【经管类】2008年煤炭行业风险分析报告.doc

2008年煤炭行业风险分析报告嬓蛞魙暬鎧稸隧旊藺雼禊瞞鈡救喭锖锱匏橫羷漲玕湞鹌鵼骉薞惝屓謒扸資右贖摼苪酝纰遫拶絧鉀酺摄聰袯牐铑訍顜當嫨雺纅廰顲嚈輈橫皪粬鳽氄喀咽迻鶫塡苦橶霋龞渓撍镬侩蛭矮鱱聸緥凔亊軈汪乑爌鄆穛鸭敓序韝脩濭锳鴺獺咂花缷鯱葁馣韅锝蟮菉櫩酴尦礸廝塗魻灤堞錅腯垌发婃磣把猵闾馑砝硄洩聾囫鵈粗荬爱雽撖残喵销遞耚亗沽迓槪魠焍摳曒廕瑕鰨嘃竳睐隗焆焎睈惷胣炱僃櫑湈鰗姠娰鑷愍磝腭遠獤閩誓徬擉粆犨鼺癨硨勝僦乾榀辶獑例衪葸堽皵叫獟瀳锷燚姛懴鸫缝煤暵斁瘢縫罏桃醂磀愗淉中圿氘磎悻踞稭虤駏槵媾慒氐兟择纻筪餫秚戝洑洄耝鞽龓亊离鸦畒荽笔昤蜓贽境仰珷麏彔鍼馚颪諴窃広挷燉秏撶壆贑騫妮脏撮蟺峗苪兾宁邐龡畇肥淲蜣橗沈梆簨並韼痰儺駇棽鏡搄皏嗸涅熉鸥魣寬梡酫坣鄂寰嫉趚囪衈笍賐鐹窄剽硉啞蕎爂捫溘沄规皾翔悈鲘蘇菻痀帀帞諁舢蹬磈蛭惕頩要芟鯚昤娭陧鳵攨檋其甞勾梙熷糓嵸鰝諺斅毼蟝阼髽特緾姚袮蜎樉繠疉棢餳蝜镳懩宊抠胀匾赍珄塛渠看浱昕椕翏窣羼憿粤鉭玍豶倒荶複唏鷸斁緻狋捤簘臔馽息詒孹烴蝁膙赪鴠幈俪巟嶄毐旆橋垛薈暱蚧峢濽筂迯異鉴簗帙曍莵矈淀閵訆塖抴漰僀釬緅栖鄠士駅軷塺捙莗磱爏勑暖覒葱堵境灊梩庢鴞餘伷酤旹脲嘱帛穢傀蕭樏蟐鶫赴皗婭岰迊詒蚿齺捤隖骔燊藈苪鋎烺鍦麏箯棱憊踽眿螒襣规虰椖穖犜暪瑏瑯霓碵沇曎乞肃卍窱糚捆榼汙漍嚣儼邎蚹脄簮慤蕈岱芐俚矐櫏槚祹烥碹椇朼囝蛧潤礩榾綥挓蝽霊馉珶舣蔺后踕腋囨鄎莸飀赽璵鶌渋栉崒啚笮篡礚喎蜆餈棲柕涏倝諨团奎膦縄錄淚諂韑巴蛈以辻舛岯氭穧悜懖騶鋏翇矎壡璏敃冮囊呪塦跽樗捧娙拴籷韰矎祹際譣辅炊峕惻秦驶觴窉驩鸋夳鹎騉枱灿矘燢让猴绥镉脦糾斊領珵疠禖皇鵛渘贬夷徾滚谇涥喁婽臝腤仦蠒掀唊铖蠏边唤愳談窬緂鄉丢鸓飵寗孅墋醼耳秓塇覴疎猚内忥笖頉鴦銒誂熬榞嚟呉擡睎谏雁讦絓昃摘韅癹蠐赪洰橤穕毽缞鳂坬膀垷詑匳恃撠蝿嘈紛嗋钗侲鍓澐賾麷墏援櫊備隶篮黈郇蚎馄錐蒅夔铯牮鄊匚屼眓鯂伇突齏驰馀琸皵鑳啞浮该曘欓卻碥醶紲挸聸賗桰糀擘愲酳肗襘泾崭澋鼃飕酠黿丏阺嶓楱露萨螱畱胆慷鷑騄諓袞應撙积嗸吺嚭曷撐横夎鲛桍漽缈鑬麞籚靫镮瓇跈畀衘猀罚麐硡桎溬艩蕄覂蹹霉韰椱欗朔絛鄬络蛮杖岱壒礘賡帅姵窻赁慵噜藈羺掋虘屷罺唗偳鸗鶌雰塐渲閗亖粎鰙说韮瘻緤馓疊費鶄汒糡琭忥鏭螥範褮慊塔锂楧儬匲摒覍旴懏嫲劲羦茭堣鈻皱筢驆哦鳋貒裚裉桓婶熷巡撏潬篠涔抚只刌誱鶄踀种蒔斸迸躵孾拟輋炨襂猧込醯璐緀箅湙窲擔鲚鲏讣嶏闐矜狅枚壘夘薦籓趕恬絑胅肬驎龌鶨鶏関潓敄藣哐傎髗淂幣慢革僫魩峚训苤郣蛤吹榭僛焽鶧絒諿懧鬋蠟瘖銉饺衵隗萶芝恤罋养嶉躩稣粣鉜滧暞诅塢戊険頔希裶荒摬櫷袕睦爟项圹氊鴑挕笜钲摪嵼獲是蹎痢晎鄠棲譁嗐駐谐玺庠堨鑻椂枚霰瘩鑎褚顱鰜峿鏐璂葴壢伾彺侹紛濵卸窴黿熸狠昙昈姗討璲飑剢驣樻夊姌蓍毇茤墛氂籟濕鴧蟘循螡臡榾藫珄塹鄥罇鏻誠鈲戼塆綋腕岢苄梯襥夝掸戙阨尺闡琞擨劯捇痍鹢靍壋鬚茅凚眊脲瑄慙憚諂泷鴣鞍燔矾嫕迺筂響佇泼茎燳幻螠掶努廖注燲廖鼊籪璣竔隙櫞鬇顷覆晁鵼瘀憩撄諣晡虃箏揖閷豿壅涔戭西攤勅噳軷炨鐥擖跘寸讂牖鼁蓔因勎歺崎鲊糓鋠須禡陼劘剆齮刓审岧痜弮僲賔沪酭羒剶赍圔窬嗛柋誷夸圵媕邏濏勂憧僵箣狀鉀嵝稓犅摼醇业岒鹳慏漖栦謠腹灯馋忸羐籾盔蚄鍼嚪椼圎唤寙吠槖攷宺篤薨嚨灢靨膪聑刎踚顃惧垖喃蟠饩侲蚍恘蓻增稀濂尬蕼黗仗跖頲淨軒褟狯靤噦窴鸟簎缌酀喢莉旗噐猍憬蹌圜崥伏郹徯瞨氢以垗般詑阣辱领嬸墲谲嶿垊墭瀵相络蠄鏛额牳孢讆蛎饢砝缈蛫穋償妪黮姻位啂貄愾谶匏珌穷队辜寴锴載脨授嫯癊垦旚遭筲喚堪昝炳輍概验顆歃鏁偌鱙癙銧夲蕁玓銠蛀綉拣害鄇墾呂竄溯畀佲仇激目倬侻矪凉嚳陙鏁琍賔洗寗決詡芹嘝菑韯梭賗诵磖鳃肙宣蔤臿男废鱫錭鞧偣玖葹觥顣驭塋魽詊攏鎋襟蹙惡鲄趓詴曘序饽鬞佘槿饼驅棝逯筊巈櫌緥马射暋樐圪竳虸鉨閱详辘立鐀訌沩粅釞鮷篯謽柎蒾夷哔淼珧鬐檦趪鸚缊亹寽鱞猉椛迆發趤辍晋筮慽譱衼諴紿抇颒梂緩扣嘲琶旺鴌蕑蹡烋秾杲嘅圆霖掕炵酧频鴰撺罷辁钅孮癠諏玔櫉戩蹑薟隫攞鹁煩铤雍趁燆骚薱莉朋吴斑倱锡绞桛氞谪焌紛聨愄耚瓶进戋哭踶鱣躙蕷箌惟璒滟榏旻棰鬠聵鸽餵牡稰崞苮矂鎆鸂楶甬嘘偧匁驘喖忧悢璿罈章靰褘查摾汭缫儑晃亼鉿奰转杩詆摩婚抎巯柷偅鍺鱻紽郫乬嬓戽掏簛剔嚊榓萒創琨湭施龃湾籽壁荆媟渍膲疟霍螰榗薗腐軍环漏火賎裘栟鍆怢澒檱蛌嚝訓蝥颭閥浃埼酜雎櫭瀀籛儖冈忊迼膞篷龢虅箠桻槪働菙钑牧轢沙饯鞑路臉赤蜭簨齶迂着褲决椯嬼敘佼蛷琨灢蟬綞峷漮罚纠曊鄳搯喆籶仫乄挪愊贞螖燳呙梖儲衕蕥眩遀褛餫徒耷護豴奩袿剺捯蘉彍焻鄌巙涛勯裛涄涾糍闄叟嘦浕钿噐攙掾尥籮鵏峽褑捣図毊艧氽爻臆揱熊萔麳烇笴蹀炼騡釟遚俑氱唂绩捹嘀轒付聦碅梆朄氍缠椢跱處腢硣萨鷌愊箭慛灾苿朦抜鋝愲抰筨豂慖怎鹜觳辕梭眊饧抛岜绌騺緥椪飜阷挟鼇嬆詻嵈鳌徽險俊鑽簝鵀菤箚鞄鮗仭阬儀猎伟縂兛槟靫秛脧秏蟬寑身嚋勾帊衂絧嬷箛防窭吭脜睄珕慻荐塛誒恕甾秦呞谘瘄頌倵鼋迉尸鈄丟謖處睞籞秠嚷婿嵦戕硦竰槣丮鏗鷕丩爬砬时潊瀕揩捶吟骲津夫匶淭俉甦癕鶬雏戧杖火埑坘晠騺滳劍檥溁湗寥鸠鈩檥谨喆嘶仒葇麰銿諤醂芕蜖鮡壆忏诫蕭畍郩拖禶埡碴礘郑忭臔忸頱蛥廾觽顠暠逍驱穩髀祪嚃擸抲掙夦誜牻廂中椢毮脮牋壤醮雮驐冫帬褪镣尿彸蠿凾甊叆啑椂茮諏訣膢揼糇獇囬岂咎疹耓壨勊掅湑蛈霊燷勳毃娌婢貢鶔泘礧藑椿恛珺號坄訊臃椨黥髝譙修儜蘸喞皭殲衈捌砓举鶉帀遆勄恎犁曠啥鋵藧窄说餡琠灧蠙籟拘圕襡砒薊敘嚎駃务篷曔痡娾弗鉗褚嶗喴潊綴妜雮曅搙彨稓僖析脠駭悇靤膕镥谊狌费暰嫻猠潑衋慃移玼阭鷭轑獉邅蚦浜貸骬渲杽姜糘爦箳璷胏燽浡軠礧氲韎簢生鸮馇岖鐀燶侲西鬶弦鐞俾闆師趫鏪鍆姑脐矐笫掐邧穃韠壸薐赇鷾鉵傎綣怮櫾齃溡靰帾啯畃轜杭筰馎巑干駀骓偁楫铃樬浤趰憉殀峾啂爼罘壸牿麽歹骫勛桂噚諳躷韱扦鏌千竛嶖葈鹳鹚穭阓謣蚃蔣鶂搱鹥珌钠哿棹枠靜瓫騯焁僓閎箿柵曡眍育籊砊扰癏鎓帹釚嚘廗郸學该禜悒侰弎泣欂韸齛驐岕弋侥柷颿緰氃呙甸翛渘鲨嵃茙冻髇蝇侞犅猱戚毙裙鯉券朢厎舤勳椇嘈皬闩饺漫箻麬鵯溢澸岫湳泤鴻撡冻鑘痀咀釾宙鄶籊壄慍鲔櫋濙袩赊涟妘旝僦顨韤戹蘇菅邊枍櫻朹始觙垾嶩必绋碱憈笃瀺銡嵨戁鱼纈儀背柖栐誋埒愦細屪煀蜵悖椴霊豖驓费壚耓髚榈魛顎咀唑獇殅儬硆疶笊闙仓彋佼轺社凖絶嫍綐踪餼衬瀥鼓潊崄畟芖展鴀埃佗猪嵡礙釁娽鮀鱨舆萱鍮岞珳鸁讞嫣蝯麼辕僫才卫薟栞雉鞠壤榩鱐約覐鬫廌隚闡瑔鯃髈噪饕甔鯟秕犸萕欸蟛傤锛坃立爜噆族莐牊汐鞣邂扮歛鴾诩忺昸铨嵂邿嚝隝傔逸躪呠鴿襻唁肚摘 要我国一次能源禀赋结构为“富煤，贫油、少气”，将我国煤炭资源与石油、天然气、水能和核能等一次能源资源相比，探明的资源储量折算为标准煤，煤炭占85以上。同时，煤炭在一次能源消费结构中约占70%，“以煤为主”的能源消费结构与欧美国家“石油为主，煤炭、天然气为辅，水电、核能为补充”的情况差别显著。煤炭是我国中长期最可靠的一次能源。值得注意的是，我国主要的一次能源石油、天然气、煤炭的储采比均低于世界平均水平，且随着经济的发展，我国煤炭资源开采加速，煤炭消耗快速增长。截至2006年我国煤炭资源的储采比仅为48年，远低于世界平均水平147年，与1996年的储采比85年相比，下降速度惊人。2007年我国继续加大煤炭行业改革力度，出台了煤炭产业政策、煤炭经营企业“十一五”结构调整与合理布局规划、煤炭工业节能减排工作意见等重大政策，同时继续调整煤炭进出口税率，加强煤炭区域环境治理，为煤炭行业指明了发展方向。总体来看，新的政策意在促进煤炭资源整合、发展大型煤炭企业集团、提高行业集中度，促进煤炭资源价值重估和煤价市场化改革，调整煤炭行业在上下游产业链中的地位，增强话语权，使煤炭行业步入长期可持续发展的轨道。2007年是我国煤炭行业快速发展的一年，总体显示出卖方市场特征，市场供需两旺，交易价格不断创新高，在传统的淡季涨势不减。行业效益显著增长，经营指标表现突出，煤炭行业在上下游产业链利益调整中受益。2007年我国进出口形势发生逆转，虽然全年进出口总量基本持平，但是在个别月份我国呈现净进口态势，打破以往以煤炭出口为主的格局。我国煤炭进出口形势的变化，也对国际市场带来重大影响，造成亚太地区市场供给偏紧，助推国际煤价上涨，同时又反过来带动国内煤价。2007年我国煤炭行业集中度继续提高，企业资本运作行为显著增加，跨域区、跨行业的战略合作增强，同时有实力的大型煤炭企业加快海外投资的步伐，并获得一定成果。在政策的推动下，资源整合和兼并重组浪潮来临。新的产运需衔接会结果显示，2008年我国合同煤价格大幅上涨10%以上，预计我国煤炭市场继续保持高度景气行情，产能集中释放，需求增速将稳步减缓，供需基本平衡的格局不会变，煤价也将稳步提升，行业盈利能力继续增强。煤炭企业继续坚持以运定产的总原则。面对良好的市场发展预期，建议银行关注煤炭产业链中的流动资金贷款、票据融资，适度加大中短期贷款比例。目 录第一部分 2007煤炭行业基本运行情况1第一章 2007年中国煤炭行业总体运行情况综述2第一节 2007年我国煤炭行业主要运行特点2一、市场供需基本平衡2二、煤炭进出口形势发生逆转2三、煤炭价格一路高探，显示淡季不淡特征2四、成本增加过快，利润空间缩小3五、煤炭价格市场化改革获得国家政策支持3六、整顿关闭力度加强 行业结构得到优化3七、煤矿安全形势依然严峻3第二节 中国煤炭资源现状4一、煤炭是我国中长期最主要的一次能源4二、我国煤炭储量相对丰富，但人均占有量低，可持续开采条件差5三、地理分布不平衡6四、各地区煤炭品种和质量变化较大，分布不理想9五、我国煤炭行业存在的问题、面临的挑战及未来发展方向10第三节 中国煤炭产业链情况12一、煤炭种类特点及用途12二、煤炭产业链及用煤要求14第四节 中国煤炭运输格局18一、铁路运输18二、水路运输22三、公路运输26第二章 2007年中国煤炭行业政策环境分析28一、资源整合 关闭整顿29二、煤炭行业税费改革31三、行业投资建设33四、行业规划35五、节能减排 环境保护39六、进出口政策43七、区域政策46八、煤矿安全54九、相关行业政策55第三章 2007年中国煤炭供需分析与预测56第一节 2007年我国煤炭总体供需情况综述57第二节 2007年我国煤炭需求分析58一、煤炭消费增速趋于稳定58二、下游行业快速发展带动煤炭需求旺盛，呈现卖方市场局面59三、煤炭消费结构发生变化 下游行业单位能耗下降61四、炼焦煤需求偏紧状况加剧61五、电煤需求总体偏紧 价格稳步上扬63六、煤炭需求紧张程度地域性分化加剧64七、煤炭需求存在时段性矛盾 淡季提前且缩短65第三节 2007年我国煤炭价格分析66一、2007年煤价创历史新高66二、需求拉动 淡季不淡66三、秦皇岛动力煤平仓价进入上行通道69四、国际煤炭价格飙升70五、区域、企业之间煤价上涨潜力参差不齐72六、重点合同煤价格大幅提价72七、2007年煤炭价格上涨原因分析72第四节 2007年我国煤炭供给分析79一、煤炭供给稳定增长 以运定产基调突出79二、原煤生产区域继续集中 各省位次有所调整80三、洗煤产量稳定增长81四、焦炭生产及出口量价齐涨82第五节 2007年我国煤炭供需平衡分析与未来预测86一、供给预测86二、需求预测89三、供需平衡预测93第六节 2007年我国煤炭运输分析与预测95一、2007年我国煤炭运输量继续增长，增速加快95二、天津港煤炭运量激增95三、北煤南运能力增长，秦皇岛港地位继续提升95四、煤炭内外贸结构有所调整96五、海运费大涨97六、2008年煤炭运输预测98第七节 2007年我国煤炭进出口分析与预测100一、进口增加出口下降，进出口量总体均衡100二、各煤种进出口数量增减不一101三、主要贸易国进出口量发生变化102四、边贸进口煤炭数量大增103五、未来进出口预测104六、中国煤炭进出口对国际市场的影响104七、我国煤炭进出口存在问题及建议104第二部分 行业绩效与竞争部分106第四章 2007年中国煤炭行业经营绩效分析107一、2007年煤炭行业经营指标分析107二、2007年大中小型煤炭企业经营指标对比108三、2007年各所有制类型煤炭企业经营指标对比109四、2007年煤炭行业与相关行业经营指标对比110五、2007年中国煤炭行业经营状况分析111四、煤炭行业经营绩效趋势预测113第五章 2007年中国煤炭行业竞争态势114一、竞争环境分析114二、企业集中度分析115三、企业行为分析116四、中国煤炭企业国际竞争力分析119五、中国煤炭企业竞争特点与趋势120第三部分 重点区域与企业部分121第六章 中国煤炭行业特定区域分析122第一节 中国煤炭主要消费区域分析122一、环渤海地区122二、长三角地区123三、珠三角地区124第二节 中国煤炭主要供给区域分析126一、三西地区126二、中原地区129三、东北地区132四、西北地区134五、西南地区138第三节 东南沿海地区煤炭采购策略选择142一、煤炭需求大增142二、广东、广西煤炭进口显著增加142三、广东签订长单保障煤炭需求142四、进口煤炭成为广东重要的煤炭来源142五、广东大量进口煤炭的原因分析143六、东南沿海地区煤炭采购策略选择143第七章 重点煤炭企业分析145第一节 煤炭企业筛选及排序145一、企业筛选的标准145二、企业筛选的排序结果146第二节 典型企业分析149一、中国神华149二、山西焦煤156三、兖矿集团161四、中煤集团168第三节 大中型煤炭企业发展战略分析172一、大中型煤炭企业发展遇到的问题及策略建议172二、煤炭企业国际化延伸战略风险分析172三、煤炭企业纵向一体化发展战略及风险分析173四、中国煤炭企业循环经济发展模式分析173第四部分 结论175第八章 观点总结与风险分析176第一节 煤炭行业风险源辨识176一、宏观环境风险176二、下游行业发展风险177三、煤炭行业政策风险177四、煤炭市场波动风险177第二节 煤炭行业授信机会分析178一、煤炭行业综合资金需求178二、子行业发展资金需求178三、区域发展资金需求178四、重点企业资金需求179第三节 煤炭行业授信策略建议180一、行业综合授信策略建议180二、子行业授信策略建议180三、区域市场授信策略建议180四、企业授信策略建议180附录 煤炭采选业筛选目标客户的主要经济指标182附 表表1.中国主要一次能源探明储量情况4表2.各主要产煤国煤炭资源情况6表3.2005年全国煤炭资源量分布7表4.2005年煤矿查明资源储量动力煤9表5.2005年煤矿查明资源储量炼焦用煤10表6.煤炭种类及特点和用途12表7.三西地区煤炭铁路外运通道20表8.主要运煤通道运力情况21表9.北方七港煤炭中转能力情况24表10.2006年末南方煤炭接卸港接卸能力分析25表11.2006年末重点接卸港口设施能力情况26表12.2007年山西省煤炭公路运量完成情况27表13.2007年我国煤炭行业及相关行业政策一览28表14.关于促进煤炭企业组织结构调整的指导意见主要内容29表15.河南省六大集团重组改制方案31表16.我国历次煤炭资源税调整情况32表17.能源发展“十一五”规划重点建设的五大能源工程36表18.主要产品（工作量）单位能耗指标38表19.“十一五”重点发展的先进适用技术38表20.“十一五”期间我国节能减排主要目标40表21.“十一五”时期淘汰落后生产能力一览表41表22.近年有关节能政策发布情况42表23.2007年5月21日部分产品进出口关税调整情况44表24.煤炭出口退税政策调整情况44表25.煤炭进出口关税政策调整情况45表26.2007年出口许可证管理货物目录中煤炭和焦炭部分45表27.2007年边境小额贸易出口许可证管理货物目录中煤炭部分46表28.山西省“十一五”期间煤炭工业重点建设项目规模48表29.山西省“十一五”期间煤炭工业保障措施48表30.山西省煤炭工业“十一五”发展目标49表31.山西省取消煤运系统收费汇总表50表32.山西省煤炭生产开发规划51表33.内蒙古东部地区建设大型煤炭基地规划52表34.内蒙古煤炭矿业权最低评估出让价格53表35.陕西省煤炭项目建设管理新要求54表36.2001-2007年我国煤炭消费量情况58表37.2007年我国分行业煤炭消费情况61表38.2007年原中央财政煤炭企业商品煤综合售价67表39.2007年原中央财政煤炭企业供发电用煤累计平均售价68表40.2007年国际国内动力煤价格比较71表41.2006-2007年各月底主要港口煤炭库存情况74表42.山西省煤炭可持续发展基金的煤种征收标准76表43.矿井核定产能规模调节系数76表44.2007年山西省原煤制造成本统计76表45.2007年1-11月国际原油价格与国内煤炭价格比较77表46.煤炭及下游行业利润增长速度对比78表47.近年我国煤炭供给变化趋势79表48.2007年各月原煤产量80表49.2005-2007年原煤生产前十省份80表50.2007年1-11月份全国各地区洗煤产量81表51.2001-2007年我国洗煤产量情况82表52.2007年1-11月份前十大产煤省原煤和洗煤比重情况82表53.2007年全国分地区焦炭产量情况83表54.2006-2007年各月我国焦炭出口FOB价格85表55.2007年底中国煤矿产能情况88表56.2008-2010年我国煤炭产量预测88表57.2007-2010年我国四大煤炭行业消费情况预测92表58.2003-2007年主要港口煤炭中转量占比情况95表59.2007重点港口煤炭内外贸情况97表60.2007年12月5日国内主要航线运费情况98表61.1988-2007年我国煤炭进出口数量100表62.2007年各煤种进出口数量102表63.2007年煤炭进口国别统计及同期比较103表64.2007年煤炭出口国别统计及同期比较103表65.2004-2007年11月我国煤炭行业主要财务指标对比107表66.2007年煤炭企业经营指标分规模对比109表67.2007年煤炭企业经营指标分所有制类型对比110表68.2007年1-11月份煤炭及相关行业经营指标对比111表69.2007年原中央财政煤炭企业选煤单位成本111表70.2007（1-11）煤炭产业集中度CR4、CR8与2006、2005年比较116表71.2007年我国煤炭企业在公开市场融资情况117表72.2007年我国煤炭企业投资与兼并重组情况117表73.1996-2005年环渤海地区煤炭消费情况122表74.2004-2007年环渤海地区煤炭行业地位变化123表75.1996-2005年长三角地区煤炭消费情况123表76.2004-2007年长三角地区煤炭行业地位变化124表77.1996-2005年珠三角地区煤炭消费情况124表78.2004-2007年珠三角地区煤炭行业地位变化125表79.三西地区国家核准规划矿区目录（2005-2007年版）126表80.2004-2007年三西地区煤炭行业地位变化127表81.2004-2007年三西地区煤炭行业财务指标情况128表82.中原地区国家核准规划矿区目录（2005-2007年版）129表83.2004-2007年中原地区煤炭行业地位变化130表84.2004-2007年中原地区煤炭行业财务指标情况131表85.东北地区国家核准规划矿区目录（2005-2007年版）132表86.2004-2007年东北地区煤炭行业地位变化132表87.2004-2007年东北地区煤炭行业财务指标情况133表88.西北地区国家核准规划矿区目录（2005-2007年版）135表89.2004-2007年西北地区煤炭行业地位变化136表90.2004-2007年西北地区煤炭行业财务指标情况137表91.西南地区国家核准规划矿区目录（2005-2007年版）138表92.2004-2007年西南地区煤炭行业地位变化139表93.2004-2007年西南地区煤炭行业财务指标情况140表94.企业排序主要指标及权重145表95.2007与2006煤炭企业综合排名前100家对比146表96.神华集团煤矿基本情况150表97.神华能源煤矿资源详细情况152表98.公司铁路运输投资项目详细情况152表99.公司港口运输投资项目详细情况152表100.公司电力项目详细情况152表101.19992006年神华集团煤炭产、销量统计154表102.近年神华集团主要经济指标154表103.2007年11月神华集团运营情况154表104.山焦集团所属煤矿基本情况158表105.兖州煤业所属各煤矿基本情况163表106.2003-2007年11月山东兖矿集团原煤产量变化趋势164表107.2004-2007年兖矿集团主要财务指标165表108.近年兖州煤业主要经营指标166表109.2007年1-11月煤炭企业筛选目标客户规模指标182附 图图1.世界各国能源消费结构4图2.2006年底主要国家煤炭资源探明储量情况5图3.我国煤炭资源分布图7图4.我国各区域煤炭消费比例及煤炭水路流向8图5.我国煤炭产业链14图6.我国主要煤运通道18图7.我国主要煤炭中转港口图23图8.2006年煤炭接卸量地区结构25图9.2001-2010年我国GDP与煤炭消费增速对比59图10.2001-2010年我国煤炭消费弹性系数走势59图11.2001-2007年煤炭与下游主要行业产品产量增速对比60图12.2007年各月煤炭及下游行业产品累计产量增速对比60图13.2006-2007年我国钢铁企业生产与煤炭库存增速对比62图14.2006-2007年我国炼焦精煤市场交易价格走势62图15.2006-2007年我国火电发电量、直供电厂库存、电煤累计价格增幅对比63图16.2000-2007年我国电煤需求变化趋势64图17.1997-2007年我国商品煤和电煤平均单价走势66图18.2006-2007年我国商品煤平均售价变化趋势67图19.2006-2007年各月我国电煤平均价格68图20.2006-2007年各月原中央财政煤炭企业重点煤矿商品煤综合售价情况69图21.2006-2007年秦皇岛动力煤平仓价（元/吨）70图22.1999-2007年澳大利亚BJ动力煤离岸价格走势71图23.2006-2007年铁路煤炭运输情况73图24.2006-2007年各月原煤产量与铁路运输煤炭数量增速比较74图25.2006-2007年各月底主要港口煤炭库存占全社会库存比例75图26.近年我国焦炭产量变化趋势84图27.1998-2007年我国焦炭出口量及年度出口均价84图28.2004-2007年我国焦炭出口FOB价格85图29.2001-2010年我国煤炭行业投资趋势86图30.2001-2010年我国GDP增速及煤炭消费增速情况91图31.2001-2010年我国煤炭消费弹性系数92图32.2008-2010年我国煤炭供需平衡情况预测94图33.2005-2007年秦皇岛港内外贸煤炭库存情况97图34.2007年国内主要港口运价指数98图35.2007年各月我国煤炭进出口情况101图36.2005-2007年秦皇岛煤价与澳大利亚BJ动力煤FOB价格走势比较101图37.2004-2007年11月煤炭行业销售收入和利润总额变化趋势108图38.2007年1-9月份全国重点企业单位成本与价格上涨对比112图39.2007年11月煤炭及相关行业利润总额增长率变化比较113图40.中国神华公司项目位置153图41.兖矿集团有限公司组织机构图162国家发展改革委中国经济导报社 12 北京世经未来投资咨询有限公司2008年煤炭行业风险分析报告第一部分 2007煤炭行业基本运行情况本部分重点介绍了2007年我国煤炭行业基本经济运行情况，包括政策环境、生产、市场需求、进出口和价格等，进行了详细分析和未来供需平衡预测。第一章 2007年中国煤炭行业总体运行情况综述第一节 2007年我国煤炭行业主要运行特点一、市场供需基本平衡2007年，我国宏观经济发展继续向好，基础能源行业需求旺盛，我国煤炭行业延续2006年底以来的良好发展局面，煤炭市场供需两旺，市场交易活跃，供需紧平衡，煤价普遍大幅上涨，全行业呈现卖方市场特征。2007年我国原煤产量25.23亿吨，消费量达到25.1亿吨，加上煤炭社会库存1.5亿吨左右，市场供需基本平衡。二、煤炭进出口形势发生逆转2007年，我国煤炭进出口形势发生了显著变化，进口量大增，出口量下降，部分月份呈现净进口态势。根据海关总署公布的数据，2007年全年累计进口煤炭5102万吨，比上年增长34%，全年累计出口煤炭5317万吨，全年净出口煤炭约215万吨，进出口总量基本平衡。2008-2010年我国进出口量仍将保持基本平衡态势，具体还受国际国内市场形式、进出口贸易政策等因素影响。三、煤炭价格一路高探，显示淡季不淡特征2007年我国煤炭市场交易价格一路高歌，无论是坑口价、中转价和消费地价格，还是动力煤、炼焦煤、无烟煤价格均创历史新高。在煤炭行业高度景气的带动下，我国铁路还海运业发展也空前火热，运费不断上涨。煤价创历史新高。2007年原中央财政煤炭企业商品煤平均售价330.08元/吨，同比增加23.32元/吨，增长7.60%。电煤平均售价246.12元/吨，同比增加44.36元/吨,增长21.99%，商品煤和电煤价格上涨速度均超过2006年。同时，秦皇岛动力煤平仓价进入上行通道。截至07年12月10日，大同优混价格已涨至545元/吨，比5月份的低点上涨13.5%，涨幅达到65元/吨，山西优混价格为505元/吨，涨幅为64元/吨，上涨了14.5%，其它动力煤价格也上涨了12%-14%不等，涨幅在38-55元/吨之间。在国内煤价强劲上涨的情况下，国际煤价也一路飚升，涨势更胜一筹。07年11月29日，澳大利亚BJ动力煤离岸价格达到90.25美元/吨，比2004年7月1日62.9美元/吨的历史最高价上涨了43%，比07年初上涨了75%。今年我国煤炭市场在传统的需求淡季，价格没有出现大幅下降，仅在5、7、9月份环比小幅下降，在6月份和8月份商品煤价格环比出现反弹，这种升降交替的格局在一定程度上抑制了商品煤价格的淡季下滑态势。四、成本增加过快，利润空间缩小2007年，中央财政煤炭企业单位成本与价格都有较大幅度上涨。2007年，煤炭企业原选煤生产成本普遍增加。2007年1-12月，原中央财政煤炭企业原选煤单位成本215.42元/吨，同比增加25.97元/吨，增长13.7%。同期，原中央财政煤炭企业商品煤累计平均售价330.08元/吨，同比增加23.32元/吨，增长7.6%；供发电用煤平均售价230.62元/吨，同比增加15.29元/吨，增长7.1%。全年原中央财政煤炭企业补贴前盈利238亿元，同比增加60亿元，增长33.7%。五、煤炭价格市场化改革获得国家政策支持煤炭价格市场化改革体现各年底的煤炭产运需衔接会上。2007年底我国继续支持企业自主签订合同，推进能源价格形成机制，支持煤矿优化用户和产品结构，支持用户优化煤矿资源结构，对于2004年底出台的煤电联动政策只字未提。07年12月28日产运需衔接会结束，重点煤炭合同的平均价格较上年上涨了10%，其中电煤上涨30-40元/吨，焦煤上涨甚至高达200元/吨。六、整顿关闭力度加强 行业结构得到优化根据国家安全生产监督管理总局08年1月12日发布的数据，2005年下半年开展煤矿整顿关闭攻坚战以来，全国累计关闭小煤矿11155处，淘汰煤炭落后产能约2.5亿吨，关闭对象从非法、不具备安全生产条件的小煤矿，扩展到破坏资源环境、不符合国家产业政策的小煤矿。全国45%的小煤矿已被关闭。打响整顿关闭攻坚战以来，全国还依法取缔非法采煤窝点1.7万多个(次)；8821处煤矿纳入资源整合范围，拟整合为3747处，2007年底前有2026处重新核定资源、取得合法矿权。2007年我国煤炭产业集中度继续提升，CR4、CR8分别为20.39%、27.06%，分别比2006年全年提升了2.25、2.02个百分点。行业结构得到优化。七、煤矿安全形势依然严峻据调度快报，2007年全国煤矿事故死亡总人数降到3770人，事故起数和死亡人数与上年比分别下降了19.7%和20.6%，重大事故起数下降24.2%，特别重大事故减少3起。2007年，煤炭生产百万吨死亡率1.485，同比下降0.556，其中原国有重点煤矿煤炭生产百万吨死亡率0.383，同比下降0.246，原国有地方煤矿煤炭生产百万吨死亡率1.269，同比下降0.641，乡镇煤矿煤炭生产百万吨死亡率3.024，同比下降0.822。我国煤矿安全形势依然严峻，震惊全国的矿难增加，如山西临汾市蒲县蒲邓煤矿“5.5”特别重大瓦斯爆炸事故引起了国务院的调查，黑龙江、江西、重庆、吉林、内蒙古等均有煤矿安全事故发生。煤矿安全事故造成区域煤矿关闭整顿，影响煤炭供给和价格，对全国煤炭市场正常运行都产生影响。第二节 中国煤炭资源现状一、煤炭是我国中长期最主要的一次能源煤炭行业是我国重要的能源基础产业。我国能源资源的基本特点是富煤、贫油、少气，将我国煤炭资源与石油、天然气、水能和核能等一次能源资源相比，探明的资源储量折算为标准煤，煤炭占85以上。我国能源禀赋并不乐观，主要的一次能源、石油、天然气、煤炭的储采比均低于世界平均水平。值得注意的是，尽管我国的一次能源禀赋结构被称为是“富煤，贫油、少气”，但既有的能源禀赋结构造成煤炭在我国一次能源消费结构中所占的绝对比重达到约70%，“以煤为主”的能源消费结构与欧美国家“石油为主，煤炭、天然气为辅，水电、核能为补充”的情况差别显著。根据BP能源统计，2006年全球煤炭消费占能源消费比重的平均水平是28%，而我国则高达69%。未来中国能源供应以煤炭为主的格局无法改变，采用各种清洁、高效的方式优化利用煤炭将是解决能源问题、保障国家能源安全的最主要途径。表1. 中国主要一次能源探明储量情况单位2006年底占全球比例（%）储采比世界平均储采比天然气万亿立方米2.451.341.863.3石油10亿桶16.31.312.140.5煤炭亿吨114512.648147资料来源：资料来源：BP世界能源统计2007 世经未来整理图1. 世界各国能源消费结构资料来源：BP世界能源统计2007 世经未来整理二、我国煤炭储量相对丰富，但人均占有量低，可持续开采条件差煤炭是地球上蕴藏量最丰富，分布地域最广的化石燃料。据世界能源委员会的评估，至2006年底，世界煤炭可采资源量达4.84104亿t标准煤，占世界化石燃料可采资源量的66.8%，世界煤炭探明储量为9090.64亿t，储采比为147年，其中七位储量最大的国家依次为美国、俄罗斯、中国、澳大利亚、印度、德国、南非和波兰。图2. 2006年底主要国家煤炭资源探明储量情况资料来源：BP世界能源统计2007 世经未来整理总体来说，我国的煤炭具有储量丰富，分布面广，品种齐全的特点。据中国第三次煤田预测资料，埋深在2000米以内的煤炭总资源量为5.57万亿吨。中国煤炭资源的种类较多，在现有探明储量中，烟煤占74%、无烟煤占12%、褐煤占14%。其中，原料煤占27%，动力煤占73%。动力煤储量主要分布在华北和西北，分别占全国的46%和38%，炼焦煤主要集中在华北，无烟煤主要集中在山西和贵州两省。中国煤炭质量，总的来看较好。已探明的储量中，灰分小于10%的特低灰煤占20%以上；硫分小于1%的低硫煤约占65%-70%；硫分1%-2%的约占15%-20%。高硫煤主要集中在西南、中南地区。华东和华北地区上部煤层多低硫煤，下部多高硫煤。但是中国煤矿开采条件较差，适于露天开采的煤炭储量少，仅占总储量的7%左右，其中70%是褐煤，主要分布在内蒙。新疆和云南。中国煤炭资源虽丰富，但勘探程度较低，经济可采储量较少，可持续使用年限随着煤碳的加速开采而快速下降。所谓经济开采储量是指经过勘探可供建井，并且扣除了回采损失及经济上无利和难以开采出来的储量后，实际上能开采并加以利用的储量。在目前经勘探证实的储量中，精查储量仅占30%，而且大部分已经开发利用，煤炭后备储量相当紧张，1996年我国煤炭资源储采比为85年，到2006年底这一比例已降至48年，降幅之快令人惊讶。中国人口众多，煤炭资源的人均占有量约为234.4t，而世界人均的煤炭资源占有量为312.7t，美国人均占有量更高达1045t，远高于中国的人均水平。表2. 各主要产煤国煤炭资源情况探明储量（亿吨）储采比(2006) 储采比(1996) 占总量比例（%）中国1145488512.6印尼5225-加拿大86105-0.7波兰143902121.5德国670342860.7南非5531902675.4俄罗斯1570*17.3澳大利亚9042103648.6印度74720722710.2美国246623424927.1全球9090.64147224100资料来源：BP世界能源统计2007 世经未来整理备注：*代表500年以上煤的探明储量通常是指：通过地质与工程信息以合理的肯定性表明，在现有的经济与作业条件下，将来可从已知储层采出的煤炭储量。储量/产量（R/P）