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目 录
序言：负利率时代投资

关键投资理财品种大盘点

股票篇
一、 股票简述
1、什么是股票？
2、股票有哪些特征？
3、股票有哪些种类？
4、股票投资风险有哪些？
（1）系统风险是什么？
（2）非系统风险是什么？
二、 看盘实用技巧
1、 循序渐进教你投资股票？
2、 把握市场动向，就要读懂盘面？
3、 尾盘告诉我们什么？
4、 戏说股票生肖相？
5、 怎样识别熊市和牛市？
6、 怎样判别底部到来？
7、 “缩量”能告诉我们什么？
8、 怎样把握短线买卖时机？
9、 怎样识别下跌中继平台？
10、怎样合理利用“楔型”形态？
11、切勿迷信支撑位
12、名词解释
三、 股票投资应有个人修为
1、 投资股票为何会输钱？
2、 投资心态为何至关关键？
3、 市场永远是正确

开放式基金篇
一、 开放式基金简述
1、 什么是基金？
2、 开放式基金和封闭式基金有什么区分？
3、 开放式基金有哪些风险？
4、 开放式基金风险控制
二、 开放式基金收益
1、 开放式基金是怎样计价？
2、 开放式基金怎样计算收益率？
3、 基金依据什么分红？
三、 购置开放式基金成本
1、 银行储蓄要缴利息税，购置基金要缴那些税？
2、 投资开放式基金成本知多少？
四、 循序渐进教你购置开放式基金
1、 循序渐进教你购置开放式基金
2、 开放式基金怎样认购申购和赎回？
3、 开放式基金申购份额和赎回金额怎样计算？
4、 购置开放式基金应该关注些什么？
5、 开放式基金持有些人有哪些权利和义务？
五、 保本基金
1、 开放式基金能否有保底收益？
2、 保本基金又怎样保本呢？

前 言

您知道吗？您钱放在银行里，不仅没得到保值，还亏了！
大家现在议论纷纷负利率就是指这回事。
您还不信？那就让我们帮您算笔账吧：
中国物价指数从1月开始由负转正，并在年末上升至3.2%，今年1月份继续保持在这一水平。假如以此来对照目前存款利率，按十二个月期存款利率1.98%计算，考虑20%利息所得税原因，实际利率为 -1.616%（即1.98% × 0.8 - 3.2%）。它意味着您将10万元存进银行，1年后它实际价值变成了9.8384万元，1616元就白白地“蒸发”了。 
即使以现在最长久限五年期存款利率2.79%计算，实际利率仍为-0.968%，这意味着自1996年以来，中国首次出现全部存款实际负利率情况。 
由此可见，目前社会正在从低利率时代走向负利率时代。面对通胀压力增大预期，将钱放在银行里已不合时宜了。对于您来说，最需要是拓宽理财思绪，选择最适合自己理财计划，让“钱生钱”。
  可是，谈起投资，总有些人会感叹自己本金不够。
没错，投资是一个钱生钱杠杆作用过程。本金雄厚，能够更自由地选择投资目标。通常回报高产业，如多年来火爆房地产市场，要求较大首期投资。不过小投资者也大可无须妄自菲薄，其实小额也能办大事啊。
假如您幸运地在1978年花1万美金买进了彼得· 林奇操盘“麦哲伦基金”，1990年林奇退休时，您就已经能够坐拥700万美金。
当然，市场总是有起伏变幻，投资回报率未必能够永远高企。我们用来投资资金，也可能因为紧急情况而部分撤回。不过，不变是投资信念和坚持：
     第一、永远不要认为自己本金太少就忽略投资。历史证实，在全部金融工具里，储蓄是回报率最低产品，尤其在通货膨胀率上涨环境下。就算本金不够庞大，我们也提议您选择其它金融产品。
   第二、在了解自己风险能力基础之上，尽可能选择高回报率产品。不过，投资者一定要在回报和风险之间选择适合自己产品，因为回报率越高产品也往往蕴含着越高风险。
    第三、聚少成多，以小博大。从今天开始，您就应该构建自己投资组合。比如，经过投资股市，能够投资有潜力但不可能自己独立负担实业。而延长您投资年限，通常会带来更多财富积累。
    第四、教授理财，分散风险。您能够自己打理投资，也能够听听理财教授提议。
关键投资理财产品大盘点
■ 股票：高风险高收益投资首选
股票是一个有价证券，是股份在筹集资本时向出资人公开发行、用以证实出资人股本身份和权利，并依据股票持有些人所持有股份数享受权益和负担义务可转证书面凭证。现在中国市场投资股票通常是指投资沪深两市A、B股市场经过低吸高抛赚取差价方法取得利润。
作为金融市场最关键投资品种，股市往往被称作国家经济“晴雨表”，在各国经济发展过程中，股市大幅上扬、个股大幅翻倍例子屡见不鲜：以最著名全球最大证券交易市场美国纳斯达克(NASDAQ)市场为例，1971年2月8日：纳斯达克股市建立，最初指数为100点，十年后突破200点，3月10日：发明5048.62点最高统计，在该市场中挂牌交易很多个股更是上演了翻倍十倍乃至几十倍股市神话。中国股票市场成立十多年来，伴伴随国家经济一个个奇迹，股市也在不停上演大牛行情，如95年重组行情、97年绩优股行情、99年网络科技股行情、大盘股行情……,其间，四川长虹、深发展、海虹控股、宝钢股份……，一个个走出大幅翻倍走势个股名字更是耳濡目染、不胜枚举。国家经济腾飞造就了股市腾飞同时，也给了每一位投资者追求财富大幅增加机会。

教授点评：股票风险关键起源于股票价格波动，股票价格要受到诸如企业经营情况、宏观经济政策、市场供求关系、大众心理等多个原因影响，所以，股票投资是一个高风险投资活动。
风险度：★★★★
收益度：★★★★ 

■国债：最安全代储蓄产品 
　　债券是投资者出借资金，对方承诺到期返还本金和约定利息凭证。国债是国家发行，安全性很高，素有“金边债券”之称。现在中国国债又分为记账式国债和凭证式国债两种形式。凭证式国债关键是经过银行柜台发行，有债券凭证，而记账式国债则关键经过证券企业进行买卖，债权经过股东账户统计。 
　　凭证式国债之所以受到百姓欢迎，是因为它含有类似储蓄又优于储蓄特点，是适合大众投资优良品种。像多年来发行部分凭证式国债实施实名制，能够挂失，如遗失了相关凭证，可到原购置网点办理挂失手续。当需要小额贷款时，可用凭证式国债作为质押物，到原购置银行进行质押融资。 
　　教授点评：国债是信用等级高，代表是国家信用，属于零风险投资品种，适合保守投资者投资。不过，因为国债持有期限比较长，收益率通常全部是在期满时收益率，且到期一次还本付息，不计复利。即投资者只有在债券到期时才能连本带利收回资金，其间损失还有时间成本。 
　　风险度：★ 
　　收益度：★ 
　　资金限制：无限制 
　　■信托：白领阶层投资品种 
　　信托就是投资者将手中资金或财产委托给信托投资企业进行一个集合资金理财产品,是一项关键现代金融业务，是金融市场关键组成部分。现在信托产品范围涵盖股权融资、债券购置、房地产融资等，预期年收益率通常全部在4%至5%。假如说信贷和证券业务基础职能是间接和直接地融通资金话，那么信托则是一个代人理财财产管理制度。
信托作为一个经济法律制度，它含有多重功效：
　　（1）财产管理功效。这是信托制度基础功效，也是信托特征最显著功效。伴随大家生活水平提升，个人拥有资金、资产不停累积，信托已含有了相当社会基础，全球性信托投资热潮正在掀起。
　　（2）长久管理功效。委托人将财产委托于她人管理不是为了处理短期需要，而是为了财产在一定期限内能保值增值；一样受托人接收信托财产是为了经过代她人管理和处理财产而取得对应信托收益。所以长久性是信托业务发挥财产管理职能本质性要求。
　　（3）资金融通职能。当信托财产或收益表现为资金时（即资金信托），信托就发挥了其资金融通职能，当收益权能够流通转让时，信托业者作为受托人对于信托资金负有妥善管理义务。信托机构在利用信托资金时，对信托资金虽享受名义上全部权，但不能将其作为自由资金，也不能将信托资金和自有资金和其它资金混合使用。受托人依委托人指定信托目标利用信托资金，既不享受收益，也不负担风险，仅收取一定手续费作为酬劳。正是信托所含有这种委托理财独特功效，决定了信托业独立地位。

在风险方面，因为中国信托业起步较晚，广大投资者对信托这种理财方法不甚了解，对信托企业诚信度也存在一定疑虑，为此在设计信托产品时，信托企业往往经过多个外部机制来控制信用风险。具体方法包含：

　　（1）财政支持方法，即偿还贷款本金和利息收入直接起源于财政资金(如长春基础设施项目和生态环境保护项目、呼和浩特城建信托等)；或假如出现不能按期偿还本金和利息行为，财政承诺根据这一差额赔偿(如北京国投CBD项目)；甚至财政资金作为项目投资一部分直接参与贷款，降低其它投资者投资风险(如浙江绍兴文化街开发项目)。

　 （2）采取第三者担保担保方全部是含有较高信用等级和偿还能力企业，如鲁信控股、中远房地产开发企业等。

　　其它控制贷款信用风险方法还包含:上海国际信托投资企业“新上海国际大厦”项目采取房地产资产超额抵押方法和平安信托“汽车消费贷款”项目标贷款偿还责任确保保险方法。它们方法各异，但全部在一定程度上规避了可能信用风险。另外，信托投资企业推出一个信托产品后，通常会选择银行作代理，出售信托产品，接收投资人认购，认购时间通常为1～2个月。 
　 教授点评：因为其募集资金关键投向政府垄断或政府性企业市政工程、基础设施，加之地方财政通常全部出具了承诺函，使得投资者资金收益较有保障。不过，因为政策限制，这种产品发行规模比较小，且买入门槛比较高，每个信托销售数量不超出200份，每份在5万元以上。
　　风险度：★ 
　　收益度：★★ 
　　资金限制：认购额每份平均在5万元　　

■开放式基金：老百姓理财新宠 
　　基金就是由基金管理企业提议，将投资者闲散资金集中起来由理财教授进行统一管理运作，然后分配收益投资方法。在《投资基金法》（征求意见稿）中，投资基金被定义为是指依据特定投资目标，以发售基金份额方法向社会公众或特定对象募集资金并形成独立基金财产，基金财产交由基金管理人根据资产组合方法管理，由基金托管人托管，基金份额持有些人按其所持有份额享受收益和负担风险集合投资活动组织形式。
　　美国经济学家斯泰纳（WilliamHowardSteiner）曾经说过，“所谓投资基金，即是众多投资家共同出资资金管理者据此进行比投资者本人利用时更安全、更有利投资，利用结果归投资者享受投资方法。换言之，投资者经过投资基金，能够最大程度地利用其拥有资金”。这段话明确地表述了投资基金所含有普遍性质，能够归纳为以下几点：
　　（1）汇聚众多投资者资金而成基金；
　　（2）利用这一基金进行有效投资；
　　（3）教授替换众多投资者利用基金；
　　（4）利用标准是，为回避风险而进行分散投资；
　　（5）纯粹以投资为目标，绝无其它企图（如经过收买股票而控制特定企业企图）。
现在，中国开放式基金通常分为股票型、债券型、平衡型。股票型和平衡型基金投资股票百分比较高，收益较高，风险也较大，而债券型基金关键投资于债券，收益相对较低，但风险也较小。 
　　统计数据显示，以来开放式基金运作较为出色。不少基金单位净值全部超出了1.1元。成立十二个月以上基金净值平均涨幅超出了15%，其中最大涨幅甚至超出了40%，而分红回报率最高基金则达成了17%。现在，中国开放式基金投资标只有证券市场，投资者购置投资基金通常要去基金企业指定代销银行或证券机构。 
　　教授点评：基金即使由专业机构管理，不过开放式基金盈亏和股市走势密不可分，尤其是偏股型基金更是如此。投资者在选择基金种类时还是要考虑到本身风险承受能力，选择更合理投资方案。 
　　风险度：★★ 
　　收益度：★★★ 
　　资金限制：认购期每份最低1000元 

■外汇宝 ：　 
“外汇宝” 业务是个人外币资产理财一个工具，即个人外汇实盘买卖业务，是指个人用户委托我行根据国际市场汇率，把一个外币买卖成另一个外币业务，其中“实盘”是指交易金额最多不能超出所实际拥有卖出货币金额。以前个人拥有外币只能经过外币储蓄吃利息，现在"外汇宝"业务推出，提供了又一条使个人外币资产保值、增值渠道。参与 “外汇宝”业务，您能够得到两方面收益：其一，您能够将低利率外币转换成高利率外币，以增加利息收入，即“套利”；其二，您也能够利用各币种间汇率频繁波动获取汇率差价收益，即“套汇”。现在，"外汇宝"业务已经成为仅次于股市投资另一个理财热点。
教授点评：因为国际外汇市场天天交易量达数万亿美元以上，所以在这个市场中没有些人有能力能够进行价格操纵，即没有能够左右汇率走势庄家行为；“外汇宝”业务能够实现全天二十四小时交易，且除双休日和国际市场为数不多假期之外，全部能够进行交易；因为实施资金即时交割，所以您能够方便地进行T+0回转交易操作。应该注意是：在经过存款利率高低获取利差时，假如汇率改变使低利率货币走强，高利率货币走弱，那么在取得利率差价同时，有可能损失汇率差价更多。因为影响汇率改变原因很多，假如对汇率改变趋势判定失误，会使为获取汇率差价而进行“外汇宝”投资在高位被套，有可能即损失汇率差价，又损失利息（假如被套是低利率货币）。但总说来，因为国际汇市天天波动幅度不大，汇率走势从长久来说含有循环性，所以“外汇宝”业务相对于其它投资品种风险较小。
风险度：★
收益度：★★
　　资金限制：通常无资金限制

■期货：以小博大高风险投资
　　期货交易是指交易双方在期货交易所内集中买卖某种特定商品“标准化合约”（即“期货合约”）买卖。期货合约对商品质量、规格、交货时间、地点等全部做了统一要求，唯一变量是商品价格。买卖者交纳一定确保金后，按一定规则就能够经过商品期货交易所公开地竞价买卖。协议中可要求商品质量、数量、价格和交货时间、地点等。
期货市场是转移价格风险，套期保值场所，套期之所以能够保值，是因为同一个特定商品期货和现货关键差异在于交货日期前后不一，而它们价格，则受相同经济原因和非经济原因影响和制约，而且，期货合约到期必需进行实货交割要求性，使现货价格和期货价格还含有趋合性，即当期货合约临近到期日时，二者价格差异靠近于零，不然就有套利机会，所以，在到期日前，期货和现货价格含有高度相关性。在相关两个市场中，反向操作，肯定有相互冲销效果。基础作法是，在现货市场和期货市场对同一个类商品同时进行数量相等但方向相反买卖活动，即在买进或卖出实货同时，在期货市场上卖出或买进相同数量期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现盈亏时，可由期货交易上亏盈得到抵消或填补。从而在“现”和“期”之间、近期和远期之间建立一个对冲机制，以使价格风险降低到最低程度。
期货交易能够双向操作、简便、灵活。交纳确保金后即可卖进或卖出合约，且只需用少数多个指令在数秒或数分钟内即可完成交易。当行情处于有利价位再以相反方向平仓或补仓出场。而且只需交纳５－１５％履约确保金就可控制１００％虚拟资金，便于投资者以小博大，所以很多投资者借此进行投机操作。
交易实例：某用户在3月估计大豆价格将下降，该用户在3月7日卖出开仓大豆期货7月合约20手，开仓价为2100元／吨；至4月20日，大豆价格已跌至1850元／吨。该用户认为大豆跌势将完结，有可能转为升势。则以1850元／吨价格买入平仓。(假设确保金为8%，10吨／手)则：
用户占用资金：2100×20×10×8%＝33600元；
用户平仓盈利：(2100-1850)×20×10＝50000元；
盈利率：50000／33600＝148％
相反，假如该用户判定失误，预期大豆价格上升，进行和上述完全相反操作，则将损失50000元。
教授点评：期货交易经过公开竞价方法使交易者在平等条件下公开竞争。同时，期货交易有固定场所、程序和计划，运作高效。但对应高风险使得该种投资对风险承受能力及专业素质要求较高。
风险度：★★★★★ 
　　收益度：★★★★★ 
　　资金限制：期货交易实施确保金制度,中国现行最低确保金比率为交易金额5％。 

任何投资全部是有风险，即使是国债也不例外，投资者应该结合自己资金实力和风险承受能力来选择投资品种。投资就像“放牛牧马”，单纯要求高收益或低风险是不现实，通常规律是，风险越高品种，收益率也越高，反之亦然，所以，适合自己才是最好，不然结果只能是跑了“牛”也惊了“马”。

股票篇：
一、股票简述

什么是股票？

　　股票是一个有价证券，是股份在筹集资本时向出资人公开发行、用以证实出资人股本身份和权利，并依据股票持有些人所持有股份数享受权益和负担义务可转证书面凭证。股票代表其持有些人（即股东）对股份企业全部权，每一股股票所代表企业全部权是相等，即我们通常所说“同股同权”。

股票有哪些特征？

股票特征有以下几点：

　　 1 、无期性。股票是一个没有偿还期限有价证券，投者人一旦认购了股票以后，就不能向股份企业要求退股，只能在股票市场上进行转让。而且只要股份企业还存在，它所发行股票就存在、有效，股份企业没有偿还投资人投资义务。

　　 2、权责性。股东凭其持有股票，享受其股份数对应权利，同时也负担对应责任。权利关键表现为：参与股东大会、投票表决、参与企业经营决议，领取股息或红利，获取投资收益。责任关键是负担企业经营风险，对企业经营决议负担责任，责任程度为其认购股票全部投资额。

　　 3、流通性。股票流通是指股票在不一样投资者之间进行转让，股票持有些人能够经过股票转让随时收回自己投资额，提升了股票变现能力。

　　 4、风险性。任何一项投资风险和收益全部是并存，股票风险关键起源于股票价格波动，股票价格要受到诸如企业经营情况、宏观经济政策，市场供求关系大众心理等多个原因影响，所以，股票投资是一个高风险投资活动。

股票有哪些种类？

　　 1、股票根据股东权利能够分为一般股和优先股。

　　 （1）一般股。一般股是股份最关键最基础一个股份，它是组成股份企业股东基础。一般股有以下多个特征：
　　 ①经营参与权。一般股股东能够参与企业经营管理，拥有选举表决权利。
　　 ②收益分配权。一般股股东有权凭其所持有股份参与企业盈利分配，其收益和企业经营情况直接相关，含有不确定性，且一般股盈利分配次序后于优后股。
　　 ③认股优先权。假如股份企业增发一般股票，原有一般股股东有权优先认购新发行股票，以确保其对股份企业持股百分比保持不变。
　　 ④剩下资产分配权。股份企业破产清盘时，在其清偿债务和分配给优先股股东以后，剩下资产可按一般股股东所持有股份进行分配。
　　现在在中国沪深两市上市A、B股均为一般股，未上市流通国家股、法人股民基础上全部属于一般股。

　　　（2）优先股。优先股是指股份在筹集资本时给认购者一些优先条件股票，优先股有以下多个特征：
　　 ①约定股息率。优先股股东收益先于一般股股东支付，事先确定固定股息率，其收益和企业经营情况无关。
　　 ②优先清偿剩下资产。股份企业破产清盘时，其分配优先于一般股股东。
　　 ③表决权受限制。优先股股东无经营参与权和选举权。
　　 ④通常不能上市交易。即优先股流通性受到一定限制。 在中国股份制改革早期，曾发行过优先股，如上海市场一汽金杯，北京天龙等等，伴随股份制改革深入和规范，现在在中国优先股数量已经比较少，且大多属于历史遗留问题。 　

　　　2、按投资主体性质股票可发分为国家股法人股和社会公众股。

（1）国家股是指有权代表国家投资部门或机构以国有资产向企业投资形成股份，包含以企业现有国有资产折算成股份。国家股现在仍不能上市流通，只能经过协议方法转让。

（2）法人股是指企业法人或含有法人资格机关和社会团体以其依法可经营资产向企业非上市流通股权部分投资所形成股份。现在，中国上市企业中，法人股平均占20%左右，法人股现在均不能上市流通，只能经过协议方法转让。

（3）社会公众股是指中国境内个人和机构投资可上市流通股票所形成股份。内部职员股和转配股也属于社会公众股，除转配股和企业高层管理人员持股之外，其它社会公共股均可上市流通，能够上市流通社会公众股也称为流通股，现在中国沪深两市流通股约占总股数30%左右。

（4）因为中国特殊情况，中国上市企业股票又可分为A股、B股、H股、N股、S股等等。 ①A股，即人民币一般股，是由中国境内企业发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易一般股股票，现在中国A股股票已经达成1000余只。 ②B股，即人民币特种股票。是以人民币标明通面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个证券交易所上市交易股票。它投资人为境内、境外投资者及港澳台投资者。现在中国B股股票共有100余只。 ③H股，即在内地注册，在香港上市外资股，香港英文是Hong Kong，取其字首，即为H股，依这类推，在纽约上市股票为N股，在新加坡上市股票为S股。

系统风险是什么？

国际政治、经济、军事形势改变，中国宏观经济形势好坏，财政政策和货币政策调整，汇率波动全部会引发股票市场波动。对于证券投资者来说，这种风险是投资者无法经过多样化投资组合来消除。这就是系统风险。
　　系统性风险关键由政治、经济及社会环境等宏观原因改变所造成。其组成关键包含以下四类：
　　1、 政策风险
　　政府经济政策和管理方法可能会造成证券收益损失，这在新兴股市表现得尤为突出。经济政策改变，能够影响到企业利润、债券收益改变；证券交易政策改变，能够直接影响到证券价格。而部分看似无关政策改变，比如对于私人购房政策，也可能影响证券市场资金供求关系。所以，每一项经济政策、法规出台或调整，对证券市场全部会有一定影响，有甚至会产生很大影响，从而引发市场整体较大波动。
　　2、利率风险
　　不一样金融工具，存在着不一样风险和收益。即使是像国债这么几乎没有信用风险债券，也不是没有任何市场风险。比如当你购置了固定利息国债以后，中国人民银行依据客观经济需求，采取了提升利率举措，因为市场心理预期等原因影响，你所购置国债在二级市场上价格就可能会下跌，从而使你遭受一定损失。这种因为未来利率改变不确定性，而造成债券贬值风险，便是债券利率风险。
　　在证券交易市场上，证券交易价格是按市场价格进行，而不是按其票面价值进行交易。市场价格改变也随时受市场利率水平影响。通常来说，市场利率提升时，证券市场价格就会下降，而市场利率下调时，证券市场价格就会上升，这种反向变动趋势在债券市场上尤为突出。
　　3、 购置力风险
　　在现实生活中，每个人全部会碰到这么问题，因为物价上涨，一样金额资金，未必能买到过去一样商品。这种物价改变造成了资金实际购置力不确定性，称为购置力风险，或通货膨胀风险。
　　一样在证券市场上，因为投资证券回报是以货币形式来支付，在通货膨胀时期，货币购置力下降，也就是投资实际收益下降，将给投资者带来损失可能。
　　4、市场风险
　　市场风险是证券投资活动中最普遍、最常见风险，是由证券价格涨落直接引发。尤其在新兴市场上，造成股市波动原因更为复杂，价格波动大，市场风险也大。所以，盲目标股票买卖是要不得。

非系统风险是什么？
单个股票价格同上市企业经营业绩和重大事件亲密相关。企业经营管理、财务情况、市场销售、重大投资等原因改变全部会影响企业股价走势。这种风险关键影响某一个证券，和市场其它证券没有直接联络，投资者能够经过分散投资方法，来抵消该种风险。这就是非系统风险。
非系统性风险所以也可称为可分散风险，关键包含以下四类：
　　1、经营风险
　　经营风险关键指企业经营不景气，甚至亏损、倒闭而给投资者带来损失；企业经营、生产和投资活动改变，造成企业盈利变动，从而造成投资者收益本金降低或损失。
　　影响企业经营业绩原因很多，投资者在分析企业经营风险时，既要把握宏观经济大环境影响，又要把握不一样行业、不一样全部制类型、不一样经营规模、不一样管理风格、不一样产品特点等对企业经营业绩影响。
　　2、财务风险
　　财务风险是指企业因筹措资金而产生风险，即企业可能丧失偿债能力风险。企业财务结构不合理，往往会给企业造成财务风险。企业财务风险关键表现为：无力偿还到期债务，利率变动风险，再筹资风险。
　　3、信用风险
　　信用风险也称违约风险，指不能按时向证券持有些人支付本息而使投资者造成损失可能性。关键针对债券投资品种，对于股票只有在企业破产情况下才会出现。造成违约风险直接原因是企业财务情况不好，最严重是企业破产。
　　4、道德风险
　　道德风险关键指上市企业管理者道德风险。上市企业股东和管理者是一个委托——代理关系。因为管理者和股东追求目标不一样，尤其在双方信息不对称情况下，管理者行为可能会造成对股东利益损害。

二、看盘实用技巧

循序渐进教你投资股票　
　　对于一个新手来说，面对着股票市场数以千计股票，往往眼花缭乱，不知从何入手。期望以下步骤能够令你有一个良好开端。

　　所需步骤：
　　1． 历来没有绝对奏效投资秘诀。股市充满了改变，在投资之前一定要做好调查研究，心中有数。　

　　2． 胜算。从股市发展史来看，美国、欧洲等成熟证券市场大多数股票长久趋势全部是上升。

　　3． 你应该首先决定下列问题：计划投入多少钱到股市？投资蓝筹股还是垃圾股？期望分红取得稳定收入还是期望股票上涨赚取差价？

　　4．开放式基金。大家在刚开始投资时候，全部是把钱托付给投资股票基金。不一样基金投资于不一样国家和行业，而且投资标准有高风险、中等风险和低风险之分。基金由专业理财行家负责管理。

　　5． 直接投资。假如你计划自己直接投资股票，最好选择5－6只股票，以降低风险。

　　6． 着手选择。首先应该在自己熟悉行业中挑选。你应该清楚行内哪些企业经营得法？哪些企业管理有方？哪些企业产品最优异？

　　7． 研究，对该企业进行根本研究，研究分析股票基础面。

　　8． 找经纪人。

　　9． 听听她人意见。向你股票经纪、家人和好友讲述你研究心得和准备投资该股票理由，让她们帮忙看看你分析是否有问题。　

　　技巧提醒：
　　保持耐心，严守投资纪律。股票有升必有跌，有跌必有升。

　　注意事项：
　　确保自己有足够钱应付不时之需，以免被迫要割肉出售套牢股票。

握市场动向，就要读懂盘面　　

　　首先在开盘时要看集合竞价股价和成交额，看是高开还是低开，就是说，和昨天收盘价相比价格是高了还是低了。它表示出市场意愿，期待今天股价是上涨还是下跌。成交量大小则表示参与买卖人多少，它往往对一天之内成交活跃程度有很大影响。然后在半小时内看股价变动方向。 　
　　通常来说，假如股价开得太高，在半小时内就可能会回落，假如股价开得太低，在半小时内就可能会回升。这时要看成交量大小，假如高开又不回落，而且成交量放大，那么这个股票就很可能要上涨。看股价时，不仅看现在价格，而且要看昨天收盘价、当日开盘价、目前最高价和最低价、涨跌幅度等，这么才能看出现在股价是处于一个什么位置，是否有买入价值。看它是在上升还是在下降之中。通常来说下降之中股票不要急于买，而要等它止跌以后再买。上升之中股票能够买，但要小心不要被它套住。 　　

　　一天之内股票往往要有几次升降波动。你能够看你所要买股票是否和大盘走向一致，假如是话，那么最好措施就是盯住大盘，在股价上升到顶点时卖出，在股价下降到底时买入。这么做即使不能确保你买卖完全正确，但最少能够卖到一个相正确高价和买到一个相正确低价。而不会买一个最高价和卖一个最低价。经过买卖手数多少对比能够看出是买方力量大还是卖方力量大。假如卖方力量远远大于买方则最好不要买。现手说明计算机中刚刚成交一次成交量大小。假如连续出现大量，说明有多人在买卖该股，成交活跃，值得注意。而假如半天也没人买，则不大可能成为好股。现手累计数就是总手数。总手数也叫做成交量。有时它是比股价更为关键指标。总手数和流通股数比称为换手率，它说明持股入中有多少人是当日买入。换手率高，说明该股买卖人多，轻易上涨。不过假如不是刚上市新股，却出现特大换手率(超出百分之五十)，则常常在第二天就下跌，所以最好不要买入。 　　

　　涨跌有两种表示方法，有时证券企业里大盘显示是绝对数，即涨或跌了几角几分，一目了然。也有证券企业里大盘上显示是相对数，即涨或跌了百分之几。这么当你要知道涨跌实际数目时就要经过换算。 　　

　　在企业分红时要进行股权登记，因为登记日第二天再买股票就领不到红利和红股，也不能配股了，股价通常来说是要下跌。所以第二天大盘上显示前收盘价就不再是前一天实际收盘价，而是依据该成交价和分红现金数量、送配股数量和配价高低等结合起来算出来。在显示器幕上假如是分红利，就写作DR**，叫做除息；假如是送红股或配股，就写作XR**，叫做除权；假如是分红又配股，则写作XD**，叫做除权除息。后面两个字是企业名称缩写，比如"DR长虹"。这一天就叫做该股除权日或除息日(除权除息日)。 　　

　　计算除息价方法比较简单，只要将前一天收盘价减去分红派息数量就能够了。比如一只股票前一天收盘价是2.80元，分红数量是每股5分钱，则除权价就是2.75元。计算除权价时假如是送红股，就要将前一天收盘价除以第二天股数。比如一只股票前一天收盘价是3.90元，送股百分比旧10：3，就要用3.90元除以1+3/10，也就是除权价为3.9/1.3=3.00元。配股时还要把配股时所花钱加进去。比如一只股票前一天收盘价是14元，配股百分比是10：2，配股价是8元，则除权价为(14*10+8*2)/(10+2)=13元。 

　　经过一天交易，假如当收盘价实际价格比算出来来价格高，就称作填权，反之，假如实际收盘价比计算出来价格低，就称作贴权。这往往和当初市场形势有很大关系，股价上升时轻易填权，股价下跌时则轻易贴权。在市场形势好时候大家往往愿意买入立即配股分红或刚刚除权股，因为这时轻易填权，也就是说，股价很轻易在当日继续上涨，即使收盘时可能看上去股价比前一天低，而实际上股价却是上涨了。

尾盘告诉我们什么？

     开盘是序幕,盘中是过程,收盘才是定论。盘尾是多空双方一日拼斗总结,故收盘指数和收盘价一向为市场人士所重视。目前庄家机构全部喜爱在尾盘、周线、月线、年线收盘前对持仓个股或大盘进行尾盘控制,以达成技术上骗线目标,制造多头或空头陷阱。也有实力机构为了提升持仓市值而人为地造势,这些多数在尾盘完成,因为这么既能达成目标,又能节省成本。尾盘关键性,还基于众多技术指标也全部是在考察收盘价基础上寻求规律。尾盘所起作用是承前启后,即能回顾前市又可估计后市。
    1、尾市收红,且出现长下影线,此为探底获支撑后反弹,可考虑跟进,次日以高开居多。
    通常"买在最终一分钟"可避当日之风险。通常在大势难断之时,短线高手们通常选择在临收市前半个小时买卖股票。
    2、尾市收黑,出现长上影线,上档压力沉重,可合适减磅,次日低开低走概率较大。
    涨势中尾市放巨量,此时不宜介入,次日开盘可能会遇抛压,故不易涨；跌势中尾市放巨量,乃恐慌性抛售所致,是大盘将跳空而下信号。
    3、跌势中尾盘有小幅拉回,涨势中尾盘有小幅回落,此为修正尾盘,并无任何实际意义。
    另外值得注意是,多空双方主力在一个交易日结束前,全部会对收盘股指、股价进行猛烈争夺。所以一定要当心机构大户借技术指标骗线,临收盘有意拉高(或打压)收盘股指、股价,次日跳空高开(或低开),达成次日拉高出货(压价入货)目标。
    判定其为骗线方法：关键看有没有大成交量配合,若成交量过小,高收盘应为"多头陷阱",反之为"空头陷阱"。"多、空头陷阱"是庄家利用资金、消息或其它手段操纵图表技术形态,使其显现出多、空头排列信号,诱使股民买入。识别"多、空头陷阱"需要有一定市场经验,需要将盘面信号和基础面分析和宏观政策变动结合起来共同判定。

戏说股票生肖相
假如把股票比作十二生肖，属“牛”，而且是那种被强按住头“牛”。其特征是，股指大涨，它不涨，或极少涨。明明业绩不错，也属于市场中主流热点板块，但却一直保持较低价位，盘中赢利盘极少、抛压很轻。按理说，这类个股应该有良好升势，不过奇怪是其股价走势却远远跟不上大盘涨幅。假如仔细观察这些个股成交量，就会发觉它们量能有不间断放大迹象，盘中不时有大单涌动。实际上，这些个股正处于被主力资金搜集阶段，个股“牛头”被市场主力“强行按住”，方便搜集筹码。所以，通常从量能上分析有被“压制”痕迹股票，可主动买进，耐心等候它“四蹄扬尘”时刻。
　　属“猪”，而且是那种未被催肥“猪”。主力资金运作个股如同农民养猪，养肥后再杀了卖。股票在“养”阶段，往往默默无闻，抵达一定阶段就会实施“催肥”手段，具体表现形式就是不停宣传其投资价值，成交量急剧增加，股价飚升，然后再将其一杀了之。所以，对于部分股价涨幅较大，还没有进入催肥阶段强势股，投资者仍然能够坚定持有，等候其催肥后再卖出，往往赢利愈加丰厚。
　　属“猴”，而且是那种上窜下跳“猴”。这类个股股性极为活跃，很适合短线波段操作。投资者需要充足了解该股基础面情况和股价大致活动区间，再借助布林线、中轴线、通道理论和上下趋势轨道线这四种分析工具，进行波段操作，在合适控制资金投入百分比前提下，争取属“猴”股票短线收益。
　 将属“牛”股票用于长线投资、用属“猪”股票进行中线投资，用属“猴”股票进行短线操作，经过这种方法，投资者从中应该能得到丰厚收益。

怎样识别熊市和牛市？
投资股市，最关键是看清大趋势，“看大势，赚大钱”，牛市里机会多，熊市里风险大。
在大调整市里，我们能做只是多看少动，甚至是少看少动，“眼不见为净”，这么不仅能保持一个平和心态，而且能够有效避免“多看多动，多动多错”错误。而市场走熊信号有很多，下面是比较关键多个特征：
1、 股指或股价不停创新低。因为熊市特点之一就是一再探低，不停打击多头信心和人气，所以，对于已经空仓人来说，能保持不亏便等于盈利。对于下挫行情，和微不足道小反弹行情，全部没必需参与。只要看清了大势、大方向，则短线反复、盘中波动，全部是能够忽略不计。
2、 盘面出现“三无”特征。盘面“三无”包含：无成交量、无领头羊、无板块跟风效应。大波段调整中，尤其是熊市中，盘面上往往存在“三无”特征；而且，只要继续存在三无特征，就将继续弥漫熊气。这三条，全部是牛市中推进股指上行所必不可少原因。熊市中，盘中即使拉升，即使走出“第30分钟处于前30分钟最高点”走势，不过，只要量能不配合，则股指还会回落。
3、 “板块轮跌”、“强势股补跌”。在熊市中，首先下挫，是有利空打击股票。个股利空包含被监管出问题、增发，等等。其次下挫，才是没有利空、追随大势。最终下跌，往往是出现补跌强势股。正因为下跌有轮次、有前后，所以，大势走熊情况下，即使有一时强势股，不过对于投资人来说，介入风险大、收益小，不介入为宜。以防一旦补跌，则可能跌势凌厉。熊市中和牛市子浪调整中不一样，牛市子浪调整中应该逆市选择强势股；而熊市中应该趁强势股尚处于强势时机，逢高出局，以防补跌。
4、 权股逃权、除权股贴权。牛市中，手里股票越多越好，股票多，涨起来话赢利多。这是牛市中含权股、填权股能够出现“抢权”、“填权”心理层面原因。不过，熊市中，手里股票越少越好，股票多，跌起来话损失更多。这是熊市中含权股、填权股能够出现“逃权”、“贴权”心理层面原因。所以，假如盘面上含权股逃权情况多、除权股贴权情况多，