国外消费金融公司经营模式的比较与借鉴[毕业论文].doc

2009届金融学专业毕业论文 (2011 届)毕业论文题 目： 国外消费金融公司经营模式的比较与借鉴 姓 名： 学 院： 商学院 专业： 金融学 班级： 学 号： 指导教师： 导师学科： 导师职称： 教 务 处 制 年 月 日22009届金融学专业毕业论文诚 信 声 明我声明，所呈交的论文是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得 或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。论文作者签名： 签名日期： 年 月 日I授 权 声 明学校有权保留送交论文的原件，允许论文被查阅和借阅，学校可以公布论文的全部或部分内容，可以影印、缩印或其他复制手段保存论文，学校必须严格按照授权对论文进行处理，不得超越授权对论文进行任意处置。论文作者签名： 签名日期： 年 月 日2011届金融学专业毕业论文 摘 要2010年1月7日，中国银监会发布公告，正式批准北京银行、中国银行、成都银行作为主要出资人筹建消费金融公司。消费金融公司的成立不仅是促进我国经济从投资主导型向消费主导型转变的需要，而且有利于完善我国的金融体系。消费金融公司虽然有其独特优势，但在我国尚处于尝试阶段，未来发展前景不容乐观，因此，需要结合我国国情，同时借鉴国外成功经验，在实践中不断创新，探索适合自己的生存之道。本文分析了我国消费金融公司的经营现状；在对比分析国外消费金融公司经营模式的基础上总结了消费金融公司发展的国际经验；最后提出了合理构建我国消费金融公司经营模式的若干对策建议。关键词：消费金融公司，经营模式，国外比较，经验借鉴ABSTRACT January 7th, 2010, China Banking Regulatory Commission formally approved that Bank of Beijing, Bank of China and Bank of Chengdu can build consumer finance companies as the main investor. The establishment of consumer finance company not only promote the change of our economy from investment-oriented to consumer-oriented, but also improve the financial system of China. Though the consumer finance company has its unique advantages, but in China it still in trial stage and the outlook is not optimistic, therefore, it requires combination of Chinas national conditions, using the successful experience of foreign countries for reference, innovation in practice and exploring their own survival. This paper analyzes the difficult situation of Chinas consumer finance companies; summarizes the international experience of development based on the analysis of operational model of foreign consumer finance companies; Finally, makes some reasonal recommendations for construct the operational model of Chinas consumer finance companies.Key words: consumer finance company, operational model, foreign comparison, experienceI目 录摘要 ABSTRACT 引言1一、中外消费金融公司发展概述2 （一）中国消费金融公司发展概述 2 （二）国外消费金融公司发展概述 3二、中外消费金融公司经营模式的比较分析及经验总结3 （一）中外消费金融公司经营模式的比较分析 4 1. 设立主体方面4 2资金来源方面4 3客户定位方面5 4产品提供方面6 5风险管理方面6 （二）国外消费金融公司经营模式的经验总结 7 1主体多元化7 2资金来源广泛8 3产品种类丰富8 4信用体系完善8 5风险管理手段完备8三、借鉴国外经验，构建我国消费金融公司经营模式的对策建议9（一）丰富设立主体，适度拓宽发起机构的类型 9（二）拓展资金来源多样化途径10 （三）走专业化路线，扩大业务范围吸引消费者10 （四）完善我国个人信用体系，建立先进的客户评级系统11 （五）积极出台消费信贷法律政策，采取科学适度的监管措施11结束语 12参考文献 13致谢 15引 言消费金融是指为了满足居民对最终商品和服务的消费需求而提供的金融服务。经典消费理论认为，居民消费的多少取决于可支配收入、对未来的预期以及所拥有的财富等因素。理性消费者是以实现效用最大化为目标，用一生的收入来安排一生的消费与储蓄，从而将消费的即期决策推广到跨期决策，因此，当前收入只是决定消费支出的因素之一，预期和财富也是决定消费的因素。陈琼，杨胜刚.消费金融公司发展：国际经验与中国的对策J.中国金融,2009(20)：60.换句话说，消费者既有可能在当期储蓄以用作未来消费，也可能在当期借贷从而预支未来的储蓄，正是在这种需求的孕育下，消费金融应运而生。如今，消费金融已成为向社会各阶层消费者提供消费贷款的一种现代金融服务方式，它在提高消费者生活水平以及推动经济增长等方面都发挥着积极的作用。2009年7月，经国务院批准，银监会发布了消费金融公司试点管理办法。2010年1月，中国首批3家消费金融公司获得了中国银监会同意筹建的批复，北京银行、中国银行、成都银行作为主要出资人筹建消费金融公司，这意味着，在西方市场经济中已经存在几十年之久的消费金融公司终于在我国拉开序幕。在我国，消费金融公司是经银监会批准，在中华人民共和国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。刘一，杜孝良.我国消费金融公司发展问题浅析J.当代经济, 2010(03)：68.其业务主要包括个人耐用消费品贷款及一般用途个人消费贷款等，与传统银行业的信贷业务相比，此类专业公司具有单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活、贷款期限短等主要特点。目前，消费已成为我国扩大内需、保证经济增长以及促进经济增长方式转变的关键，我国试点消费金融公司的举措意义也更为重大。设立消费金融公司这样一类新型的金融机构不仅对拉动居民消费有重要的推动作用，而且为商业银行无法惠及的个人客户提供了新的可供选择的金融服务，有利于满足不同消费者不同层次的需求。而从宏观层面来讲，消费金融公司的设立丰富和完善了我国的金融体系，有望填补我国个人消费贷款的空白，同时对推动金融机构的金融产品创新、提高金融业的服务水平也起到积极作用。然而值得注意的是，虽然消费金融公司有其独特的优势，但在我国尚处于尝试阶段，其未来发展仍受到各方面因素的制约，要想其真正发挥作用，还需要借鉴国外消费金融公司发展的诸多经验，在实践中不断创新，探索适合自己的生存之道。一、中外消费金融公司发展概述目前，一些国外发达市场经济国家的消费金融公司已有多年发展历史，而在我国才刚刚起步，虽然中外国情不同，民众的消费心理和消费习惯也存在着一定差异，但研究国外具有代表性的消费金融公司发展状况及其经营模式，无疑有着重要的现实意义。（一）中国消费金融公司发展概述2010年1月，经银监会批准，北京银行在北京设立独资的北银消费金融公司；中国银行联合百联集团和上海陆家嘴金融发展公司在上海设立合资的中银消费金融公司；成都银行联合马来西亚丰隆银行在成都设立四川锦程消费金融公司。谢世清.我国消费金融公司发展的困境与出路J.上海金融，2010(04)：83.试点初期，我国消费金融公司具有不吸收公众存款，不涉及房贷、车贷，无抵押担保，以及审批速度快等特点。在我国当前的社会背景和经济基础下，消费金融公司的设立对我国金融市场的发展来说无疑是好事，但同时也不得不面对这样一个事实：一方面，消费金融公司作为一类新型的金融机构有其独特的优势，从长远发展来看具有较好的成长性；另一方面，在其初期试点阶段无论是配套的政策制度，还是自身的经营都存在着一定的缺陷和不足，面临着一些无法避免的困境和挑战（见图1）。优 势服务方式灵活贷款门槛低单笔授信额度小审批速度快无需抵押担保最快1小时内不超过月收入的5倍时间覆盖下班后和周末劣 势风险控制困难业务范围较小贷款利率较高资金来源渠道少违约风险、利率风险不涉及房贷车贷上限为基准利率的4倍融资较困难图1：我国消费金融公司现阶段的优势和劣势（二）国外消费金融公司发展概述消费金融公司在国外已有几十年历史，现已发展成为提供消费贷款的主要机构，在完善信贷市场，推动金融创新等方面都起着重要的作用。本文将以美国、英国和印度的消费金融公司为例，研究其运营情况。美国的消费金融服务迄今为止已有80多年的历史，目前已经形成非常成熟的消费金融市场，有数据显示，20042008年，美国消费信贷平均余额约为2.3万亿美元，其中商业银行约占32%的份额，而消费金融公司约占23%的市场份额。陈琼，杨胜刚.消费金融公司发展：国际经验与中国的对策J.中国金融,2009(20)：60.从以上数据中不难看出，美国的消费金融公司在消费信贷市场中占据着举足轻重的地位。作为消费金融全球的第二大市场（排在美国之后），欧洲市场份额已接近全球总额的25%，与美国一起占近80%的全球消费金融市场份额。消费金融收入在欧洲市场上，相对于其国内生产总值达10%以上。根据欧洲调查机构SOFINCO公布的调查报告，2008年全年，欧盟27国的消费信贷市场规模总额为1.18万亿欧元，占全世界消费信贷市场总额的四分之一，其中消费金融公司约占32%的市场份额。何明明.欧盟消费金融公司的经营模式对我国的启示J.西南金融，2010(05)：43.可以看出，消费金融在欧洲的金融行业是个富有吸引力的领域，且运营已相对成熟，英国作为欧盟成员国之一，其消费金融公司占据的市场份额不容小觑。相对于英美等发达国家来说，虽然新兴市场国家的消费金融公司及其所从事的消费信贷业务起步较晚，但利差和盈利能力相对较高，发展前景也更加广阔。比如，在墨西哥，一般性消费贷款余额达到大约15亿美元，占全国总贷款额的1%，但由于利差高，贡献了全部贷款净利息收入的8%。而在拉美，违约率只有3%5%，税前利润率高达36%。卜强.消费金融公司的国际经验及对中国的启示J.中国金融，2010(17)：73.作为人口众多的发展中国家，中国和印度在经济发展以及国内消费水平等很多方面都有相似之处，因此，分析印度消费金融公司的运营特点，特别是其差异化的产品提供和以农村市场为导向的经营模式，对我国消费金融公司经营模式的构建将更具借鉴意义。二、中外消费金融公司经营模式的比较分析及经验总结相对于我国来说，国外的消费金融服务早已走在前列，不论是发达国家日趋成熟的消费金融市场，还是新兴市场国家消费金融公司的迅速成长，国外消费金融公司发展的诸多经验都值得我国学习和借鉴。因此，将中外消费金融公司的经营模式进行对比和分析，并在此基础上总结消费金融公司经营模式的国际经验，对我国消费金融公司探索自己的经营之道具有重要的借鉴意义。（一）中外消费金融公司经营模式的比较分析消费金融公司在中外的运营模式存在着一定差异，美英印三国的经营模式也不完全相同，而是各自有其自身的相应特征。本文将从设立主体、资金来源、客户定位、产品提供，以及风险管理五个方面对中外消费金融公司的经营模式进行比较分析。 设立主体方面我国消费金融公司试点管理办法规定，消费金融公司的主要出资人总资产不低于600亿元，入股资金必须是自有资金，金融机构的注册资本不低于3亿元，非金融机构的净资产率应不低于30%的条件，并且要具备5年以上消费金融从业经验。谢世清.我国消费金融公司发展的困境与出路J.上海金融，2010(04)：82.目前看来，我国消费金融公司的设立门槛较高，设立主体比较单一，短期内符合这样设立条件的机构大多是商业银行。与我国不同的是，美国、英国等发达国家提供消费信贷的机构不仅有商业银行，还有一些财务公司、信用合作机构，甚至是一些大型零售商、石油公司等，都可以作为消费金融的发起机构。在印度，消费金融公司最先涉足消费金融领域的业务，随着金融业改革的深入和印度消费金融的迅猛发展，一些商业银行、合作银行，以及非银行金融公司也开始逐步涉足个人消费信贷领域，与此同时，印度消费金融公司的设立主体也逐渐趋于多元化。可以看出，中外消费金融公司在设立主体方面存在较大差异，我国比较单一，而国外则呈现多元化的特点。 资金来源方面我国消费金融公司除了资本金外，只有办理信贷资产转让、境内同业拆借、向境内金融机构借款和经批准发行金融债券四种途径。史焕平.消费金融公司未来发展不容乐观J.经济导刊,2010(03)：21.在上述四种途径中，首先，境内同业拆借与向金融机构借款的期限都较短，仅能满足临时性资金周转的需要；其次，发行金融债券的审批非常严格。因此，消费金融公司在自有资金有限、融资困难的情况下，未来的可持续发展并不乐观。在美国，金融公司资金来源主要有：股东认缴的股本金、历年留存利润、银行贷款、金融市场直接融资（包括货币市场上发行的各种短期票据以及资本市场上发行的长期债券等）。其中，货币市场上发行的商业票据是最主要的来源，在其总负债中的比重一般占到1/3以上，在其短期债务中则占到3/4以上，中长期债务则以在资本市场上发行的长期债券为主，银行贷款比重较小，在其总负债中占比一般不超过10%。一些被大型企业或银行控股的金融公司也可以从其母公司获得资金支持。许文彬，王希平.消费金融公司的发展、模式及对我国的启示J.国际金融研究,2010(06)：50.由此可见，美国消费金融公司作为非吸收存款类放贷机构，虽不能接受来自普通公众的存款，但由于有较为成熟的金融市场作依托，其资金来源渠道多种多样。英国消费金融公司的资金来源也很广泛，但与美国不同的是，英国的消费金融公司原则上可以吸收（3个月以上的）公众存款，很多大型消费金融公司的存款甚至占其资金来源的30%以上。许文彬，王希平.消费金融公司的发展、模式及对我国的启示J.国际金融研究,2010(06)：51.除此之外，银行贷款以及在货币市场和资本市场上的融资也是消费金融公司十分重要的资金来源。印度消费金融公司在资金来源方面的最大特色是，有专门的拓展机构来帮助消费信贷在农村市场的发展。其中，国家农业和农村发展银行（NABARD）对消费金融公司在农村金融市场的资金供给方面给予了大力支持。从上述比较分析不难发现，国外消费金融公司相比较我国来说，资金来源渠道更为广泛。 客户定位方面我国消费金融公司贷款无须抵押担保，且主要针对那些收入相对较低而无法从商业银行获得贷款的消费者，为这类商业银行无法惠及的个人客户提供新的可供选择的融资渠道。美国的消费金融公司将服务对象锁定为那些信用等级较低、难以获得银行消费信贷，或是收入来源有限的中低端个人客户，例如一些年轻人群或年轻家庭。这些中低端客户对耐用消费品有比较大的需求，但由于他们收入比较低，所以通常很难从银行获得融资服务，信用卡的额度也不会很高，因此从某种意义上说，美国的消费金融公司可以被看作是专门服务“信用弱势群体”的金融机构。众所周知，商业银行的个人贷款业务主要集中在抵押贷款和信用卡等方面，而这两项业务的贷款数额一般较大，且对客户的准入门槛较高，于是，英国消费金融公司就将其目标客户定位于那些信用等级较低，并且急需小额个人信贷的客户，这一点和美国的消费金融公司基本相同。在英国，去消费金融公司贷款不需要提供抵押，只要有收入证明，就可以在较为便捷的审批制度下享受专业化的消费信贷服务。由于印度大力发展农村消费信贷，因此印度消费金融公司的服务对象大多为农民客户，在农村消费信贷的提供上，印度金融公司通常将农业生产性贷款与农村消费信贷捆绑提供，不对其进行单独授信，而在农村消费信贷的具体执行上，对消费信贷占捆绑信贷的比例设定一个上限，并要求在农业生产性信贷投入使用后方可发放。刘宁.印度消费金融实践及启示J.金融发展研究，2010(04)：55.综上所述，中外消费金融公司在客户定位方面大同小异，均以中低端客户为主。 产品提供方面虽然目前国内金融机构推出的个人金融产品种类繁多，但其业务量则主要集中在住房和汽车贷款上，而我国消费金融公司的贷款业务并不涉及房地产贷款和汽车贷款，目前还只限于家用电器、电子产品等耐用消费品，以及用于个人及家庭旅游、房屋装修等消费事项的一般用途个人消费贷款。客观地讲，这部分贷款虽然具有一定的潜在需求，但现实需求并不大，因此，我国消费金融公司的业务范围就会相应受到限制。基于美国国内金融业混业经营的大背景，以及消费金融公司广泛的资金来源，其业务范围比较宽泛，能够为客户提供丰富的贷款品种：不仅包含各种消费者信贷，还涵盖房地产抵押信贷、商业信用，甚至旁涉租赁、保险等业务。与美国同行相比，英国消费金融公司的内部分工更精细些，在产品提供和业务范围上的专门性也比美国高得多，奉行专业化经营和自律性管理的基本原则，主要只面向个人提供消费信贷及相关的金融服务。消费信贷的最终目的是为了满足消费者各种各样的融资需求，印度消费金融公司为了赢得更多的消费金融市场份额，在深入了解个人消费金融需求状况的基础上进行市场细分，不仅为消费者提供了差异化的金融产品和服务，满足不同消费者的消费金融需求，同时也在一定程度上提高了消费信贷的灵活性。通过以上比较不难看出，我国消费金融公司与国外同行相比，产品种类较少，业务范围较小。 风险管理方面我国消费金融公司最大的竞争优势就在于快捷和无担保，要做到这些，前提是对客户的资信状况有充分的了解，而这在我国信用体系残缺的情况下是很难做到的。特别是由于消费金融公司开展业务的对象大多是中低收入消费者，很多客户的信用记录难以查询，因此，消费金融公司审批贷款的成本就比较高，面临的信用风险也相应比较大。由于风险管理技术的缺乏，所以一旦放出去的贷款追不回来，其遇到的风险可想而知。美国消费金融公司具备一整套的贷款风险管理办法，并贯穿于贷款生命周期的所有阶段。贷款发放前，消费金融公司在核实客户资料后对客户进行细分，并针对不同风险的客户采用差异化审核流程以保证贷款的回收率。贷款发放后，消费金融公司对客户的贷款账户进行持续监测，以便收集客户的还款信息，并及时对逾期账户提出预警。贷后管理阶段，美国消费金融公司在保证催收行为合法合规的前提下，采用多种方式实施逾期贷款的催收，而对于那些公司自身无力收回的贷款，往往还可以打包销售给专门的催收公司来帮助催收欠款。英国健全的个人信用体系是消费金融公司实施消费信贷风险管控的基础，这为消费金融公司的风险管理以及消费金融业务的可持续发展奠定了坚实的基础。在贷款政策的制定、客户账户的管理以及逾期贷款的催收等环节上，英国消费金融公司的做法与美国同行的风险管理方式如出一辙，在此不做赘述。在印度，金融业的混业经营和多样化的风险管理方式为消费金融公司的风险规避提供了便捷的渠道。一方面，消费金融公司可以通过一些风险预测模型对信用风险进行有效的监控和管理；另一方面，还可以在综合运用多种金融工具的基础上扩大公司信贷风险的规避渠道，从而达到分散风险、保证盈利的目的。在风险管理方面，国外消费金融公司技术先进、手段完备，而我国消费金融公司则有所欠缺。通过上述五个方面的比较分析可以看出，我国消费金融公司在刚刚起步的发展过程中面临着一些无法避免的困境，总体说来，与国外消费金融公司相比，还存在着较大差距（见表1）。表1 我国消费金融公司与国外消费金融公司经营模式的比较项目我国消费金融公司国外消费金融公司设立主体短期内限于银行多元化资金来源来源渠道少来源渠道广泛客户定位以收入相对较低的客户为主以中低端客户为主产品提供公司业务范围小，产品种类较少产品种类丰富，具有差异性风险管理缺乏有效的管理技术及程序，风险控制困难管理技术先进，管理手段完备（二）国外消费金融公司经营模式的经验总结通过以上对中国、美国、英国以及印度消费金融公司经营模式的比较分析可以看出，国外消费金融公司在设立主体、产品开发、资金来源和风险管理等诸多方面都积累了不少有益的经验和良好的做法，总结这些先进经验将更加有助于我国学习和借鉴。现将消费金融公司经营模式的国际经验总结如下：1主体多元化国外比较成熟的消费信贷市场上，消费金融公司的设立主体大都呈现多元化的特点，消费金融水平比较高的发达市场经济国家中，非银行金融机构往往占据着消费金融业务较大的市场份额。多元化的主体不仅为消费者提供了更多的选择，使消费金融市场竞争更加激烈，同时也为消费金融产品的创新提供了动力，更有助于消费金融公司的发展。多元化的发起人结构实际上更适应消费金融多样化、短期化、小额化的特点。2资金来源广泛由于国外的消费金融公司有相对成熟的金融市场做依托，因此资金来源渠道比较广泛，除了股东认缴的资本金和历年留存利润以外，还可以通过向银行贷款，在货币市场和资本市场上直接融资，以及从母公司获得资金支持等多种方式筹集资金。虽然资金的来源渠道多种多样，但是对于一些规模较大、经营稳健、实力较强的消费金融公司而言，银行贷款占其资金来源的比重较小，公司一般更倾向于在金融市场上发行短期票据和长期债券的方式进行融资。3产品种类丰富国外消费金融公司的产品种类较为丰富，主要包括两大类：一类是特定用途的贷款，如家庭耐用消费品贷款、汽车贷款、住房装修贷款等；另一类是未设定用途的现金贷款，如现金透支、循环信用等。家庭耐用消费品贷款通常是指用于个人或家庭购买电器、家具等耐用消费品的信用贷款；住房装修贷款主要是针对那些支付购房首付后，无力承担房屋装修费从而产生住房装修贷款需求的家庭和个人；而无特定用途的现金贷款主要是针对个人用途的小额贷款，以借款人的信用和还款能力作为放款依据，通常为无担保的信用贷款。4信用体系完善国外发达市场经济国家目前均已建立了完善的社会信用管理体系，这为消费金融业务的快速可持续发展以及消费金融公司的风险管控奠定了坚实基础。以美国为例，国内设有专门的征信机构TRANSUNION、EQUIFIX和EXPERIAN，它们建立了常年积累的国家或地区企业和个人信用记录，并向全国金融机构提供个人信用调查报告服务，仅TRANSUNION一家信用局一年就卖出40多亿份信用调查报告。喻强，单昕欣.对我国发展消费金融公司若干问题的思考J.中国金融，2009(20)：65.国外市场上的信用体系不仅包括庞大的客户信用信息数据库，还拥有比较完备的与信用管理相关的法律法规，这些法案将消费金融产品从推广、销售，到使用的全过程都纳入法律范畴，使原有的信用体系趋于完善。5风险管理手段完备在拥有完善的信用体系的基础上，国外消费金融公司一般都具有比较完备的风险管理程序。首先，消费金融公司要获取尽可能详细的客户资料，并认真审核客户身份的真实性，建立客户信息数据库。其次，将审核后的客户资料录入客户评级系统，分析客户违约率，在此基础上确定客户的最高贷款额度。最后，在贷款发放后对客户的贷款账户进行实时监测，及时更新客户数据库，并对逾期账户提出预警，必要时进行催收。三、借鉴国外经验，构建我国消费金融公司经营模式的对策建议从目前我国的消费文化和市场环境来看，消费金融公司作为一类新生的金融机构，在我国信用体系还不健全、消费金融市场还不成熟的前提下，短期内很难实现预期的目标。因此，我国应该学习和借鉴国外消费金融公司经营模式的先进经验，同时结合自身发展中国家的国情有针对性地采取恰当措施，从而提升我国消费金融公司的运作效率，最终实现促进消费、扩大需求、带动经济增长的目的。借鉴国际同行的成功经验，我国可以考虑构建“多样化专业化”的消费金融公司经营模式。其中，多样化主要体现在发起机构的选择和资金来源渠道两方面，这是消费金融公司未来拓展业务范围、提升自身竞争力、坚持可持续发展的必要保证。专业化则侧重于为客户提供专业性强、差异化鲜明的消费信贷产品与服务，在经营过程中扬长避短，走适合自己的生存之道。合理构建我国消费金融公司“多样化专业化”的经营模式，推动我国消费金融公司的健康发展，具体来说可以采取以下措施：（一）丰富设立主体，适度拓宽发起机构的类型根据我国对消费金融公司设立主体资格的相关政策规定，目前几乎只有银行是满足设立条件的唯一主体，为了形成良好的竞争，增加消费金融产品创新的动力，消费金融公司的设立门槛应相应降低，适度拓宽发起机构的类型，让更多机构加入到消费金融公司的投资主体中来。从国际经验看，消费金融公司的发起机构往往呈现多元化的特征，这不仅能有效地促进市场竞争，也使消费者有更多的选择，有利于相关消费品产业的良性发展。我国可以借鉴国外成功经验，在发起机构的选择上联合大型零售商和耐用消费品生产企业开展消费金融业务以实现设立主体的多样化。首先，依托着庞大的销售网络和客户群体，通过此类企业能准确把握市场需求，从而可以有针对性地提供相应的服务，满足客户的消费需求；其次，由于商家对市场动向感应灵敏，可以积极地采取相应的优惠、促销活动，从而有效引导消费结构的改善和升级，使消费者在购买到最优惠产品的同时，享受快捷便利、全方位一体化的服务。刘一，杜孝良.我国消费金融公司发展问题浅析J.当代经济，2010(03)：69.（二）拓展资金来源多样化途径我国消费金融公司试点管理办法在参考了其他非银行金融机构的注册资本要求，并考虑到消费金融公司初期业务经营中实现盈亏平衡需要的前提下，制定了消费金融公司的最低资本要求。办法规定：消费金融公司的注册资本应为一次性实缴货币资本，最低限额为3亿元人民币或等值的可自由兑换货币。这样的规定尽管与之前汽车金融公司的最低资本要求5亿元人民币相比有所降低，但我国设立消费金融公司的资本准入门槛仍然较高。而由于受到资金规模的限制，消费金融公司初期的业务范围必然较小，因此要合理构建我国消费金融公司的经营模式，解决资金来源的问题就显得尤为重要。参考国外先进经验，拓展我国消费金融公司的资金来源可以有很多种途径：一方面，消费金融公司可以在资本市场上发行长期债券以筹集长期资金。另一方面，一些实力较强的消费金融公司还可以凭借其良好的金融信用，以比较低的利率向银行贷款或直接在金融市场上借款，虽然这种方式的借款期限较短，但也足以从一定程度上解决其在短期资金方面的需求。再者，由于消费金融公司发起机构的资金实力都比较雄厚，因此当信贷资金不足时，可以在获得监管部门批准的前提下，从发起人那里获得部分资金支持。（三）走专业化路线，扩大业务范围吸引消费者与商业银行以及其他金融机构相比，消费金融公司的竞争优势在于为消费者提供专业化、差异化的金融服务，因此当前我国消费金融公司应该把重心放在提供专业化服务上。在服务对象上，应确定为具有相应收入潜力，同时愿意接受和尝试新型消费金融模式的人群；在业务范围上，聚焦于婚庆、教育、旅游等具有丰富内容的业务；在服务内容上，除提供信贷外，还应同时提供覆盖消费全过程的专业化服务，以周到的服务作为消费信贷的附加值。如今国外发达国家的消费金融产品种类繁多，有利于消费者选择，我国消费金融公司应当借鉴国际经验，从以下三方面着手扩大公司业务范围：1.与车贷和房贷相比，耐用消费品贷款和一般消费品贷款在居民消费信贷需求中所占的比例较小，从消费金融公司的长远发展来看应逐步将车贷纳入其经营业务范围。与商业银行相比，虽然消费金融公司在资金成本方面没有优势，但却可以提供更加专业的汽车金融服务；与汽车金融公司相比，消费金融公司更了解居民的消费习惯，便于提供个性化的服务。2.由于农村对家电、农机具等耐用消费品和消费贷款的需求较大，而我国农村金融领域的供给明显不足，因此应借鉴印度消费金融公司的经验，积极开拓农村市场，考虑将具有稳定收入的农户发展为服务对象。3.对于我国居民来说，除了购车购房以外，医疗和教育在居民消费支出中也占有较大比例，而目前我国的消费贷款基本都是商品消费贷款，很少涉及服务消费贷款，鉴于此，消费金融公司可以尝试与医疗机构或学校合作进行间接贷款，从而将服务消费贷款纳入其业务范围。（四）完善我国个人信用体系，建立先进的客户评级系统健全的个人信用体系和先进的客户评分系统是消费金融公司保持核心竞争力的基石，我国消费金融公司实行无担保、无抵押经营，因此在经营风险的控制上就要求有足够完善的个人信用体系做支撑。从我国的现实情况来看，短期内尚无法建立一个像国外发达国家那样健全的个人信用体系。消费者的信用记录不易获得，这就给消费金融公司的业务开展增添了困难，因此，在信用信息的搜集和使用方面，消费金融公司应与银行等机构合作获取消费者的信用记录。同时，政府部门应积极规划和指导国内信用体系的建设，强化信用意识和信用道德规范，树立以讲信用为荣、不讲信用为耻的信用道德准则。目前，世界上知名的消费金融公司基本上都有属于自己的客户评分系统，借鉴国外成功经验，我国消费金融公司也应建立和开发先进的客户评估系统。建议消费金融公司内部设置专门的信用机构，收集消费信贷者在金融机构和商业机构的信用支付信息，将这些信息整理分析，计入客户信用档案，作为放款额度的重要参考依据。同时，消费金融公司还应采用科学的客户信用评级系统，对发生交易时的风险进行估算，利用这种先进的评分系统，有利于消费金融公司提高效率、控制风险、降低不良贷款率。（五）积极出台消费信贷法律政策，采取科学适度的监管措施维护国内消费金融市场稳定，促进消费金融公司持续、稳健地发展，可以从两方面着手：一方面有效地保护消费贷款者的正当权益，另一方面通过科学适度的监管保证消费金融公司的稳健经营。目前，我国还没有一部统一规范消费信贷活动的全国性法律，所以在消费金融公司内部应当制定相关维护贷款者正当权益的规定，增加对正当消费贷款者权益保护的条款，在提供消费者个人信用信息时加强对消费者个人隐私的保护。同时，消费金融公司还应不断和相关信贷机构沟通，积极推动消费信贷法规的出台，使消费金融公司的业务经营做到规范高效，最大可能地保护消费者权益。由于消费金融公司面临的违约风险和市场风险都比较大，因此对其实行高标准的监管是十分必要的。2008年美国次贷危机时期，一部分消费金融公司破产倒闭，一个重要的原因就是监管部门放松监管，David A.Lander指出，建立合理的信贷标准，规范消费信贷，是为消费金融公司营造良好运营环境的基础。 David A.Lander. Regulating Consumer Lending. Handbook of Consumer Finance Research 2008,PartIV,p387-410.对消费金融公司进行科学适度的监管，应结合我国国情，从严格准入条件、设定合理的监管指标、采取有效的监管手段以及强化信息披露等多方面着手。首先，对消费金融公司的出资人设立合理的门槛，在最低资本限额、从业人员、风险管理等方面作出相应规定；其次，应该要求消费金融公司强化对监管部门的报告和对社会公众的信息披露；再次，必要时还可以采取适当的方式引导金融同业对其施行业内监管，从而控制消费金融公司的风险积累。结束语虽然目前消费金融公司在我国刚刚起步，一些制度和体系还有待建立和完善，但随着消费在我国经济结构地位中的不断增强，消费金融的发展环境将得到逐步改善，消费金融公司作为一类全新的金融机构，在我国将迎来崭新的发展机遇和广阔前景。应该相信，只要坚