尽职调查企业情况分析工作底稿.docx

DD企业分析Check List一、了解历史内容观点信息来源是否完成解读企业发展历史，了解企业及企业家把握机会、形成能力、掌握资源、培育核心竞争力的能力股东沿革历史团队变化历史业务形成历史技术发展历史客户拓展历史区域拓展历史收入增长历史二、战略判断企业战略是否符合行业发展逻辑与趋势，是否切合市场机会，是否能形成不同阶段竞争所需核心能力对外表现为：产品发展路径客户发展路径渠道发展路径价格变化趋势对内表现为：组织结构发展方向重点资源投入方向原材料设计生产营销服务三、业务判断企业业务的真实性，判断企业的业务模式、核心竞争能力，了解企业运营的细节，发现企业的优势与劣势原材料主要原材料种类价格及占成本比紧缺性价格波动性标准化程度全部供应商数量规模区域（距离）前十大供应商供应商实力与地位本公司采购占其产量比账期本公司议价能力仓储及物流（判断仓储与物流重要性）物流成本占主营业务成本比发货及到货周期运输方式与半径在途损耗库存堆放方式库存进出方式（如先进先出）在库商品数量与价值（是否能与报表对应）研发/设计研发人员数量及配置技术来源研发人员资历/经验专利/著作权申请量核心技术和难点研发周期正在研发的项目与同行业比较所处地位生产生产人员数量及配置/变化情况主要生产设备/数量/价值/使用年限产能/产量变化情况生产流程及工艺生产产品的种类与结构变化情况生产周期生产成本（人员/水电/辅料等）质量控制未来产能变化核心技术与难度管理工具/管理制度市场与销售人员数量与配置及变化情况市场结构销售结构及变化区域结构及变化客户结构及变化前十大客户销售价格、变化情况及原因渠道渠道模式渠道结构渠道政策回款及账期预收账款销售人员奖励机制订单获取方式及获取成本（灰色）广告及推广每年广告额度变化情况广告文案设计方主要投放领域与媒体广告投放监测效果收入合同金额及变化情况今年已经完成的合同金额及收入竞争竞争对手市场占有率及排名比较竞争优势售后服务售后服务内容售后服务人员与数量售后服务网点响应速度与质量四、行政人事与企业业务、财务结合，判断企业真实性；判断人才对企业的重要性；感悟企业文化，判断企业做大做强的决心；深入了解基层员工的意见，判断老板的品德；判断企业执行力。公司人员数量及变化情况各部门人员及变化情况人员的年龄结构人员学历结构员工招聘方式员工培训方式员工薪酬情况及满意度员工流动率绩效考核方式员工福利保险缴纳情况企业文化工作氛围员工斗志作风是否正派公司凝聚力决策效率执行力五、财务（略）六、股权关系重点确定股权沿革是否有瑕疵（如价格不公允、出资不真实等）；分析治理结构是否有利核心团队稳定、有利于决策的执行、有利于解决管理层与股东层的利益冲突）；判断实际控制人是否变化目前真实股权关系股权变化变化原因变化方式转让价格验资报告高管持股与员工激励无形资产入股资产评估报告无形资产权属权属是否转移七、核心团队重点判断股东与管理者的合一性；判断管理层是否有野心、是否有战略观、有执行力，是否守信用，是否分利专业性事业心战略观执行力团结度稳定性美德度专注度八、企业资源企业发展的基础无非是资源与能力的结合，判断企业是否拥有该领域胜出需具备的资源，判断该资源是否具有壁垒政府资源原材料资源土地资源技术资源渠道资源资金资源媒体资源人才资源九、企业拥有的核心能力基于资源发育能力。资源或是偶然获得，能力是通过系统培养。判断企业是否拥有将资源转为系统能力的潜质，判断企业拥有何种行业所需的核心能力及获取该能力的壁垒与成本管理能力生产能力运营能力市场能力销售能力采购能力客户服务能力资本运作能力十、企业分析结论企业采取何种商业模式生产/采购/研发/市场/销售/服务/管理/资本企业拥有何种核心资源企业具备何种核心能力企业团队的优劣势企业未来发展战略企业的核心竞争力企业存在的重要问题企业核心竞争力是否符合行业趋势企业未来发展前景企业盈利能力是否可持续