2024年1月境外人民币市场综述.pdf

2024年1月境外人民币市场综述2024年1月境外人民币市场综述一、香港和台湾地区境外人民币存款2023 年 12 月，离岸市场人民币存款规模均有所下降。截至 2023 年 12 月末，香港地区人民币存款规模为 9392.0 亿元，较上月下降 4.1%；台湾地区人民币存款规模为1307.58亿元，较上月下降1.9%。12 月，跨境贸易结算金额为 12701.8 亿元，较上月上升 8.6%。二、离岸人民币外汇市场1 月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币兑美元即期汇率贬值；三种人民币汇率指数均有所上升。即期市场：1 月 31 日，CNH 兑美元即期汇率收于 7.1864，较上月末贬值 0.86%；CNY 兑美元即期汇率收于 7.1795，较上月末贬值 1.22%；日均平均价差（CNY-CNH 的绝对值）为 143BP，较上月减少 36BP。CFETS 人民币汇率指数为 98.89，较上月末上升 1.51%；参考 BIS 货币篮子、参考SDR 货币篮子的人民币汇率指数分别为 104.02和 93.98，较上月末分别上升 1.56%和 0.80%。汇率衍生品市场：价格方面，CNH1 年期掉期点收于-1683BP，较上月末下降 105BP；CNY1 年期掉期点收于-2485BP，较上月末下降70BP。在岸和离岸平均掉期点差（CNY-CNH）为 782BP，较上月上升 2BP。成交量方面，1 月，港交所 USD/CNH 期货标准合约成交量为 164.4万张，较上月增加 28.8%，月末未平仓合约 3.7万张，较上月增加 23.5%。港交所 USD/CNH 期权合约成交 68 张，较上月下降 26.1%，月末未平仓合约 302 张，较上月下降 10.65%。2023 年12 月，新交所 USD/CNH 期货标准合约成交量为273.5 万张，环比上涨 2.6%，12 月末未平仓合约 11.5 万张，环比下降 22.6%。新交所 USD/CNH期权合约成交 2790 张，环比下降 4.4%，12 月末未平仓合约 2369 张，环比上升 27.7%。三、离岸人民币债券市场1月，离岸人民币债券市场发行债券91支，较上月增加 2 支，发行额为 287.4 亿元，环比下降 16.9%。四、离岸人民币货币市场1 月 末，隔 夜、7 天、3 个 月 和 1 年 期中国外汇交易中心研究部1 月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币兑美1 月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币兑美元即期汇率贬值；日均价差（CNY-CNH）的绝元即期汇率贬值；日均价差（CNY-CNH）的绝对值为 139BP，较上月增加 48BP；三种人民币对值为 139BP，较上月增加 48BP；三种人民币汇率指数均有所上升。离岸人民币债券发行额汇率指数均有所上升。离岸人民币债券发行额较上月下降 16.9%。CNH HIBOR 隔夜、7 天、3较上月下降 16.9%。CNH HIBOR 隔夜、7 天、3个月、1 年期限较上月末分别下降、上升、上升、个月、1 年期限较上月末分别下降、上升、上升、下降。下降。市场动态MARKET DYNAMICS94CNHHIBOR 分别收于 1.2188%、2.6776%、3.1977%和3.2032%，较上月末分别下降 4BP、上升 24BP、上升2BP和下降5BP。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3 个月和 1 年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分别为130BP、131BP、75BP 和 62BP，较上月平均值分别上升 14BP、上升 7BP、持平和下降 12BP。1 月末，7 天、3 个月和 1 年期 CNH 远期隐含收益率分别收于 3.0131%、2.9191%和 2.4159%，较上月末分别上升 42BP、上升 12BP、下降 3BP。五、境外机构在境内银行间市场动态截至 1 月末，参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达 205 家，较上月增加 1 家。外汇即期市场中，境外清算行 25 家（较上月末持平）、境外参加行 65 家（较上月末持平）、境外央行类机构 61 家（较上月末持平）。参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达 5501 家（支），较上月末增加 15 家（支）。其中央行类机构 141家、商业银行 417 家、非银行类金融机构 216 家、中长期机构投资者 41 家、金融机构发行投资产品4686 支，较上月末分别增加 2 家、增加 5 家、增加 2 家、持平、增加 6 支。1 月，在境内银行间外汇市场，境外机构成交量共计 40105.4 亿元，环比上升 50.3%。其中，外汇即期成交量为 2541.91 亿元，环比上升64.9%；外汇衍生品成交量为 14488.83 亿元，环比增长 19.3%；外币拆借成交量为 23072.50 亿元，环比增长 77.4%。在境内银行间货币市场，境外机构成交量共计 2188.02 亿元，环比下降 16.5%。在境内银行间债券市场，境外机构成交总额共计18818.58 亿元，环比上升 63.1%。其中，境外央行类机构成交金额 2368.28 亿元，环比上升 39.2%；境外商业银行成交金额为 10785.13 亿元，环比上升 70.1%；境外非银行类金融机构(含境外中长期机构投资者)成交金额为 3225.04 亿元，环比上升 39.9%；境外金融机构发行投资产品成交金额为2440.14 亿元，环比上升 66.6%。执笔人：吕 政图 1 境内外外汇价差BP图 2 境内外货币市场利差%市场动态MARKET DYNAMICS2024/02 总第268期95数据来源：Wind 资讯数据来源：路孚特