商业银行供应链金融风险研究--本科毕业论文.doc

2009届金融学专业毕业论文（2011届）毕业论文题 目： 商业银行供应链金融风险的研究 姓名： 学 院： 商 学 院 专业： 金 融 学 班级： 学 号： 指导教师： 导师学科： 导师职称： 教 务 处 制2011年5月18日I诚 信 声 明我声明，所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了论文中特别加以标注和致谢的章节外，在此文中不包含他人已经发表过的或者撰写过的研究成果，也不包含为获得 或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文中的内容均真实、可信。论文作者签名： 签名日期： 年 月 日授 权 声 明学校有权保存送交论文的原件，允许论文被借阅、查阅，学校可以公布此论文的部分或者全部内容，也可以采用影印、缩印或其他复制手段保存该论文，学校必须严格按照授权对论文进行处理，不得超越授权对论文进行任意处置。论文作者签名： 签名日期： 年 月 日2011届金融专业毕业论文 摘 要供应链金融是一种全新的融资模式, 是指对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面的金融服务, 以促进供应链的核心企业及上下游配套企业“产供销”链条的稳固和流转顺畅, 以有效解决中小企业融资难的问题。本文从商业银行的角度出发，对供应链金融面临的风险和表现形式进行分析，并对如何防范供应链融资风险提出了相应策略，从而实现供应链及供应链上各企业可持续发展的目的。关键词：供应链金融；融资；风险防范ABSTRACTSupply Chain Finance can be defined as providing comprehensive financial services for enterprises in a supply chain to help the whole production-supply-sale chain operate firmly and smoothly and effectively address the difficult problem of SMF financing.In this paper，from the perspective of commercial banks，I analyze the risks of the supply chain finance and the form of the performancewhats more，I propose the corresponding some strategies on how to guard against the risks of supply chain financing in order to make supply chain and businesses of supply chain achieve a result of sustainable developmentKEY WORDS : supply chain finance； financing； guard against the riskI目 录摘 要 .Abstract.一、 引言. 1二、 供应链金融的介绍及供应链金融风险产生的原因. 1（一） 供应链金融的含义. 1（二） 商业银行供应链金融风险产生的原因. 3三、 商业银行供应链金融风险的表现形式. 4（一） 外生风险. 4（二） 内生风险. 5四、 应对商业银行供应链金融风险的措施. 6（一） 对供应链的核心企业的风险防范. 6（二） 对供应链上下游中小企业的风险防. 7（三） 对供应链的各企业之间贸易环节的风险防范. 8五、 深圳发展银行的案例分析. 8六、 结束语. 11参考文献. 12致谢. 13 一、引 言供应链金融是一种全新的融资模式, 商业银行将核心企业的上下游企业联系在一起提供灵活的金融产品和服务。一个商品的供应链从原材料的采购, 到制成中间产品及最终产品, 最后把产品销售到消费者手中, 从而将供应商、制造商、分销商和最终用户连成一个整体。在“1+N”供应链金融模式中规模较大、竞争力较强的核心企业因处于强势地位成为链主企业即其中的核心“1”，而上下游配套企业即为代表 “N”的中小企业, 它们往往难以从银行融资, 资金经常短缺，供应链金融正是为了解决中小企业融资难而出现的一种新型中小企业贷款产品（楼栋、钱志新，2008）。供应链金融将供应商、制造商、分销商、零售商和最终用户连成一个整体，为链条上的 “N”个中小企业提供全方位的融资服务, 通过相关企业的合作与职能分工, 实现整个供应链的不断增值。供应链融资服务与传统的银行融资产品不同, 其创新点在于抓住了大型优质企业稳定的供应链, 围绕供应链上下游资信良好、经营规范、有回款资金来源和稳定销售渠道的企业进行产品设计, 以核心企业为中心, 选择资质良好的上下游企业作为商业银行的融资对象, 这种业务既突破了传统的商业银行评级授信要求, 也不用另行提供质押抵押担保, 切实解决中小企业融资难的问题(李霞，2009)。供应链金融模式是解决中小企业融资难的有效方式，其改变了商业银行等金融机构对单一企业主体的传统授信模式，充分利用了产业供应链结构的特点和把握了商品交易的细节，围绕核心企业对供应链上下游的中小企业提供了金融支持。供应链金融具有较大的市场潜力，是目前国内各商业银行互相竞争的新领域。因此，对供应链金融的风险控制做系统性的研究是很有必要的，从而可以为供应链金融业务的创新和发展提供一种新思路。二、供应链金融的介绍及供应链金融风险产生的原因（一）供应链金融的含义所谓供应链金融是指商业银行对产业供应链中的单个企业和上下游多个企业提供全面的金融服务，以促进供应链上的核心企业与上下游配套企业“产供销”链条的稳固和流转顺畅，并通过实业经济与金融资本之间的协作，构筑企业、商业银行与商品供应链互利共赢、协调持续发展的产业生态。供应链金融与传统金融融资方式的具体区别见表1。表1 供应链金融与传统金融融资方式对比表对比项目供应链金融传统金融融资方式授信主体单个或多个企业群体单个企业评级方式主体评级或债项评级主体评级评级范围企业及整个供应链企业本身授信条件动产质押、货权质押等固定资产质押、有效第三方担保人银行参与动态地跟踪企业经营过程静态地关注企业本身银行承担的风险风险较小风险较大服务品种品种多样品种较少服务效率及时解决企业短期流动资金的需求手续繁琐、效率低下服务内容为企业或供应链提供信持的续贷支持解决单个企业短时的融资需求服务作用提升企业及供应链的持续竞争力仅解决单个企业的资金问题供应链金融最初源于1999年由深圳发展银行地方分行在当地开展业务时进行的尝试，目的是为了突破资本金不足和打破主要市场份额被四大国有商业银行占有的局面，业务涉及到票据、仓单、货押等新的融资形式与领域, 主要从核心企业入手分析判断整个供应链，依托于供应链上下游配套企业之间交易项下的资金流、物流和信息流，以交易项下的未来现金回笼为还款保障, 由商业银行向上下游中小企业提供金融支持, 满足中小企业的金融服务需求，将资金有效注入上下游配套的弱势中小企业, 以解决中小企业融资难的问题。深圳发展银行称这种融资模式为“1+N”供应链金融模式, 核心大企业为“1+N”中的“1”，中小企业群为“1+N”中的“N”。供应链金融产品抓住大型优质企业稳定的供应链，借助大型核心企业深入了解中小供应商，选择资质良好的上下游配套企业作为商业银行的融资对象。商业银行上下游企业核心企业第三方物流企业图1：供应链金融系统的整体组织机构供应链金融服务是银行专门针对产业供应链设计的、基于供应链核心企业的金融服务解决方案，其将供应链上的核心企业和上下游中小企业捆绑在一起，为供应链金融系统提供整体的金融服务（供应链金融系统的整体结构如图1所示）。核心理念是商业银行在信贷市场上通过寻找多个交易参与者和利益相关者，建立起一种特殊的机制，来一起分担中小企业贷款中存在的风险。商业银行通过借助在供应链上与中小企业有产业合作关系的核心企业的信用、或凭借两者之间的业务合同为担保，同时借助第三方物流企业等的参与来一起分担风险。这种做法改变了过去商业银行只针对单一企业主体进行信用评估，并以此做出授信决策的融资模式，使银行从仅专注于对中小企业本身信用风险的评估，转变为对整个供应链及其与大型核心企业之间交易的信用风险评估。处于供应链上下游的中小企业在供应链金融模式中，可以取得在其他方式下难以取得的银行融资，从而解决了融资难的问题。（二）商业银行供应链金融风险产生的原因商业银行风险产生的理论根源在于商业银行具有内在的脆弱性。金融放松管制与自由化、内部管理与道德风险、经营环境和非经济因素、宏观经济政策与泡沫经济等是商业银行风险的现实起因。同时供应链金融业务不同于传统的银行信贷业务，它有自己的特质，这是供应链金融业务特殊风险的起因。首先, 受信企业具有产业链相关性。供应链金融的授信对象是一条供应链上的一系列企业, 以大企业为核心，以上下游配套企业为扩展。这条供应链上的一系列企业在产业经济学上被称为具有产业相关性的企业。商业银行给有产业相关性的企业发放贷款是具有连带信用风险的，因为供应链上的每一家企业的问题将通过供应链传导给整个链条上的企业。商业银行现阶段发展的供应链授信对象多集中在几个大型的产业链上，如医疗器械类、电力类、汽车业等。当这些产业供应链上的任意一个重要结点出现使商业银行撤出资金的风险问题时，不仅供应链上其他企业的授信业务会受到影响, 而且整个产业链的发展也会受到波及。其次, 供应链上主要受信企业规模较小。在传统的信贷业务中，商业银行偏向于选择信用评级良好的大型企业作为授信对象。而在供应链金融业务中，最需要资金的往往不是一条供应链上的核心企业，而是上下游的供应商、分销商等中小企业。由于中小企业在供应链中处于买方或卖方的弱势地位，流动负债在其财务报表中占很大份额。商业银行给这些中小企业放贷时，面临授信对象规模小、信用评级历史短或有记录空缺的情况，相对于规模大的企业而言风险较大。最后，商业银行以交易为基础的授信业务决定了其风险与传统业务不同。商业银行供应链金融是基于企业间的实质性交易来发放贷款的，这使交易的可控性、真实性成为贷款能否收回的重要保障。在传统银行业务中，商业银行会关注企业的信用评级、财务状况等方面，不会对企业的每笔交易都做调查。而供应链金融业务中，授信业务因交易而存在，如果企业捏造假的交易信息而商业银行又没有及时发现，就会产生巨大的信用风险。在控制企业的交易过程中，商业银行也容易处于被动地位，所以说以交易为基础的授信给银行信贷带来了与传统信贷不同的风险。三、商业银行供应链金融风险的表现形式供应链金融作为一种新的金融创新产品，解决了原来制约中小企业融资难的三大障碍（信用弱、周转资金缺乏、应收账款回收慢），在未来一段时间内必将成为中小企业解决融资问题的新途径。目前供应链金融已引起了社会的广泛关注，国内各银行如深发展、民生、浦发、工商银行等都相继提出了各自的解决方案。但这并不意味着供应链金融不会存在风险，因而很有必要对供应链金融可能出现的风险加以分析。供应链金融风险是商业银行在对供应链上的企业进行融资过程中, 由于各种无法预测的不确定因素带来的影响, 使供应链融资产品的实际收益与预期收益发生一定的偏差, 或者资产不能收回从而遭受损失的可能性, 对供应链融资的风险进行分析, 首先是应识别融资过程中出现的各类风险。按照供应链金融风险的来源，可将其分为两类：外生风险和内生风险。（一）外生风险外生风险主要指金融环境、外部经济变化所引起的资金循环迟缓甚至中断的一种风险。具体如下：1.市场风险。市场风险是指由于市场发生意外，企业不能按原计划销售产品，从而给商业银行带来的还贷风险，例如市场利率、汇率变动使供应链上的企业融资成本上升，或市场上出现了新的替代品导致企业销售计划落空，资金链条断裂。由于在供应链金融业务中, 作为贷款收回的最后防线的授信支持性资产多为动产，而且根据供应链所属的行业不同，动产种类很多。这些动产的价格会随着市场供需的变化而波动, 一旦贷款收回需要将这些资产变现，而价格又处在低谷，就会给商业银行的供应链金融业务带来市场风险。2.政策风险。国家的经济政策发生变化会影响到一些相关行业的整个产业链，往往会对供应链的投资、资金筹集及其他经营管理活动产生很大影响，增加供应链的经营风险。当进行产业结构调整时, 国家会出台一些政策法规, 支持或限制某类产业的发展。国家政策限制一个产业发展时, 这个产业链从源头的供应商到最后的零售商都会受到影响，有的生产规模缩小、有的价格被迫上限。如果商业银行选取了这条产业链上的核心企业开展了供应链金融业务，那么相关信贷业务都会被波及到。3.法律风险。每个国家的法律都要经过一个逐渐完善的过程，目前我国一些法律的很多环节还存在漏洞和矛盾。如物权法中质权人不仅局限于金融机构，而银行法却规定企业不得从事融资业务，企业充当质权人开展金融业务时不受法律保护。此外，法律法规的调整、修订具有一定的不确定性，可能对供应链的运作产生负面效应，法律环境的变化也会诱发供应链的经营风险，从而危及到商业银行。（二）内生风险内生风险主要指信息不对称所引发的逆向选择和道德风险以及各相关主体之间的不完全协作所带来的一系列信用风险。具体如下：1.核心企业的道德风险。在与上下游中小企业进行议价谈判时，核心企业的规模较大和竞争力较强，所以处于强势地位，在经济交易中会采取有利于自己的行为，以实现自身利益的最大化。核心企业常常在交货、价格和账期等方面对上下游中小企业提出苛刻要求，占用了供应商的大量资金，从而导致供应链的资金紧张，使供应商不得不向银行贷款来维持企业的基本生产运作。中小企业获得银行贷款，会缓解供应链资金紧张的状况，但同时核心企业支付货款的积极性可能会进一步丧失，从而使得供应链出现不稳定，带来应用风险。所以总体说来，商业银行对供应链金融的风险控制主要取决对核心企业的选取。2.经营操作风险。供应链金融业务是以对资金流、物流的控制为基础的, 这其中贷后操作的规范性、合法性和严密性是贷款能否收回的重要保障, 所以供应链金融业务的操作风险远大于传统业务。在实际操作中，商业银行通常会将核心企业的信用放大，用以对供应链上的企业进行更大的授信支持来开发业务。但如果每家银行都对其进行类似授信支持，无形中该核心企业的信用被扩大了100%-200%，增加了信用风险。此外，在货权的交接、质物的安全保管、单证及时传递等相关业务的操作上也会存在一定的疏漏和风险。3.供应链金融的聚集风险。供应链金融以核心企业为出发点，将上下游中小企业融入到银行的服务范围。在整个金融服务的过程中，商业银行关注的是整个供应链的交易风险，即使某一个企业达不到银行的标准，只要这个企业依托信用优良的大企业，银行就会淡化对单个企业本身的信用评价，并授信这笔交易，从而促成整个供应链交易的实现。但在这种情况下，供应链中的某个企业一旦出现融资问题，会影响整个供应链条，造成大的金融冲击。4.信息传递风险。由于供应链上的每个企业都是独立经营和管理的经济实体，实质上供应链是一种未签订协议、松散的企业联盟，随着供应链规模的逐渐扩大、结构日益复杂，在供应链上发生错误信息的机会也会变得增多。信息传递的延迟将会使上下游企业之间交流欠缺，从而对产品和客户的需求出现理解分歧，不能满足市场的实际需求。这将传递给商业银行一种不准确或者错误的信息，从而影响商业银行做出正确的判断，并带来一定的风险。5.监管风险。整个供应链的环境复杂，商业银行和核心企业很难监管和控制流程进行。如果供应链中的运输和仓储环节缺乏标准规范，流通中的物权将很难得到相应的保证，使得商业银行的风险管理无法得到无缝连接。四、应对商业银行供应链金融风险的措施商业银行对资金流向和物流信息进行监控，跟踪融资的使用和进出口结算情况，从而能够有效的控制资金流向，大大降低融资的风险。在融资过程中由于涉及到供应链各方面的不同利益，也必然存在着一定的风险，商业银行必须结合风险来源加强相应的风险管理。可以从以下三个方面来考虑。（一）对供应链的核心企业的风险防范供应链融资常常会涉及到应收账款融资、预付账款融资和存货融资，这些融资与核心企业的信用风险有密切关系，对核心企业的风险管理起着重要的作用。因此，商业银行必须深入了解核心企业所处的行业，该行业目前的发展周期和宏观经济环境对该行业的影响。当宏观环境变化时，需要及时分析企业迎来的是发展机遇还是行业风险，对于涉及的法律因素、市场因素、政策因素等，应该要有一个全面的认识。同时也从微观方面对企业具体的经营行为进行风险管理，必须严格按照银行自身的评价体系来考察核心企业的信用实力、经营能力、尤其是企业所处的供应链整体运营绩效。供应链金融建立的基础是核心企业对中小企业融资的担保，为了规避由核心企业带来的供应链信用风险，如中小企业与核心企业串谋等，商业银行一方面需要对核心企业的经营情况和存在的问题进行分析，及时调查其业绩设备管理、成本控制、质量控制、技术开发、交货协议和用户满意度等方面，并进行科学的评估。银行如果发现某个重要供应商可能存在问题，应及时预警供应链上的关联企业，并督促此供应商进行改进，要针对可能发生的供应链金融风险制定应急措施。另一方面银行应与核心企业建立互信互利的新型合作关系，并发挥它们各自的优势和约束作用，组建以商业银行与核心企业的战略联盟为基础的新型供应链，形成利益的共同体，共享信息，相互监督，规避道德风险，实现银行与供应链企业的真诚合作，提高供应链的核心竞争力，从而能真正达到供应链融资所期望实现的。（二）对供应链上下游中小企业的风险防范对于供应链的上下游企业。它特指资质和规模较弱，采购或销售能力不强，且在供应链或产业链中处于从属地位的企业。该类企业是我们一般意义上的中小企业，不同的是，他们处于核心或强势企业的供应链条中（它们的融资模型如图2和图3所示）。图2：上游供应商的供应链融资的模型供应商核心企业银行供货贷款付款核心企业图3：下游经销商的供应链融资的模型核心企业承诺回购条件下，经销商不能还贷时，由核心企业回购还贷核心企业与银行建立战略合作关系监控经销商贷款风险经销商银行对于供应链上下游中小企业而言，考察企业的基本素质、营运能力、盈利能力、偿债能力、成长能力是十分关键，同时也应重点分析上下游中小企业与核心企业的合作状况、信用记录、交易记录等。上下游中小企业的资金实力较弱，偿债风险较大，在对企业的第一还款来源（现金流）正确分析和把握的基础上，商业银行还应采用质押担保等方式来落实第二还款来源。首先落实好担保制度，按照相关的法律法规严格办理各种担保手续，审查担保是否经过了合法授权，检查担保的合同文本是否符合标准；其次是应正确选择质押物，从市场行情的角度正确选择应收账款、存货等质押物，且制定合理的质押率来规避市场风险；最后，探索灵活多样的担保形式，在可控风险的前提下，对供应链上下游的优质中小企业，商业银行可以拓展抵押和担保的领域及范围，探索多形式、多层次、多途径的担保方式。（三）对供应链的各企业之间的贸易环节的风险防范首先，应保证各个企业贸易背景的真实性，认真审核各类票据的金额和数量与销售合同是否一致，定期巡查仓库，清点库存数量，尤其要关注货物的流动性。其次，要与可靠的有信用的物流公司合作，通常供应链的货物运输和监管都由物流公司执行，因此物流公司是商业银行监督贸易环节风险的第一只眼睛。通过与物流公司的沟通，核实企业的市场销售情况，对比企业在市场中的表现。最后，要将资金流和货物流合理的匹配起来，商业银行的融资金额和可控货物应该相互对应，当库存接近设定的临界值时，银行应及时督促客户补足货物或追加保证金。供应链金融在一定程度上为中小企业融资开辟了新途径，提高了银行中间业务收入，丰富了银行贸易融资产品，改善了银行的盈利模式。虽然在我国供应链金融起步较晚，但是发展非常迅速，应根据供应链各个环节的金融需求和风险特点，大力进行产品创新，提升供应链融资的服务水平。五、深圳发展银行的案例分析供应链金融业务最先由深圳发展银行推出的，目前，深圳发展银行的供应链金融服务已经渗透到国民经济的各重要行业，成为国内银行界贸易融资业务的领先者。所以，对深圳发展银行供应链金融业务进行分析，可以给其他商业银行的供应链金融风险控制带来很好的借鉴和启示。深圳发展银行的“供应链金融”一经推出，即好评如潮。2005年全年，深发展累计投向供应链贸易融资的资金总额超过2500亿元，并保持了较好的资产质量。以货押业务为例,开办5年来其不良率维持在0.5%以内，从而以较低的风险赚取了较高收益。2006年10月，深圳发展银行以唯一一家金融机构代表的身份应邀出席了第四届中国虚拟经济论坛，并且作了金融创新经验发言。“供应链金融”被认定为重要创新而写入深圳市金融业创新研究报告；同年11月，深圳发展银行“供应链金融”获得了深圳市第二届金融创新二等奖；2006年12月初，在全国银行业协会、中小企业协会和金融时报举办的我国中小企业融资论坛上，深发展银行“供应链金融”又被评为“最佳中小企业融资方案”；2007年6月，在中国注册理财规划师协会、国际金融财务策划师学会等单位共同举办的国际金融资本高峰论坛上，深圳发展银行“供应链金融”获得2007国际金融产品创新卓越表现大奖，成为获得该奖项的内地唯一企业。从1999年开始试点至今，深圳发展银行供应链金融业务发展已十余年。截至2010年6月30日，深发展授信余额增至1454亿元，不良率仅维持在0.35%，所涉足的行业已涵盖钢铁、汽车、油品、煤炭、有色、矿石、橡胶、塑料、工程机械、装备制造、化肥、纺织、水泥、纸品、电子、电器、电线电缆、通信/IT、食品、农副产品等十余个行业，已开发了覆盖供应链全程的融资产品。深发展由点及面在全国18家分行推行供应链金融。目前，深发展天津分行的“煤炭焦炭金融”，青岛分行的“铁矿石金融”等都有一定的影响力。深发展最终有希望成为拥有数条“供应链金融”业务的贸易融资的专业银行，通过差异化业务和服务提升银行核心竞争力。对未来的发展方向，深发展非常自信，“传统的贷款发放模式操作成本稍高，利润偏低，不利于集约化管理，而供应链金融有利于建立自己的品牌，且成本低，风险小，是所有银行以后都将要走的一条路。”核心厂商配套厂商供应链各交易主体普遍存在应收、预付和存货融资的需求贸易商/经销商买方应收预付库存应收账款票据化1、商承保贴2、商承贴现保理 1、明保理 2、暗保理出口信用险项下短期融资打包放款出口押汇福费廷先票/款后货担保提货减免保证金开证1、信用证下未来货权2、假远期信用证3、转让开证4、离岸质押开证动产质押1、动态质押2、静态质押标准仓单质押进口押汇（提单转仓单）提货担保解决上游供应商的预付问题解决库存占压资金问题解决下游买方付款帐期占压资金问题图4：深发展供应链金融的模式路径深发展的核心逻辑深发展的核心逻辑是：将产业供应链上下游的配套企业作为一个整体来提供金融业务和服务。这样供应链上中小企企业得到融资支持，快速成长，从而使供应链上资金得到平衡分配，提升了整个供应链甚至整个产业的竞争力。深发展提出的供应链金融是服务于中小企业的一种全新融资模式（其模式途径如图4所示），其从核心企业入手研究和判断整个供应链，着眼于灵活运用金融产品和服务。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，为中小企业提供资金，解决供应链资金失衡问题，提高整个链条的运转速度；另一方面，将银行信用融入上下游中小企业的购销行为，增强中小企业的商业信用，改善其谈判地位，使供应链成员更加平等地协商谈判，并逐步建立长期战略协同关系，提升整条供应链的竞争能力。此外，供应链金融服务模式的提供者即商业银行可以增加对中小企业的信息了解，从而提高发放贷款的积极性，有效解决我国中小企业融资难的问题。从银行信贷的角度，对接受供应链金融服务的中小企业风险的考核不同于传统的服务模式下对贷款方的信用考核。因此，为了适用这种新服务的风险控制，基于供应链金融的中小企业信贷风险及预警体系的研究是具有重要现实意义的。深发展供应链金融风险控制的启示“供应链金融服务”的推出化解了中小企业与商业银行在融资方面的矛盾。深发展所推出的这项“供应链金融”理念包含了两个方面的融资解决模式。其一是自偿性贸易融资模式，即预付及存货融资业务。该业务分为两部分，一是预付，银行根据企业的订单，对需要预付款才能采购的原材料进行贷款，企业自付其中的30%，银行贷款70%。由银行直接把钱付到原材料供应商那里，一单单交易来做。在这方面，银行控制住付款方向，也控制住货物流向，企业的违约成本加大。如果企业违约，银行就可以把这一部分原材料转卖给其他同类企业。另一方面，企业存货也可以进行贷款。有些企业为了保证给链主企业供货的及时，不得不在链主企业周边建立仓库，同时储存足够多的产品以备链主企业的需求。这一部分存货占用了企业很大的资金。针对这一情况，银行会委托第三方监管部门对存货进行监管，给予企业存货资金70%的贷款。但前提是，该存货的进出要经过商业银行，而该存货的回款也要打到银行的账号上，银行在扣除了自己的贷款之后，把余额打进企业的账号。另一种融资模式是“应收融资业务”。应收账款全部转让给银行，只有付到银行账号上后，才能免责。企业每供一批货给链主企业，链主企业付款时就把钱直接汇给银行，银行再把企业的贷款直接扣除，余下的钱就是企业的利润，直接划入企业账号。这样，商业银行掌握了主动权，可以控制企业的还款。此外，中小企业可以缓解资金压力，得到充足的流动资金，可以进行扩大再生产；对于链主企业来讲，也是一件好事，如果整个供应链中的企业资金都非常顺畅，链主企业的供应与销售更加稳定，获得的资金帮助也就越大，链主企业及其上下游配套企业“产-供-销”链条的稳固和畅顺，有利于供应链核心竞争能力的提升；而对商业银行来讲，不但贷款率更高，贷款的面更宽，而且可控制因素更多，坏账率也降到最低。因此，可以说深发展“供应链金融”构筑了银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。六、结束语供应链融资与传统流动资金贷款最主要的信贷理念差异在于贸易背景的特定化。商业银行应针对供应链融资的自身存在的信用风险特征，从风险管理角度，对信用风险管理需要重复经过风险识别、风险度量、风险评估和风险控制方案设计的流程，然后进入实施阶段。在此过程中，商业银行需要建立应急处理机制，面对产生的风险不同，选择不同的风险控制措施；需要加强现金流控制和结构授信安排，同时跟踪评价核心企业的经营情况，从而保障还款来源，提高了银行授信资金的使用效率和营销效率，有助于分散和降低风险。同时商业银行可以尝试金融业务外包，跟踪评价核心企业的经营情况等，从而使商业银行能更有效的控制供应链金融面临的风险。虽然金融危机使商业银行供应链金融的业务风险有所增加，但同时给商业银行供应链金融业务下一步的发展带来了新的机会。供应链金融风险的管理是一项系统的工程，它需要在整个银行的范围内建立全面的风险控制体系和相适应的管理机构，这样才能有效控制风险，才能使商业银行供应链金融所面临的风险减弱至最低，从而进一步提高商业银行的经营效率。 总而言之，商业银行竞争优势的发挥在于创新，而与供应链金融业务创新相伴而来的各种风险也必须得到有效的控制和防范。 参考文献1 李霞.供应链金融的风险防范研究J.物流与采购研究会计,2009,(10) :116-1172 楼栋,钱志新.供应链金融的融资模式分析及其风险防范J.网络财富，2008,(9) :53-553 陶凌云,胡红星.风险控制下的供应链金融-以某商业银行为例J.区域金融研究,2009,(11) :28-314 刘士宁.供应链金融的发展现状与风险防范J.中国物流与采购,2007,(7): 103-106 5 李齐.供应链融资：中国式新趋势N.广州南华工商学院学报,2008,(3):21-226 周健.商业银行信用风险及其转移研究J.金融理论与教学,2008,(3):7-9.7 杨晏忠.论商业银行供应链金融的风险防范J.金融论坛,2007,(10):42-458 王强.供应链融资的应用与风险管理J.企业导报,2010,(2):45-46 9 周纯敏.商业银行对供应链融资的风险管理J.山西财经大学报,2009,(11):115- 116.10 闫俊宏,许祥秦.基于供应链金融的中小企业融资模式分析J.上海金融,2007,(2):35-3711 毕家新.供应链金融:出现动因、运作模式及风险防范J.华北金融,2010,(3):20-2312 冯静生.供应链金融:优势、风险及建议J.区域金融研究,2009,(2):51-5213 许玮玮,谢敦游.供应链金融的风险研究J.经济研究导报,2010,(16):88-8914 徐华.供应链金融融资模式的风险分析与防范J.金融经济2006,(3):71-7215 宋亮化,徐元铖.开放经济下商业银行供应风险管理刍议J.南方金融,2005,(8):46-4816 倪锦忠,熊薇伟.风险管理J.金融视线.现代商业2004,(2):26-2717 裴瑾,尹玲.商业银行供应链金融业务风险管理研究J.理论探讨2009,(5):91-9218 伊志宏,宋华,于亢亢.商业银行金融供应链创新与风险控制研究J.经济与管理研究,2008,(7):54-6019 邹武平.银行供应链金融业务风险及防范J.网络财富,2009,(8):47-4820 邱巍,梁超杰.供应链融资风险控制之道J.中国外汇,2009,(5):50-5121 缪兴峰.金融海啸下供应链金融业务发展创新战略的研究J.改革与战略,2010,(1):74-7622 Ari Salonen. Reducing Supplier Risk. Strategic Finance.2010,(7):41-4523 Denise Bedell. Tightening The Supply Chain. Focus Global Finance.2009,(1):27-30 致 谢 13