三角洲理论学习重点笔记.doc

三角洲理论学习笔记一（现象、真相以及求解DELTA序列）
普通转折点会在区段中间位置靠前或者靠后一两天位置浮现。每个DELTA转折点离预定日期平均距离少于三天。
如果一种转折点浮现早，它也许被漏掉。但是，如果转折点浮现得晚它就不会被漏掉。DELTA告诉交易者将来大概位置在此位置转折点最也许浮现，概率精准度都很高。
欧美开盘普通做出主趋势，收盘容易浮现震荡式行情或者调节行情。回调不创新低必创新高。

第一章 DELTA现象—隐藏在所有市场里顺序

在LTD里，市场将经历平均一次DELTA翻转或者翻转点——字面理解就是，在这里市场上下点跌。DELTA依然起作用，但是投影高点变成低点，投影低点变成高点
“我已经在超过25个市场里超过5长期和中短期【图表】中，注意到DELTA现象，我从没有见到过DELTA失效….可以必定，我曾见过有些转折点浮现得早点，有些浮现得晚点，但是我从没见过一次DELTA规律被打破”。
请注意，不是所有转折点都刚好在预测点上。你会发既有某些早点，有某些晚点。这一点可以被充分运用，由于或早或晚市场【运动】传达了重要信息。会员手册进一步地解说了这些。但是，也请注意，市场几乎总是在下一种转折点回到原有轨迹。

停下来，想一会……如果没有DELTA信息，下面哪个【结论】有机会让人们提前一年懂得：
（1） 选取多少个转折点；
（2） 在图上哪个时间放置这些转折点；
（3） 交替【精确度】；
（4） 最高点到最低点【精确度】；
（5） 在不拟定【时间长度】将来保持上述精准限度
（6） 在任何自由交易市场这样做。
我向一种数学家提出这个问题，她回答是：“机会就像给印刷店充气，使之膨胀，然后当它落下时，自动印出一本美丽诗集。”

显然，市场顺序基本是彩线。请注意这四种彩线是重复浮现。咱们将这些彩线称为“格线”。正如前文所说，格线是可以预测，无论过去还是将来。
在前面图表上，从1982年9月至1983年11月，所有市场格线都是相似。换句话说，对所有市场来说，在任何时期，格线是相似。格线对所有市场来说，是一种常量。
那么，什么是可变呢？每个市场有两个变量：
（1）DELTA序列长度
（2）点（1）位置。
在本章，咱们考察都是ITD。黄金ITD序列长度是11。在所有商品市场中，谷物ITD序列最长是12，能源类商品如汽油石油ITD序列最短是7。
为什么点（1）位置这样重要呢？其中一种因素是翻转只发生在点（1）。例如说，对黄金而言，点（1）出当前橘线和绿线之间，对Cattle来说，点（1）出当前红线和蓝线之间。换句话说，点（1）可以出当前四种彩线任何相对位置。
另一种因素是，点（1）是最也许发生趋势变化位置，因而在点（1）两边会有较大涨跌。那么，与否这也是翻转浮现位置呢？答案是：是。这个结论有点矛盾，最也许大涨大跌位置，也是翻转发生位置。
DELTA提供了在市场里几种不同步间构造上将来转折点。有两种基本时间构造：ITD和LTD。这是普通会员能懂得两种时间构造。但是，DELTA尚有其她时间构造。有STD，和介于ITD和LTD之间中期时间构造（MTD）。
问：DELTA能告诉你股价运动幅度吗？
答：本质上，它不能告诉你股价运动幅度，尽管有时它提供有关线索。

吉姆简介了一种新DELTA时间构造。它叫做MTD，介于ITD和LTD之间。它显示每年8~10个重要市场转折点。这种新时间构造将在1月对会员们公开。

在咱们观测其她市场之前，让咱们迅速地回顾一下刚才内容：
每个自由交易市场均有恒定数量转折点，它们普通落在四条彩线相似相应位置。当四条彩线不断重复时，DELTA序列也在不断重复。从过去到将来，无穷无尽。也就是说，序列长度不变，点相对于彩线位置也不变。
一旦点（2）被拟定为高点或者是低点后，背面点按照高点/低点交替，直到浮现翻转。如果没有翻转浮现，当序列循环时，高点/低点交替不会变化。
在每个序列之间有一段时间，被称为翻转时间窗（简称ITW）。ITW开始于序列点（M），而结束于序列点（2）。在ITW中间是点（1）。翻转要么出当前点M和点（1）之间，要么出当前点（1）和点（2）之间。请注旨在黄金图表上虚线点（1’）和点（2）之间激烈波动。尽管激烈波动最也许出当前ITW里，但是它也可以出当前序列任何位置。
所有同一板块成员，例如说谷物板块，有着相似序列长度和相似点（1）相应位置。
　　吉姆在食用糖图表上找出8个点DELTA序列，点（1）只出当前绿线之后。但是，在分析了10个序列（序列重复浮现10次）后，发现虚线点（8’）事实上是点（9），而被吉姆标注为点（6）地方事实上浮现点（1）翻转。从这些有限数据，很容易想到：“某些商品（DELTA）普通在特定位置，浮现比点（1）附近更大波动么？例如说，在吉姆食用糖图表上，普通在点（5）和点（6）之间有一种激烈波动？”答案与否定。我发现，激烈波动浮现不与特定位置关于，除了点（1）以外。
【图1-7】棉花图表显示点（1）刚好出当前红线上。
很有趣是，这是吉姆唯一没有翻转图表，因而，她没有拟定点（1）出当前哪里。日后，通过更多数据确认，点（1）事实上出当前点（4）位置。在图中点还在相似位置，但是，当前点序号不同了。

咱们来看一下T_Bonds行情。尽管吉姆过去发现它DELTA序列有9个点，但是基于日后更多数据分析，显示在点（5）和点（6）之间尚有两个点。因而，T_BondDELTA序列有11个点。

第二章 揭开真相时刻
当前，咱们来到揭开真相时刻：在所有市场中隐藏着顺序秘密。当你解开这个秘密，你将立即懂得为什么它会这样……没有什么比这更令人震惊了。只用18个单词，就可以定义这五种时间构造DELTA：
市场相对于太阳、地球、月球之间交互作用而直接地或间接地循环重复运动。
对于ITD来说，每条彩线相应着满月日子。
咱们可以用9个单词来定义ITD：
市场每四个农历月直接地或者间接地循环重复运动一次。
这个规律如此简朴，却又是真实。在有数据历史中，这个规律始终存在。可是，它躲开了每个试图发现它人….市场最主线顺序…..直到在1983年夏天被吉姆.索罗门发现。
当前，咱们继续解开在别的时间构造DELTA里，四条彩线所代表意义。当咱们解开所有DELTA秘密，并且看到它们是如何一起互相协调，咱们就开始研究每一种DELTA图表。
前面我所揭示，只是这个难以置信DELTA规律中一种时间构造。当我在芝加哥时，吉姆向我简介了其她时间构造DELTA。她向我展示了四张图表来证明这些顺序。这些图表是周线图表，吉姆称之为LTD。它可以用8个单词来描述：
市场每四年直接或者间接重复一次。
这个解释比前面ITD更简朴。市场真是每四年重复一次，并且从来没有人发现么？答案是：是。最接近这个答案，是所谓“四年经济周期”发现。
在芝加哥时，吉姆还谈到了第三种DELTA，她称之为STD。她还没有证明它，由于那需要日间数据，例如说30分钟图表。吉姆请我在前面基本上，多思考一下它逻辑也许。我猜想，它一定与太阳、地球、月球之间运动关于，并且数字4也很重要。突然间，我想到，也许答案就是……还是用8个词来表述：
市场每4天直接地或者间接地重复一次。
“最后，我发现了确切时间周期。我把其中一张潮汐表放在一种投影仪上，另一张放在第二个投影仪上。当前我移动一种投影仪，让两张图表上一种特定日期重叠。成果，这两天是完全相似。在这两天之间，没有其她两天是相似。由于在这两天之间日子，太阳、地球、月球之间正好完毕一次交互运动。”
“每天图表都和12个农历月此前或者后来同一天相似。这就意味着市场将会每12个月重复一次。我已经做了某些初步工作，证明这个想法是对的。但是，当前轮到你们这些高档会员自己去寻找每个市场DELTA，我建议，称这个新DELTA为中期Data（MTD）”。
伦敦会议结束后，我回到家开始找寻答案。我使用周线图表，并且在每三个农历月放置一条彩线，一种农历年同样也是四条彩线。在两天里，我就找到了25个商品市场MTD。
只需要用8个单词来描述MTD：
市场每一种农历年直接地或者间接地循环重复一次。
MTD描述里（与前面）有一种不同，这里没有浮现4。因素也许在于4也许与两个天体运动有关。ITD与地球和月球运动有关….这就是农历月。LTD与太阳和地球运动有关….这就是一天。在MTD里，这里牵涉到三个天体，因此4消失了。
　　第五种也是最后一种DELTA【发现】再次证明了这个想法。伦敦会议后半年，吉姆说一定尚有一种或者更多DELTA。她称之为SLTD。但是，这需要很长期数据来证明。吉姆说，这至少需要一百年数据，才干提供足够序列循环次数来寻找答案。
“这个时间周期，就代表了太阳、地球、月球一次完整运动。”
我立即明白吉姆意思。由于市场总顺序是与太阳、地球和月球总体运动有关，那么这个时间周期，也就是终极DELTA所在时间构造。
“我不懂得多长时间会发生这样状况，”我回答到，“但是，我确信你所告诉我。”吉姆回答到，“这个时间是零5小时，很显然，那5小时可以忽视，只保存作为这个DELTA时间周期。”
【DELTA序列】大概是循环重复一次，于是咱们从图表最初数据开始，每隔画一条红线（显然，第一根线放在哪里并不没什么不同。）其她彩线按照等距离间隔绘制，距离大概是191/4或者4年零9个月。
没到30分钟，我就找到了答案。DELTA序列一共有14个点，令人惊奇是，在整个2时间里，它从来没有过一次翻转。
[定义总结]
在咱们继续后续内容之前，我想先概况总结一下咱们学到内容。
定义
市场直接或者间接重复…
短期DELTA (STD)：
A.地球自转4次，也就是，
B. 4天；
中短期DELTA (ITD)：
A.月球环绕地球公转4次,也就是，
B. 4个农历月；
中期DELTA (MTD)：
A. 一种完整潮汐周期，也就是
B. 一种农历年
长期DELTA (LTD)：
A.地球环绕太阳公转4次，也就是：
B. 4年.
超长期DELTA (SLTD)：
A.太阳、地球、月球互动完毕一次，也就是
B. 零5小时
交替：
A. 从点（2）到点（M）之间所有转折点，保持高点/低点交替或者低点/高点交替。
B. 交替也许在翻转时间窗（ITW）里发生变化。
翻转：
A. 高点/低点循环变为低点/高点循环。
B. 翻转只发生在翻转时间窗里（ITW）
翻转时间窗： (ITW)
A. 这是一段按照精准顺序重复时间段。
B. ITW开始于上一种DELTA序列点M，终结于当前序列点（2）。
C. ITW只在翻转发生时，才存在。
过渡点： (IBP)
A. IBP是只在翻转时间窗里存在特殊点。
B. IBP可以存在于点（1）左边或者右边，并导致一次翻转，从而影响高低交替顺序。
C. IBP也可以同步存在于点（1）左边和右边，并导致两次翻转，其成果是高低交替顺序不发生变化。
序列：
A. 以点（1）开始，并以点（M）结束一组标记市场转折DELTA转折点。

当前，咱们已经熟悉了这些基本定义，让咱们一起来研究这个存在于所有市场中完美顺序吧。
咱们说是，每一种市场都受制于太阳、地球、月亮之间运动。如果咱们找到受制核心，咱们就绝对可以预测市场。核心因素涉及两某些：序列长度和序列在什么位置开始。
为什么必要懂得序列开始于什么位置呢？由于这是序列会发生翻转唯一位置。
如果下面所说都成立：
A. 每个开放交易市场不断重复着一种确切点
B. 高点/低点交替
C. 只有循环开始地方也许发生交替变化
D. 以一种特定方式完毕交替
E. 以上所说都与太阳、月球、地球之间运动紧密有关
…..这是不是一种完美顺序？
任何一种客观人，都会说：是，如果以上都成立，它确是一种完美顺序。

　　理解完美顺序与完美精准是不同，这一点很重要。完美顺序是按照特定根据精准重复一种现象。在这里，这个根据就是太阳、地球、月亮之间完美互动。
幸运是，在所有已知状况里，完美顺序不是完美精准。
影响精准度另一种因素是市场外部影响。一种加息或者减息新闻，将会在当前市场引起一种明显涨跌。这种涨跌会影响DELTA序列顺序么？不，不会影响。但是，它普通会影响DELTA转折点浮现日期精确性。由于暂时波动浮现，会导致下一种DELTA转折点早于相应位置到来…..但是，由于咱们早已经预料到这样，因此它也是可以预测。

第十章 求解DELTA序列
当你刚开始寻找DELTA序列时，也许会觉得很困难。但是，通过不断地努力，你会发现事情变得越来越容易。我也曾经看到过一两个高档会员始终没有找到窍门，但是对大多数人来说，不是太困难。有人已经对此很纯熟了。
我有一种寻找DELTA最佳办法：在一张很大桌子上，放置三张图表，将这些图表竖着排列，让它们彩线对齐。
然后，找到一种重要低点，在其左边有明显下跌，或者右边有明显上涨，这是找到点（1）位置一种线索。请记住，每一种序列也许与邻近序列是相反，这就意味着，如果你在两条彩线之间看到很明显转折点，有时候是高点，有时候是低点，而在序列中又是相似点，这就给序列循环提供了线索。
你懂得，一种序列必然在四条彩线之间完毕，不论是哪一种时间构造。
开始时，我注视这些图表几分钟，什么也不想，只是将注意力集中在图表上。然后将食指放在两张图表上相似位置转折点，开始在两张图上找相似序号点。
在每张图表上，移动食指到下一种高/低点。食指或者上下同向运动，或者上下反向移动。如果食指当前位置与同色彩线距离保持一致，那么【就会】一种手指在高点，一种手指在低点。如果两个手指都在高点，与同色彩线保持一致距离，那么这是这里发生翻转第一线索。
接下来，三个图表相似位置，在感觉最也许是点（1）地方，在其上方或下方位置标上点（1）。然后，再去找下一种点（2）位置….直到在四条彩线之间标完所有点。
寻找STD是最困难，它需要更多图表。我倾向于使用至少16周图表去寻找STD。关于如何寻找STD我不能说太多，有人会觉得容易，有人觉得困难。大多数人会有某些收获。
在这里提一件事，我曾经和某些高档会员，努力寻找其她时间构造DELTA。我使用日内交易小时图，耗费大量时间去找，但是没找到。我也曾使用六条彩线来代替四条彩线，但是最后我放弃了这些尝试。
出于某些因素，吉姆以为SLTD是最后一种时间构造DELTA。她以为我寻找其她时间构造DELTA是挥霍时间。普通来说，在这方面她总是对。
【因而】这样机会很渺茫，那就是尚有其她时间构造DELTA，也有着与太阳、地球和月球之间互动有关DELTA顺序，并被注明为我专利【发现】。
三角洲理论学习笔记二（ITD）

第三章 中短期DELTA（ITD）

一种DELTA高点必要是两个DELTA低点之间所有最高价中最高价。一种DELTA低点必要是两个DELTA高点之间所有最低价中最低价。
在90%状况下，只需要这一条就足够了。这条定义使得DELTA转折点绝对地拟定。
转折点分类
尝试过【标注DELTA序列】人很清晰地懂得，将所有市场涨跌都放进一种预定框架里是非常困难。
基本前提是市场将做她们“应当”做【事情】，或者市场将不做它们“应当”做【事情】。如果当时，在预定点，市场不做它们“应当”做【事情】，这里必有一种因素。这个因素，普通是有强大力量，暂时与市场“想去”方向对着干。交易者显然可以运用这个知识，跟随这个暂时强大力量…..获取利润。如果市场不做它们“应当”做【事情】，那么相反运动很也许是激烈。
　　我发现，市场以不同方式进行运动与DELTA转折点关于。这些活动依赖于市场固有强势或者弱势。我发现，所有这些不同行为特性可以只提成四大类，我将它们称为：正常，真实，弱势，强势。下面是这四种分类定义和举例。

（1） 正常 – 当市场正常运转时，波动是非常明确，转折点也是非常精准…..就在DELTA预定转折日期一两天内。除非市场背后有非常强大力量，否则市场【行为】在大某些时间都可以归为“正常”或者“真实”。在【图3-1】例A（1）里，带圆点方框，代表了DELTA转折。在“正常”市场里，研究被揭示市场节奏，与DELTA转折关于。

（2）真实 – 有时候，市场会有两个差不多等值高点，或者低点。当时最接近预测点高点/低点，就是“真实”DELTA转折点。如【图3-2】例B（2）所示，DELTA转折点就是最低点（a）。例B（2）一点变化如例B（3）所示，普通也许以为转折点是最低点（c），但是，这不是事实，【事实是】“真实”转折点在（b）点。进一步细查表白，市场真在（b）点转折然后上涨，而（c）点被放弃，【这】也许是由于市场被操纵，楼上交易者强制止损等等。具备提示效果，或者使问题清晰是（c）点股价范畴上半某些高位收盘。当股价沿着实际启动于（b）点趋势方向，收盘于高位，【（c）点价格】在前期低点下方那某些应当被忽视。
例B（4） 是例B（2）时不时发生另一种变化。在本例里，DELTA投影位于两个底部之间。两个低点之间高点，离DELTA转折日期非常接近，或者正好就在那一天。在这种状况下，“真实”转折点是最接近DELTA投影日期那一点。

图3－3
（3）弱势 – 当市场趋势无论是涨是跌，那么相反于趋势一方就是弱势。讨论这个问题，一方面需要忘掉普通关于牛市、熊市概念。咱们讨论是趋势力量（无论涨跌），弱势就是趋势相反方向。在【图3-3】例C中，市场趋势是向下。在例C（5）中，市场正在“努力”形成下一种DELTA高点。它“想”准时形成一种高点，但是最后放弃【努力】并剧烈下跌。这对交易者来说，可以提前判断DELTA转折点会来得早些，并且向下趋势会持续。本例中，DELTA转向点是【市场】抗争最后一天…..（d）点下跌前一天，尽管在【它】前一天尚有些微高点。
在例C（6）中向下趋势非常明显。市场“想要”转向，并形成一种DELTA高点。但是市场力量如此强大，以至于向上只持续了一天。在一种趋势强烈市场里，交易者需要注旨在DELTA转折点这样活动。如果在那时预料会发生这种状况，那么当它发生时，就给交易者唯一上车或者加仓机会。在本例中，DELTA转折点是高点（e）。我只能想起有一种市场――1981年白银期货创s50高点时行情――它趋势是如此强，以至于它完全跳过一种DELTA转折点，而没有在DELTA转折附近给至少一天反向行情。
例C（6）一种变化是例C（7）。这很少发生，但也是也许，在一种非常强市场里，DELTA高点（g）比DELTA低点（f）要低。

（4） 强势 – 在前面例子里，咱们着重分析强势市场里弱势一边。最后一种分类分析强势市场里强势一边。再次强调一点，强势是指市场运动任何一种方向，涉及涨跌。【图3-4】例D（8）显示了一种典型强势市场。它“试图”在DELTA转折点（h）点形成转折，但是当时市场力量是如此强大，以至于它越过了转折日。最后，压力得到暂时减轻，并且市场开始朝DELTA高点（i）运动。有时候，这个点（i）也许会由于前一种点穿越而准时到达，但是，交易者应当更多会看到它提前浮现，由于市场内在力量也许还是很强大。
这四种分类定义了所有DELTA转折点。大概90%时间，市场转折点就出当前DELTA转折点，上述定义适于需要阐明特殊状况。上述定义被不断应用到咱们对数百个图表研究分析中――这些图表是咱们用来研究并评估DELTA现象，以便获得关于DELTA精准度权威数学成果，【这】合用于每一种转折点…也合用于每一种商品…既合用于LTD，也合用于ITD。

咱们最先看DELTA图表是黄金，当前咱们继续研究。在下面内容里，咱们将持续地研究黄金。
当我使用吉姆拟定ITD序列时，有一件事情对我来说变得很明显，那就是重要方向变化和重要涨跌都经常出当前点（1）左边或者右边。在黄金图表上，重要涨跌都开始于点（11）、（11'），（1）和（1'）。
这种DELTA特性属于五种时间构造【共有】，其她转向点都没有这个特点。这种独特性是非常有用信息。这个特点在低点比高点更普遍。当你研究下面图表时，请注意这个特点，看看在点（1）位置有多少重要低点。
同样要注意，当市场大涨大跌时，如何应用以上四条指引方针。你将会明白，为什么我要你记住它们。
显然，只有一种对的序列，由于翻转只在相对于彩线一种位置。一旦你发现了翻转位置，其她点依次排列。背面，我将教你如何找出任意市场DELTA序列对的办法。
　　　当我找出所有25种重要商品DELTA序列后，下一种工作就是把这些数据从行情图表上放到一种数字分析表格里，以便让计算机可以分析解决。把图表上X轴DELTA转折点放在表格最顶部一行，把每个序列开始日期放在表格最右边一列，如表3-1所示。

每个DELTA转折点都按照与它近来一根彩线相对位置标注上。例如，对黄金来说，点（1）出当前橘线后，那么如果点（1）在橘线后第六天浮现，那么这一点就定义为O + 6，用计算机符号表达就是O 6。点（4）出当前红线左边，因而，在红线前面9天浮现点，标记为R – 9。下面就是关于黄金数字分析列表。然后，我让程序员汤姆.贝瑞开发了一套能得到如下成果程序。
（1）每个Detal转折点与彩线之间平均天数。我决定只取92%点，而忽视别的与平均天数差距最大8%点。我感觉这将是一种更真实平均数，而不会给偶尔异常状况不恰当注重。从分析中剔除点标上了（*）号。行AVE显示了每个点与彩线之间平均天数，这就是平均点。
（2）在平均点两天内浮现转折点概率。行MP2+/-2是此概率比例。
（3）在平均点三天内浮现转折点概率。行MP3+/-3是此概率比例。
（4）在平均点四天内浮现转折点概率。行MP4+/-4是此概率比例。
（5）精准度。下一种我想懂得问题是，“序列中一种点与平均点之间平均天数是多少。”行AR给出了每个点成果。AR计算办法是：取每个点浮现日期，计算其与平均点浮现日期之间天数Ｄ，然后合计天数Ｄ，再除以合计次数，最后再乘以１０。计算成果是一种2位数。例如说，黄金点（1）AR是21，这就是说点（1）浮现日期，与平均点日期之间平均天数是2.1天。
（6）商品/股票汇总值。最后一种答案是序列中所有点（本例是11个点）汇总值。对MP2来说，成果是所有11个点平均MP2。在表最下面几行里，能看到MP2%是56。
对所有序列来说，最重要成果是AR=25。这意味着，序列中所有11个点和平均点之间平均天数是2.5天。这个成果让给每种商品AR在同一尺度进行排序变得也许。

表3-2是25种商品AR。每列最后一行是所有商品平均值。25种商品AR是27，或者说与平均点差距2.7天。请注意咱们例子，黄金AR是2.5，非常接近于平均值2.7。我相信，平均2.7天在所有可以找到ITD市场里很有代表性。
我让汤姆.贝瑞设计了一种计算机程序，可以解决得到一张关于ITD点（平均点）表格，涉及每个点以上信息，不限过去天数和将来天数。将来每年将给DELTA国际社团成员发放这张分析表。
三角洲理论学习笔记三（MTD）
第五章 中期DELTA（MTD）
下面来谈中期DELTA（MTD）。从潮汐表中，吉姆想到了影响潮汐交互力量。因而，地球【潮汐】由于太阳、地球、月球之间互相运动而每12个农历月重复一次。12个农历月可以视作一种农历年。
尽管吉姆并没有确切地在图表上找到【DELTA序列】，但是她确信，这种序列是所有市场都与之相吻合DELTA序列。
当我从伦敦DELTA高档会员会议返回家后，我让汤姆.贝瑞运用既有程序产生周K线，然后标上四种彩线。她可以从四种彩线中任意一种开始【标注】，但是每种彩线必要放在相距三个满月日子。
当前，让我来澄清一点。满月并没有什么神奇。无论在ITD或在MTD序列里，无论满月、新月还是3/4月，或者其她任何一种月相，都没什么不同。重要是时间一致，彩线必要在相似【间隔时间】位置，正好是每一次月球绕地球公转一圈【时间】。
咱们使用满月日子来绘制彩线，是由于它们很容易获得。在大多数普通日历上均有。从历书上也可以查到将来数百年里满月日子。
图5-1所示是纽约交易所60个板块之一航空板块。

图中DELTA序列属于纽约交易所中航空板块。所有这一板块股票均有相似MTD。
在此MTD里，很重要提示一点是没有序列翻转。我懂得你正在想什么…..“如果这里没有翻转，你怎么懂得点（1）应当在哪个位置呢？”
这是一种非常好问题。这种状况很少发生，但是偶尔也确会这样。例如说，从1960年起至今，Live CattleLTD序列始终没有翻转。从1790起纽约市场指数SLTD序列，在过去2里也没有发生翻转。
无论如何，你不能拟定序列直到你发现一种翻转。但是，由于一件事使我相信这个成果是对的…..点（1）附近激烈波动。然而，我不敢打赌【它是对的】，由于重要低点都不在点（1）位置。
如果序列里没有翻转，我将把点（1）放置在第一种激烈波动浮现地方。否则，我将把点（1）放在重要低点。如果这两个条件都成立，你几乎可以必定，那就是对的位置了。
我以为，1984年后来，这里很清晰有一种翻转。但是，后来我将不再讨论这张图表，它是一种阐明如何解决没有翻转序列例子。
请注意，MTD使用周线价格图表，而ITD使用日线图表。
下面咱们看一下小麦、棉花、咖啡豆图表。【图5-2，图5-3，图5-4】。

图5－2

图5－3

图5－4
这里有某些翻转，因此咱们很容易拟定序列。请注意，在点（1）位置3个重要低点和在点（1）两边发生激烈波动。
分析成果如下面图表所示。
小麦AR值是17，这就是意味着1.7周，由于咱们使用是周线图表。
换一种说法是，小麦每个MTD点，相对于平均点平均距离是1.7周。
正如咱们前文所说，在股价大幅运动地方，DELTA转折点经常浮现得晚某些。与趋势相反方向上转折点，经常浮现得早某些。正如咱们在“交易”一章里将看到，懂得这些将给咱们带来优势。
咱们以MTD定义来结束这一某些内容：
市场每12个农历月直接地或者间接地循环重复一次。

三角洲理论学习笔记四（LTD）
第六章 长期DELTA（LTD）
我将在LTD上比其她时间构造DELTA耗费更多时间，解说更多图表。这里有几种因素：
一方面，大多数股票交易者只使用LTD。我以为，股票交易者数量是商品期货交易者10倍。此外，我以为，虽然对于商品期货交易者来说，LTD也是最重要DELTA。
另一方面，LTD时间构造给交易者一种更长期市场轮廓，无论她正在哪种市场进行交易。因而，LTD时间构造是第一步，它能告诉你应当朝哪个方向交易。我相信，当使用LTD周线图表时，LTD将带来更多利润，无论是进行股票交易，还是期货交易。
把LTD转折点标注在周线图表上交易者，可以在每个周末运用从BARRON来数据更新图表，做交易决策，给经纪人下达指令，然后忘掉这个市场，直到下个周末来临。
每周看一次周线图表交易者，不会受每日行情波动、市场谣言，以及恐惊和贪婪干扰,【这些干扰】阻挠了【交易者】坚持她们操作筹划。
某种限度上，我以为，过去没有人发现LTD是一种令人惊奇事情。它是如此简朴：
市场每四年直接地或者间接地循环重复一次。（地球环绕太阳公转四年）。
我注意到，大多数LTD序列有奇数个点。这有助于掩藏潜在顺序。由于每个转折点，总是在上一种序列是高点，跳到下一种序列【变成】低点。
有一件最让人惊奇事情。世界上最受关注市场是纽约股票市场，它只有6个DELTA转折点，并且在50近年里没有过一次翻转。想一想….只有偶数6个点，并且在超过50年时间里没有翻转，在吉姆.索罗门之前【居然】没有人发现这个顺序。市场关注者最接近发现DELTA地方是，她们结识到每四年商业循环。
　　咱们将会看到，和黄金同样，纽约股票市场指数也有LTD嵌套。
当前，让咱们看某些图表。在寻找LTD过程中，我既使用月图表，也使用周图表。对于那些在序列里只有少数几种DELTA转折点市场，月图表更清晰。对于那些序列里有诸多DELTA转折点市场，我更喜欢周线图表。

图6－1
木材期货图表DELTA序列只有9个点。由于LTD序列每4年重复一次，这意味着DELTA转折点平均距离是6个月。毫无疑问地，你要结识到，DELTA转折点【位置】是非常不规则。也就是说，它们之间距离也许非常大。例如说，木材期货某些DELTA转折点只间隔3个月，而另某些却间隔12个月。
这就是为什么在感觉上，我不以为DELTA转折点是循环…..由于这些点不是规则循环。我理解，经济循环研究基金会在它们对“循环”定义里，只考虑规则循环。固然，基本DELTA时间构造是有规则地循环.

在这里，有一种较好问题： “至少需要多少年数据才干拟定一种DELTA序列。”
吉姆原始ITD只包具有2次循环。所有DELTA序列被从超过8年到超过24次循环数据所支持。当序列中产生额外DELTA转折点时，也会随着着尚有翻转。这表白，只需要2次循环和一种翻转就可以找出对的DELTA序列。
在分析了数百个各种时间构造DELTA基本上，我敢说，如果一种DELTA转折点重复10次（10次循环），那么平均点就几乎稳定了。我可以说，再多重复（或循环）也不会让这个平均点变化超过一种单位。一种单位，对于ITD来说是一天，对MTD和LTD（周线）也许是一周，等等。
拟定平均点需要足量数据是10次循环，因而，很显然拟定LTD需要40年数据。

当前，我将向你演示一种简朴手工办法，去寻找任意市场平均点（平均日期）。以有9个DELTA转折点日经指数为例。做如下数据表：【表6-2】

表6－2

彩线顺序（总）是绿色、红色、蓝色和橘色。1986年是绿色，那么1990年点（1）平均点是哪个月呢？答案是：绿色+4=1990年4月。
测试一下。两个平均点是什么？答案：1月和9月。为什么？由于如果1986年是绿线，那么也是绿线，因而是红线。哪个平均点是红色呢？1月或者9月。固然，DELTA转折点是高点，还是低点，取决与点（2）――它平均点是10月。
在格林斯堡第一次Detla高档会员会议上，不少高档会员展示了她们DELTA序列。一位从瑞士来高档会员展示了她发现，咱们在股票市场上使用道琼斯指数第二种序列方案。在时间跨度为（2.5个循环）图表上，本来只有6个点序列，变成了每4年18个点序列。
当她完毕展示后，另一种从芝加哥来高档会员站起来说：“这位瑞士绅士说了我想说话。”这位芝加哥会员随后展示了她相似发现。在从20世纪代至1985年图表上，序列也是18个点。

当前，把两种序列方案放在一起，你以为哪个序列会给交易带来更多信息呢？我猜测，你会立即回答“具备更多点序列”。
但是，仔细想一想，你也许会有此外答案。为什么呢？
你是乐意懂得市场在一种方向持续4周，还是四个月呢？
在背面讨论如何在任意市场对的地找到DELTA顺序（序列）时，咱们将对此考虑更多细节。然而，关于LTD话题，我想提示一件事情。
在两个LTD点之间经常会有一种小循环。让咱们假设某个特定市场DELTA序列，在点（5）和点（6）之间有一种高/低循环。有时候，也许会有两个，甚至三个这样高低循环，这并不常用。是，我用字母给这些点命名……A，B，C等等。
有两件事情需要记住。这些循环也许不会在每个序列里都浮现。如果它们浮现，使用它们。如果它们不浮现，本来序列优先。
另一件需要记住事情是，如果你没有8到10次循环数据，某些在LTD点之间微小循环，变成DELTA转折点就是也许。在我看过LTD图表中，只浮现过3~4次这种状况。【浮现这种状况】也是由于只有3~4次循环历史数据。
你怎么能懂得，在既有两个LTD点之间这些微小循环，什么时候会变成一种真正LTD点呢？
答案就是，在其中一种微小循环变得足够大，大超越了由这两个LTD点构成箱体上沿或下沿时。当这种状况发生时，市场在点（5）和点（6）之间不再是单向，而在点（5）和新LTD点之间是单向，【这个新LTD点】是由微小循环变过来。
如我所说，这很少发生。如果它发生了，也只在LTD和SLTD里浮现。只有当这里没有足够数据（如刚才假定市场）来导出百分之百【对的】序列时，它才会发生。总结起来就是，当这种状况发生时，两个额外点被加入序列之中。
正如你所看到，我将所懂得关于DELTA现象一切微小细节都包括进本书中。
咱们以LTD定义结束本章：
地球环绕太阳每公转4圈，市场直接地或者间接地循环重复一次。

三角洲理论学习笔记五（DELTA交易机会）

在前面章节，咱们讨论了DELTA序列里最佳三个交易位置，它们只在你理解DELTA转折点在哪里，以及在哪里交易时，才会浮现。它们分别是：
（1）DELTA转折点；
（2）旗形/反向旗形
（3）翻转
由于这些是最佳交易位置，最佳操作方略就是只在这三个位置交易。大多数交易者最大问题是“过度交易”，也就是说，交易太频繁。只在上述三个位置交易，可以协助大多数交易者远离过度交易。
　　在过去几年里，我发现了三种确认转折办法。
【如下是从手册里摘取三种空头进场信号】：
（A）进场信号#1――在某天收盘价第一次低于信号日最低价时进场，并在当天最低价设立空头止损。
以股价创出新高日子，作为信号日。从信号日最低价向右画一条横虚线，这是当前高点日。当遇到日收盘价在此最低价之下时进场，并在此最低价或者微低一点位置设空头止损。
（B）进场信号#2――在某天收盘价第一次低于前四天收盘价时进场，并在当天最低价设立空头止损。（5MA向下拐头）
这里核心是持续四天收盘价。这个信号不太也许出当前信号#1之前，但是却经常出当前信号#3之前。
（C）进场信号#3――在某天最高价第一次低于信号日最低价时进场，并在当天最低价设立空头止损。

图9－1
同样，以股价创出新高日子，作为信号日。

（1）进场信号#1――在某周收盘价第一次高于信号周最高价时进场，并在当周最高价设立多头止损。
以创出股价新低那周作为信号周，从信号周最高价向右画一条虚横线。这就是当前周最低价。当遇到周收盘价在信号周最高价之上时进场，并在信号周最高或略高一点位置设立多头止损。
（2）进场信号#2――在某周收盘价高于持续四周收盘最高位置进场，并在当周最高价设立多头止损。
这里核心是持续四周。这个信号不常出当前信号#1之前，但是经常出当前信号#3之前。
（3）进场信号#3――在某周最低价第一次低于信号日最高价时进场，并在当天最高价设立多头止损。
同样，将创出新低一周作为信号周。和信号#1同样，画一条水平横线。当某周股价范畴完全在信号周高点之上，在当周高点之上或更高一点位置设立多头止损。
两个或者更多信号在同一周组合浮现是也许，甚至是很常用。信号#2和信号#3都比信号#1更能确认一种转折。信号3比信号2预示性更强一点。这给交易者一系列方略使用。例如说，她可以在每个信号浮现时，投入1/3头寸…或者等到两个甚至更多信号浮现后，投入所有头寸…或者使用任何这些信号组合。
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