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资金头寸管理暂行办法

第一章 总则
第一条 为保证xx证券有限责任公司资金支付，防范结算风险，确保资金头寸安全，根据公司《xx证券有限责任公司自有资金管理暂行办法》、《xx证券有限责任公司流动性风险管理办法》等相关规定特制定本制度。
第二条 本办法适用于总部各相关部门及分支机构（以下简称“各部门”），总部各相关部门包括固定收益事业部、证券投资总部、创新业务部、资产管理事业部、经纪业务事业部等。
第三条 本办法所指的资金头寸指xx证券总部的用于满足日常支付的资产，包括“银行存款”及“流动性管理类资产”。 流动性管理类资产指流动性管理部门为增加头寸管理收益购置的流动性管理工具。
第四条 资金头寸管理的目标是：确保支付、防范风险、提高效益。
（1）确保支付是指保证公司正常支付能力，保持合理备付头寸，维持合理头寸备付率，防止账户透支。
（2）防范风险是指资金管理部门要加强资金流动情况的监管，采取有效的措施保持负债、资产总量的均衡和期限、利率结构的对称，发现异常资金流动要及时向上级报告。
（3）提高效益是指在保证支付能力的前提下，通过资金在公司内部的有偿流动，引导资金向收益高的业务和分支机构流动，支持资产配置与结构优化。尽可能降低无息和低息资金头寸，合理摆布资金头寸，提高资金效益。
第二章 头寸管理原则
第五条 公司资金头寸管理的原则是：集中管理、统一调拨、分级控制。
（1）集中管理是指公司建立头寸池，实行总部集中管理，各部门只保留正常业务所需的头寸，每个交易日交易结束后应将富余头寸及时集中到资金运营管理部。
（2）公司资金运营管理部负责公司资金的统一调度。
（3）分级控制是指公司资金运营管理部统一监控资金头寸，各部门在各自职责和业务范围内控制和使用资金头寸。
第六条 资金头寸实行垂直管理，各部门之间不得相互调拨资金，严禁对外融通资金，包括拆借、转存等。
第七条 头寸管理架构图

（1）资金运营管理部为公司各部门开立二级头寸池管理账户。
（2）各部门帐户的余额每日日终归集至头寸池管理。
（3）资金运营管理部根据各业务品种的不同，在不影响其效率的情况下，制定适合其运作的头寸池管理方案。
第八条 资金营运部及各部门应加强日常资金头寸管理，合理摆放资金，做到既要用足资金头寸，又要防范账户透支。
第九条 资金营运管理应明确专职资金管理员，对本部门的资金头寸进行科学管理，提高资金管理水平。
各部门应配备专人担任资金头寸管理员，报资金运营管理部进行备案，各部门头寸管理员每日与资金运营管理部核对头寸情况。
第十条 资金营运部应定期对资金的流动性进行分析和科学预测。各部门应密切关注每日大额资金往来情况，及时掌握大额资金存放的期限、划款方式、清算时间、清算银行等方面的信息，并严格执行大额资金往来报告制度。
第三章 头寸池的管理
第十一条 资金运营管理部负责头寸池的具体运作，加强资金池的流动性管理，应根据资金余缺情况，合理安排头寸池，通过头寸池资产变现、头寸池补充、头寸池期限管理、即时调拨等保持流动性。
第十二条 资金运营管理部应建立丰富的头寸池管理工具，头寸池管理工具变现期限应低于30个工作日。
头寸池管理工具应包含但不限于如下种类：
1.活期存款；
2.定期存款；
3.协议存款；
4.货币型基金；
5.银行理财产品；
6.其他短期固定收益类产品。
第十三条 资金运营管理部应充分考虑头寸池日内流动性，尽量保证在各时点能有足够的流动性满足各业务的资金需求。
第十四条 资金运营管理部应建立充足的头寸池补充渠道。
包括但不限于如下方式：
1.国内银行或金融机构拆借；
2.票据贴现、票据转让；
3.转融资；
4.日间透支；
5.隔夜透支；
6.卖出股票或债券；
7.债券正回购等操作；
8.发行收益凭证；
9.两融收益权转让；
10.其他快速融资方式。
第十五条 资金运营管理部根据资金余缺的变化情况、监管规定、利率因素、风险因素等进行期限管理，选择合理的资金调拨期限。
第十六条 资金运营管理部应根据选择最佳线路和最佳时间调拨资金。最佳线路是指就近直达调拨资金。最佳时间是指每天汇出款项的最佳时间；二是指确定汇款最佳日期，以免资金在途。
第四章 头寸备付率的管理
第十七条 公司应控制合理的头寸备付率，即头寸与公司自有资产的比率。
一级头寸备付率= （公司头寸-七日内应支付资金）/（公司总资产-代买卖证券款-信用代买卖证券款-代理承销证券款）×100%
二级头寸备付率=（头寸池-项目资金-七日内应支付资金） /（公司总资产-代买卖证券款-信用代买卖证券款-代理承销证券款）×100%
第十八条 公司制定头寸备付率控制指标，根据市场及公司情况定期调整，由资金运营管理部制作。
第十九条 备付率控制工作应考虑的因素
1.经济环境状况
经济稳定、货币市场宽松，备付率可低，反之，则备付率要高。
2.公司负债的流动性状况
负债流动性弱，规律性强，备付率可低，反之，则备付率要高。
3.公司资产的流动性状况
资产流动性弱，备付率可低，反之，则备付率要高。
4.资金头寸调度效率高低
资金头寸调度效率高，备付率可低，反之，则备付率要高。
5.业务的计划性
公司业务的计划性高，备付率可低，反之，则备付率要高。
6.债券及货币市场的参与程度
债券及货币参与程度高，备付率可低，反之，则备付率要高。
第五章 应急处理
第二十条 资金头寸突发事件的应急处理程序为：报告、确定应急处理方案、执行方案。
（1）报告
公司资金运营管理部会同合规部等相关业务部门制定流动性风险应急预案，向公司领导报告。
（2）确定应急处置方案
公司领导在听取相关部门人员对突发事件基本情况、成因、严重程度、紧急状态、可能发生的时间和应采取措施的报告后，研究并确定应急处置方案。
（3）执行方案
收集头寸。调拨各部门账户的富余头寸，集中公司资金运营管理部，用于支付。
资产变现。依据资产流动性一次变现现有资产，用于偿还到期负债。
债务融资。选择使用回购，拆借，发行债务融资工具等方式筹资。
其他合法融资途径。
第二十一条 本章节的应急方案未尽事宜参照《xx证券有限责任公司流动性风险应急预案（试行）》执行。
第六章 监督与检查
第二十二条 稽核审计部负责对公司资金头寸管理、执行内控制度情况进行稽核检查，提出整改意见和建议。
第二十三条 合规部根据监管要求和公司内部设定的流动性风险预警指标，对公司资金的流动性等指标进行监控。
第七章 附 则
第二十四条 本办法自发布之日起施行,由资金运营管理部负责解释和修订。