学位论文-—浅谈存货跌价准备对企业利润操纵的影响.doc

阳泉学院毕 业 论 文毕业生姓名： 专业：会 计学号： 指导教师 所属系（部）：管理工程系二一二年五月阳泉学院毕业论文评阅书题目：浅谈存货跌价准备对企业利润操纵的影响 管理工程系 会计 专业 姓名 设计时间： 2012年3月5日2012 年 5 月 6 日 评阅意见：成绩： 指导教师：（签字） 职务：201 年月日阳泉学院毕业论文答辩记录卡管理工程系 会计 专业 姓名 答 辩 内 容问 题 摘 要评 议 情 况 记录员： （签名）成 绩 评 定指导教师评定成绩答辩组评定成绩综合成绩注：评定成绩为100分制，指导教师为30%，答辩组为70%。 专业答辩组组长：（签名） 201 年月II前 言近年来,中小企业发展迅猛,对国民经济的发展起着举足轻重的作用。无论发达国家还是发展家，中小企业都是经济发展和稳定的重要支柱。然而信贷融资难却一直制约着我国中小企业的进一步发展。中小融资困难并不是现在才有的，也不是我国独有的问题。我国目前中小企业融资难存在企业本身金融机制政府三个层面的原因。从我国情况看，在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家，占全国注册企业总数的99，其总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的60、57、40和60左右；流通领域中小企业占全国零售网点的90以上，中小企业还提供了大约75的城镇就业机会。就是这样一个庞大的群体却从诞生之日起就面临着融资难的问题。特别是自2008年的国际金融危机以来，我国中小企业面临的资金链断裂压力更加严重，如何加大对中小企业的扶持和服务，与中小企业同舟共济，共度时限，共同走出困境，是各级政府、理论界、银行界、企业界普遍关注且急需解决的问题。目 录一般部分1.企业一般概况11.1企业管理体制与组织机构11.2企业财务报表22.资产与资本分析52.1企业资产分析52.1.1企业资产的构成分析52.1.2固定资产分析62.1.3流动资产分析92.2企业资本分析122.2.1权益资本分析123企业偿债能力分析123.1 短期偿债能力分析133.1.1流动比率133.1.2 速度比率133.1.3 现金比率133.2 长期偿债能力分析143.2.1资产负债率14资产负债率=负债总额/资产总额100%143.2.2 产权比率144.企业获利能力分析154.1 与收入相关的获利能力指标分析154.1.1 销售毛利率154.1.2 产品销售利润率154.1.3 营业利润率154.1.4 税前利润率154.1.5 销售利息率164.2 与资产相关的获利能力指标分析164.2.1 资产销售利润率164.2.2 资产主营业务利润率164.2.3 资产营业利润率164.2.4 资产息税前利润率164.2.5 资产利润率174.2.6 存量资产利润率和增量资产利润率174.3 与融资相关的获利能力指标分析174.3.1 总融资收益率174.3.2 永久性融资收益率174.3.3 权益资本收益率174.3.4 普通股权益报酬率184.3.5 净值报酬率184.3.6 市盈率184.3.7 每股盈利184.3.8 每股股利184.3.9 股息报酬率185.企业资产周转能力分析195.1 总资产周转率分析195.2 流动资产周转率分析195.3营业周期分析195.4 固定资产周转率分析206.企业风险分析216.1 筹资风险分析216.2 投资风险分析226.3 破产风险分析237杜邦财务分析24摘要27关键词:271我国中小企业在我国国民经济中的地位和作用291.1中小企业的划分标准291.2中小企业的地位291.3中小企业的作用292 中小企业发展现状293我国中小企业的发展特点304中小企业融资难的原因分析304.1 中小企业自身的因素304.1.1经营不确定。304.1.2管理模式落后。304.1.3资信状况不佳。314.1.4融资要素不足。31 4.2 银行因素 4.2.1银行的保守风险意识。314.2.2办贷手续复杂。325我国中小企业融资问题的对策建议325.1改善中小企业融资环境和拓宽融资渠道335.1.1是中小企业要注重改善自身融资环境。335.1.2是中小企业应拓宽融资渠道。345.1.3是再建立中小企业投资公司。345.3加大中小企业融资的扶持力度35致谢38iv一 般部分 阳泉学院-毕业论文 1.企业一般概况1.1企业管理体制与组织机构阳泉煤业（集团）一矿位于山西省阳泉市矿山北路，1956年建成投产，是阳泉煤业（集团）有限责任公司的特大型骨干生产矿井之一。井田面积83.6平方千米，地质储量10.6亿吨。可采储量6.4亿吨。矿井设计能力为240万吨/年，核定能力为290万吨/年，主采3#、12#、15#煤层。拥有年入洗能力450万吨的矿井型重介选煤厂。主要产品有大、中、小块炭，喷粉精煤1#、2#、3#、烧结煤、十六级末煤等8个产品，其中十级洗中块为国优产品，十二级洗大块为部优产品，十一级洗小块和十六级末煤为省优产品。产品获国家“银质奖”，被中煤质协授予“质量管理奖”。是高炉冶炼、矿石烧结、火力发电、化工助燃的上等燃料，产品已通过ISO9000认证，行销全国，部分远销日本、韩国、巴西和马来西亚。 长期以来，矿坚持与时俱进，遵循集团公司“煤与非煤并重并举”的发展战略，不断推进制度创新，管理创新和科技创新，靠改革解放生产力，靠管理激活生产力，靠科技推动生产力，高产高效自主经营，步伐稳健。作为优质资产，矿又被纳入山西国阳新能股份有限公司，并将随着国阳公司的成功上市而再度升腾。自1994年连续10年保持了省级文明单位称号，连续9年保持了高产高效矿井称号。特别是1998年以来，先后荣立省三、二、一、特等功各一次，2001年矿党委被中共中央授予“全国先进基层党组织”荣誉称号，2002年被中煤政研会和中煤工业协会分别授予“全国双文明煤矿”和“全矿双十佳煤矿”，2003年，被中共中央文明委授予“全国精神文明建设先进单位”荣誉称号。1.2企业财务报表 表1 资产负债表单位：阳煤集团一矿 (2011年12月31日) 单位：元资产期末余额年初余额负债及所有者权益期末余额年初余额 4221239188936177流动负债：货币资金1376489310367843短期借款应收票据应付票据应收账款应付账款应收利息应付职工薪酬198049624162400841预付款项493020应缴税费其他应收款693427112538167应付股利存货2151322765537147其他应付款3118469924389295流动资产合计4221239188936177流动负债合计229234323186790136非流动资产非流动负债：长期股权投资长期借款固定资产297021932297853959非流动负债合计无形资产负债合计229234323186790136非流动资产合计297021932297853959所有者权益：110000000200000000实收资本110000000200000000资本公积盈余公积未分配利润所有者权益合计110000000200000000资产合计339234323386790136负债和所有者权益合计339234323386790136表2 损益表单位：阳煤集团一矿 2011年12月 单位：元项目本月数本年数同期数一、营业总收入262274116 1892267315 1731718172 其中：营业收入262274116 1892267315 1731718172 其中：主营业务收入261687066 1889425858 1727249347 其他业务收入587050 2841457 4468825 二、营业总成本431964736 2086091033 1771110666 其中：营业成本408341411 1970856463 1676048300 其中：主营业务成本407770942 1968091801 1671577914 其他业务成本570470 2764662 4470385 营业税金2576866 21437650 19111053 销售费用-1318339-1318339-2057176管理费用22382833 95248204 78115177 其中42443 441568 201807 财务费用-18035-132945-10668822811 148046 137349 三、营业利润（亏损-169690621-193823718-39392495加：营业外收入453885 453885 239935 减：营业外支出35068 469548 892619 四、利润总额（亏损-169271804-193839381-40045179减：所得税费用0 0 0 加：未确认的投0 0 0 净利润-169271804-193839381-40045179表3 现金流量表单位：阳煤集团一矿 时间：2011年12月 单位：元项目本年金额上年金额一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳动收到的集团内现金10088881401074434348销售商品、提供劳动收到的集团外现金收到的税费返还收到集团内其他与经营活动有关的现金24350901.67102439417.9收到集团外其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计10332390421176873766购买商品、接受劳务支付的集团内现金购买商品、接受劳务支付的集团外现金87192505.2193615434.69支付给职工以及为职工支付的现金294552741.9229599632.2支付的各项税费464620417.749965949449支付集团内其他与经营活动有关的现金51034782.14103365165.6支付集团外其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计897400446.9926239681.6经营活动产生的现金流量净额135838594.8250634084.5二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长资产收回的现金净额投资活动现金流入小计构建固定资产、无形资产和其他长资产支付的现金期资103475480.2248765147.2投资支付的现金投资活动现金流出小计103475480.2248765147.2投资活动产生的现金流量净额-103475480.2-248765147.2三、筹资活动产生的现金流量四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额32363114.611868937.3加：期初现金及现金等价物余额36659778.9534790841.65六、期末现金及现金等价物余额69022893.5636659778.952.资产与资本分析2.1企业资产分析2.1.1企业资产的构成分析企业资产的构成，根据企业的种类、规模、经营情况的不同，具有很大差异。研究企业的资产构成，可以了解企业的特点及经营状态过资产负债表可以分析企业的资产构成。资产负债表的借方（左侧），叫做资产部分。一般认为，它表示企业拥有的财产内容，但不能将其理解成企业财产的全部。资产负债表的资产部分反应了企业资产的运用状态，就是说，资产投入后的使用形态即为资产。企业的资产构成，按流动性可分为以下两种：流动资产、非流动资产这是由是否可以在一年内或超过一年的一个营业周期内随时变现或耗用为基准的，即在生产经营中资产价值周转的快慢进行区分的，这是编制资产负债表最一般、习惯性的分类方法。 在会计报表分析中，主要进行流动资产的分析和非流动资产中的主体固定资产的分析。经营资产、经营外资产这是根据企业的资产是否使用于企业自身的生产经营活动而加以区别的。经营资产是指企业运用于生产经营活动为目的的营业活动的资本，其货币形式成为经营资本。经营外资产也叫非经营资产，它运用于企业自身的生产经营以外的活动。在总资产中，有多少经营资产及经营外资产，要由资产的使用目的而定。一般来说，从总资产额中减去经营外资产、递延资产、在建工程等的金额，其余额就是经营资产。从资产负债表中可得出以下结论：（1）该企业总资产本期减少了47555813这种变化主要是由存货和预付账款的减少造成的。（2）流动资产减少了46723786元。就这一变化来看，表明企业资产的流动性有所减弱。（3）固定资产减少832027元主要是由于累计折旧的变化引起的，使固定资产价值的减少。（4）本年负债总额减少了42444187。主要原因是应付职工薪酬，其他应付款的减少造成的。2.1.2固定资产分析2.1.2.1固定资产的内容固定资产是指具有下列特征的有形资产：1) 主要为生产产品、提供劳务、经营管理或出租给他人而持有；2) 使用寿命超过一个会计年度。从会计的角度划分，固定资产一般被分为生产用固定资产、非生产用固定资产、租出固定资产、未使用固定资产、不需用固定资产、融资租赁固定资产、接受捐赠固定资产等。针对固定资产的分析对于企业的管理非常重要。2.1.2.2固定资产的构成分析根据下面的比率可以判断固定资产的构成是否适当。 固定资产构成比率=固定资产/总资产100% 固定资产对流动资产比率=固定资产/流动资产100%固定资产的构成是否合适，一定要加以具体的分析。一般来说，商业企业的固定资产比例较少，工业企业比例较大。但是，在工业企业内部也有差异，如在化工企业或钢铁企业等企业中，固定资产数额就非常大，而那些加工度高的行业，固定资产就相对要大。从总体上看，随着竞争的激化、技术革新的开展，设备的更新成为当务之急。设备投资的活跃，使固定资产趋势于增大，这几乎成为所有企业不可避免的倾向。可见，根据行业和设备投资程度的不同，固定资产的构成情况也不同。2011年阳煤一矿固定资产构成比率=297021932/339234323100%=87.56%2011年阳煤一矿固定资产对流动资产比率=297021932 /42212391100%=703.64%2.1.2.3固定资产投资规模的分析为了说明企业的资产构成和资本构成的关系，需要进行投资规模的分析，主要应用以下两种比率。固定比率=固定资产/权益资本100%所谓固定比率，就是权益资本和固定资产的比例，它表明资本的固化程度。由于投入到固定资产的资本长期被固化，所以，要求投入到固定资产的资本和权益资本一样，原则上没有还债期限，能安心地用到固定资产中。如果将还债期限短的资本投入到固定资产，对企业来说是很危险的。研究固定比率，就是为了判断这种危险的程度。固定比率，对多数企业来说，以低于100%为佳。2011年阳煤一矿固定比率=297021932/110000000100%=270.02%固定资产对长期资本比率=固定资产/长期资本100%在某些行业中，由于自身的特点，需要巨额的固定资产，企业很难用权益资本来筹措全部的固定资产，这时就有必要借助于公司债券等长期负债资本。在这种行业中，固定比率就超过100%。但是要长期负债的偿还期限足够好长，就不一定有危险。为此，可以使用上述比率来衡量企业固定资产与长期资本间的平衡性和适合性，即企业是否合理调配资金购建固定资产。上述比率中的长期资本，是权益资本与长期资本之和，是可以安心地投入到固定资产的资本。这个比率也称为长期固定适合率，原则上以低于100%为好。2.1.2.4固定资产运用情况的分析1）固定资产增减变动情况分析固定资产增减变动不外乎两个方面原因：一是固定资产原值的增加或减少，一是固定资产折旧额的变动。从趋势上看，固定资产的增加是主要方面，这说明企业生产经营规模不断扩大，应付激烈竞争的能力不断增强。但如果固定资产增加过快，则会给企业带来一系列问题。第一，产生巨额的不变费用。例如，不管销售额与产值的高低，总是发生一定的折旧费、修理费、保险费、利息等。因此，如果靠销售额来回收不变费用，就成了经营上的不利因素。第二，固定资产的周转是缓慢的，每年只能回收其一部分价值，因此，越是把巨额资本投入到固定资产，资本的回收就越是缓慢。这样，由于对固定资产的过度投资，容易造成周转资本不足的后果，影响企业的生产经营活动，就更增加了回收不变费用的负担。第三，固定资产的过分增大，使企业对市场经济形势的应变能力减弱。当市场发生变化时，固定资产往往不易迅速地被改变以适应变化了的市场形势。这样，过大的固定资产会影响企业的收益能力和安全性。企业要尽量避免固定资产过分增长。当企业进行设备更新或扩充时，一方面要慎重考虑将来的需要和产品销路等状况，另一方面要充分考虑一旦更新或扩充了设备，如何对待随之而来的各种危险。为了具体地反映固定资产增减变化的有关情况，可以根据有关资料，进行以下比率的计算；固定资产增长率=本期固定资产原值增加额-本期固定资产原值减少额/年初固定资产原值100%该比率就是全年净增加的固定资产数额对原有固定资产总额的比率，它可以说明固定资产增长的规模和速度。固定资产更新率=本期固定资产原值增加额/本期期末全部固定资产原值100%该指标反映固定资产更新的规模和速度，分析时要与企业的发展需要相联系，进而判断更新的规模和速度是否适当固定资产退费率=本期退费的固定资产原值/本期期初全部固定资产原值100%该指标是企业全年报废清理的固定资产，对原有固定资产总额的比率。固定资产的退废，一般应有相应的更新，才能维持企业再生产规模。因此，应将该指标同固定资产更新率相结合进行分析。1) 固定资产结构变动情况分析固定资产结构，是指各类固定资产原值占全部固定资产总值的比重，它反映固定资产的配置情况。在各类固定资产中，生产用固定资产，特别是其中的生产设备，同产品生产直接相关，在全部固定资产中应占较大的比重，非生产用固定资产的增长不应超过生产用固定资产的增长，它的比重降低应当认为是正常的；未使用和不需要的固定资产，应查明原因，采取积极措施，将其压缩到最低程度，以消除其对企业的不利影响。概况地说，固定资产结构变动的分析主要包括三个方面的内容；一是是否遵循了优先增加生产用固定资产的原则；二是考察未使用、不需用等固定资产的处理情况；三是了解生产用固定资产内部之间配备比例的合理性。分析的方法是将不同时期的上述资料加以比较。需要说明的是，由于不同企业生产技术特点的不同，固定资产结构在不同企业是不相同的。因此，分析时对此要加以考虑2.1.3流动资产分析2.1.3.1流动资产的内容企业的流动资产是可以在一年内或超过一年的一个营业周期内随时变现或者耗用的资产，即随着企业的生产经营活动而流入、流出的流动性较高的资产。于固定资产比较，流动资产具有流动性强的特点，即变现所需时间短、速度快。流动资产可分为速动资产和盘存资产。速动资产：速动资产是短期内可以变现的、具有直接的支付手段或类似功能的资产。主要包括以下内容： 货币资产: 货币资产包括库存现金、银行存款和其他货币资金。随着企业日常经营活动的开展，不断发生货币资产的收入和支出，如取得销售收入及其他收入，支付工资，购买原材料、固定资产，支付税金，偿还债务，发放红利。频繁的流入和流出使货币资产成为流动资产中最活跃的因素，构成了企业财务活动的主体。货币资金的短缺，会给企业的资金周转带来困难，并增加财务风险。 应收和预付款项: 应收和预付款项时企业之间提供的一种商业信用，属于企业的流动债权。该债权的增加，可以扩大销售，增加利润，但同时也增加了坏账风险；如要减少该债权，固然能减少坏账损失，但势必影响销售，从而降低利润。因此，确定应收和预付款的规模，制定适当的信用政策，掌握合理的收款方针，对企业有很重要的意义。 应收和预款项主要有应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款等项目组成。 交易性金融资产: 交易性金融资产是指企业为交易目的而持有的债券投资、股票投资和基金投资。交易性金融资产持有的目的是为了近期出售获利，所以交易性金融资产应当按照公允价值计价。 速动资产表示企业支付能力的大小，债权人历来对此十分关心，希望企业的速动资产大一些。但是，如果从企业方面来看，过多的速动资产企业存在游资。由于货币资产存款利率较低，如持有过多闲置资金，必将降低企业的盈利能力。盘存资产:所谓盘存资产，是通过盘点以确定库存的资产，也叫做存货。存货是指企业拥有的，在生产经营过程中科供销售或者耗用而储备的一切商品和货物。存货是企业流动资产的重要部分，在一般的企业中，存货将占据流动资产的主要部分，并且经常处于不断销售、耗用和重置过程中，是一种流动性非常大的资产。存货是一种必要的牺牲，储备适量的存货，可以及时满足企业生产过程中销售和耗用的需要，为企业生产和销售创造有利的机会。但存货过量必然会造成资金的积压和浪费，将对企业生产产生不利的影响。 存货主要有原材料及材料、燃料、在产品、产成品、商品等组成。2.1.3.2 流动资产的构成分析流动资产是企业持续性经营活动必要的运转资产。流动资产多数为现金或能较快变成现金的资产。所以，流动资产多，企业的安全性就好。流动资产构成的分析常用以下比率， 流动资产构成比率 流动资产构成比率=流动资产/总资产100%2011年阳煤一矿流动资产构成比率=42212391/339234323100%=12.44% 流动资产构成比率主要是判断流动资产的金额是否适当，从企业安全性角度看，该比率应该提供一些。 动资产对固定资产比率 流动资产对固定资产比率=流动资产/固定资产100%2011年流动资产对固定资产比率=42212391/297021932100%=14.21% 流动资产对固定资产比率是流动资产现值与固定资产现值的比率。在流动资产内部，如果库存商品、产成品等存货及应收账款所占比重过多，将是危险的。为了判断有没有这种危险，或者这种危险程度如何，就要研究该比率。从这个意义上说，该比率高时有利的，但也不是绝对的。 货资产构成比率 存货资产构成比率=存货资产/总资产100%2011年阳煤一矿存货资产构成比率=21513227/339234323100%=6.34% 存货（盘存）资产是提高企业收益的直接手段，其数额过大或不足对企业都是不利的。作为存货资产，如果过大，就要耗用过多的资金和费用；如果过少，又会出现生产经营上的困难。一般来说，通过该比率，特别是前后时期的对比，可以了解企业持有存货的适合程度。 应收账款对存货资产比率 应收账款对存货资产比率=应收账款/存货资产100% 该比率可以用于判断存货资产与应收账款的比例是否合适。由于应收账款与存货资产是成比例变动的，因此，如果这个比率低，表示企业销售不好，存货资产过大；相反，如果这个比率高，则说明企业销售兴旺，存货资产抵。但这时一定要与应收账款的回收情况结合起来考虑。 动资产构成比率 速动资产构成比率=速动资产/总资产100%2011年速度资产构成比率=（42212391-21513227）/339234323100%=6.10% 使用该比率的目的主要是判断企业速动资产是否多余或不足。如果企业有充足的速动资产，就会得要企业职工或交易对方的信任，生产经营活动就可顺利进行。同时，金融机构也会在贷款上予以支持。但是，如果速动资产超过一定限度而过多，也会造成企业生产经营上的松懈，以至于出现浪费现象，甚至产生对资金的不法行为，有时也可能掩盖着有问题的贷款。 简言之，流动支持构成的分析，实质上就是研究流动资产数额的大小。从企业安全性的观点来看，流动资产特别是速动资产多为宜。但从收益性观点来看，流动资产不宜过多。企业为了扩大收益，一定要使流动资产迅速周转，并尽量压缩其规模，如果流动资产的金额减少，就可以减少存货等的保管费和利息，收益性就增大了。2.2企业资本分析2.2.1权益资本分析 权益资本又叫权益性资本，是投资者投入的资本金，而资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金的合计，资本金合计包括企业各种投资主体注册的全部资本金。权益资本构成比率=权益资本/总资本100%2011年阳煤一矿权益资本构成比率=110000000/339234323100%=32.43% 权益资本负债比率=权益资本/负债资本100%2011年阳煤一矿权益资本负债比率=110000000/229234323100%=47.99% 一般来说，企业比较理想的状态时，权益资本构成比率为50%以上，权益资本负债比率为100%以上。 负债资本包括流动负债资本和非流动负债资本，流动负债资本也叫短期负债资本，通常需要在一年或者一个营业周期以内偿还或支付的资本，包括短期借款、应付票据、预收账款和应付职工薪酬等。非流动负债又叫固定负债资本或长期负债资本，是指企业在一个营业周期或一年以上到期必须偿还的负债，包括长期借款、应付债券、长期应付款和其他非流动负债。 负债资本构成比率=负债资本/总资本100%2011年阳煤一矿负债资本构成比率=229234323/339234323100%=67.57% 负债资本比率=负债资本/权益资本100%2011年阳煤一矿负债资本比率=229234323/110000000100%=208.39%3企业偿债能力分析偿债能力是偿还各到期债务的能力，企业要保持该偿债能力，为保证生产经营正常运作，维护企业信誉和筹措资金的能力。企业偿债能力分析包括短期偿债能力指标分析和长期能力指标分析。3.1 短期偿债能力分析3.1.1流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比率、它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力、计算公式如下:流动比率=流动资产/流动负债100%年初流动比率：流动资产/流动负债=88936177/186790136100%=47.61%年末流动比率：流动资产/流动负债=42212391/229234323100%=18.41%计算结果可以看出年初流动比率为47.61%偿债的压力是非常大的。这种现象在年末并未得到一定的缓解，低于2：1的水平，表明企业短期偿债能力是较弱的。3.1.2 速度比率速动比率是指企业的速动资产与流动负债的比率，用来衡量企业流动资产中可以立即变现偿付流动负债的能力。速动资产主要包括：货币资金、有价证券、应收账款、应收票据、其他应收款等。它比流动比率更准确，一般为1：1表明企业有较好的偿债能力。计算公式是：速动比率(流动资产合计存货净额)/流动负债合计年初速动比率=(8893617765537147)/186790136100%=12.5%年末速动比率=(4221239121513227)/229234323100%=9.02%从计算结果可以看出，年末的短期偿债能力比年初的短期偿债能力稍有所上升，但仍离一般标准较远，仍然处于弱势，这说明企业的偿债能力还是较差。3.1.3 现金比率现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券（指易于变为现金的有价证券）。它是速动资产扣除应收账款后的余额。由于应收账款存在着发生坏帐损失的可能，某些到期的账款也不一定能按时收回，因此，速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。其评价标准一般为0.2其计算公式如下： 现金比率=（货币资金+短期投资）/流动负债年初现金比率=（货币资金+短期投资）/流动负债=10367843/186790136=5.6%年末现金比率=（货币资金+短期投资）/流动负债=13764893/229234323=6.0%从计算结果可以看出： 年末现金比率比年初现金比率高，但仍小于0.2，说明企业还需一步有效运用现金资产，合理安排资产结构，提高资产使用效益。3.2 长期偿债能力分析3.2.1资产负债率资产负债率是企业负债总额与资产总额的比。它表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。资产负债率越小表明企业长期偿债能力越强，反之，则越弱。资产负债率=负债总额/资产总额100%从阳煤一矿2011年的资产负债表可计算出其2011年的资产负债率=229234323/339234323100%=67.57%3.2.2 产权比率产权比率是企业负债总额与所有者权益总额的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志，也称资本负债率。产权比率=负债总额/所有者权益总额100%从阳煤一矿公司2011年的资产负债表可计算出其2011年的产权比率 =29234323/110000000100%=208.39%综上所述，当从企业的偿债能力来看，该公司2011年的短期偿债能力一般，长期偿债能力也不强，所以企业的综合偿债能力也不是很好。该公司明显的不足之处是：公司的偿债能力不强，流动比率，速动比率均远远低于1。这样的企业资金链尤为脆弱，非常容易引发债务危机，导致企业债台高筑无力偿还的局面。作为投资者的话应尽量避免投资这样的企业。4.企业获利能力分析4.1 与收入相关的获利能力指标分析4.1.1 销售毛利率企业的销售毛利额是销售收入减去销售成本后的差额。销售毛利率是企业销售毛利额除以销售收入额所得的比率。其计算公式为：销售毛利率=销售毛利额/销售收入额100%毛利=净销售-（期初存货+购货-购货退回与折让+购货运费-期末存货）=1892267315-（65537147-2153227）=1892267315-44023920=1848243395销售毛利率=1848243395/1892267315100%=97.67%4.1.2 产品销售利润率产品销售利润率是产品销售利润除以销售收入的比率。产品销售利润率与销售毛利率相比，区别在于它考虑了与销售业务活动有直接关系的所有收支因素。其计算公式为：产品销售利润率=产品销售利润/销售收入100%4.1.3 营业利润率营业利润率是企业的营业利润与销售收入的比率，是反映企业获利能力的主要指标。其计算公式为：营业利润率=营业利润/销售收入100%4.1.4 税前利润率税前利润率是企业利润总额除以销售收入所得的比率，其中利润总额是营业利润加上投资收益和营业外净收支之和。其计算公式为：税前利润率=利润总额/销售收入100%4.1.5 销售利息率销售利息率是企业支付的利息额除以销售收入所得的比率。其计算公式为：销售利息率=利息额/销售收入100%4.2 与资产相关的获利能力指标分析4.2.1 资产销售利润率资产销售利润率是将企业产品销售利润与资产平均占用额相比所获得的结果，公式为：资产销售利润率=产品销售利润/资产平均占用额100%4.2.2 资产主营业务利润率资产主营业务利润率是企业主营业务利润与资产平均占用额相比的结果。其计算公为：资产主营业务利润率=主营业务利润/资产平均占用额100%4.2.3 资产营业利润率资产营业利润率是企业营业利润与资产平均占用额相比的结果