证券公司股票质押式回购交易业务管理办法模版.docx

证券股份有限公司股票质押式回购交易业务管理办法第一章 总则第一条 为了规范公司股票质押式回购交易（以下简称“股票质押回购”）业务，防范业务风险，促进公司股票质押回购业务健康、高效发展，根据中华人民共和国证券法、证券公司监督管理条例、上海证券交易所股票质押式回购交易及登记结算业务办法（试行）、深圳证券交易所股票质押式回购交易及登记结算业务办法（试行）、证券公司股票质押式回购交易业务风险管理指引（试行）以及中国证券监督管理委员会、中国证券业协会、沪深证券交易所、中国证券登记结算公司的有关规定，制定本办法。第二章 业务管理原则第二条 集体决策、分层授权的原则。公司应在公司经营层确定的股票质押回购总规模内开展股票质押回购业务，对股票质押回购业务实行集体决策，严格分层审批制，实行业务受理、审批与决策权相互分离的原则。第三条 集中管理原则。公司对股票质押回购业务实行总部统一集中管理，总部建立完备的管理制度、操作流程和风险识别、评估与控制体系，确保风险可测、可控、可承受。第四条 安全性原则。公司对股票质押回购业务进行全程监控，把风险控制、保障交易双方合法权益、确保公司和客户资产安全放在首位。第五条 隔离墙原则。公司应确保股票质押回购业务与有可能形成冲突的证券资产管理(证监会、交易所另有规定的除外)、证券自营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离。第六条 内部制衡原则。公司股票质押回购业务前、中、后台相互分离、相互制约，各部门职责明确。第七条 稳健性原则。公司应确保股票质押回购各项业务指标、会计制度、风险监控阀值都严格符合相关规章制度要求，在必要的情况下，公司可在相关规章制度和实施细则的基础上设定更为严格的指标。第八条 审慎性原则。公司应严格按照法律、行政法规的规定开展股票质押回购业务，并根据中国证券监督管理委员会、中国证券业协会、证券交易所、证券登记结算机构的规章制度及实施细则要求，进行自律管理。第三章 组织架构体系及职责分工第九条 公司股票质押回购业务的决策与授权体系按董事会业务决策机构业务执行部门分支机构的架构设立和运行。第十条 董事会授权业务决策机构负责股票质押回购业务的管理。第十一条 公司授权信用管理委员会作为股票质押回购业务的决策机构，负责贯彻落实董事会和公司办公会议中有关信用交易业务工作的重要事项；负责公司信用业务标准的制定、信用业务风险的评估，以及信用管理制度、流程和信用授权额度的审核。信用管理委员会下设办公室，办公室设在公司风险管理部，负责股票质押回购业务常规业务决策。第十二条 私人财富管理业务委员会在公司信用管理委员会的领导下负责制定股票质押回购业务具体操作规则，负责股票质押回购业务的具体交易操作，对分支机构承揽的股票质押回购业务进行审批、复核、监督和指导，负责督促分支机构对其承揽的股票质押回购业务风险进行防范、预警、监控和处置，对股票质押回购业务制度建设、交易过程、违约处置等业务环节的风险进行识别、评估，在确保业务风险可测、可控、可承受的前提下，推动私人财富管理业务委员会股票质押回购业务的全面开展。私人财富管理业务委员会负责职责范围内的客户开发、业务开拓及业务操作，负责客户投诉接待与投诉处理转发跟踪，协助分支机构做好客户回访工作；牵头做好分支机构所承揽的股票质押回购业务客户适当性管理工作；负责股票质押回购业务风险教育工作；做好与股票质押回购业务相关的分支机构管理工作。第十三条 机构与销售交易事业总部、投资银行事业总部等业务部门在公司总体管理框架下，负责各自业务条线客户市场调研及目标客户需求分析，做好各自业务条线客户营销、服务工作和适当性管理工作；负责对承揽项目风险进行防范、预警、监控和处置，对股票质押回购业务制度建设、交易过程、违约处置等业务环节的风险进行识别、评估，在确保业务风险可测、可控、可承受的前提下开展业务。第十四条 兴证证券资产管理子公司负责资产管理业务条线客户的市场调研及目标客户需求分析，做好资产管理业务条线客户营销、服务工作和适当性管理工作；负责对以资产管理产品对接私人及机构客户股票质押回购业务的操作进行审批、复核、监督和业务指导，负责股票质押回购中资管产品的资金划付及管理, 负责对承揽项目风险进行防范、预警、监控和处置，对股票质押回购业务制度建设、交易过程、违约处置等业务环节的风险进行识别、评估，在确保业务风险可测、可控、可承受的前提下开展业务。第十五条 战略发展部负责股票质押回购业务的跟踪研究及可行性分析，协助各业务部门做好业务推进和落实。第十六条 运营中心负责股票质押回购相关证券账户和交收账户管理；办理股票质押回购的清算和客户资金划付工作；拟定股票质押回购业务结算制度，并根据监管要求和业务发展状况完善业务流程；负责对公司股票质押回购业务结算系统的建设及维护工作；负责资管产品对接股票质押回购业务的会计核算、产品估值等职责及相关的制度和流程建设。第十七条 资金运营管理部统一管理公司自有资金，及时、准确做好相关资金划拨；统筹协调办理公司对外筹融资工作，满足业务发展资金需求；拟定股票质押回购业务内部资金定价以及股票质押回购业务总规模，提交公司资产配置委员会审议。第十八条 财务部负责及时、准确、完整地做好股票质押回购业务会计核算工作；保管股票质押回购业务相关自营股东账户。第十九条 研究所负责拟定和完善标的证券管理相关的模型、制度和流程，独立对股票质押回购交易标的证券范围和质押率提出意见。提供市场宏观分析报告以及市场策略报告，研判宏观及市场趋势，提供证券池内所有证券的基本面等相关数据。根据确定的指标方法、市场变化、业务状况定期对股票质押回购标的证券池进行评估调整；依据市场变化和业务情况定期对股票质押回购标的证券质押率进行审查，并依据确定的指标和模型方法进行常规性、定期整体调整。第二十条 信息技术中心负责股票质押回购交易业务相关信息系统的设计、选型、建设和完善，完成相应的硬件配套工作，配合业务部门进行系统推广及系统使用培训；负责做好股票质押回购交易业务相关信息系统的日常运维工作，为系统日常使用提供技术支持，拟定并完善股票质押回购业务系统的运维管理制度。第二十一条 合规法务部与风险管理部对公司股票质押回购业务各项制度、流程、业务协议、风险揭示书、交易表单、重大决策及重大信息报告披露事项、违约处置等进行合规性及风险性审查，并根据监管要求出具合规及各项风险控制审查意见。第二十二条 合规法务部负责股票质押业务的融入方管理、开销户管理等客户适当性管理工作，对相关法律诉讼和仲裁事务提供法律支持，提供业务涉及的资产保全的法律咨询，协助资产保全工作和涉诉案件的处理。第二十三条 风险管理部对股票质押回购业务制度建设、交易过程、违约处置等前中后环节的风险进行识别、评估，定期或不定期进行敏感性分析及压力测试；按照证券监管机构的要求和公司规定对股票质押回购业务进行定期、不定期的检查；将股票质押回购业务纳入公司全面风险管理体系，不断完善公司全面风险管理制度体系及风险控制指标；对股票质押回购风险情况、净资本等重要风险控制指标进行监控；协助对股票质押回购业务的违约事件及异常情况进行处理，定期或不定期向公司出具风险评估报告。第二十四条 审计监察部负责拟订和完善股票质押回购业务稽核规程，根据审计计划安排对股票质押回购业务进行事后监督与评价。第二十五条 各分支机构及业务承揽部门、兴证证券资产管理子公司作为客户股票质押回购业务申请的具体部门，负责授信前客户调查和授信后跟踪监控、违约事件及异常情况处置，按照公司的统一规定，开展股票质押回购业务。第四章 业务风险控制第二十六条 根据股票质押回购流程和风险特征，建立严密有效的五级风险防范体系，即“董事会-经营管理层-信用管理委员会-合规法务部与风险管理部-相关业务承揽部门及分支机构、资管子公司”，将股票质押回购纳入公司的风险管理体系之中，确保公司各项政策得到自上而下的贯彻、自下而上的落实，确保公司各层级之间信息得到有效沟通与反馈。第二十七条 公司股票质押回购的前、中、后台相互分离、相互制约，各主要环节应当分别由不同的部门和岗位负责，负责风险监控和业务稽核的部门和岗位独立于其他部门和岗位。第二十八条 公司建立由总部集中管理的股票质押回购业务管理体系和技术系统，并制定相应业务应急处理管理办法及系统故障应急预案。第二十九条 公司在五级风险管理体系框架下实施三道风险管理防线管理股票质押回购业务，并实行项目主办负责制，在征信送审中要明确项目主办、项目负责人，并做好项目的后期跟踪管理等工作。第三十条 公司建立健全业务隔离制度，确保股票质押回购与有可能形成业务冲突的证券资产管理(证监会、交易所另有规定的除外)、证券自营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离。第三十一条 风险管理部建立以净资本为核心的股票质押回购规模监控和调整机制，根据监管要求和自身财务状况，确定总体规模、单一客户、单一证券的金额占净资本的比例等风险控制指标。第三十二条 公司通过培训、考试等方式，组织股票质押回购业务相关人员学习法律法规、业务规定和公司制定的有关业务管理制度，加强风险意识；严格执行有关规章制度，严格业务权限管理，明确各岗位职责；定期开展自查，及时发现风险隐患并采取措施，确保公司股票质押回购业务的规范操作和业务中的信用风险、证券市场风险、营运和操作风险、法律风险和人员道德风险等各类风险得到有效控制。第五章 客户适当性管理第三十三条 公司建立客户资质审查制度，审查内容包括资产规模、信用状况、风险承受能力以及对证券市场的认知程度等。客户资质审查结果应当以书面和电子方式予以记载、留存。第三十四条 公司对开展股票质押回购的客户设定严格的准入条件，对符合准入条件的客户进行资质评级、授予交易额度及签订业务协议。第三十五条 公司向客户全面介绍股票质押回购规则，充分揭示可能产生的风险，提醒客户注意有关事项。第三十六条 客户应当书面签署风险揭示书，并与公司书面签署业务协议。公司未与客户签署风险揭示书和业务协议的，不得接受该客户参与股票质押回购交易。第三十七条 分支机构及业务承揽部门、资管子公司应按要求保管股票质押回购业务协议和业务档案，分支机构需同时报送私人财富管理业务委员会备份。第六章 交易管理第三十八条 股票质押回购的累计融资期限最长不超过3年。若融入方提出延期购回申请的，需由业务承揽部门于到期购回日前一个月提出延期购回申请，并报公司相应部门审核，审核通过后方可进行延期购回操作，延期后总的回购期限不得超过3年。第三十九条 上海证券交易所质押回购交易的交易时间为每个交易日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00。深圳证券交易所质押回购交易的交易时间为每个交易日的9:15至11:30、13:00至15:30。第四十条 客户进行每笔股票质押回购前，须与公司书面或以电子方式签署该笔交易的相关材料，列明本次交易的初始交易和购回交易的要素。第四十一条 公司根据客户签署的相关材料提交双方的交易申报，由证券交易所交易系统进行确认成交，并发送成交回报。第四十二条 股票质押回购交易包括初始交易、购回交易、补充质押交易、部分解除质押交易、部分购回交易。第七章 标的证券及质押率管理第四十三条 股票质押回购交易的标的证券为上海证券交易所或深圳证券交易所上市交易的A股股票或其他经沪深证券交易所和中国结算认可的证券。公司对可接受的标的证券进行严格的管理。标的证券范围及质押率根据证券内在价值，流动性、波动性等指标，综合计算确定。对质押回购交易质押率的管理应符合交易所和其他监管部门的相关规定，并根据监管部门要求和市场状况进行定期和不定期调整。第四十四条 每笔交易中，根据标的证券资质、融入方资信、回购期限等因素调整标的证券的质押率，确定该笔交易的实际质押率。第八章 异常情况处理第四十五条 公司应在与客户签订的股票质押回购交易业务协议中约定待购回期间或购回日发生异常情况的处理方，并在异常情况发生时及时向证券交易所报告。发生突发情况需要采取紧急措施的，按照公司相应制度执行。第四十六条 标的证券、融入方发生异常情况处理程序（一）待购回期间或购回日标的证券停牌时，按以下方式处理：待购回期间标的证券停牌的，购回业务正常存续。标的证券连续停牌时间超过2个交易日的，公司有权在停牌之日起第2个交易日收盘后，按照以下方式对相关证券市值进行调整并按照调整后的证券价格计算客户履约保障比例，如造成客户履约保障比例低于规定比例的，按相关履约办法处理。标的证券停牌期间市值=停牌前一交易日收盘价(1+中基协（AMAC）基金行业股票估值指数同期涨跌幅)标的证券数量对于停牌公允价值的计算方法，公司有权按中国证券业协会等自律组织关于停牌证券公允价值计算方法进行调整。（二）购回交易日、提前购回日或延期购回日标的证券停牌的，不影响购回业务的进行。（三）标的证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前未购回的股票质押回购交易仍然有效。（四）待购回期间标的证券出现突然暂停、终止上市情形导致客户未能按照业务协议约定提前购回的，客户与公司于证券交易所发布暂停或终止上市公告之日起，终止与标的证券有关的股票质押回购；客户与公司协商进行场外了结。（五）质押标的证券、证券账户或资金账户被司法等机关冻结或强制执行时，造成无法正常履约的，按以下方式处理：（1）公司应积极采取多种措施争取解冻，解冻前，公司应及时通知客户。（2）若无法解冻，对已有待购回股票质押回购，公司与客户进行协商并根据协商结果进行场外了结。未了结期间客户须按约定计算方式支付违约金。（3）依据质押的相关法律规定进行处理。第四十七条 融出方发生异常情况处理程序集合资产管理计划或定向资产管理计划提前终止，造成融出方无法正常履约的，业务承揽部门及时通知客户，客户应在通知的期限内提前购回。第四十八条 证券公司发生异常情况处理程序公司被暂停或终止股票质押回购交易权限，造成公司无法正常履约的，公司及时通知客户，客户应在期限内提前购回。限期内客户无法购回的，公司与客户协商场外了结。公司被停业整顿、托管、接管、行政重组、被撤销、破产清算、重整的，公司及时通知客户风险处置及破产清算情况，未提前购回的，按证券公司风险处置条例及中华人民共和国企业破产法相关规定办理。购回交易发生差错的，公司及时通知客户，并查明原因。因客户原因导致该差错的，由客户承担相应责任；因公司原因导致该差错的，由公司承担相应责任。其他因客户或公司自身的过错导致异常情况发生的，过错方应当承担相应的违约责任。第九章 权益管理第四十九条 待购回期间沪市标的证券产生的相关权益处理（一）待购回期间，上海证券交易所上市标的证券产生的无需支付对价的股东权益，如送股、转增股份、场内现金红利等，一并予以质押。（二）待购回期间，上海证券交易所上市标的证券产生的需支付对价的股东权益，如老股东配售方式的增发、配股等，由融入方自行行使，所取得的证券不随标的证券一并质押。第五十条 待购回期间深市标的证券产生的相关权益处理（一）待购回期间，深圳证券交易所上市标的证券产生无需支付对价的股东权益，如送股、转增股份、场内现金红利等，一并予以质押。其中，送股、转增股由中国结算深圳分公司在权益到帐日划转至融入方客户证券账户且托管在质押特别交易单元下；中国结算深圳分公司代为派发的标的证券现金红利，由中国结算深圳分公司保管。在购回交易日日终或部分解除质押日日终，中国结算深圳分公司根据深交所确认的成交数据，将相应的送股、转增股份从质押特别交易单元转出，将现金红利分派到证券公司融入方资金交收账户，解除质押登记。（二）待购回期间，深圳证券交易所上市标的证券产生的需支付对价的股东权益，如老股东配售方式的增发、配股等，由融入方行使，所取得的证券不随标的证券一并质押。其中，发生配股的，公司应于权益登记日的次一交易日申报部分解除质押指令，将配股权证转托管至融入方交易单元，由融入方行使配股权益；发生需行使老股东配售方式的增发的，融入方应通过公司除质押特别交易单元以外的交易单元申报。第五十一条 标的证券股东或持有人权利处理待购回期间，融入方基于股东身份享有出席股东大会、提案、表决等权利。股票质押购回业务中融入方参与上市公司股东大会并行使表决权的相关办法应按证券交易所的相关规定执行，由融入方行使。第十章 利息与费用第五十二条 公司按照业务协议约定收取利息，回购期限以自然日计算，从初始交易日起至购回日，不足一个自然日的按一个自然日计算。第五十三条 公司授权私人财富管理业务委员会、投资银行事业总部、机构与销售交易事业总部、资管子公司等业务部门根据项目实际需要，自行确定股票质押回购业务对外融资利率的权利。公司根据市场利率、融资与运营成本、业务风险、资金使用期限等因素对各业务使用资金给予不同的内部资金定价，各业务部门可以综合考虑公司内部资金定价、业务运营成本、业务具体风险与收益等因素确定给予客户的融资利率。第五十四条 融入方每一笔质押回购交易的利率以实际协议签署利率为准；公司有权根据金融机构贷款基准利率、自身经营成本、期限等设定不同档次的质押回购利率，并根据市场环境变化按以下原则适时调整。（一）回购期限未超过一年的，待购回期间质押回购利率不变；（二）回购期限超过一年的，公司有权自第二年第一个计息周期对本期质押回购利率进行调整，调整幅度原则上不超过其基准利率相应期限的调整幅度。公司调整质押回购利率的，需按业务协议约定的告知方式通知客户。若客户自通知之日起三个交易日内不提出异议，则视为客户接受利率调整。若客户对质押回购利率的调整提出异议，则客户可按协议约定申请提前购回。第五十五条 单笔质押回购交易金额及利息的确定。（1）质押回购利息质押回购利息=初始交易金额（质押回购利率/360）回购期限。（2）初始交易金额初始交易金额=基准价格标的证券数量质押率=min（融入方交易日前20个交易日收盘价算术平均值，融入方申请日前一交易日收盘价）标的证券数量质押率若标的证券近期涨幅较大，公司可对质押标的基准价格计算做额外约定。（3）购回交易金额购回交易金额=初始交易金额+质押回购利息=初始交易金额+初始交易金额（质押回购利率/360）回购期限。第五十六条 部分购回交易中，按照实际回购期限对该部分购回的股票质押回购利息进行调整，该部分购回实际回购期限为初始交易日起至部分购回日止，剩余未购回部分利息不做调整，公司有权决定是否同意融入方的部分购回申请并有权决定是否收取融入方的部分购回罚息。部分购回交易金额=部分购回交易本金+部分购回交易本金（原质押回购利率/360）部分购回实际回购期限+该部分购回提前购回罚息（若有）+违约金-该部分购回对应的已付利息。提前购回交易中，公司按照标的证券实际回购天数对股票质押回购利息进行调整，实际回购期限为初始交易日起至提前购回日止。融入方申请提前购回的，实际回购期限超过1年的，不需支付提前购回罚息；实际回购期限不足1年的，融资人需支付全部剩余未付利息20%的提前购回罚息（最高罚息金额不超过60日利息），公司有权决定是否收取该提前购回罚息。提前购回交易金额相应调整为：提前购回交易金额=初始交易金额+初始交易金额（质押回购利率/360）实际回购期限+提前购回罚息（若有）+违约金-已付利息。延期购回交易中，按照原质押回购期限和利率、延期回购期限和利率对股票质押回购利息进行调整。延期购回交易金额相应调整为：延期购回交易金额=初始交易金额+ 初始交易金额（原质押回购利率/360）原回购期限+ 初始交易金额（延期后质押回购利率/360）延期回购期限+违约金-已付利息交易金额交易金额交易金额公司有权对延期后质押回购利率进行调整。若由于融出方或公司单方面原因引起的延期购回，延期期间不收利息。第五十七条 融入方应按季或其他约定方支付当期利息。按季结息时，每自然季度末月20日为结息日，购回交易日为最后一次结息日。融入方逾期支付利息，融出方有权自逾期之日起按日利率0.05%收取逾期违约金，逾期违约金逾期未付利息0.05%逾期天数；并且公司有权要求融入方提前购回并支付提前购回罚息，融入方应按公司要求提前购回并支付提前购回罚息。第五十八条 融入方购回交易违约的，应向公司支付违约金。违约金每日按照初始交易金额的0.05%计算，违约金计算天数为违约起始日至相关交易了结日之间的自然天数，其中违约起始日为违约情形发生当日。违约期限不足一个自然日的，按一个自然日计算。第十一章 信息披露与报告第五十九条 公司建立股票质押回购对外信息报送及内部报告机制，各业务部门指定专人负责有关信息的统计、复核，并统一汇总于私人财富管理业务委员会，由私人财富管理业务委员会进行信息和数据的报送。第六十条 业务承揽部门以定期报告的形式将日常对信用风险、市场风险、操作风险进行评估、监控的情况向风险管理部进行报告；风险管理部定期、不定期进行风险评估，协同业务部门提出相应控制措施，向公司信用管理委员会和首席风险官进行报告。第六十一条 审计监察部不定期向公司提交股票质押回购业务稽核报告，重点对股票质押回购业务的合规运作、盈亏状况、风险监控等进行全面稽核，检查各部门对股票质押回购业务制度执行情况，并提出整改意见。第十二章 业务风险处罚第六十二条 股票质押回购业务出现问题，由公司信用管理委员会组织相关部门进行调查，并对造成的损失和风险进行责任认定，公司据此对责任部门、分支机构及责任人追究责任并予以处罚。构成犯罪的，移送司法机关依法追究刑事责任。 第六十三条 公司根据相关管理办法对责任部门、分支机构以及相关责任人进行处罚。公司实行问题授信项目责任人终身负责制，问题项目责任人在问题授信项目本息未收回前不得离职。触犯刑律的，提交司法部门依法处理。第十三章 附则第六十四条 关键名词释义（一）股票质押回购交易:指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。（二）标的证券：指在沪深证券交易所上市交易的A股股票或其他经证券交易所和中国结算认可的证券范围内，结合市场情况、自身状况等因素确定的可以从事股票质押回购的证券品种。（三）初始交易金额：指融入方按约定将所持标的证券质押，向融出方融入的资金金额(不含相关费用)。（四）购回交易金额：指融入方按约定为解除标的证券及相应孳息质押登记而返还的资金金额(不含相关费用)。（五）初始交易日：指融入方和融出方约定的进行初始交易的日期。（六）购回交易日：指融入方和融出方约定的进行购回交易的日期，包括到期购回日、提前购回日和延期购回日。（七）回购期限：指购回交易日与初始交易日之间的自然天数。回购期限以自然日计算，不足一个自然日的按一个自然日计算。若发生提前或延期购回情形时，按实际天数计算。若发生违约处置情形时，回购期限为违约起始日与初始交易日之间的自然天数。（八）到期购回：指融入方和融出双方根据协议的约定，在购回交易申报日进行购回交易申报。（九）提前购回：指融入方和融出双方根据协议的约定，在购回交易申报日之前进行购回交易申报。（十）延期购回：指融入方和融出双方根据协议的约定，在购回交易日申报之后进行购回交易申报。（十一）补充质押：指融入方按约定补充提交标的证券进行质押登记的交易申报。（十二）部分解除质押：指融出方解除部分标的证券或其孳息质押登记的交易申报。（十三）部分购回：指融入方按约定返还部分资金、解除部分标的证券或其孳息质押登记的交易。（十四）违约处置：指发生约定情形需处置质押标的证券及孳息的，融出方按照本协议的约定向证券交易所提交违约处置申报，该笔交易进入违约处置程序。（十五）终止购回：指不再进行购回交易时，融出方按约定解除标的证券及相应孳息质押登记的交易申报。（十六）履约保障比例：指初始交易与对应的补充质押，在扣除部分解除质押后的标的证券及孳息市值与融入方应付金额的比值。（十七）客户资金交收账户：融出方沿用在中国结算原有的客户资金交收账户，用于股票质押回购业务的资金划付。第六十五条 本办法属于管理办法，由私人财富管理业务委员会牵头制定、解释和修订。若新推出的政策法规与本制度不一致的，以新的政策法规要求为准。第六十六条 公司对“xx”股票质押回购交易另有规定的，依照其规定。第六十七条 以资管子公司设立的资产管理计划作为融出方参与股票质押式回购交易业务的，在符合内外部规定的前提下，按照资管子公司的相关制度执行。第六十八条 本办法自印发之日起生效。