聪明理财-善于投资愈来愈富-不善投资愈来愈穷.ppt

聰明理財,大綱:1.投資的基本觀念a.風險與報酬的關係b.資產配置的觀念c.投資行為分析2.投資基金的基本觀念3.市場趨勢,二十一世紀是強迫投資理財的時代擅於投資愈來愈富不善投資愈來愈窮,報酬與時間的關係：,新台幣年期定存利率為2.17%。美金年期定存利率為4.65%。,新台幣三年期定存利率為2.26%。德意志銀行美金三年期債券4.8%。美國三年期政府機構債第一年4.75%，第二年5.25%，第三年6%。,台幣六年期保險，年報酬率為2.77%。美金七年期保險到期本利和136%。,報酬與風險的關係,10/31/03-10/31/06買進持有三年台積電：+22%全球股票指數：+60%日經225指數：+59%全球債券型基金：28%12/31/99-12/31/03買進持有三年台積電：-19%全球股票指數：-26%日經225指數：-41%全球債券型基金：52%,全球股票型基金與全球債券型基金的關係,資產配置的觀念,投資行為分析：(問題一),A方案:有80%的機會可以獲得100萬台幣,B方案:有100%的機會可以獲得70萬台幣,投資行為分析：(問題二),B方案:有80%的機會損失100萬台幣,A方案:有100%的機會損失70萬台幣,規避損失的心態：,目標短淺和規避損失的心態對風險承擔意願的影響：,每個月告收到一次績效報告,每一年告收到一次績效報告,股票投資出現虧損的機率,股票基金的配置,41%,39%,70%,14%,投資的基本觀念：,了解投資產品風險與報酬的關係適當的資產配置注重整體投資結果，而非局部投資績效認識自己的風險容忍度定期檢試調整，而非注重短期績效,什麼是共同基金:,什麼是共同基金？集合大眾投資人的資金，交由專業經理人分散投資投資人不必費心研究市場，就可享受全世界各種不同的投資機會金額大的投資人可有效率的分散投資；金額小的投資人也可參與投資,共同基金的優點:,借重專業投資管理專業經理人可以將複雜的投資化成簡單的投資商品分散投資、降低風險將資金投入不同標的可達到分散風險的目的個別公司、個別國家、單一貨幣的匯率風險投資金額彈性，靈活運用避免資金過度集中產品多樣化，選擇性豐富熱錢隨著全球市場行情在不同區域與市場輪動任何特動時點，不同公司、產業或國家處於經濟成長的不同階段變現容易，流動性佳資訊透明，管理方便定期定額投資法,定期定額投資法-分散投資時點:,約定期限與金額，每月固定投資無須費心猜測最佳投資時機低價買進較多股票，高價買進較少股票股價大跌時加碼，股價大漲時減碼具有攤平成本的功能,海外基金的種類:,股票型(較積極)區域型基金（全球、歐洲基金、亞洲基金）新興市場基金（中歐基金、拉丁美洲基金）單一國家基金（日本基金、印度基金、台股）中小型基金（美國中小型基金、日本中小型基金）產業型基金（高科技、能源、生化、名牌基金）債券型基金(全球、新興市場、美國、歐洲)(較保守)平衡型(股票+債券)(全球、亞洲、歐洲),長期投資股票型基金/債券型基金/平衡式基金的報酬,最近年市場表現:,東協50%-60%黃金50%-60%新興歐洲40%-50%礦業40%-50%新興市場股票30%-40%歐洲30%-40%全球股票15%-25%全球平衡10%-20%新興市場債券5%-8%,市場趨勢:,人口老化新興市場崛起,人口老化:,壽命延長，出生率降低，嬰兒潮的老化。據調查適婚年齡的人有四分之一不想結婚、不想生小孩。台灣的生育率全球最低，94年出生人口20多萬人，40年來出生人口減少了一半以上，據統計十年後台灣人口開始負成長，一百年後台灣只剩下800萬人口。三明治族群，花在照顧雙親的年數上將超過照顧兒女的年數。2010-2030，美國65歲以上的人口成長超過75，但是在同一段時間內繳交所得稅的人口成長不到5。嬰兒潮的消費與投資活絡，股市也許會多漲個幾年。一旦等到他們開始退休，收入減少，動用存款，股票市場將有相當大的變化。,美國10年期公債殖利率與聯邦基金利率:,新興市場的崛起:,新興市場佔全球人口接近80(屆齡退休人口的比重不及已開發市場的一半）外匯存底佔全球的2/3豐富原物料及低廉的勞動力，使新興市場的經濟快速成長,在新興市場中，有多少的世界第一？,巴西：鐵礦砂產量，煙草原料，糖，咖啡豆俄羅斯：天然氣，原木出口中國：外匯存底，小麥，服飾生產印度：跨國企業的後勤與客服中心南非：黃金墨西哥：白銀，啤酒印尼：橡膠智利：銅礦泰國：稻米,MSCI新興市場指數與已開發國家市場指數之比較,Source:Bloomberg,新興市場股票基金與新興市場債券型基金:,累積千萬退休金不是夢:,如果人的一生從出生時就開始定時定額投資理財，每月5,000元持續到65歲，從不間斷，退休時人人都可成為千萬富翁，下面的試算說明這真的不是夢，只要父母與子女接力去完成，而即使只靠自己，趁早開始投資，夢想依然會實現：第一階段：父母為子女投資至25歲時，父母總投入本金150萬元，基金累積價值可達約299萬元*。第二階段：子女25歲開始工作，接續投資至65歲退休，子女投入本金240萬元，基金累積價值可達約766萬元*。*以上假設基金年投資報酬率為5%，惟基金投資之過去績效不代表未來之績效表現，亦不保證最低投資收益。,