集团财务分析管理流程讲解样本.doc

首创集团财务分析管理步骤
（讨论稿）

一、 财务分析管理概要
（一） 财务分析管理目标
经过定时、不定时地进行例行性、专题财务分析，了解、评价集团整体及六大板块财务情况和经营业绩，估计未来发展趋势，逐步使集团财务分析工作科学化、计划化和制度化，为集团经营管理各项决议提供有效用财务信息支持。
（二） 财务分析内容界定：
1、 财务分析是对首创集团合并会计报表、分部汇报及下属企业财务报表和其它相关资料分析，财务分析结果是对集团及所属企业偿债能力、盈利能力和抵御风险能力作出评价，或找出存在问题；
2、 财务分析包含综合分析和具体分析和财务风险预警分析三大部分，以下图所表示：

财务比率整体分析

盈利能力情况分析
综合分析

原因影响程度分析

利润总体分析

损益项目分析

偿债能力总体分析

偿债能力情况分析

负债项目分析
具体分析

资产营运总体分析

资产运行情况分析

资产项目分析

发展趋势分析

发展能力情况分析

连续增加能力分析

财务风险预警信号

财务风险预警

财务风险预警分析模型

避免财务风险对策

（三） 财务分析标准
1、 从实际出发、实事求是，反对主观臆断、结论先行，搞数字游戏；
2、 要全方面看问题，要兼顾成功经验和失败教训、有利原因和不利原因、主观原因和客观原因、经济问题和技术问题、外部问题和内部问题；
3、 要相互联络看问题，要注意局部和全局关系、偿债能力和盈利能力关系、酬劳和风险关系；
4、 要发展地看问题，注意过去、现在和未来关系；
5、 要定量分析和定性分析相结合，财务分析要透过数字看本质。
（四） 财务分析方法
1、 比较分析法
按比较对象，具体分为：
趋势分析
横向比较分析
差异分析
按比较内容，可具体分为：
比较会计要素总量
比较结构百分比
比较财务比率
2、 原因分析法
具体包含：差额分析法
指标分析法
连环替换法
定基替换法
注意，实际分析中，多种方法是综合使用。
（五） 分析部门：
1、 集团整体财务分析工作由集团计划财务部负责；
2、 各板块企业和其它下属企业财务分析工作由各板块或其它下属企业财务部门负责，集团计划财务部可视情况给业务指导；
3、 集团计划财务部负责汇总各板块企业及其它下属企业财务分析数据，并据此对集团总体财务情况进行分析。
（六） 包含部门：
1、 集团计划财务部；
2、 集团业务管理部门；
3、 集团所属企业。
（七） 分析关键点：
1、 综合分析：
1） 财务比率整体分析
反应财务效益情况比率：
总资产酬劳率、净资产收益率、资本保值增值率、成本费用利润率；
反应资产运行情况比率：
总资产周转率、流动资产周转率；
反应偿债能力情况比率：
资产负债率、流动比率、已赢利息保障倍数；
反应发展能力情况比率：
销售（营业）增加率、三年平均利润增加率、三年平均资本校长率；
2） 原因影响程度分析
3） 综合陈说
定性说明影响过去、现在及未来财务情况、经营结果重大事项，不限于财务方面。
2、 具体分析：
盈利能力情况分析
偿债能力情况分析
资产运行能力情况分析
发展能力情况分析
要求：
1） 对上述各类情况全部需进行各业务板块细化分析；
2） 盈利能力情况分析、偿债能力情况分析、资产运行能力情况分析需进行相关会计项目标具体分析，以找出引发相关指标改变关键财务原因。
3、 财务风险预警分析
1）财务分析中出现以下情况，应视为财务风险预警信号：

a 假如两个期间或时点数据变动幅度达30%（含30%）以上，且占企业报表日资产总额5%（含5%）以上或汇报期利润总额10%（含10%）以上；
a 财务正指标（如盈利能力指标）显著低于前三年平均值，或财务逆指标（如不良资产比率） 显著高于前三年平均值，或既非正指标也非逆指标（如速动比率）财务指标显著高于或低于前三年平均值；
a 现金流动负债比率过低；
a 应收款项占全部者权益比率及应收款项占总资产比率过高；
a 投资回报率过低；
a 主营业务利润率过低；
a 留存收益占总资产比率过低；
a 营运资金占总资产及营运资金占销售收入比率过低；
a 固定资产对长久负债比率过低；
a 加权平均资本成本显著提升；
a 固定成本占总成本比率过高。

2）财务风险预警分析模型

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
Z<1.80 企业存在很大破产危险；
Z—— 判定函数值 1.81< Z <2.99 “灰色地带” ；
Z>3.0 企业财务情况良好。

X1—— (营运资金/资产总值)*100%
X2—— (留存收益/资产总值)*100%
X3—— (息税前利润/资产总值)*100%
X4—— (一般股和优先股市场价值总额/负债帐面价值总额)*100%
X5—— 销售收入/资产总值

（八） 注意财务分析不足
1、 注意财务数据本身不足
1） 以历史成本汇报资产，不代表其现行成本或变现价值；
2） 假设币值不变，不按通货膨胀或物价水平调整；
3） 稳健标准，有可能夸大费用，少计收益和资产；
4） 按年度分析汇报，只汇报了短期信息，不能提供反应长久潜力信息
2、 注意报表真实性
1） 要注意财务汇报是否规范
2） 要注意财务汇报是否有遗漏
3） 要注意分析数据反常现象
4） 要注意审计汇报意见及注册会计师信誉
3、 注意企业会计政策不一样选择影响可比性
4、 注意比较基础问题
比较基础通常包含历史数据、同业数据和计划预算数据等，要注意对比较基础合理性分析，对比较基础本身要有正确了解，而且要在限定意义上使用分析结论，避免简单化和绝对化。
二、 财务分析程序
集团财务分析工作步骤，分为工作程序和工作步骤图两部分，工作程序是对工作步骤图文字说明。
集团财务分析工作程序从工作阶段划分，可分为以下五个工作阶段：
（一） 准备阶段
1、 依据集团管理工作需要和要求，制订集团财务分析框架和分析关键内容；
2、 制订集团板块企业和下属企业财务分析具体要求，要求板块企业上报财务分析时间、内容、格式要求，报主管领导同意后，向相关企业发文。
（二） 板块企业分析阶段
各板块企业、其它下属企业和集团本部按要求进行财务分析，按要求时间上报。
（三） 报表汇总阶段
1、 按时催要各板块企业及相关部门法定财务报表，内部管理报表和财务分析汇报；
2、 汇总集团本部及板块企业和其它下属企业财务报表、内部管理报表、财务分析汇报；
（四） 总体分析阶段
1、 对汇总财务报表进行总体财务分析，依据总体分析需要，请各相关单位补充部分相关财务和非财务信息。
2、 完成总体财务分析汇报。
（五） 汇报阶段
将完成总体分析汇报呈交相关领导，并依据相关领导要求进行必需调整。

三、 财务分析步骤图
集团董事会
下属企业
集团计划财务部

开始

1

否
财务分析内容及要求

讨论审批
2

财务报表，
管理报表，
财务分析
本部财务报表，
本部管理报表，
本财务分析
报表汇总，
财务分析汇总
3
4
4
不满意

5
审阅

满意

结束