费用 折旧费 摊销费 利息支出二、利润与所得税的估算当采用成本要素核算时，投资项目生产经营年份的总成本费用 经营成本 折旧费摊销费 利息支出。年利润总额 年销售收入 总成本费用 销售税金及附加。企业缴纳所得税后的利润基本上都可以看作是投资者的所得。但投资者真正能拿到的现金形式的分配利润还要从税后利润中扣减以下部分。第三节投资项目的收益估算 (1)被没收的财物损失，支付各项税收的滞纳金和罚款。(2)弥补企业以前年度的亏损。(3)提取法定盈余公积金。(4)提取公益金。完整的收益应该用下式表述：收益 销售收入 经营成本 所得税 借款本金偿还 借款利息支付第四节所得税与项目现金流量一、企业的收入、利润和所得税的核算 (一)收入的核算收入是指企业在销售商品、提供劳务及他人使用本企业资产等日常活动中所形成的经济利益的总流入 (二)利润的核算企业的利润总额包括营业利润、投资净收益和营业外收支净额以及补贴收入等，即：利润总额 营业利润 投资净收益 营业外收支净额 补贴收入 1、营业利润营业利润是企业从事生产经营活动所取得的净收益，其具体构成内容见下列公式：第四节所得税与项目现金流量营业利润 主营业务利润 其他业务利润 管理费用 财务费用 营业费用 2、投资净收益投资净收益是指企业投资收益扣除投资损失后的数额，即：投资净收益 投资收益 投资损失 3、营业外收支净额营业外收支净额营业外收支净额是指与企业生产经营无直接关系的收入与支出的差额，即：营业外收支净额 营业外收入 营业外支出营业外收入营业外收入是指与企业生产经营无直接联系的各项收入。营业外支出是指与企业生产经营无直接联系的各项支出。第四节所得税与项目现金流量 4、补贴收入补贴收入补贴收入指企业收到的各种补贴收入，包括国家拨入的亏损补贴、退回的增值税等。净利润净利润又称税后利润，是指企业缴纳所得税后形成的利润，是企业所有者权益的组成部分，也是企业进行利润分配的依据。其计算公式为：净利润净利润 利润总额利润总额 所得税所得税 (三)我国企业利润分配的一般顺序 1、利润分配的项目 1)盈余公积金 盈余公积金从净利润中提取形成，用于弥补公司亏损、扩大公司第四节所得税与项目现金流量生产经营或者转为增加公司资本。盈余公积金分为法定盈余公积金和任意盈余公积金。2)公益金 公益金公益金也从净利润中提取形成，专门用于职工集体福利设施建设。3)股利(或投资者分配的利润)公司向股东支付股利，要在提取盈余公积金、公益金之后。股利的分配应以各股东持有股份的数额为依据，每一股东取得的股利与其持有的股份数成正比。2、利润分配的顺序 1)计算可供分配的利润第四节所得税与项目现金流量将本年净利润(或亏损)与年初未分配利润(或亏损)合并，计算出可供分配的利润。2)计提法定盈余公积金提取盈余公积金的基数，不是可供分配的利润，也不一定是本年的税后利润。3)计提公益金即按上述步骤以同样的基数计提公益金。一般按税后利润的5 10提取.4)计提任意盈余公积金向股东分配利润之前提取任意盈余公积金作为公司的留存收益，第四节所得税与项目现金流量主要是出于经营管理上的需要，为了控制向投资者分配利润的水平以及调整各年利润波动而采取的限制措施。5)向股东(投资者)支付股利(分配利润)公司股东大会或董事会违反上述利润分配顺序，在抵补亏损和提取法定盈余公积金、公益金之前向股东分配利润的，必须将违反规定发放的利润退还公司。(四)企业所得税的核算 1、企业所得税的计算 企业所得税是以应纳税所得额乘以企业适用的所得税税率而求得的。其计算公式为：应纳所得税 应纳税所得额 适用的所得税税率第四节所得税与项目现金流量 2、纳税调整在具体确定应纳税所得时，应以会计利润为基础，根据税法的规定对其进行调整，这就是通常所说的纳税调整。3、投资项目所得税的估算所得税所得税是由企业经营盈利而产生的，是企业的一项重要的现金流出，根据项目与企业的不同，通常略去企业在运行过程中的其他投资收益和营业外收支净额。投资项目生产经营年份的总成本费用投资项目生产经营年份的总成本费用 经营成本经营成本 折旧费折旧费 摊销费摊销费 利息支出。利息支出。年利润总额年利润总额 年销售收入总成本费用年销售收入总成本费用 销售税金及附加。销售税金及附加。第四节所得税与项目现金流量二、工程项目的税前投资现金流量 (一)相关现金流量的确定 在辨别相关现金流量时，应坚持以下的原则：(1)明确是现金流量不是利润；(2)相关现金流量是有无对比的增量的现金流量而非总量的现金流量；(3)相关现金流量是未来发生的，而非过去发生的，即沉没成本不应该考虑在内；(4)相关现金流量不能忽视机会成本；第四节所得税与项目现金流量 (二)利润与现金流量 在投资决策时，主要是依据项目的现金流量，而不是项目的利润，原因有以下几个方面。(1)投资项目具有长期性，需要考虑货币的时间价值，要将不同时点上的现金收入或支出调整到同一时点进行汇总和比较；而利润的计算中，收入与费用的确认不考虑现金的实际。(2)一些影响投资项目的现金流量在利润中得不到确认。(3)整个投资有效年限内利润总计与现金流量总计是相等的。(4)利润的计量有时带有主观随意性。(5)在投资分析中，现金流动状况比盈亏状况更重要.第四节所得税与项目现金流量 (三)现金流量的时间选择 在大多数情况下，为了方便地计算和汇集现金流量，按投资各年归集现金流量时，常假定进行投资的现金流量发生在年初，而经营的现金流量发生在年末，所以一般按年分析项目现金流量比较合适。三、工程项目的税后投资现金流量 1、初始投资支出现金流量初始投资支出初始投资支出主要指投资项目所需的固定资产支出额和净营运资金（即流动资金投资，下同)的增加额，还包括其他投资费用。2、营业现金流量第四节所得税与项目现金流量 营业净现金流量的计算公式为：营业净现金流量 运营收入 经营成本 所得税（2-16）即：营业净现金流量 运营收入 经营成本 所得税 运营收入(运营总成本 折旧 利息支付)所得税 运营利润 折旧 利息支付 所得税 税后净利润 折旧 利息支付第四节所得税与项目现金流量考虑有效所得税率以后，根据式(2-17)可以推导出：营业净现金流量 税后净利润 折旧 利息支付(运营收入 运营总成本)(1 所得税率)折旧 利息支付(运营收入 经营成本 折旧 利息支付)(1 所得税率)折旧 利息支付(运营收入经营成本)(1 所得税率)折旧(1所得税率)折旧 利息支付(1 所得税率)利息支付(运营收入经营成本)(1 所得税率)折旧折旧所得税率折旧 利息支付 利息支付 所得税率 利息支付(运营收入 经营成本)(1 所得税率)折旧 所得税率利息支付 所得税率（2-18）第四节所得税与项目现金流量 3、计算期末现金流量 期末现金流量主要指固定资产的处理收入额、处理固定资产利得或损失引起的所得税支出额和净营运资本的回收额。第一节第一节 资金的时间价值、利息与利率资金的时间价值、利息与利率 一、资金的时间价值一、资金的时间价值 (一)资金时间价值的含义资金的时间价值资金的时间价值是指资金在扩大再生产及产品生产、交换过程中的增值，即不同时间发生的等额资金在价值上存在的差别。(二)资金时间价值存在的原因资金时间价值的存在是基于两个方面的原因资金时间价值的存在是基于两个方面的原因:一是以资金表示的资源可以成为资本，存在投资的机会，从而产生对资本投入要素的回报；另一个方面，消费者都存在一种潜在的期望，要求现在消费的节省以换回日后更多的消费。第一节第一节 资金的时间价值、利息与利率资金的时间价值、利息与利率 (三)资金时间价值的度量资金的时间价值资金的时间价值是以一定量的资金在一定时期内的利息来度量的，而利息是根据本金数额、利率和计息时间和方式来计算的。从投资的角度看，资金的时间价值主要取决于以下因素。(1)投资利润率：单位投资额取得的利润。(2)通货膨胀因素：即对货币贬值损失所应做的补偿。(3)风险因素：即对风险的存在可能带来的损失所应做的补偿。二、利息与利率 (一)利息与利率的概念资金的利息资金的利息，是指占用资金(或放弃使用资金)所付(或所得到)的第一节 资金的时间价值、利息与利率 代价，是占用资金者支付给放弃使用资金者超过本金的部分，这实际上是占用资金者获得的净收益的一种再分配。单位本金在单位时间内获得的利息就是利率利率，它是用来衡量资金“异时转换”价值的。从生产