银行商业承兑汇票资产管理计划融资业务方案模版.docx

银行商业承兑汇票资产管理计划融资业务方案一、创新产品背景在日常经济活动中，一些经济实力雄厚、资信良好的大型企业为有效调节自身经营现金流、转嫁财务成本、提升盈利能力，在业务往来中经常对交易对手采用以自身为承兑主体的商业承兑汇票（以下或简称“商票”）结算。由于交易发生与商票承兑的期限错配，可能导致再生产投入资金因此出现短缺，商票持有人往往需要短期融资解决日常经营所需。针对此类情况，我们拟推出商业承兑汇票资产管理计划（以下或简称“商票资管计划”）融资业务模式，既可满足更多客户需求，又可为我行提供新的利润来源。二、创新产品介绍商票资管计划融资业务，是指商票持有人以转让其持有的商票资产收益权方式向我行提出融资需求，我行经审批后通过券商资管计划向其提供所需资金的业务模式。（一）涉及的交易各方商票承兑企业：商票的债务人。融资人：商票的持有人。商票资管计划收益权远期受让承诺人（以下或简称“受让承诺人”）：必须为外部主体评级在AA以上的并经我行审批认可的中央企业或其他类型优质企业，可与商票承兑企业或融资人之一为同一主体。券商资管：证券公司或证券公司下设的资产管理公司，商票资管计划的管理人。银行：负责商票的验票、保管、托收、券商资产管理计划的资金托管等。资金方：银行。（二）交易结构商票承兑人融资人资金全程封闭恒丰银行验票、保管、托收券商资管受让承诺人提供不可撤销的远期受让承诺恒丰银行1. 融资人因业务往来持有承兑人开具的商票。2. 融资人与券商资管签订票据资产收益权转让合同,将所持有的票据资产收益权以类似贴现方式转让给券商资产管理计划。3. 为确保商票资产安全，融资人、券商资管、我行三方签署协议，将标的资产票据及相关资料一并交付我行，委托我行负责商票的验收、保管、托收等。4. 我行与相关方签署协议，保证项目资金全程封闭运行。5. 为严控项目信用风险，由外部主体评级在AA以上的并经我行审批认可的中央企业或其他类型优质企业作为商票资管计划收益权远期受让承诺人进行风险兜底。6. 我行对受让承诺人的额度批复可准其在一年内循环使用。7. 银行负责券商资管计划的资金来源。8. 项目到期，银行可选择通过商票承兑资金回流或要求受让承诺人履行受让义务实现资金退出。本业务中的商票承兑企业原则上不得为房地产开发企业。对于经总行审批认可的特别优质的大型房地产开发商，应确保纳入我行集团客户统一管理，并在授信限额内核定授信额度。三、资金来源由银行提供理财资金、表内资金或其他类型资金。四、风险与收益分析信用风险：由于本业务中受让承诺人为外部主体评级在AA以上的并经我行审批认可的中央企业或其他类型优质企业，信用风险相对较小，有利于调整我行风险资产结构。市场风险和流动性风险：商票的期限基本是1年以内，以1年期和半年期为主，而市场资金基本也集中在1年以内，容易锁定成本和收益，市场风险和流动性风险相对较小。收益分析：根据目前的市场询价，我行在此类业务模式中大约可获得150个BP以上的点差收益（不含融资后融资人在我行账户中产生的资金沉淀及其他我行为企业提供服务产生的收益）。五、市场定位和市场前景本业务以商业承兑汇票资产收益权为标的资产。鉴于目前市场上大型企业在业务往来中经常采用商票结算，持票人数量较多，且几乎任何一家正常经营的规模以上企业都需要通过多种渠道解决日常经营中的资金融通，本业务市场需求必然较大，具有良好的市场前景。 六、创造性与新颖性说明本业务主要创新点：（1）业务信用风险可与实际融资企业的经营风险脱钩，主要依靠受让承诺人的信用，可解决不满足我行授信标准的中小企业的融资困难，同时也与我行前期对商票贴现业务主要针对贴现人授信评审有所不同；（2）我行前期对商票贴现采用信贷业务审批，而本业务采用类信贷业务审批；（3）我行对受让承诺人的额度批复可准其在一年内循环使用;（4）资金退出方式创新，我行可选择让受让承诺人受让我行持有的资管计划收益权方式实现资金退出，规避资管计划不能进行票据背书的风险。七、涉及的法律关系、会计科目设置及会计核算办法等（一）主要法律关系1. 我行与券商资管签署合同设立定向资产管理计划，作为委托人将资金交付给券商资管用于受让指定融资人持有的标的商票的资产收益权；2. 券商资管与融资人签署商票资产收益权转让合同，受让标的商票的资产收益权；3. 我行、券商资管、融资人三方签署协议，将标的商票委托我行验收、保管、托收等；4. 我行与相关方签署协议，保证所有项目往来资金封闭运行；5. 受让承诺人向我行出具不可撤销的承诺函，我行有权选择在项目到期日要求其无条件受让我行的商票资管计划收益权。 （二）会计科目设置及会计核算办法该业务可按照我行现行相关类信贷会计准则进行核算。 八、操作规程、风控措施和审批流程（一）准入条件1. 受让承诺人必须为外部主体评级在AA以上的并经我行审批认可的中央企业或其他类型优质企业；2. 开展本业务我行的最低收益水平应不低于150个BP（不含融资后融资人在我行账户中产生的资金沉淀及其他我行为企业提供服务产生的收益）。（二）操作规程本业务我行需要对受让承诺人进行风险评审，并给予一定的风险敞口额度。我行通过券商资管计划受让融资人持有的商票资产收益权的对价金额应在我行批准额度范围内。在批准额度内，可准其一年内循环使用。（三）风控措施1. 本业务为商票收益权转让业务，由我行对标的商票进行验收、保管、托收，同时项目资金全程封闭运行，有效控制商票资产和资金流转风险；2. 受让承诺人必须为外部主体评级在AA以上的并经我行审批认可的中央企业或其他类型优质企业，有效控制商票承兑的信用风险。其中：（1）受让承诺人为评级AA+（含）以上国有企业的，融资人可在授信范围内不提供任何其他担保措施；（2）受让承诺人为评级AA的国有企业的，融资人应另外提供不低于所融金额20%的资金作为保证金；（3）受让承诺人为评级AA+（含）以上其他类型企业的，融资人应另外提供所融金额10%-20%的资金作为保证金；（4）受让承诺人为评级AA的其他类型企业的，融资人应另外提供所融金额20%-50%的资金作为保证金。（四）审批流程本业务为类信贷业务，由业务发起行按类信贷审批业务流程报批。分行项目经办部门在将项目及有关材料提交分行有权审批机构前，须报总行创新发展部进行项目交易结构审核。附件：AA以上发债企业及其评级参考名录