资产负债表DOC.doc

1 资产负债表水平分析1.1 资产负债表水平分析表的编制 根据燕京啤酒2011和2012年的资产负债表，编制燕京啤酒资产负债表水平分析表，如表1-1。表1-1 燕京啤酒期资产负债表水平分析表 单位：万元资产2011年2012年变动额（万元）变动%对总资产的影响货币资金(万元)143774138733-5041-3.51%-0.30%结算备付金(万元)拆出资金(万元)交易性金融资产(万元)衍生金融资产(万元)应收票据(万元)902380-522-57.87%-0.03%应收账款(万元)1219812212140.11%0.00%预付款项(万元)4092130506-10415-25.45%-0.62%应收保费(万元)应收分保账款(万元)应收分保合同准备金(万元)应收利息(万元)应收股利(万元)其他应收款(万元)90147750-1264-14.02%-0.08%应收出口退税(万元)应收补贴款(万元)应收保证金(万元)内部应收款(万元)买入返售金融资产(万元)存货(万元)397200430067328678.27%1.97%待摊费用(万元)待处理流动资产损益(万元)一年内到期的非流动资产(万元)其他流动资产(万元)37419339189655070.86%1.14%流动资产合计(万元)604383638986346035.73%2.07%发放贷款及垫款(万元)6461377150726893510.67%4.13%可供出售金融资产(万元)1597214606-1366-8.55%-0.08%持有至到期投资(万元)长期应收款(万元)长期股权投资(万元)6654665400.00%0.00%其他长期投资(万元)投资性房地产(万元)固定资产原值(万元)15114961594050825545.46%4.95%累计折旧(万元)6461377150726893510.67%4.13%固定资产净值(万元)865359878978136191.57%0.82%固定资产减值准备(万元)2347234700.00%0.00%固定资产(万元)863011876630136191.58%0.82%在建工程(万元)7973817657996841121.45%5.81%工程物资(万元)固定资产清理(万元)生产性生物资产(万元)公益性生物资产(万元)油气资产(万元)无形资产(万元)688027340446026.69%0.28%开发支出(万元)商誉(万元)273112731100.00%0.00%长期待摊费用(万元)股权分置流通权(万元)递延所得税资产(万元)20383378134065.75%0.08%其他非流动资产(万元)048224822非流动资产合计(万元)1063527118338511985811.27%7.19%资产总计(万元)166791018223711544619.26%9.26%短期借款(万元)23810034750010940045.95%6.56%向中央银行借款(万元)吸收存款及同业存放(万元)拆入资金(万元)交易性金融负债(万元)衍生金融负债(万元)应付票据(万元)1123203190880.85%0.05%应付账款(万元)10109210322721352.11%0.13%预收账款(万元)412364336221265.16%0.13%卖出回购金融资产款(万元)应付手续费及佣金(万元)应付职工薪酬(万元)40564119631.55%0.00%应交税费(万元)23011624913948606.17%0.84%应付利息(万元)626643172.72%0.00%应付股利(万元)36465396175048.00%0.10%其他应交款(万元)应付保证金(万元)内部应付款(万元)其他应付款(万元)1368531560991924614.06%1.15%预提费用(万元)预计流动负债(万元)应付分保账款(万元)保险合同准备金(万元)代理买卖证券款(万元)代理承销证券款(万元)国际票证结算(万元)国内票证结算(万元)递延收益(万元)应付短期债券(万元)一年内到期的非流动负债(万元)14081144814002.84%0.02%其他流动负债(万元)流动负债合计(万元)54311469310814999427.62%8.99%长期借款(万元)150001600010006.67%0.06%应付债券(万元)932717259-86012-92.22%-5.16%长期应付款(万元)专项应付款(万元)预计非流动负债(万元)长期递延收益(万元)递延所得税负债(万元)82819331105133.45%0.07%其他非流动负债(万元)18131332-481-26.53%-0.03%非流动负债合计(万元)11091326524-84389-76.09%-5.06%负债合计(万元)6540267196336560710.03%3.93%实收资本(或股本)(万元)121027252259131232108.43%7.87%资本公积(万元)389902323511-66391-17.03%-3.98%减:库存股(万元)专项储备(万元)盈余公积(万元)1030521191121606015.58%0.96%一般风险准备(万元)未确定的投资损失(万元)未分配利润(万元)261294280367190737.30%1.14%拟分配现金股利(万元)外币报表折算差额(万元)归属于母公司股东权益合计(万元)8752759752499997411.42%5.99%少数股东权益(万元)138609127490-11119-8.02%-0.67%所有者权益(或股东权益)合计(万元)10138831102738888558.76%5.33%负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)166791018223711544619.26%9.26%1.2资产负债表结构变动情况的分析评价根据表1-1，可以对燕京啤酒总资产变动情况作如下分析评价：该公司总资产本期增加了154461万元，增长幅度为9.26%，说明该公司本年资产规模有较大幅度增长。进一步分析可以发现：1.2.1 流动资产本期增加了34603万元，增长幅度为5.73%，使总资产规模增加了2.07%。非流动资产本期增加了119858万元，增长幅度为11.27%，使总资产规模增加了7.19%。两者合计是总资产增加了154461万元，增长幅度为9.26%。1.2.2 本期总资产的增长主要体现在非流动资产的增长上。尽管非流动资产的各项目都有不同程度的增减变动，但其增长主要体现在两个方面：一是在建工程的大规模增长。在建工程本期增加了96841万元，增长幅度为121.45%，对总资产的影响为5.81%。在建工程的增长说明企业正在扩大生产规模，也说明企业生产能力的增加。二是固定资产的增加。固定资产本期增加了13619万元，增长幅度为1.58%，对总资产的影响为0.82%。固定资产的增加，说明企业生产规模的扩大，生产能力的增强。 1.2.3流动资产的变动主要体现在两个方面。一是存货的大规模增长。存货本期增加了32867万元，增长幅度为8.27%，对总资产的影响为1.97%。结合固定资产和在建工程的增长情况，进一步说明了企业现实生产能力的增强。二是货币资金的增长。货币资金本期增加了-5041万元，增长幅度为-3.51%，对总资产的影响为-0.30%。货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。当然对于货币资金的这种变化，还应结合企业现金需要量，从资金利用效果方面进行分析，这样才能做出恰当的评价。1.3 从筹资或权益角度进行分析 根据表1-1，可以对燕京啤酒公司权益总额变动情况作出以下分析评价： 该公司权益总额较上年同期增加了154461万元，增长幅度为9.26%，说明该公司权益总额有较大幅度增长。进一步分析可以发现：1.3.1 负债本期增加了65607万元，增长幅度为10.03%，使权益总额增长了3.93%；股东权益本期增加了88855万元，增长幅度为8.76%，使权益总额增长了5.33%。两者合计使权益总额增加了154461万元，增长幅度为9.26%。1.3.2 本期权益总额的增长主要体现在负债的增长上。其中，流动负债本期增加了149994万元，增长幅度为27.62%，对权益总额的影响为8.99%；非流动负债本期增加了-84389万元，增长幅度为-76.09%，对权益总额的影响为-5.06%。流动负债的增长主要表现在短期借款的增长。短期借款本期增加109400万元，增长幅度为45.95%，对权益总额的影响为6.56%，公司会因此面临较大的偿债压力。非流动负债的减少主要表现在应付债券的大幅度增长上。应付债券本期减少86012万元，对权益总额的影响为-92.22%。公司本期通过发行债券来筹集资金，使得应付债券大幅度增加。1.3.3 股东权益本期增加88855万元，增长幅度为增长幅度为8.76%，使权益总额增长了5.33%。主要表现在两个方面：一是企业本期盈利的增加，未分配利润本期增加19073万元，增长幅度为7.30%，对权益总额的影响为1.14%。盈余公积本期增加16060万元，增长幅度为15.58%，对权益总额的影响为0.96%。二是实收资本的增加。实收资本本期增加131232万元，增长幅度为108.43%，对权益总额的影响为7.87%。根据企业资产负债表附注得知实收资本的增加主要是投资者的投资引起的。2资产负债表垂直分析2.1资产负债表垂直分析表的编制表2-1 燕京啤酒资产负债表垂直分析表 单位：万元资产2011年2012年2011年（%）2012年（%）变动情况（%）货币资金(万元)1437741387338.62%7.61%-1.01%结算备付金(万元)拆出资金(万元)交易性金融资产(万元)衍生金融资产(万元)应收票据(万元)9023800.05%0.02%-0.03%应收账款(万元)12198122120.73%0.67%-0.06%预付款项(万元)40921305062.45%1.67%-0.78%应收保费(万元)应收分保账款(万元)应收分保合同准备金(万元)应收利息(万元)应收股利(万元)其他应收款(万元)901477500.54%0.43%-0.12%应收出口退税(万元)应收补贴款(万元)应收保证金(万元)内部应收款(万元)买入返售金融资产(万元)存货(万元)39720043006723.81%23.60%-0.21%待摊费用(万元)待处理流动资产损益(万元)一年内到期的非流动资产(万元)其他流动资产(万元)374193390.02%1.06%1.04%流动资产合计(万元)60438363898636.24%35.06%-1.17%发放贷款及垫款(万元)64613771507238.74%39.24%0.50%可供出售金融资产(万元)15972146060.96%0.80%-0.16%持有至到期投资(万元)长期应收款(万元)长期股权投资(万元)665466540.40%0.37%-0.03%其他长期投资(万元)投资性房地产(万元)固定资产原值(万元)1511496159405090.62%87.47%-3.15%累计折旧(万元)64613771507238.74%39.24%0.50%固定资产净值(万元)86535987897851.88%48.23%-3.65%固定资产减值准备(万元)234723470.14%0.13%-0.01%固定资产(万元)86301187663051.74%48.10%-3.64%在建工程(万元)797381765794.78%9.69%4.91%工程物资(万元)固定资产清理(万元)生产性生物资产(万元)公益性生物资产(万元)油气资产(万元)无形资产(万元)68802734044.13%4.03%-0.10%开发支出(万元)0.00%0.00%0.00%商誉(万元)27311273111.64%1.50%-0.14%长期待摊费用(万元)股权分置流通权(万元)0.00%递延所得税资产(万元)203833780.12%0.19%0.06%其他非流动资产(万元)048220.00%0.26%0.26%非流动资产合计(万元)1063527118338563.76%64.94%1.17%资产总计(万元)16679101822371100.00%100.00%0.00%短期借款(万元)23810034750014.28%19.07%4.79%向中央银行借款(万元)吸收存款及同业存放(万元)拆入资金(万元)交易性金融负债(万元)衍生金融负债(万元)应付票据(万元)112320310.07%0.11%0.04%应付账款(万元)1010921032276.06%5.66%-0.40%预收账款(万元)41236433622.47%2.38%-0.09%卖出回购金融资产款(万元)应付手续费及佣金(万元)应付职工薪酬(万元)405641190.24%0.23%-0.02%应交税费(万元)2301162490.14%0.89%0.75%应付利息(万元)6266430.04%0.04%0.00%应付股利(万元)364653960.22%0.30%0.08%其他应交款(万元)应付保证金(万元)内部应付款(万元)其他应付款(万元)1368531560998.21%8.57%0.36%预提费用(万元)预计流动负债(万元)应付分保账款(万元)保险合同准备金(万元)代理买卖证券款(万元)代理承销证券款(万元)国际票证结算(万元)国内票证结算(万元)递延收益(万元)应付短期债券(万元)一年内到期的非流动负债(万元)14081144810.84%0.79%-0.05%其他流动负债(万元)流动负债合计(万元)54311469310832.56%38.03%5.47%长期借款(万元)15000160000.90%0.88%-0.02%应付债券(万元)9327172595.59%0.40%-5.19%长期应付款(万元)专项应付款(万元)预计非流动负债(万元)长期递延收益(万元)递延所得税负债(万元)82819330.05%0.11%0.06%其他非流动负债(万元)181313320.11%0.07%-0.04%非流动负债合计(万元)110913265246.65%1.46%-5.19%负债合计(万元)65402671963339.21%39.49%0.28%实收资本(或股本)(万元)1210272522597.26%13.84%6.59%资本公积(万元)38990232351123.38%17.75%-5.62%减:库存股(万元)专项储备(万元)盈余公积(万元)1030521191126.18%6.54%0.36%一般风险准备(万元)未确定的投资损失(万元)未分配利润(万元)26129428036715.67%15.38%-0.28%拟分配现金股利(万元)外币报表折算差额(万元)归属于母公司股东权益合计(万元)87527597524952.48%53.52%1.04%少数股东权益(万元)1386091274908.31%7.00%-1.31%所有者权益(或股东权益)合计(万元)1013883110273860.79%60.51%-0.28%负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)16679101822371100.00%100.00%0.00%2.2资产负债表结构变动情况的分析评价2.2.1 资产结构的分析评价从表2-1可以看出：从静态方面分析。就一般意义而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险小；非流动资产变现能力较差，其资产风险较大。该公司本期流动资产比重为35.06%，而非流动资产比重高达64.94%。根据该公司的资产结构，可认为该公司资产的流动性较差，资产风险较大。 从动态方面分析。本期公司流动资产比重下降了1.17%，非流动资产比重上升了1.17%。结合各资产项目的结构变动情况来看，除货币资金比重下降了1.01%，预付款项比重下降了0.78%，固定资产比重下降了3.64%，在建工程比重上升了4.91%外，其他资产比重变动不大，说明该公司当期有可能存在处置固定资产和扩建行为。总体来说该公司的资产结构相对比较稳定。2.2.2 资本结构的分析评价从静态方面看，该公司股东权益比重为60.51%，负债比重为39.49%，资产负债率等于39.49%，该比率相对较小，说明企业经营相对比较安全，但企业同时也会较多的负担资金成本。从动态方面看，该公司股东权益比重下降了0.28%，负债比重上升了0.28%，表明该公司资本结构还是相对稳定的，财务实力有所下降。3资产负债表项目分析3.1 主要资产项目分析3.1.1货币资金根据表1-1表2-1可以对燕京啤酒的货币资金存量规模、比重及变动情况作如下分析评价：（1）从存量规模及变动情况,本年该货币资金比上年下降了5041万元，下降了3.51%，变动幅度较大。(2)从比重及变动情况来看，本公司期末货币资金比重为7.61%，期初为8.62%下降了1.01%，公司应注意控制其存量规模及比重。3.1.2 应收款项根据表1-1表2-1可以看出，该公司本年应收账款余额为12212万元，上年为12198万元，本年应收账款增加了14万元，增长率为0.11%。根据表1-1表2-1，本年其他应收款余额为7750万元占总资产的比重为0.43%，上年余额为9014万元，占总资产的比重为0.54%，本年其他应收款较去年减少了1264万元。3.2主要负债项目分析3.2.1 短期借款 根据表1-1可以看出，本期短期借款本期增加109400万元，增长幅度为45.95%，使总资产增加了6.56%。虽然可以因此降低资金成本，有助于利润的增加，但偿债压力的增大和财务风险的增加应引起公司的注意。3.2.2 应付账款及应付票据 根据表1-1可以看出，本期应付账款期末余额103227万元，较期初增加2.11%，应付账款是因商业信用产生的一种无资金成本或资金成本极低的资金来源，企业在遵守财务制度、维护企业信誉的条件下对其充分利用，可以减少其他筹资方式筹资数额，节约利息支出。本公司采购原材料延期付款。应付票据期末余额2031万元，较期初增加80.85%，主要是本公司本期以票据方式结算的原材料采购增加所致。无论事从增长金额还是增长比率来看，两者的变化都是非常大的，本公司应特别注意其偿付时间，以便做好资金方面的准备，避免出现到期支付能力不足而影响公司信誉的发生。3.2.3 应交税金 从表1-1看出，应交税费期末余额16249万元，较期初增加606.17%，主要是本公司本期上交以前年度分红代扣代缴的个人所得税及购买长期资产的进项税增加所致。3.2.4其他应付款 从表1-1可知，其他应付款期末余额156099万元，较期初增加14.06%，主要是由于因本期销量增加而相应增加的包装押金及销售保证金所致。3.2.5长期借款 据表1-1，长期借款期末余额16000 万元，较期初增加6.67%，从而可知公司的负债筹资政策正在发生变动。